UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA ACADÉMICO PORFESIONAL DE CONTABILIDAD Y
FINANZAS

AUDITORÍA DE INVERSIONES EN VALORES

INTEGRANTES:
 ÁVILA PÉREZ JOHN
 BARRANZUELA CABANILLAS MILAGROS
 MALLQUI RODRÍGUEZ PEDRO
 OSORIO CASTILLO DAVID
 TAPIA BENITES ROY
 YUPANQUI GUTIÉRREZ JHONATAN

CURSO:
AUDITORÍA II

DOCENTE:
DR. PAREDES TEJADA RAFAEL EDUARDO

CICLO:
VII-B

2019
 ÍNDICE
A. INTRODUCCIÓN ............................................................................................ 3
B. OBJETIVOS .................................................................................................... 4
OBJETIVOS DE LOS AUTORES ................................................................... 4
C. RESUMEN EJECUTIVO ................................................................................. 5
D. ASPECTOS RELEVANTES ............................................................................ 6
1. MARCO CONCEPTUAL ................................................................................. 6

DEFINICIÓN DE INVERSIÓN ......................................................................... 6

DEFINICIÓN DE INVERSIÓN EN VALORES ................................................ 6
INVERSIONES DE ACUERDO AL PLAN CONTABLE GENERAL EMPRESARIAL
....................................................................................................................... 6
CLASIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES ..................................................... 8
INSTRUMENTOS FINANCIEROS ................................................................ 13
2. OBJETIVOS ................................................................................................. 20

3. FRAUDE Y ERROR ...................................................................................... 21

ERRORES ................................................................................................... 23
FRAUDES ................................................................................................... 24
4. PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICABLES ........................................ 25

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS ......... 25

NIC’S RELACIONADAS CON INVERSIONES EN VALORES .................... 25
NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORIA – NIA’S .......................... 28
5. PROGRAMA DE AUDITORÍA ...................................................................... 30

PROGRAMA DE AUDITORÍA GENERAL ....................................................31

6. EVALUACIÓN DE CONTROL INTERNO .....................................................56

PUNTOS FUERTES DEL CONTROL INTERNO ......................................... 57

PUNTOS DÉBILES DEL CONTROL INTERNO .......................................... 57
RECUENTOS FÍSICOS ............................................................................... 57
CUESTIONARIO DE CONTROL INTERNO .................................................59
7. INFORME Y RECOMENDACIONES ............................................................61

E. BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................ 63
F. WEBGRAFÍA ................................................................................................ 63

2
AUDITORÍA DE INVERSIONES EN VALORES
A. INTRODUCCIÓN

Las Inversiones en Valores se presentan en los estados financieros como

activos corrientes a continuación de caja y bancos, y tienen como
características su convertibilidad en efectivo de manera inmediata por
tratarse de sustitutos de caja, cuya adquisición se originó como
consecuencia de un mejor aprovechamiento de los excedentes de caja.

Las inversiones en valores se presentan a largo plazo, sean éstos de

explotación de giro del negocio, son generadoras de ingresos, para una
organización mercantil, industrial, pública o privada; que usa los
excedentes de efectivo con el fin de obtener un beneficio o utilidad. La
descripción de estas inversiones en los estados financieros nos da una
idea clara de las razones específicas por las cuales se adquieren.

El objetivo fundamental de la auditoría de este rubro es obtener suficiente

evidencia de que las afirmaciones correspondientes sean válidas, las
afirmaciones constituyen el eje central de la evaluación de riesgos y de
controles y para la selección de procedimientos de auditoría.

3
B. OBJETIVOS

OBJETIVOS DE LOS AUTORES

Analizar el ciclo de inversiones

Detallar la importancia y que una compañía realiza con
finalidad que tiene la auditoría relación a la adquisición o
de inversiones en valores en propiedad de acciones u otros
las empresas peruanas. títulos valores.

Dar a conocer algunas ideas y

prácticas que actualmente
las empresas utilizan para el
mejor control de sus
inversiones.
Brindar una visión más amplia
sobre los programas de
auditoría, en este caso sobre
las inversiones en valores.

Informar sobre los distintos

procedimientos utilizados por
la auditoría de este rubro y
que resultan esenciales para
obtener evidencia suficiente y
adecuada.

4
C. RESUMEN EJECUTIVO

El presente informe analiza el ciclo de inversiones que una compañía realiza en

relación a la adquisición o propiedad de acciones u otros títulos valores emitidos por
otras entidades.

Los principios contables separan estas inversiones en corrientes, o a corto plazo,

dependiendo de la intencionalidad del adquiriente. Esta intencionalidad hace que se
distingan los valores negociables que representan sustitutos del efectivo, de las
inversiones en valores que representan acciones o títulos, cuya adquisición tiene por
objetivo el obtener beneficios futuros a través de dividendos o el control de otras
empresas.

Las inversiones tanto temporales como de largo plazo de valores, son generadoras de
ingresos, para una organización mercantil, industrial, pública o privada; que usa los
excedentes de efectivo con el fin de obtener un beneficio o utilidad. La descripción de
estas inversiones en los estados financieros nos da una idea clara de las razones
específicas por las cuales se adquieren.

La forma que adquieran estas inversiones y los beneficios que generen dependerá de
los usos y costumbres económicas y de la legislación específica de cada uno de los
países y entes involucrados. De esta forma, podrán ser acciones de otras sociedades,
títulos públicos o depósitos a plazos fijos, los ingresos dependerán de las
características de esos activos, los cuales deberán ser identificados por el auditor.

El objetivo fundamental para la auditoría de este rubro es obtener suficiente evidencia

de que las afirmaciones correspondientes sean válidas; ya que las afirmaciones
constituyen el eje central de la valuación de riesgos y de controles y para la selección
de procedimientos.

Las normas y principios de contabilidad y la aplicación de los mismos al sistema de

información financiera, son elementos esenciales del examen que realiza el auditor
para poder elaborar su dictamen, ya que estos ejercen un efecto importante en los
estados financieros en su conjunto.

Además, es preocupación también para el auditor la adecuada valuación de este tipo

de bien en función al mercado o su valor patrimonial, así como la respectiva
evaluación periódica para un mayor control de este rubro.

5
D. ASPECTOS RELEVANTES

1. MARCO CONCEPTUAL

DEFINICIÓN DE INVERSIÓN

Cuando hablamos de inversión, nos referimos a un desembolso de dinero que nos

otorgará algún beneficio en un futuro no inmediato.

A diferencia de una compra propiamente dicha, en las inversiones existe una

diferencia de tiempo entre el momento del desembolso, y el momento en el que se
recibe el beneficio.

DEFINICIÓN DE INVERSIÓN EN VALORES

Las inversiones en valores son aquellas que se hacen para canalizar temporal o
permanentemente los excesos de efectivo que la empresa no puede utilizar en sus
propios fines y que de otro modo permanecerían ociosos o que de cualquier manera
conviene invertir así.

La empresa realiza este tipo de inversión cuando tiene disponibilidad de liquidez y está
orientada a obtener participaciones de otros entes para ejercer cierto control o influir
en otras entidades, así como recibir utilidades a través de ella y facilita cualquier tipo
de negocios o relaciones comerciales. No se realiza con la intención de generar
recursos adicionales, sino de mantener un control que le permite ejercer influencia en
las decisiones de la empresa emisora.

Las inversiones también pueden ser definidas como el grupo que comprende las
cuentas que registran las inversiones en acciones, cuotas o partes de interés social,
títulos valores, papeles comerciales o cualquier otro documento negociable adquirido
por el ente económico con carácter temporal o permanente.

INVERSIONES DE ACUERDO AL PLAN CONTABLE GENERAL EMPRESARIAL

11 INVERSIONES FINANCIERAS

Incluye inversiones en instrumentos financieros cuya tenencia responde a la intención

de obtener ganancias en el corto plazo (mantenidas para negociación), y las que han
sido designadas específicamente como disponibles para la venta. Además, esta

6
cuenta contiene los instrumentos financieros primarios acordados para su compra
futura, cuando son reconocidos en la fecha de contratación del instrumento.

