Evaluación financiera

Marco Alejandro Manterola Pizarro

Formulación y evaluación de proyectos

Instituto IACC

14.10.2019
 Desarrollo

DEPRECIACIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TOTAL RESTANTE

Maquina X 200000 200000 200000 200000 200000 1000000 1000000

Maquina Y 250000 250000 250000 250000 250000 1250000 1250000
Maquina Z 300000 300000 300000 300000 300000 1500000 1500000
Vehículo A 1200000 1200000 1200000 1200000 1200000 6000000 0
Equipos 200000 200000 200000 200000 200000 1000000 1000000
Obras Físicas 1250000 1250000 1250000 1250000 1250000 6250000 18750000
TOTAL DEPRECIACION 3400000 3400000 3400000 3400000 3400000
23500000

AMORTIZACIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Gastos Organizacionales 120000 120000 120000 120000 120000

Patentes 200000 200000 200000 200000 200000
Puesta en Marcha 80000 80000 80000 80000 80000
Base de Datos 100000 100000 100000 100000 100000
Estudio de Pre factibilidad 500000 500000 500000 500000 500000
TOTAL AMORTIZACION 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000

INGRESOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

INGRESOS 30000000 36000000 39000000 39000000 45000000

OTROS INGRESOS 200000 200000 200000
TOTAL INGRESOS 30000000 36000000 39200000 39200000 45000000

COSTOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

COSTOS DE PRODUCCION 12000000 14000000 15600000 15600000 18000000

GASTOS DE VENTAS 9000000 10800000 11700000 11700000 13500000
GASTOS DE ADMINISTRACION 600000 600000 600000 600000 600000
TOTAL 21600000 25400000 27900000 27900000 32100000

CAPITAL DE TRABAJO 7200000 8600000 9300000 9300000 10700000

1400000 700000 1400000
FLUJO DE CAJA AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
TOTAL INGRESOS 30000000 36000000 39200000 39200000 45200000
COSTOS DE PRODUCCION 12000000 14400000 15600000 15600000 18000000
GASTOS DE ADMINISTRACION 600000 600000 600000 600000 600000
GASTOS DE VENTAS 9000000 10800000 11700000 11700000 13500000
TOTAL EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS 21600000 25800000 27900000 27900000 32100000
DEPRECIACION 3400000 3400000 3400000 3400000 3400000
AMORTIZACION 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
TOTAL GASTOS NO DESEMBOLSABLES 4400000 4400000 4400000 4400000 4400000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4000000 5800000 6900000 6900000 8700000
IMPUESTOS (33%) 1320000 1914000 2770000 2770000 2871000
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 2680000 3886000 4623000 4623000 5829000
AJUSTES GASTOS NO DESEMBOLSABLES 4400000 4400000 4400000 4400000 4400000
INVERSION TANGIBLE -80500000
INVERSION INTANGIBLE -5000000
CAPITAL DE TRABAJO -7200000 -1400000 -700000 0 -1400000
RECUPERACION CAPITAL DE TRABAJO 10700000
VALOR DE SALVAMENTO 63500000
TOTAL FLUJO DE CAJA -92700000 5680000 7586000 9023000 7623000 84429000

Cálculo de VAN

Tasa 10%
VA $75.842.549,25
Inversion -92700000
VAN -16857451 Proyecto a nivel de VAN no es rentable. No

renta el 10%

Tasa 12%
VA $70.293.170,82
Inversion -92700000
VAN -22406829 Proyecto a nivel de VAN no es rentable. No

renta el 12%.

Tasa 15%
VA $62.942.614,84
Inversion -92700000
VAN -29757385 Proyecto a nivel de VAN no es rentable. No

renta el 15%
Cálculo de TIR

Con los actuales valores el TIR es de solamente 5%, lo que nos indica que el negocio no es

rentable.

Cálculo Rb/C

 La relación Razón beneficio/Costo con una tasa del 10% es de $ 0,82, el resultado es
menor a 1, por lo tanto el negocio no es rentable.

 La relación Razón beneficio/Costo con una tasa del 12% es de $ 0,76, el resultado es
menor a 1, por lo tanto el negocio no es rentable.

 La relación Razón beneficio/Costo con una tasa del 15% es de $ 0,68, el resultado es
menor a 1, por lo tanto el negocio no es rentable.

Cálculo Payback.

TOTAL FLUJO DE CAJA -92700000 5680000 7586000 9023000 7623000 84429000

1 2 3 4 5
valor presente 27272727,27 32727272,73 35636363,6 35636363,6 41090909,09
valor presente acumulado 27272727,27 60000000 95636363,6 131272727 172363636,4
 Bibliografía

IACC (201

9 ). Evaluación Financiera . Formulación y Evaluación de Proyectos . Semana 7