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Indice
Introducción 03

¿Qué es el crowdfunding? 04

Tipos de Crowdfunding 05

Historia del crowdfunding 06

Crowdfunding en el Mundo - Estadísticas 07

Crowdfunding en México - Estadísticas 08

Regulación del fondeo colectivo en México 09

Ley Fintech en México: puntos importantes 10

Conclusión 11
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Introducción
La tecnología ha simplificado el acceso a la información y ha cambiado el estilo de vida
de los consumidores. Esta transformación también se ha visto reflejada al momento de
comprar, vender o invertir a través de páginas de internet.
La tendencia es que ahora se utilice la tecnología como
una aliada al momento de utilizar diversos servicios
financieros, lo que ha dado origen a una gran cantidad de
emprendimientos innovadores y oportunidades de negocio
en México.
Las empresas que ofrecen productos y servicios financieros
apoyándose con herramientas tecnológicas se denominan,
“FINTECH”, un término que deriva de las palabras finance-
technology. Utilizando páginas de internet, redes sociales y
aplicaciones para celulares, estas empresas prometen que
sus servicios sean menos costosos y más eficientes que los
que ofrecen la banca tradicional.
Estas empresas financieras (empresas fintech), operan
como intermediarios en transferencias de dinero,
préstamos, compras y venta de títulos financieros, así
como asesoramiento financiero. Las áreas en las que se
desenvuelven son:
- Pagos y remesas.
- Préstamos.
- Gestión de finanzas empresariales, finanzas personales y
gestión de inversiones.
- Seguros.
- Educación financiera y ahorro.
- Soluciones de scoring, identidad y fraude.
- Trading y mercados.
- Crowdfunding (financiamiento de proyectos).
En este contexto, el crowdfunding se presenta como una
excelente oportunidad pues tiene la capacidad de impulsar
la innovación, crear empleos, diversificar la actividad
económica y contribuir a la reducción de la desigualdad de
ingresos al mejorar el acceso al capital disponible y crear
un puente para la brecha que existe entre la demanda de
financiación y la oferta de capital para los emprendedores y
las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas en nuestro país.
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¿Qué es y cómo ha
evolucionado el
crowdfunding?

Financiamiento colectivo o simpatizan con la causa o buscan

crowdfunding, es el mecanismo obtener ganancias al ofrecer su ayuda.
mediante el cual se ponen en contacto Dado a que gran parte del éxito de esta
emprendedores con fines culturales, forma de financiación descansa en la
sociales o de lucro, para fundar un nuevo publicidad que se da al proyecto, las
negocio o llevar a cabo un proyecto, plataformas de financiación colectiva
solicitando pequeñas contribuciones a más importantes en la actualidad
un gran número de individuos a través deben contar con un buen soporte en
del Internet, sin instituciones financieras su página web.
tradicionales de por medio.
En pocos años, este modelo de negocio
El crowdfunding puede ser usado se ha convertido en una nueva forma de
para muchos propósitos, desde atraer financiamiento para individuos,
artistas buscando el apoyo de sus PYMES y empresarios de todo el
fans, campañas políticas, financiación mundo, además ha logrado convertirse
de deudas, vivienda, escuelas, en una excelente fuente de financiación
dispensarios y hasta el nacimiento de para todo tipo de proyectos, así como
compañías o pequeños negocios. un modelo de negocios que está
cambiando el juego para las industrias
En términos generales, el fondeo tradicionales.
colectivo consiste en la difusión
pública (por medio de un sitio web)
de un proyecto, una causa o negocio
que busque financiamiento y por
parte de prestamistas o inversionistas
independientes que simplemente

El Banco Mundial estima que el valor del

crowdfunding a nivel global, alcanzará los
90,000 millones de dólares en 2020 y para el
2025, los cálculos alcanzan los 150 billones
de dólares.
 05

Tipos de crowdfunding

Actualmente, podemos clasificar a las plataformas de crowdfunding en 4 tipos

divididos en dos grandes grupos: crowdfunding financiero o no financiero.

Se trata de caridad. Este tipo de crowdfunding funciona para quienes

Crowdfunding de tienen necesidades médicas o atraviesan una tragedia. Los partícipes

están ayudando porque pueden hacerlo, ya sea por beneficencia,
Donaciones caridad, filantropía, humanidad y su ganancia, es la mera satisfacción de
haber contribuido a la causa.

Este es tal vez el modelo más conocido. Este tipo de fondeo colectivo

Crowdfunding de ofrece – a cambio de los recursos aportados – un descuento, exclusividad

o cualquier otro tipo de recompensa como: una preventa, una muestra
Recompensa del producto final o una recompensa por adquirir el producto.