NOMENCLATURA DE LAS SUBCUENTAS

111 Inversiones mantenidas para negociación

- 1111 Valores emitidos o garantizados por el Estado
- 1112 Valores emitidos por el sistema financiero
- 1113 Valores emitidos por empresa
- 1114 Otros títulos representativos de deuda
- 1115 Participaciones en entidades

112 Inversiones disponibles para la venta

- 1121 Valores emitidos o garantizados por el Estado
- 1122 Valores emitidos por el sistema financiero
- 1123 Valores emitidos por empresas
- 1124 Otros títulos representativos de deuda
113 Activos financieros – Acuerdo de compra
- 1131 Inversiones mantenidas para negociación – Acuerdo de compra
- 1132 Inversiones disponibles para la venta – Acuerdo de compra

30 INVERSIONES MOBILIARIAS

Comprende los activos financieros (no derivados) cuyos cobros son de cuantía fija o
determinable, sus vencimientos son fijos, y respecto de los cuales, la empresa tiene la
intención, así como la capacidad, de conservarlos hasta su vencimiento, diferentes de:
a) los que, en el momento de reconocimiento inicial, la entidad haya designado para
contabilizar al valor razonable, con cambios en los resultados (negociables); b) los que
la entidad haya designado como activos disponibles para la venta; y, c) los que
cumplan con la definición de préstamos y partidas por cobrar.

Además, incluye los instrumentos financieros representativos de derecho patrimonial

en otras empresas.

NOMENCLATURA DE LAS SUBCUENTAS

301 Inversiones a ser mantenidas hasta el vencimiento

- 3011 Instrumentos financieros representativos de deuda
30111 Valores emitidos o garantizados por el Estado

30112 Valores emitidos por el sistema financiero

7
 30113 Valores emitidos por las empresas

30114 Valores emitidos por otras entidades

302 Instrumentos financieros representativos de derecho patrimonial

- 3021 Certificados de suscripción preferente

- 3022 Acciones representativas de capital social – Comunes
- 3023 Acciones representativas de capital social – Preferentes
- 3024 Acciones de inversión
- 3025 Certificados de participación de fondos de inversión
- 3026 Certificados de participación de fondos mutuos
- 3027 Participaciones en asociaciones en participación y consorcios
- 3028 Otros títulos representativos de patrimonio

308 Inversiones mobiliarias – Acuerdos de compra

- 3081 Inversiones a ser mantenidas hasta el vencimiento – Acuerdo de
compra
- 3082 Instrumentos financieros representativos de derecho patrimonial –
Acuerdo de compra

CLASIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES

Las inversiones podrán estar compuestas de valores bursátiles u otras partidas de

activo que no se usen directamente en operaciones productivas. Las inversiones se
clasifican como:

Inversiones temporales Inversiones a largo plazo

(activo circulante) (activo no circulante)

8
i. Inversiones temporales.

Las inversiones temporales están representadas por valores vendibles de alta

calidad, adquiridos cuando hay efectivo disponible en exceso de las necesidades
corrientes del negocio, o por valores adquiridos para formar un fondo de
emergencias. Una inversión temporal podrá hacerse en bonos y obligaciones del
gobierno, cédulas hipotecarias, acciones y obligaciones del gobierno, y bonos,
cédulas hipotecarias, acciones y obligaciones de compañías privadas. En todos
los casos, una inversión temporal debe ser realizable, es decir, fácilmente
vendible. Así pues, existen dos pruebas fundamentales de una inversión temporal:

1. Debe representar la inversión temporal del efectivo excedente, con la intención

de reconversión en caso necesario.

2. Debe ser realizable y fácilmente vendible a un precio definido.

En el estado de situación financiera, las inversiones temporales se clasifican como

activo circulante, porque representan la conversión temporal del efectivo
innecesario en el presente. Su realización rápida sin pérdida es altamente
deseable en las conversiones temporales del efectivo. En caso de que las
inversiones temporales hayan perdido su facilidad de venta, deben retirarse de la
clasificación de activo circulante, puesto que carecen de la facilidad de realización
necesaria en el activo circulante.

ii. Inversiones a largo plazo.

Las inversiones a largo plazo se adquieren con uno o más de los siguientes fines:

1. Para ejercer control parcial o total sobre las compañías subsidiarias o filiales.

2. Para producir relaciones comerciales.

3. Para constituir fondos específicos.

Las inversiones a largo plazo habitualmente tienen su origen en decisiones que

afectan planes comerciales a largo plazo, mientras que las inversiones temporales
generalmente obedecen a excedentes en los saldos en efectivo. La inversión a
largo plazo podrá ser o no fácilmente vendible; la facilidad de venta no es un
requisito indispensable en una inversión a largo plazo.

9
 Debe considerarse el objeto con que se hizo la inversión para determinar si es
temporal o a largo plazo. Naturalmente, una inversión que en principio fue
temporal podrá convertirse en una inversión a largo plazo en caso de que no se
necesite disponer del efectivo invertido cuando normalmente se esperaba y por
tanto se conserva la inversión. En este caso, la intención y el propósito han
cambiado. En el estado de situación financiera las inversiones a largo plazo se
clasifican por separado.

Formas de inversiones a largo plazo. Las inversiones a largo plazo

pueden tomar las formas siguientes:

1. Acciones de otras compañías, que representen interés mayoritario.

•Una acción en el mercado financiero es un título emitido por una

sociedad que representa el valor de una de las fracciones iguales
en que se divide su capital social. Las acciones confieren a sus
tenedores derechos de voz y voto en las decisiones principales de
la empresa, considerada como inversión, genera una renta variable
Accione que se denomina dividendos.
s

• Acciones Comunes: Son aquellas que dan derecho a su

poseedor de renta o derecho a participar en las utilidades de la
empresa, de voto, de información sobre el desempeño de la
empresa, a ceder o vender sus acciones libremente, a retiro y de
opción preferente para la suscripción de nuevas acciones.
• Acciones de Inversión: Son valores que representan una parte
proporcional de una cuenta especial del patrimonio de la empresa
emisora denominada “Cuenta Acciones de Inversión”. Los titulares
de estas acciones no tienen derecho a voto pero sí tienen derecho
a participar en la distribución de utilidades en la “misma
oportunidad y condiciones” que los accionistas de capital.
Tipos • Acciones sin derecho a voto: Se refiere a las que no atribuyen
de a su titular el derecho a votar en las Juntas Generales e impugnar
Accione los acuerdos sociales, pero a cambio otorgan el derecho a percibir
s el dividendo adicional anual mínimo (fijo o variable) que venga
establecido en los estatutos sociales.

10
2. Bonos de compañías controladas o no controladas.

Bono

•El bono es un instrumento de deuda a largo plazo que tiene un

vencimiento por lo general de 10 años, si el vencimiento fuese
menor normalmente se le conoce a ese tipo de bono como nota
(note).
•El bono puede ser de renta fija o de renta variable que puede ser
emitido por un estado, por una empresa o puede ser emitido por
instituciones supranacionales como pueden ser el Banco Mundial,
El Banco Europeo de Inversiones, etc.
•El objetivo de la emisión de un bono es obtener fondos
directamente de los mercados financieros con la finalidad de
financiar las necesidades de capital de largo plazo.

3. Hipotecas.

Hipoteca
•Es un contrato real de garantía, es decir un acuerdo entre acreedor y
deudor que le permite al acreedor asegurarse el cobro de su crédito,
tomando posesión de uno o varios bienes determinados del deudor,
para cobrarse del importe de su venta, en caso de que éste no cumpla
la obligación principal.

4. Pagarés.

Es un título de crédito,
con determinadas
formalidades, que
contiene la promesa pura
y simple de pagar una
cantidad de dinero
El pagaré
Donde una persona
(librador o firmante) se
obliga a pagar a otra
(tenedor), o a su orden,
una cantidad en fecha y
lugar determinados.

5. Préstamos o adelantos a compañías subsidiarias.

11
 6. Fondos; de amortización, para rescate de acciones, legados, pensiones,
construcciones, seguros u otros fondos.

7. Activo tangible o intangible no relacionado con las operaciones habituales.

Activo tangible Activo intangible

Es aquél que tiene

una naturaleza
Parte del activo de una inmaterial (normalmente sin
empresa
sustancia o esencia física) y
que tiene presencia física o
posee capacidad para generar
material. beneficios económicos
futuros que pueden ser
controlados por su empresa.

8. Seguros sobre la vida de funcionarios, con la compañía como beneficiaria.

Seguro de vida

•Es una modalidad de seguro personal que cubre el riesgo de fallecimiento del
asegurado (para el caso de muerte) o su supervivencia al vencimiento (para el
caso de vida). El seguro de vida tiene como objetivo garantizar la seguridad
económica de las personas que dependen económicamente del asegurado
para el caso de que éste fallezca.

