FINANCIAMIENTO

EXPLICACION SOBRE LAS FUENTES, COSTO DE CAPITAL, CARACTERISTICAS DEL

FINANCIAMIENTO

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

PASIVO CORRIENTE
PROVEEDORES S/. 1680.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE S/. 1680.00
DEUDAS A LARGO PLAZO S/. 5000.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE S/. 1680.00
TOTAL PASIVO S/. 6680.00
PATRIMONIO
CAPITAL S/. 10000.00
TOTAL PATRIMONIO S/. 10000.00
TOTAL PASIVO+ PATRIMONIO S/. 16680.00

RECURSOS PROPIOS (RP)

Aporte de los socios, el aporte de nuestros socios es de S/2 000.00 cada uno, y como somos 5
socios el total de nuestro aporte propio para iniciar el negocio es de S/10 000.00.

ENDEUDAMIENTO A MEDIANO PLAZO

Préstamo de banco, el préstamo del banco lo tendremos para iniciar la compra de bienes
inmuebles y el alquiler del almacén.

El banco en la cual solicitaremos el préstamo será el banco Interbank, ya que al momento de

realizar el préstamo se va a buscar un banco con una menor tasa activa de interés mensual. El
banco Interbank posee una tasa activa de interés anual de 7.22%, una tasa menor en
comparación con los demás bancos

La cuota a pagar mensualmente es en base al monto de préstamo solicitado. A continuación,

obtendremos la cuota mensual:

Primero se convierte la tasa de interés anual a una tasa de interés mensual:

𝑇𝐸𝑀 = ((1 + 7.22%)112 ) − 1

TEM= 1.005826-1

TEM= 0.005826= 0.5826%

Luego calculamos la cuota mensual, con un total de 36 cuotas

𝑖 ∗ (1 + 𝑖)𝑛
𝐴 = 𝑉𝑃 [ ]
(1 + 𝑖)𝑛 − 1

0.006 ∗ (1 + 0.006)24
𝐴 = 𝑉𝑃 [ ]
(1 + 0.006)24 − 1
 A= 224.32

La cuota mensual seria de 224.32 soles mensuales por un periodo de tres años.

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

Proveedores, la deuda con los proveedores se deberá a que compraremos los calzados desde
Trujillo, y esto será de acuerdo a la cantidad que requeriremos el primer mes.

Para calcular el endeudamiento a corto plazo, esto se realizará en base a un indicador que
establece que porcentaje del total de pasivos con terceros tiene vencimiento corriente, es
decir menos de un año.

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸
𝐶𝑂𝑁𝐶𝐸𝑁𝑇𝑅𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 𝐷𝐸𝐿 𝐸𝑁𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴𝑀𝐼𝐸𝑁𝑇𝑂 𝐴 𝐶. 𝑃 =
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐶𝑂𝑁 𝑇𝐸𝑅𝐶𝐸𝑅𝑂𝑆
1680.00
𝐶𝑂𝑁𝐶𝐸𝑁𝑇𝑅𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 𝐷𝐸𝐿 𝐸𝑁𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴𝑀𝐼𝐸𝑁𝑇𝑂 𝐴 𝐶. 𝑃 = 𝑋100
5000
𝐶𝑂𝑁𝐶𝐸𝑁𝑇𝑅𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 𝐷𝐸𝐿 𝐸𝑁𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴𝑀𝐼𝐸𝑁𝑇𝑂 𝐴 𝐶. 𝑃 = 33.6%

EL COSTO DE CAPITAL

El Coste de Capital es un valor estimado, que bien se puede obtener por varias fórmulas, el
más utilizado sería el modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), siendo su fórmula la
siguiente:

En donde…
 Ke = Coste de Capital = CAMP
 Rf: Rendimiento del activo sin riesgo, es decir, la tasa libre de riesgo
 Em: Rendimiento esperado del mercado
 (Em-Rf): Prima de riesgo del mercado
 Beta (β): Rendimiento del mercado.
 𝑫 𝑷
𝑪𝑶𝑺𝑻𝑶 𝑫𝑬 𝑪𝑨𝑷𝑰𝑻𝑨𝑳 = [ ∗ 𝑲𝒅(1 − 𝒕) + ∗ 𝑲𝒆]
(𝑷 + 𝑫) (𝑷 + 𝑫)