Con este modelo los partícipes financian préstamos en los que se ofrece

Crowdfunding un tipo de interés sobre el dinero recibido como contra-prestación a las

aportaciones recibidas.
de Préstamos o En pocas palabras personas le prestan dinero a otras personas y la
Crowdlending plataforma de crowdfunding, funge como intermediario para afinar
detalles como el plazo en el que se pagará el préstamo, el porcentaje de
intereses entre otras cuestiones. Suele tratarse de préstamos pequeños,
no obstante, es un sector que está creciendo con mucha velocidad.

Este es el sector que ha captado la mayor atención en años recientes;

Crowdfunding de suele ser asociado mayormente con la provisión de acceso a capital para
startups, PYMES innovadoras y otros proyectos de inversión. En este
Inversión modelo se pueden comprar acciones o participaciones por los recursos
invertidos. Básicamente se fondean compañías o proyectos nuevos
entre muchos inversionistas. Uno de los ejemplos más destacados es el
crowdfunding inmobiliario.
 06

Historia del crowdfunding

El fondeo colectivo siempre ha existido: cada vez que se contribuye para organizar
una fiesta, cuando se hacen donaciones de dinero a la iglesia o para una organización
benéfica, todos están apoyando a una causa. Sin embargo las herramientas tecnológicas
le han dado un giro a esta forma de participar.

El fondeo colectivo – a través del internet – comenzó en
las comunidades artísticas y musicales. El primer ejemplo
notable fue en la industria de la música en 1997, cuando
unos fans consiguieron financiar la gira por Estados Unidos
de la banda de rock británica Marillion, recaudando $60,000
dólares gracias a las donaciones online.
Otro de los casos más sonados fue cuando en 2013 el
equipo de producción de “Veronica Mars” – una serie de
televisión del 2005 que sólo duró 3 temporadas y nunca
alcanzó a tener altos niveles de audiencia, pero que con los
años adquirió el status de “televisión de culto” – anunció que
lanzarían una campaña para poder realizar una película con
el elenco original.
La meta era obtener 2 millones de dólares y lo lograron
en menos de 10 horas, convirtiéndose en la campaña más
exitosas de la plataforma Kickstarter hasta la fecha.
Pero éste no es el único caso, el financiamiento colectivo
está probando año con año ser una excelente alternativa
para invertir o apoyar proyectos.
En la industria cinematográfica, por ejemplo, el escritor
y director independiente Mark Tapio Kines diseñó un
sitio web en 1997 para su primer largometraje, “Foreign
Correspondents”. Inspirada en este innovador método de
financiación, surgió en 2003 ArtistShare, convirtiéndose en
una de las primeras plataformas online.
Fue así como poco a poco, este modelo de negocio
comenzó a expandirse a otras industrias. Gracias al éxito y
popularidad de estas páginas, plataformas como Kickstarter
e Indiegogo se lanzaron al mercado en 2009. Pero en
realidad es gracias al internet y a la posibilidad de conectar
a varias personas que se sigue innovando y promoviendo la
eficiencia de antiguos procesos establecidos.
Aunque las plataformas anteriormente mencionadas
han ganado gran popularidad gracias a su modelo de
Donación y de Recompensa, el sector de la inversión es
inevitablemente mayor que sus hermanos basados en
recompensas. Con el paso de los años, el crowdfunding ha
llegado a abarcar un amplio sector de las finanzas.
Incluso, el Reporte de Inclusión Financiera, hecho por la
Comisión Nacional Bancaria de de Valores (CNBV), señala que
aunque a nivel mundial la popularización del crowdfunding
haya comenzado con proyectos filantrópicos y sociales, hoy
ha evolucionado para apoyar y financiar créditos personales
o para pequeñas empresas. Estas plataformas sirven como
un medio para alcanzar la inclusión financiera, ya que son
otra opción para las personas y empresas que no han tenido
acceso a un crédito del sistema financiero formal.
La industria del fondeo colectivo está evolucionando
rápidamente, algo que es bueno para las empresas
que buscan capital y para los inversionistas que buscan
oportunidades. Se prevé que en los próximos años
la financiación online afectará a todas las formas de
financiación; democratizando el acceso, promoviendo el
impacto económico y permitiendo la eficiente distribución
de recursos.

Crowdfunding en el mundo
De acuerdo a “Massolution crowdfunding report 2015” la industria del fondeo colectivo
creció en 2014 un 167% para alcanzar un valor de $16 mil millones de dólares a nivel
internacional.
2015

Total de volumen fondeado

2014

2013
2012

$2.7bn
$6.1bn

$16.2bn

$34.4bn

La industria ha podido fondear más del doble de manera
consecutiva y alcanzó los $34,400 mil millones de dólares
en el 2015, por lo que se espera que esta cantidad se siga
duplicando y alcance los $70,000 millones de dólares para
2019 y los $150,000 millones de dólares para 2025.
Las categorías más populares para realizar fondeo colectivo
son lending (prestamos p2p) y fondeo a startups llevadas a
cabo por emprendedores.
Según cifras de la URF, en este momento pueden existir
más de 2.000 plataformas de crowdfunding funcionando en
todo el mundo.
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Total de volumen fondeado 2015