9. Inversiones en sociedades de personas u otras empresas particulares.

Es una opción moderna, segura y

sencilla para convertirte en
inversionista, que minimiza el riesgo
y maximiza la rentabilidad de tu
dinero, al invertirlo en una cartera
diversificada de instrumentos
financieros de la más alta calidad
FONDOS MUTUOS creditici Un Fondo o es un patrimonio administrado por una
Sociedad Administradora de Fondos
(SAF) y formado por la suma de
aportes voluntarios de dinero de
personas y empresas (partícipes) que
buscan obtener una rentabilidad
mayor que la que ofrecida por los
productos tradicionales de ahorro.

12
El interés del auditor. El interés del auditor en el examen de las inversiones se
apoya en cuatro razones. Está interesado:

1) en la evidencia de existencia
2) en la propiedad
3) en la evaluación
4) en la determinación de ingresos.

Todos los valores debe controlarlos simultáneamente el auditor con objeto de

impedir que uno u otro se usen para cubrir discrepancias.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Un instrumento financiero se le define en las normas contables como: “Contrato que

da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo
financiero o un instrumento de capital en otra empresa”.

Tipos de Instrumentos Financieros

De acuerdo a principios fundamentales de la NIC 39 Instrumentos Financieros:

Reconocimiento y Medición, todos los activos financieros y pasivos financieros son
reconocidos en el estado de situación financiera, incluyendo el valor estimado de
mercado de los denominados derivados. Por consiguiente, los instrumentos
financieros se subdividen en primarios, derivados y combinados. Seguidamente, se
dan algunos ejemplos:

Primarios - Depósitos en efectivo

- Bonos, préstamos
- Cuentas por cobrar y por pagar (incluye
arrendamiento financiero)
- Instrum. de capital.
Derivados - Contratos a término (forward)
- Contratos a futuro
- Permutas financieras (swap)
- Contratos de opción (Caps y collars)
- Garantías financieras
- Cartas de crédito
Combinados - Deuda convertible

- Deuda intercambiable

- Bonos de moneda doble

13
 Instrumentos Financieros Primarios:

Instrumento Financiero que contiene las siguientes características:

a) Cualquier activo que supone medios de pago como el dinero en efectivo,

cheques, giros, entre otros; así como los depósitos en instituciones financieras.

b) Cualquier activo o pasivo que representen derecho de cobro u obligaciones

contraídas por la empresa, respectivamente.

c) Todo instrumento que represente deudas (Bonos) o capital (Acciones).

Instrumentos Financieros Derivados (IFD):

Es un instrumento financiero que cumple tres características: su valor cambia en

respuesta a los cambios en el valor del elemento subyacente (acción, bono,
divisa, producto); requiere, al principio, de una inversión neta muy pequeña o
nula, respecto a otro tipo de contratos que incorporan una respuesta similar ante
cambios en las condiciones de mercado; y se liquidará en una fecha futura.

Instrumentos Financieros Combinados

Son contratos que incluyen un instrumento financiero de deuda junto con un

instrumento de capital.

Ahora pasemos a definir algunos de estos instrumentos financieros derivados que

pasaremos a usar en el caso práctico a fin de comprender de qué trata cada tipo
de inversión efectuada por la empresa auditada.

Las Opciones

Una opción financiera es un instrumento financiero derivado que se establece en

un contrato que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar o
vender bienes o valores (el activo subyacente, que pueden ser acciones, bonos,
índices bursátiles, etc.) a un precio predeterminado (strike o precio de ejercicio),
hasta una fecha concreta (vencimiento). Existen dos tipos de opciones: opción de
compra (call) y opción de venta (put).

Una opción de compra (call) da a su comprador el derecho -pero no la

obligación- a comprar un activo subyacente a un precio predeterminado en

14
 una fecha concreta. El vendedor de la opción de compra tiene la obligación de
vender el activo en el caso de que el comprador ejerza el derecho a comprar.

Una opción de venta (put) da a su poseedor el derecho -pero no la obligación-

a vender un activo a un precio predeterminado hasta una fecha concreta. El
vendedor de la opción de venta tiene la obligación de comprar el activo
subyacente si el tenedor de la opción (comprador del derecho de vender)
decide ejercer su derecho.

Contratos Futuros

Los contratos futuros consisten en establecer la compra-venta de un bien hoy

pactando su precio, pero la realización de la operación se concreta en el futuro.
Por ejemplo, si el precio pactado hoy es de S/10; sin embargo, cuando se concrete
la operación el precio estará en S/12, entonces el comprador se habrá beneficiado
con S/2, pues a pesar que el precio es de S/12, al momento de concretarse la
operación él sólo tendrá que pagar S/10 pues así se estableció en el contrato a
futuro.

Por otro lado, si el precio a la fecha de concretarse la operación fuera S/7, el

comprador tendrá que pagar de todos modos S/10 con lo cual el tendrá una
pérdida de S/3 y el vendedor tendrá la ganancia de S/3.

Como confirmaremos más adelante los contratos futuros son similares a los
contratos forward o a plazo; a pesar de ello no son iguales sino que presentan
diferencias. La primera diferencia que surge de estos dos tipos de contratos es
que los futuros se negocian en bolsas o mercados organizados mientras los
contratos forward son productos OTC, es decir, se negocian en forma privada o en
mercados no organizados.

Cobertura Con Futuros

La cobertura con futuros es semejante a la cobertura con un contrato forward, pero

hay características de los contratos futuros que los distinguen. La primera
diferencia que salta a la vista es que los contratos futuros tienen un tamaño fijo
que hace que muchas veces no encajen exactamente con la partida cubierta, por
ejemplo, la partida a cubrir puede ser de $980,000 pero el futuro es de
$1’000,000.

15
Una segunda diferencia es que la fecha de vencimiento del futuro no
necesariamente coincide con la fecha de vencimiento de la partida cubierta ya que
las fechas de los futuros están preestablecidas. La tercera diferencia es que para
abrir un contrato futuro se requiere abrir una cuenta margen la cual gana una tasa
de interés libre de riesgo. Una cuarta característica de los futuros es que son
líquidos sólo en las fechas más próximas.

Contratos Forward

Los contratos forwards también conocidos como contratos a plazo o como

contratos a término, son instrumentos derivados donde se determina que un bien,
al cual se le llama elemento subyacente, será comprado/ vendido a una fecha
futura a un precio que se fija hoy al momento de firmar el contrato.

Los contratos forwards se pueden establecer sobre moneda extranjera (tipo de

cambio), acciones (precios cotizados en bolsa), tasas de interés, commodities
(productos agrícolas, minerales) los cuales tienen cotizaciones internacionales,
etc.

Cobertura del Forward

Los contratos forward son instrumentos financieros muy aparentes para hacer
cobertura, por ejemplo si se tiene una cuenta por pagar en euros y uno teme que
la cotización de esa moneda subirá, es decir que se tendrá que pagar más soles
por cada euro, entonces para protegerse de ese riesgo de cambio se puede tomar
un contrato forward de compra (posición larga en euros), pero si uno tiene cuentas
por cobrar en dólares y se teme que el dólar baje su cotización con respecto al sol
también se está ante un riesgo de tipo de cambio pues se recibirá menos soles por
los dólares que se cobre de las cuentas por cobrar, para protegerse de este riesgo
de cambio se puede tomar un contrato forward de venta (posición corta en
dólares).

16
– Contratos de Futuros
1 Contratos Estandarizados
2 Son negociados públicamente
Liquidación diaria de beneficios y
3 pérdidas, lo que se conoce como
“marcar al mercado” (mark to market).
Se negocian en bolsas de futuros, las
4 cuáles son mercados
debidamente centralizados y
regulados.
5 No hay riesgo de impago
Cámaras de compensación asumen la
responsabilidad de los incumplimientos
6 Forward.
de pago y se encargan de pagar a la
otra parte.
Los contratos de futuros están abiertos
7 al público en general, ya que se
negocian en las bolsas de futuros.
Las partes negociantes tienen contratos
indirectos entre sí, ya que la bolsa
escribe un contrato entre ambos
8 forma independiente de acuerdo a sus
participantes. A su vez, la bolsa se
encarga de de cobrar el pago de una
parte y transferirlo a la otra parte.
En cualquier momento, las partes
pueden realizar transacciones opuestas
antes del vencimiento del contrato de
9
Futuros (vender para cerrar una
posición de compra o comprar para
cerrar una posición de venta).
Los mercados de Futuros ofrecen a los
participantes un alto nivel de liquidez,
10
lo que les brinda los medios para
Contratos Forward
Contratos personalizados o hechos a
la medida de las partes negociantes de
acuerdo a sus requerimientos
Se negocian de forma privada
La ganancia o pérdida se
acumula hasta la expiración del
contrato
Se negocian en mercados Over
The Counter (OTC)
Existe el riesgo de incumplimiento de
pago, aunque esto se produce
raramente.
No hay cámaras de
compensación presentes entre
las partes en un contrato
Participantes financieramente sólidos
y con capacidad crediticia son los
únicos que pueden negociar con
contratos Forward
Ambas partes -el comprador y el
vendedor- tienen un contrato directo
entre sí, y los pagos también son
manejados directamente por ellos de
propios términos y condiciones
negociadas.
Por lo general, los contratos Forward
son creados para ser mantenidos
abiertos hasta el vencimiento, sin
embargo, es posible para las
partes realizar transacciones opuestas
antes del vencimiento del contrato
(vender para cerrar una posición de
compra o comprar para cerrar una
posición de venta).
Dado que los contratos Forward por lo
general son creados para estar en
vigor hasta su vencimiento, los
mercados de Forwards no ofrecen el
17
La compra y venta de contratos. Debido mismo nivel de liquidez que los
a esta liquidez, un participante puede mercados de Futuros.
abrir una posición con un contrato y
después, antes de que el contrato
expire, puede realizar la transacción
opuesta y compensar la posición, de la
misma manera en que un trader podría
comprar o vender una acción o bono y
luego revertir la transacción
posteriormente.

Forward de Tipo de Cambio

Modalidad de forward que permite al cliente comprar o vender dólares en

cualquier momento dentro del plazo de la operación al tipo de cambio pactado
inicialmente. Es recomendable para clientes que necesiten comprar o vender
dólares en una fecha futura pero incierta

Los Swaps

El Swap también llamado permuta financiera es un acuerdo contractual entre dos

partes que se comprometen a intercambiar una serie de pagos en el futuro. Dichos
intercambios de dinero están referenciados a tipos de interés, llamándose en este
caso IRS por sus siglas en inglés de Interest Rate Swap, aunque existen otros
tipos de intereses, por lo cual el swap definido de una forma más general es un
intercambio futuro de bienes o servicios referenciados a una variable observable
como lo es la tasa de interés.

Una representación gráfica de un swap se podría presentar de la siguiente forma:

Donde “T” es el tiempo, “V” es el vencimiento del contrato swap y las flechas
significan los ingresos y salidas de dinero que habrá en el tiempo del contrato.

18
El intercambio de flujos monetarios que se realizan con los swaps pueden ser en
una moneda específica o en diferentes monedas, calculados sobre diversos tipos
de índices que pueden ser fijos o variables.

Swap de cupones

Los Swaps de tipo de interés fijo contra variable o coupon swap (swap de cupón)
se caracterizan porque las partes se intercambian flujos de intereses obtenidos a
partir de un tipo de interés fijo por otros a tipo variable, después de ser aplicados
sobre un mismo principal teórico.

En un coupon swap los agentes económicos toman respectivamente las siguientes

posiciones:

 Parte: Pagador fijo = receptor variable

 Contraparte: Receptor fijo = pagador variable

Cross Currency Swap

El Cross Currency Swap (CCS) es un contrato entre dos partes en el cual se

intercambia un flujo de capital e intereses en una divisa por otro flujo de capital e
intereses en otra divisa a un tipo de cambio prefijado al vencimiento.

Permite intercambiar un flujo futuro asociado a una moneda por otro asociado a
una moneda diferente, eliminando así la incertidumbre de fluctuación del tipo de
cambio, paridades y/o las tasas asociadas a dicho flujo y moneda.

Call Spread

Producto de cobertura más barato que un call tradicional donde el cliente se

protege de la subida del tipo de cambio con la compra de una call pero limita su
ganancia mediante la venta de otra call con un strike mayor. Es una modalidad de
cobertura con costo inicial (prima de la opción)

Recomendable para importadores o clientes con ingresos en soles que necesiten

comprar dólares a futuro.

19
2. OBJETIVOS

El objetivo primordial en la auditoría de inversiones es expresar una opinión en base

a pruebas que proporcionen al auditor la seguridad razonable de que:

Las inversiones fueron autorizadas, existen y son propiedad de la empresa en

la fecha del estado de situación financiera al que corresponda.

Todas las inversiones que posee la empresa estén incluidas en los saldos de las
cuentas correspondientes.

Los valores de las inversiones que se presenten en los estados financieros sean
correctos y se encuentren debidamente revelados.

Las inversiones estén adecuadamente clasificadas en los estados financieros

como activos circulantes o no circulantes según sea el caso.

Los resultados de las inversiones estén correctamente e íntegramente

contabilizados y acumulados en los registros correspondientes.
Se haya obtenido certeza de la realidad de los valores registrados.

Se haya determinado la eficiencia y eficacia de los métodos de inversiones de

la compañía.
Se haya verificado el cumplimiento de las políticas de inversiones.

En resumen, el objetivo principal de este tipo de auditoría apunta a encontrar

evidencia satisfactoria de que todas las inversiones, en forma de valores
bursátiles u otras, estén debidamente contabilizadas, se encuentren en cartera,
se tenga el título de propiedad sobre ellas en la fecha del estado de situación
financiera; que la base de valuación sea conforme a los principios aceptados de
contabilidad, y que los ingresos realizados se contabilicen apropiadamente.

20
3. FRAUDE Y ERROR

Es importante dejar establecido que la función del auditor no es de corte policiaco, en

cuanto a que no está dirigida a descubrir fraudes y errores. Es necesario enfatizar que
el contador público, en función de auditor independiente provee de información
económico-financiera y dentro de tal actividad desempeña dos papeles fundamentales:

1. Verifica la razonabilidad de la información, dando a conocer los resultados de

su trabajo.

2. Se constituye en un consultor que sirve de apoyo a la gerencia en la

conducción de los negocios.

Comencemos por diferenciar ambos conceptos:

a. Error

Se refiere a aquellas imprecisiones no intencionales u omisiones de importes o

revelaciones en los estados financieros como, por ejemplo:

- Errores en la recolección, clasificación, codificación y procesamiento de la

documentación sustentatoria de las operaciones, que sirve de base para la
preparación de la información financiera.

- Equivocadas estimaciones contables como consecuencia de imperfectas

interpretaciones de los principios de contabilidad o de una mala
interpretación de las transacciones económico-financieras.

b. Fraude

Se relaciona con aquellos actos intencionales que conducen a revelaciones o

valuaciones incorrectas u omisiones de importes en la información financiera.

Incluye el suministro de información falsa a través de la presentación de

estados financieros que conducen a interpretaciones erróneas.

El fraude, comprende acciones tales como manipulación, falsificación,

alteración de registros contable o documentación sustentatoria de las
transacciones.

21
La intencionalidad es el elemento que distingue el error del fraude; aunque muchas
veces es difícil determinar la existencia o no de dicha intención. El auditor debe
evaluar el riesgo potencial de la posible existencia de errores o fraudes, en el sentido
de que estos se presenten en forma significativa en los estados financieros. En tal
sentido, el auditor debe tomar las medidas pertinentes, tanto en la etapa del
planeamiento como en la ejecución del trabajo de campo, y finalmente, en la
oportunidad de evaluar las conclusiones finales del trabajo realizado.

El auditor debe ejercer un adecuado nivel de autocrítica para alcanzar una seguridad
razonable de que los errores de importancia y los fraudes serán detectados. Debido a
que la opinión del auditor sobre los estados financieros está basada en el concepto de
“exposición razonable”, el profesional contable no es un asegurador y su informe
profesional no intenta constituir una garantía.

Consecuentemente, el descubrimiento posterior de que existía una mala expresión

significativa en los estados financieros, en sí, no evidencian una inadecuada
planificación o una deficiente ejecución del trabajo por parte del profesional contable.

Debe existir una actitud imparcial. El auditor no debe suponer que la gerencia es
deshonesta, no debe asumir una honestidad no comprobada. El profesional contable
debe reconocer que existen condiciones o cuestiones emergentes de evidencias
obtenida en auditorías anteriores, necesarias para evaluar efectivamente si los
estados financieros están libres de cualquier fraude o error. La integridad de la
gerencia es fundamental, ya que es esta la responsable de la preparación de los
estados financieros.

Finalmente, debe quedar establecido de manera indubitable que no es objetivo de la

auditoria de estados financieros el descubrimiento de errores o fraudes, pero ello
no significa que el auditor no se muestre atento a la posible presentación de este tipo
de situaciones en el desarrollo de su trabajo. Asimismo, debe quedar instituido de
manera diáfana que el auditor independiente no es responsable de la formulación
de los estados financieros. La responsable es la gerencia de la empresa
auditada.

Algunas de las posibles situaciones de fraude y error que se pueden

presentar en inversiones en valores son las siguientes:

22
ERRORES

1. Valores negociables transferidos a precio

de costo habiéndose producido una caída
significativa del mercado.