Donación $2.85bn

Recompensa $2.68bn

Préstamos P2P $25.1bn

Equity $2.56bn

Royalty $405m

Hybrid $811m

Crowdfunding en México -
Estadísticas

De acuerdo con información de la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV), entre 2011 – cuando comenzó
este modelo en México – hasta julio de 2015, se estima que
la industria de fondeo colectivo en México ha financiado
4081 campañas exitosas por un monto de 256 millones de
pesos a través de 53 mil 276 inversionistas. Lo cual indica
que el fondeo colectivo tuvo un crecimiento promedio
anual de 495% entre 2011 y 2015.
Durante 2016 en México se lograron financiar más de 1000
campañas exitosamente, en las cuales aproximadamente
80,000 personas participaron fondeando proyectos en
México, tomando en cuenta el crowdfunding financiero y no
financiero.

Según datos de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público

(SHCP), en México operan alrededor de 200 empresas
relacionadas con el desarrollo de tecnologías financieras,
quienes han otorgado más de 1000 millones de pesos en
créditos y cuentan con más de 540 mil usuarios activos.

De acuerdo con cifras de un estudio realizado por Statista,

el valor total de las transacciones de este sector para 2018
será de 36.439 millones de dólares.

Fintech Radar México 2018

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Regulación del fondeo

colectivo en México

En 2011 aparecieron las primeras plataformas de crowdfunding en México: Fondeadora

y Prestadero y desde entonces han surgido más sitios que ya operan en el país bajo la
Asociación de Plataformas de Fondeo Colectivo (AFICO) y Crowdfunding México, que
tienen como objetivo autorregular este modelo, estableciendo un código de prácticas.

Por el gran impacto que este tema ha tenido en nuestro cuando no existen mejores prácticas preestablecidas en
país, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) el sector. Si bien los modelos internacionales han servido
presentó una propuesta de ley para regular el financiamiento para dar una noción sobre la dirección que esta nueva
colectivo y, así, promover un cambio de actitud y generar legislación debe tomar, no existe una serie de normas
confianza hacia este sistema. que México pueda aplicar de manera íntegra, pues lo que
nuestro país necesita es, en realidad, una “Ley Fintech”
Desde 2015, la CNBV y las empresas que conforman AFICO, hecha a la medida.
analizaron las opciones, beneficios y riesgos de regular el
fondeo colectivo en el país; por lo que en septiembre de
2016 se presentó el primer borrador de Ley Fintech en el
Asociaciones crowdfunding en México
país, el cual analistas consideran muy importante ante una
industria que crece a grandes pasos y que podría impulsar
aún más a la banca.

Con estos antecedentes en 2018 se aprobó la Ley Fintech.

Si bien existen algunas regulaciones a nivel mundial, la
promulgación de la Ley Fintech puso a México con ventaja
en el espacio de las tecnologías financieras, especialmente
a nivel Latinoamérica.
La Asociación de Plataformas de Fondeo Colectivo es la organización
que agrupa a las principales plataformas de crowdfunding en México
con el principal objetivo de promover el modelo y defender los intereses,
estableciendo códigos de prácticas que sean adoptados por todas las
plataformas y profesionales del crowdfunding en el país.

La Ley Fintech no solo se trata de la ordenación en términos

de certeza para la innovación, organización, funcionamiento
y operación de entidades bancarias a través de medios
tecnológicos, también contempla los emprendimientos que
apenas van a surgir, varios de ellos podrían tener modelos
de negocio que no necesariamente existen actualmente. Fue una iniciativa del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) del
Banco Interamericano de Desarrollo (BID) ejecutado por la Universidad
Anáhuac México a través del Centro IDEARSE con la participación de
Es importante destacar que en esta ocasión no es solo el
Nacional Financiera, el Instituto Nacional del Emprendedor, la Oficina
sector privado quien está innovando, ya que el gobierno de Estrategia Digital de la Presidencia de la República, la Comisión
también lo hace al promulgar una Ley sin precedentes a Nacional Bancaria y de Valores y la Asociación de Plataformas de

nivel mundial. Fondeo Colectivo, para impulsar proyectos vía crowdfunding o de

financiamiento/fondeo colectivo, ecosistema que está en una fase inicial
en México, y que es considerado un mercado alternativo de fondeo para
Como en cualquier innovación se corren riesgos, más aún proyectos innovadores a través de plataformas digitales.
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Ley Fintech en México:

puntos importantes

La Ley Fintech surgió desde julio del 2016 cuando concluyó la elaboración de su
anteproyecto y sería puesto a discusión en los diferentes participantes del sector
bancario y financiero. Sin embargo, la llegada de José Antonio Meade al frente de la
SHCP, obligó a que se le realizarán cambios a la iniciativa, por lo que no fue presentado
a las entidades del sector financiero hasta marzo del 2017.