2. Inversiones a largo plazo transferidas a precio

de costo habiéndose producido una baja
constante del valor de transferencia debido a
que las fluctuaciones de las bolsas extranjeras
han producido una devaluación o debido a que
no se han detectado pérdidas operacionales
significativas, etc.

3. Falta de registro de los cambios en los

valores de mercado de los títulos-valores
adquiridos con fines comerciales.

4. Clasificación errónea cómo activos circulantes

a los formados por inversiones a largo plazo o
valores no negociables.

23
FRAUDES

Malversación y venta o utilización

Anulación de valores por considerar
como garantía para la obtención de
que no tiene valor y desviación de
préstamos (personales, que no
los beneficios obtenidos en su venta.
para la empresa).

Confabulación con el agente de Contabilización de títulos-valores

bolsa, vendedor en la compra/venta ficticios.
o reparto de beneficios ilegales.

Registro indebido de los valores Cobertura de una escasez de valores

adquiridos, recibidos en concepto poseídos sustituyendo valores
de dividendos o intercambios por similares prestados a la empresa,
otros valores o bienes, y desviación cuya compra tiene carácter
de los beneficios obtenidos. temporal, o falsificados.

Malversación de beneficios en
cupones de intereses al portador
por el encargado de los dividendos
de las acciones del capital social.

24
4. PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICABLES

El Contador Público debe tener amplios conocimientos de los Principios de

Contabilidad Generalmente Aceptados y sobre cuál es el efecto de los mismos en
cada una de las cuentas, pues de su aplicación depende la clase de dictamen o
informe que presente cuando ejerce la auditoria de estados financieros, y por esto es
necesario mencionarlos expresamente en su informe.

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS

Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados se aplican para formular,

presentar e interpretar en forma correcta la información financiera, de las cuales es
responsable la gerencia de la empresa. Los auditores evalúan la aplicación de estas
normas a la elaboración de los estados financieros, con la finalidad de emitir una
opinión sobre la razonabilidad o no de los mismos. Es decir, se verifica si la
información financiera, bajo examen, se ha preparado utilizando las Normas y
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y si, además, fueron aplicados
consistentemente.

NIC’S RELACIONADAS CON INVERSIONES EN VALORES

Las Normas internacionales de Contabilidad establecen que una compañía puede

separar sus valores negociables en dos grupos:

(1) Inversiones temporales clasificadas como activos circulantes.

(2) Inversiones a largo plazo clasificados como activos no circulantes.

Aquellos títulos negociables que la gerencia pretenda mantener a largo plazo, puede
relacionarse en el balance general debajo de la sección de activo circulante bajo el
titulo inversiones a largo plazo.

En la mayoría de los casos, sin embargo, la administración mantiene disponible para la

venta sus valores negociables, cuando quiera que la compañía los necesite o para
intercambiarlos por otros que ofrezcan mayores ventajas. Por lo tanto, los valores
negociables son considerados generalmente como activos circulantes.

 NIC 1 Presentación de Estados Financieros:

Señala que las inversiones en valores deben ser mostradas en el Activo del
Estado de Situación Financiera como Valores Negociables e Inversiones

25
 Permanentes en atención al tiempo de permanencia, corriente o no corriente,
deducida la provisión para fluctuación de valor.

 NIC 21 Efectos de las Variaciones en el Tipo de Cambio:

Señala que las variaciones en el Tipo de Cambio aumento o disminución de

valores negociables a la fecha del Estado de Situación Financiera modifican el
costo del título cuya contrapartida será aplicada a resultados. De tratarse de
inversiones permanentes en moneda extranjera, la variación en el tipo de cambio
no genera ganancia ni pérdida por diferencia de cambio por calificar como activos
no monetarios, conforme lo estipula la misma NIC 21.

 NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas

Esta Norma requiere revelar información sobre las relaciones entre partes
relacionadas, transacciones, saldos pendientes, incluyendo compromisos, en los
estados financieros consolidados y separados de una controladora o inversores
con control conjunto de una participada o influencia significativa sobre esta. Todas
las entidades deberán revelar las relaciones entre una controladora y sus
subsidiarias independientemente de si ha habido transacciones entre ellas.

 NIC 25 Contabilización de las inversiones

Según esta norma, clasifica principalmente a las inversiones de acuerdo a la

duración de las mismas como Inversiones a Corto o a Largo Plazo. En cuanto al
valor en libros de las inversiones, establece que las Inversiones a Corto Plazo
deben presentarse en el balance a: a) su valor de mercado, o b) al menor de costo
y el valor de mercado. Las inversiones a largo plazo deben presentarse a:
a) su costo, o b) su importe revaluado, o c) en el caso de valores de participación
negociables, al menor de costo y valor de mercado determinado sobre la base de
un portafolio. Así, se podría concluir que los cambios en el monto del valor en
libros de las inversiones a corto plazo, aumentos y disminuciones, deben incluirse
en el Estado de Resultados.

 NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Contabilización de Inversiones

en Subsidiarias

Está relacionada con el rubro de inversiones en valores, cuando aquel que incluye
Acciones de empresas con las cuales se evidencia una vinculación

26
 económica significativa y ejerce control. Señalando para ello la norma el
tratamiento contable sea el Método de Participación Patrimonial o el Método del
Costo en la empresa Matriz adquirente de las Acciones de la empresa filial.

 NIC 28 Contabilización de Inversiones en Asociadas

Norma relacionada con el rubro de Inversiones en Valores cuando se posee títulos

representativos de capital de empresas en las cuales tiene influencia significativa
sin calificar de subsidiarias.

 NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias

Norma que señala el procedimiento para ajustar por inflación Ias inversiones en
valores que califiquen como rubros no monetarios. La Norma será de aplicación a
los estados financieros, incluyendo a los estados financieros consolidados, de una
entidad cuya moneda funcional es la moneda correspondiente a una economía
hiperinflacionaria.

 NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación

Establece principios para presentar los instrumentos financieros como pasivos o

patrimonio y para compensar activos y pasivos financieros. Ella aplica a la
clasificación de los instrumentos financieros, desde la perspectiva del emisor, en
activos financieros, pasivos financieros e instrumentos de patrimonio; en la
clasificación de los intereses, dividendos y pérdidas y ganancias relacionadas con
ellos; y en las circunstancias que obligan a la compensación de activos financieros
y pasivos financieros.

 NIC 36 Desvalorización de Activos

Norma relacionada con los rubros que incluyen bienes del activo fijo tangible y las
inversiones en valores representativos del Capital, en los casos que el valor neto
en libros exceda al monto que se estima recuperar a través del uso o la venta de
los referidos activos.

 NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición

Es una norma extremadamente larga y compleja que establece los principios para
el reconocimiento y medición de activos financieros, pasivos financieros y algunos
contratos de compra o venta de elementos no financieros. La NIC 39,

27
 además, establece las pautas para dejar de reconocer los activos y pasivos
financieros y sobre la contabilidad de cobertura.

NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORIA – NIA’S

Las normas internacionales de auditoria son importantes porque van a regir el trabajo
del auditor e indica los procedimientos que debe seguir en el desarrollo de su trabajo.
De la misma forma ayudaran a la evaluación del control interno al momento de la
auditoria, brindando conceptos y aspectos relacionados a la evaluación de cualquier
riesgo que se pueda presentar, así como la solución a ellos.

Entre ellas tenemos las siguientes:

 NIA 300: Planeación de una Auditoria de Estados Financieros

Planear una auditoría implica establecer la estrategia general de auditoría y

desarrollar un plan de trabajo, de esta manera ayudar al auditor a dedicar la
atención apropiada en las áreas importantes de la auditoría.

 NIA 330: Respuesta del Auditor a los Riesgos Valorados

El auditor deberá diseñar y desempeñar los procedimientos adicionales de

auditoría cuya naturaleza, oportunidad y extensión, se basen y respondan a los
riesgos evaluados de representación errónea de importancia relativa.

 NIA 500: Evidencia de Auditoria

El auditor deberá obtener evidencia suficiente apropiada de auditoría para poder

llegar a conclusiones razonables en las cuales basar su opinión. Indica que la
información que se obtiene de una fuente independiente de la entidad, como por
ejemplo las confirmaciones externas, puede aumentar la seguridad que obtiene el
auditor de la evidencia existente en los registros contables o de representaciones
hechas por la administración.

 NIA 505: Confirmaciones Externas

La evidencia de auditoría es más confiable cuando se obtiene de fuentes

independientes de fuera de la entidad.

Los procedimientos de confirmación externa frecuentemente se desempeñan para

confirmar o solicitar información respecto a saldos de cuentas y sus

28
 elementos. Pueden también usarse para confirmar los términos de acuerdos,
contratos o transacciones entre una entidad y otras partes, o para confirmar la
ausencia de ciertas condiciones, como un "acuerdo lateral".

 NIA 600: Consideraciones Especiales-Auditorías de Estados Financieros de

Grupos (incluido el trabajo de los auditores de los componentes)

Las Normas Internacionales de Auditoría (NIA) son aplicables a las auditorías de

grupos. Esta NIA trata de las consideraciones particulares aplicables a las
auditorías del grupo y, en concreto, a aquellas en las que participan los auditores
de los componentes.

5. PROGRAMA DE AUDITORÍA

Antes de desarrollar el programa para proceder a la auditoría de las inversiones, es

importante determinar la importancia que tiene la inversión para la empresa y la forma
de la misma. Cuanto más importante sea esta y el “porqué” de tal inversión, mejor
podrá el auditor centrar su atención en los aspectos operacionales de la misma y
adaptar sus programas, informes y recomendaciones a las necesidades de la
organización. Los objetivos de la organización pueden ir desde la inversión temporal
de efectivo no utilizado, a objetivos empresariales como la diversificación del riesgo,
especificación de los beneficios y acceso a datos de conocimientos de marketing o
tecnológicos, para decidir la absorción o fusión.

Para esta sección del Programa de Auditoría de Inversiones en Valores, las

inversiones temporales y las inversiones a largo plazo se tratan juntamente ya que los
procedimientos de auditoria son los mismos para ambas clases, aun cuando
aparezcan en secciones diferentes del estado de situación financiera y se apliquen a
cada una de las dos clases principios diferentes en la fijación de precios.

En primera instancia citaremos un Programa de Auditoría De Inversiones en Valores

desde una perspectiva general para luego, de acuerdo a la clasificación antes
mencionada de las Inversiones a largo plazo, explicar y detallar en qué consisten los
programas de auditoría por cada tipo de inversión.

29
PROGRAMA DE AUDITORÍA GENERAL

PROGRAMA DE AUDITORIA FINANCIERA

P/T: F.1

ALICORP S.A.A.
FECHA O PERIODO DE REVISIÓN: Del 01/01/2015 al 31/12/2015

INVERSIONES EN
VALORES
P/T MARCAS HECHO
REF. USADAS POR FECHA
OBJETIVOS GENERALES
Expresar un opinión en base a
pruebas que proporcionen
seguridad razonable de que:
1.- Se haya tenido la certeza de
la realidad de los valores
registrados.
2.- Las inversiones fueron
autorizadas, existen y son
propiedad de la empresa en
fecha del Estado de
Situacion Financiera al que
corresponde.
3.- Los valores de las
Inversiones que se
presentan en los estados
financieros sean correctos y
se encuentren debidamente
revelados.
4.- Las inversiones esten
adecuadamente clasificadas
en los estados financieros
como activos circulantes o
no circulantes, según sea el
caso
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
1.- Verificar que los resultados
de las inversiones esten
correctamente e
integramente contabilizados
y acumulados en los
registros correspondientes.

31
2.- Obtener información acerca
de transacciones de
inversiones mas
representativas.
3.- Constatar el cumplimiento
de las politicas de inversion.

PROCEDIMIENTOS DE AUDITORIA
1.- Verificar la existencia y
aplicación de una política de
cliente permanente el sistema no
acceso a inversiones,
ha tenido variacion hasta
verificando la autorización y
terminar el periodo 2015
propiedad por medio de la
técnica de indagación.
2.- Determinar la eficiencia de
la política de adquisición de F.3 √ LZP 15/02/16
inversiones de la entidad.
3.- Verificar que las inversiones
en valores enten
reconocidas en lo Estados F.4 δ LZP 15/02/16
financieros de la entidad.

4.- Realizar la verificación de

los reportes de las cuentas
F.5
registradas como
inversiones y que éstas se F.6.1 √ LZP 15/02/16
F.6.2
encuentren en orden y de
acuerdo a la normativa
5.- Observar si los abonos en la
cuenta de Inversiones se √√ LZP05/02/14
Registran Adecuadamente.
6.- Realizar una reversión
analítica de los Estados
Financieros para intereses,
dividendos y demás a que
hayan dado lugar que las
inversiones se confirmar
que la totalidad de las F.5 √√ LZP 15/02/16
Inversiones están contenidas
en ellos, verificando que los
registren de forma clara y
en concordancia con los
principios de contabilidad.

32
 7.- Análisis del manejo de las
inversiones para identificar
fallas y aplicar las
conexiones necesarias; se OK LZP 15/02/2015
verifica si la base de
evaluación se aplica
consistentemente.
8.- Revisar si la información
acerca de las inversiones de
la entidad, se encuentran
debidamente actualizadas.
F.4
para hacer llegar a la
F.12 OK λ LZP 15/02/15
administración, y al
F.13
comprador los movimientos
en materia de inversión, y
reflejen en los Estados
Financieros.
9.- Verificar la existencia de un
manual de funciones del
personal encargado de las c.I.4.2 LZP
cuentas de inversiones.
10.- Comprobar la existencia física
de los títulos que acrediten la
propiedad de las inversiones δ LZP 15/02/16

a) Examinar el registro de
inversiones, titulos de polizas
de seguro, polizas contra δ LZP 15/02/16
incendio, entre otras.

b) Si el titulo es dudoso,
obtener la opinion del abogado
del cliente.
11.- Verificar mediante
confirmaciones los saldos de
las inversiones que mantenga
F.7 √ LZP 15/02/16
la empresa con otras
entidades.
12.- Revisar la Cotizacion de las
inversiones en Mercado de
F.13 OK LZP 15/02/16
Valores.
13.- Verificar la presentación de
los saldos de inversiones
que comprenden los tipos de
inversiones en el Estado de
Situacion Financiera y el
F.4 λ LZP 15/02/16
reconocimiento de los
ingresos devengados en el
estado de Ganancias y
Pérdidas.

33
14.- Examinar la variedad de
asientos contables que
√√ LZP 15/02/16
afecten las cuentas de
inversiones.
15.- Evaluar el costo
documentario para
determinar si los
F.7 λ √√ LZP 16/02/16
Instrumentos Financieros
están valuadas
correctamente.
16.- Obtener comprobación por
escrito de las entidades
involucradas en las δ LZP 16/02/16
respectivas inversiones
realizadas.
17.- Evaluar el deterioro de
las inversiones y UGE
* Determinar si los
porcentajes y métodos se
aplican consistentemente. F.12 √ LZP 15/02/2016
En caso de algún cambio,
indicar la incidencia.

REVISADO POR : JUAN PAREDES PALOMINO FECHA : 19/02/2016

34
PROGRAMA DE AUDITORÍA POR TIPO DE INVERSIÓN

a. Inversiones En Acciones De Otras Compañías

Programas de auditoría de las inversiones en acciones. El programa de

auditoría de las inversiones en acciones de otras compañías podrá seguir los
lineamientos que se exponen a continuación:

1. Hágase una lista de todos los títulos de acciones.

2. Hágase un examen cuidadoso de los títulos de acciones.

3. Ratifíquense los títulos de acciones en poder de otras personas.

4. Obténganse las cotizaciones del mercado y cotéjense con el costo u otra base
de precio.

5. Justifíquense las compras y ventas.

6. Verifíquense los ingresos procedentes de las acciones.

7. Sepárense los valores en cartera en garantía colateral o de otras índoles.

8. Obsérvese cualquiera evidencia de afiliación y prepárense estados financieros

consolidados cuando sea necesario.

En las subsecciones siguientes e tratará sobre los procedimientos a seguir con

las inversiones en acciones.

1. Lista de todos los títulos de acciones. Una vez que ha obtenido control
sobre todos los valores bursátiles, el auditor debe preparar u obtener una lista
de todos los títulos de acciones. Esta relación deberá compararse con las
cuentas en el mayor para cerciorarse de que ambas concuerdan. Esta
comparación deberá relacionar los títulos con la composición del saldo de la
cuenta, tanto en cuanto a cantidades como a partidas específicas.

Ejemplo. Un título por 100 acciones comunes de la Compañía A está en

cartera, y en la cuenta mayor aparecen 100 acciones comunes de la Compañía
B. La investigación probó que originalmente se adquirieron 100 acciones de la
Compañía B a $90 por acción y se vendieron más tarde a $88 por acción; con
parte del producto de la venta se compraron 100 acciones de la Compañía A
por $50 cada acción. Nunca se hizo asiento alguno. El desfalco en efectivo
importó $ 3800.