Pese a que el presidente Enrique Peña Nieto dijo que la
iniciativa de ley fintech llegaría al Senado de la República
a mediados de septiembre del 2017, no fue sino hasta
mediados de octubre de este mismo año que la iniciativa
arribó a la Cámara alta.
El proyecto pasó dos meses en discusión dentro de las
comisiones del Senado y fue hasta diciembre que fue
aprobada por esta sección del Legislativo. De forma
inmediata, la ley fintech pasó a discusión en Comisiones
dentro de la Cámara de Diputados, sin embargo, debido
a que la ley arribó al final del periodo de sesiones, los
legisladores decidieron congelar la iniciativa hasta el 2018.
No fue sino hasta el 1 de marzo del 2018 que el pleno de
la Cámara de Diputados aprobó la llamada ley fintech,
cuyas normas secundarias deberán ser establecidas por
autoridades como la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores y el Banco de México.
Su aprobación contempla la regulación de las siguiente
figuras dentro del sector:
• Pagos electrónicos (monedero en línea, compras vía
celular y transferencias de dinero)
• Financiamiento colectivo o crowdfunding (inversiones
en proyectos a través de determinadas páginas de
Internet)
• Activos virtuales (monedas y divisas electrónicas)
• API o intercambio de información entre instituciones
• Regulación sandbox o de prueba, entre otras.
y probado internacionalmente para las plataformas
denominadas Instituciones de Tecnología Financiera (ITF),
con estándares mínimos de identificación del cliente y que
permita prevenir conductas como el lavado de dinero,
financiamiento al terrorismo, entre otras malas prácticas.
También se considera un marco normativo en el que se
contemplan las sanciones administrativas y penales para
los casos en que se incumpla con lo establecido en la Ley
o disposiciones que de ella emanen.
Otro punto relevante que la ley prevé, es un régimen de
divulgación de riesgos por virtud del cual las instituciones de
tecnología financiera se encuentren obligadas a difundir la
información necesaria para que sus clientes identifiquen los
riesgos que asumirán al momento de celebrar operaciones
con o a través de ellas.
La aprobación de la ley trajo consigo la creación del
Grupo de Innovación Financiera, el cual será un espacio
de intercambio de opiniones, ideas y conocimiento entre
el sector público y privado para conocer innovaciones en
materia de tecnología financiera y planear su desarrollo y
regulación ordenados.

La Ley busca estipular un marco legislativo aceptado

 11

Conclusiones

El uso de internet está logrando una revolución que continúa desarrollándose y

aportando nuevas posibilidades cada día.

Existe una gran oportunidad para la industria del crowdfunding en general y en
México particularmente es terreno fértil para un modelo que ofrece una alternativa de
inversión con ventajas claras como mejores rendimientos, atención rápida, acceso fácil
por medio de internet y oportunidad de acceder a inversiones previamente reservadas
para un reducido grupo de inversionistas.

En la actualidad, nuestro país se encuentra en un lugar único para acelerar el desarrollo
del ecosistema del fondeo colectivo, tanto nacional como internacionalmente ya que
se está posicionando como un líder regional al pavimentar el camino para que el
crowdfunding se desarrolle en toda América Latina y otros países en vías de desarrollo.
No obstante, le corresponderá a las partes interesadas aprovechar la oportunidad que
tienen ante ellas.

Fuentes consultadas

https://www.larepublica.co/finanzas/la-regulacion-del-crowdfunding-estara-lista-en-el-primer-trimestre-de-2018-2583270
https://www.condusef.gob.mx/Revista/index.php/inversion/otros/841-capitaliza-tus-ideas-y-proyectos
https://www.forbes.com.mx/de-la-ley-fintech-a-la-legislacion-secundaria/
https://www.condusef.gob.mx/Revista/index.php/usuario-inteligente/educacion-financiera/763-que-son-las-fintech
http://www.crowdfundingmexico.mx/uploads/8/7/7/2/87720184/analisis_de_la_industria_crowdfunding.pdf
https://www2.deloitte.com/mx/es/pages/dnoticias/articles/ley-fintech-en-mexico.html
https://www.eleconomista.com.mx/sectorfinanciero/6-claves-para-entender-la-Ley-Fintech-20180304-0004.html
https://cnnespanol.cnn.com/2018/03/09/lo-que-debes-saber-de-la-ley-fintech-en-mexico/
http://www.elfinanciero.com.mx/empresas/diez-puntos-para-entender-la-nueva-ley-fintech
https://finv.mx/crowdfunding.html
https://www.finnovista.com/actualizacion-finnovista-fintech-radar-mexico-agosto-2018/
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