35
 Mientras se lleva a cabo la operación de preparar una lista de los títulos de
acciones y su cotejo con las cuentas en el mayor, el auditor podrá obtener una
indicación de los métodos de valuación usados en los valores bursátiles. El
cliente podrá llevar o no cuentas auxiliares y de control; si existen, deben
conciliarse.

Deben prepararse papeles de trabajo de manera que pueda efectuarse un

análisis adecuado de las operaciones en detalle. Es aconsejable usar papeles
de trabajo separados para las acciones, bonos, cédulas hipotecarias y otros
valores, para cada una de las clases de valores.

2. Examen cuidadoso de los títulos de acciones. Al preparar la lista y hacer el

examen de los títulos de acciones y otros valores, debe estar presente un
representante del cliente del auditor. En las auditorías de las compañías
fiduciarias, compañías inversionistas, firmas de corretaje y bancos, en las que
es imposible terminar la cuenta y tabulación de los valores bursátiles en pocas
horas en razón del tamaño de la cartera, deben clasificarse los valores por
grupos, sellarse y luego examinarse y tabularse. El retiro o adición de valores a
cualquier grupo durante la auditoría debe hacerse en presencia del auditor,
quien resellará los paquetes y hará las anotaciones en sus papeles de trabajo
correspondientes a los cambios. En las empresas que tengan voluminosas
carteras de valores bursátiles de fácil venta, el auditor trata de terminar la
cuenta y la tabulación en la fecha del estado de situación financiera asignando
personal en número suficiente al trabajo, con objeto de ejercer mejor control de
la situación, y con el fin de evitar trastornos en las operaciones normales de su
cliente.

Si el control sobre los valores es débil y si se prepara una conciliación de corte

con el banco después de la fecha del estado de situación financiera, el auditor
debe controlar todo el efectivo, valores bursátiles, documentos, efectos de caja
no depositados y otro papel negociable, con efecto de evitar substituciones.

Ejemplo. Podrá ilustrarse un caso de control ineficiente, como sigue: En una

fecha de corte, el auditor examinó y tabuló los valores bursátiles, los devolvió, y
solicitó el efectivo en caja y un estado bancario. El tesorero de la compañía,
encargado del efectivo y valores, fue inmediatamente al banco para traer el
estado bancario. Durante su visita al banco, solicitó un préstamo de $2000 en
nombre de la compañía, pignorando como garantía

36
 colateral uno de los títulos de acciones que le había devuelto el auditor. La
suma de $2000 se acreditó a la cuenta de la compañía; al mismo tiempo, cobró
un cheque de la compañía por $2000. La suma de $2000 en efectivo obtenida
de esta forma la colocó con los ingresos en caja depositados, pues
representaban el importe de ingresos en efectivo anteriores sustraídos de la
caja por el tesorero. Luego presentó al auditor el estado bancario, los fondos de
caja chica y los ingresos en caja no depositados; de esta manera, la
reconciliación bancaria concordaba con las cuentas del mayor de Caja. Más
tarde, cuando el auditor solicitó una ratificación independiente del banco,
descubrió el préstamo de $2000 juntamente con la referencia a la garantía
colateral pignorada.

El auditor deberá obtener un recibo al regresar los valores; deberá anotar en

sus papeles de trabajo la fecha en que se contó y los nombres de los testigos.
En su examen de los valores, el auditor debe cerciorarse de que están a
disposición de su cliente sin reservas o salvedades. Los valores deben
registrarse a nombre del cliente del auditor o de su apoderado, endosados al
cliente o endosados en blanco; o deben tener adjunto un poder notarial,
autorizando su transferencia, en caso de que el valor esté a nombre de alguna
otra persona. En caso de que las acciones no estén completamente pagadas,
debe existir una obligación por el saldo pendiente de pago.

En el examen y análisis de los valores bursátiles, deben evitarse

cuidadosamente los errores de denominación; por ejemplo, registrar un bono
con un valor a la par de $1000, como de $100 o $10000. Debe igualmente
dedicarse cuidado especial a que el nombre de la compañía emisora aparezca
con exactitud en los papeles de trabajo y en la contabilidad del cliente, y que
los números de los títulos de acciones concuerden con el título, los papeles de
trabajo y la contabilidad del cliente.

3. Ratificación de los títulos de acciones en poder de otras personas. Cuando

no se puedan examinar los títulos de acciones, deben ratificarse directamente
al auditor por sus tenedores. En caso de que no se reciba contestación a la
primera solicitud de ratificación, debe enviarse una segunda solicitud. Deben
enviarse solicitudes de ratificación sin interrupción hasta que se reciba el
número suficiente de contestaciones o hasta que se proporcione al auditor a su
satisfacción una explicación acerca de los valores; la prueba de ratificación
debe hacerse seleccionando una muestra hasta lograr un nivel de aceptación o

37
 recusación. Los datos sobre ratificaciones deben indicarse en los papeles de
trabajo de las acciones.

Los títulos de las acciones podrá no tenerlos en cartera el cliente del auditor
por alguna de las razones siguientes:

a) Podrán ser pignorados, hipotecados o asignados como garantía colateral

de un préstamo.

b) Podrá estar esperándose su transferencia a nombre del cliente del auditor.

c) Podrán estar en posesión de otros corredores, en espera de entregarlos o

en préstamo.

d) Podrán estar en poder de una persona para su custodia.

e) Podrán estar en depósito como garantía de cumplimiento de un pedido o

contrato.

En caso de que algún valor bursátil no esté en posesión del cliente por
cualquier razón diferente a las enumeradas arriba, el auditor debe insistir en
obtener el título de la acción y examinarlo, al mismo tiempo que examina otros
valores y antes de que los devuelva a la persona bajo custodia están
colocados. El auditor no debe devolver los valores que tenga en su posesión y
pedir después ratificaciones, pues este procedimiento daría tiempo a que los
valores devueltos fueran enviados a la persona que debe hacer la ratificación.

4. Obtención de cotizaciones del mercado y su cotejo con el costo u otra

base de precio. Deben obtenerse precios del mercado en la fecha de estado
de situación financiera; anotarlos en los papeles de trabajo, totalizarlos y
cotejarlos con el costo u otra cifra básica. El precio de mercado podrá usarse
para ajustar la cifra de costo para preparar los estados financieros, haciendo
una provisión para todas las pérdidas, sin anticipar ninguna ganancia.

Los precios del mercado se obtienen fácilmente cuando se trata de valores

inscritos en la bolsa y que se negocian con mucha frecuencia. Las cotizaciones
en el mercado de valores que no se venden en la bolsa y de sociedades
anónimas cerradas no se obtienen fácilmente y no merecen mucha confianza, a
menos que se haya realizado una compra y venta recientes en ese valor.
Cuando no pueda disponerse de un precio justo de mercado, el auditor deberá
indicarlo así en sus papeles de trabajo. Cuando se trate de valores de poco

38
 movimiento en el mercado, presenta mayores seguridades el uso del precio de
oferta que el promedio de los precios de oferta y demanda.

5. Justificación de las compras y las ventas. Normalmente, la autorización

para la compra y la venta de valores bursátiles debe registrarse en el libro de
actas del consejo de directores. Las compras y las ventas de valores deben
justificarse para el período sujeto a auditoría, con objeto de determinar las
pérdidas o ganancias ocurridas en las ventas, la fijación apropiada de precios
de los valores comprados y para dar cuenta de los valores vendidos, de la
exactitud de los datos contables y de la composición del saldo al fin del período.

En caso de que se practique la auditoría después de cerrar el período contable,

las ventas y compras de valores que tengan algún lugar después de la fecha
del estado de situación financiera deben verificarse también y cotejarse con los
libros correspondientes, con objeto de determinar la composición de la cuenta
al final del año que se examina.

6. Verificación de los ingresos procedentes de las acciones. El tiempo más

apropiado para verificar los dividendos de las inversiones en acciones es
cuando se analizan las cuentas de inversiones en acciones y se preparan los
papeles de trabajo. La cuenta de Ingresos Financieros por Dividendos deberá
analizarse y correlacionarse con las acciones que han estado en cartera
durante el año. Los dividendos pagados por una compañía podrán verificarse
consultando las publicaciones al servicio de los inversionistas, o bien
escribiendo directamente a la compañía correspondiente si esta es pequeña o
cerrada.

7. Separación de los valores en cartera en garantía colateral o de otra

índole. Cuando se tienen valores en cartera como garantía colateral de
préstamos concedidos, deben examinarse con objeto de tener la seguridad de
que la garantía en valores es adecuada y de que el título contingente de
propiedad está asignado al cesionario. Estos valores en garantía colateral
deben aparecer en papeles de trabajo separados y deben segregarse de los
bienes del cliente.

8. Obsérvese cualquier evidencia de afiliación y prepárense estados

financieros consolidados cuando sea necesario. Las inversiones y los

39
 adelantos a compañías afiliadas deben mostrarse por separado en el estado de
situación financiera no consolidado, bajo la clasificación de inversiones.

En caso de que la inversión se haya hecho en una compañía controlada, el

auditor deberá verificar el importe de la inversión. En caso de que en las
compañías afiliadas o controladas se practique una auditoría y presenten
estados de situación financiera consolidados, las acciones de estas compañías
en posesión de la compañía matriz sustituyen a su activo y pasivo. En estos
casos, se siguen los procedimientos de auditoría relacionados con la
verificación del activo y pasivo de las compañías subsidiarias.

Frecuentemente, aparecerá en el estado de situación financiera una partida

como inversión, cuando sería más exacta la descripción que ofreciera un
estado de situación financiera consolidado. Cuando el control es completo, o
casi completo, existe una relación de compañía matriz y compañía subsidiaria.
Las inversiones en compañías controladas, tanto subsidiarias como filiales, no
deben clasificarse como valores en inversiones, pues no se pretende venderlas
en el futuro.

Cuando no puede practicarse una auditoría de las cuentas de las compañías

filiales o controladas o no pueden presentarse estados financieros consolidados
–con o sin auditoría- deben examinarse cuidadosamente las valuaciones en
libros de las acciones. Si, en estas circunstancias, no puede determinarse que
sean realistas las valuaciones en libros, deberán presentarse las salvedades
oportunas en los estados financieros y en la sección del dictamen del informe
de auditoría.

b. Bonos De Compañías Controladas O No Controladas

Los procedimientos de auditoría para los bonos adquiridos para inversión varían
únicamente en pequeños detalles de los procedimientos descritos para el examen
de las inversiones en acciones. Por tanto, al tratar de los procedimientos de
auditoría aplicables a las inversiones en bonos, no se repetirán aquellos que son
idénticos cuando se trata de inversiones en acciones.

Los bonos podrán representar 1) bienes comerciales, 2) inversiones temporales, o

3) inversiones a largo plazo. Los bonos podrán ser 1) con cupones, o 2) registrados.
Los bonos registrados podrán serlo en cuanto a a) capital únicamente, o b) capital e
intereses. Los bonos registrados en cuanto a capital e intereses pagan estos

40
últimos con cheque; los intereses sobre otros bonos se reciben cobrando los
cupones de intereses. Los bonos registrados deben estarlo a nombre del cliente.

El auditor debe estar familiarizado con todos los tipos de bonos: hipotecarios sobre
bienes raíces, fiduciarios colaterales, de fideicomiso de equipo, de ingresos y
obligaciones; seriados, participantes y convertibles; y los diversos tipos de bonos
gubernamentales.

Programa de auditoría para las inversiones en bonos. Un programa de auditoría

de las inversiones en bonos sigue los trámites que aparecen a continuación:

1. Hágase lista de todos los bonos.

2. Examínense cuidadosamente los bonos.

3. Ratifíquense los bonos en posesión de otras personas.

4. Obténganse precios de mercado y cotéjense con el costo u otra base de precio.

5. Justifíquense las compras y las ventas.

6. Verifíquense los ingresos procedentes de los bonos.

7. Acumúlense los intereses de los bonos.

8. Verifíquese la amortización de primas y descuentos.

9. Sepárense los bonos en cartera en garantía colateral.

Los procedimientos que han de seguirse con las inversiones en bonos se

describen en las subsecciones que aparecen a continuación.

1. Lista de todos los bonos. Debe hacerse una lista en un papel de trabajo de
todas las inversiones en bonos; o bien el cliente del auditor debe preparar una
lista por anticipado, siguiendo las instrucciones de este último. Debe cotejarse
la lista con las cuentas del mayor y reconciliarse con su composición, de la
misma manera que en el caso de los títulos de acciones.

Debe presentarse un papel de trabajo con una lista de bonos y considerarse

una columna denominada Observaciones en la cual se anotarán los siguientes
datos:

a) Garantías o vales adjuntos a los bonos

b) Ampliación de la fecha de vencimiento con la aprobación del tenedor

41
 c) Reducción del tipo de interés con aprobación del tenedor

d) Convenios de exención de impuestos

e) Razones para la pignoración

f) Cupones subsecuentes adjuntos

Deben anotarse los números de serie de los bonos en los papeles de trabajo
para ayudar al auditor el año siguiente a justificar las compras y ventas. Los
números de serie de los bonos en cartera en la fecha de la auditoría deben
cotejarse con los números de serie de los mismos bonos que aparecen en los
papeles de trabajo de la auditoría anterior, con objeto de tratar de descubrir
manipulaciones.

Ejemplo. La ventaja de anotar los números de los bonos en los papeles de

trabajo podrá ilustrarse como sigue: Los bonos al portador de la Compañía X
aparecieron en la lista de los papeles de trabajo de diciembre 31, 1958, con los
números 8G462-8G471, inclusive. En diciembre 31, 1959, hay en cartera diez
bonos al portador de la Compañía X, cuyo importe concuerda con los papeles
de trabajo de diciembre 31, 1958. Sin embargo, los números de serie de los
bonos en cartera en diciembre 31, 1959, son 8D521-8D530, inclusive. La
persona a cuya custodia estaban encargados los bonos los había vendido en
febrero, 1959, había usado el producto para comprar un edificio de
apartamentos, había vendido este con ganancia y había comprado luego los
nuevos bonos, regresándolos a cartera. En las fechas en que se vencían los
intereses de los bonos originales, entregaba al cajero un memorándum por los
intereses correspondientes, explicando que había depositado los cupones en el
banco cuando había ido a la caja de seguridad.

2. Examen cuidadoso de los bonos. Debe dedicárseles el mismo cuidado y los

mismos procedimientos que en la auditoría de las inversiones en acciones.

Cuando los intereses sobre los bonos se pagan con cupones, el auditor debe
determinar que todos los cupones pagaderos después de la fecha del estado
de situación financiera estén adjuntos a los bonos. En los papeles de trabajo
debe quedar indicada la presencia o ausencia de cupones de vencimiento
futuro. El auditor debe también determinar la presencia de cupones vencidos
no cobrados. En caso de que haya cupones vencidos adjuntos a los bonos, a)
podrá no haberse cumplido con el pago de intereses, b) la compañía anónima

42
 deudora podrá estar en proceso de reorganización, o c) el tenedor podría
haberse olvidado de los cupones. Deben ponerse en conocimiento del cliente
todas las irregularidades. En caso de que los intereses se hayan acumulado al
final del período anterior, y si estos intereses no se cobraron a causa de
incumplimiento de pago, debe hacerse un asiento de contrapartida de los
intereses acumulados.

Si hay bonos de tesorería en cartera, debe examinarlos el auditor al mismo

tiempo que los bonos que hay en cartera como inversiones. Los bonos de
tesorería deben mostrarse como una deducción de la cuenta correspondiente
del pasivo por bonos. Los bonos de tesorería deben estar a salvo de cualquier
uso desautorizado.

Los libros de actas del consejo de directores y de los accionistas deben

examinarse para determinar quién está autorizado para adquirir bonos. Todos
los datos pertinentes de estas fuentes y de las escrituras de fiduciarias
disponibles deben anotarse en los papeles de trabajo.

3. Ratificación de los bonos en posesión de otras personas. Con las

inversiones en bonos en posesión de otras personas deben seguirse los
mismos procedimientos que los indicados para la ratificación de las inversiones
en acciones. Nuevamente se hace ver la importancia de que el auditor debe
obtener respuestas completamente satisfactorias a sus solicitudes de
ratificación, o inspeccionar personalmente los bonos.

4. Obtención de precios de mercado y su cotejo con el costo u otra base de

precio. Debe seguirse el mismo procedimiento que para obtener precios de
mercado para las acciones. Debe recordarse que los bonos se cotizan
usualmente como porcentaje del valor a la par, más bien que en dólares.

5. Justificación de las compras y ventas. La justificación de las compras y

ventas de bonos sigue los mismos procedimientos indicados para la
justificación de compras y ventas de acciones para inversión.

Cuando se compra un bono, podrá hacerse al precio prevaleciente en el

mercado más intereses acumulados desde la última fecha en que fueron
pagados. La adquisición de los intereses acumulados no forma parte del costo
permanente del bono y se devolverá al comprador en la próxima fecha de pago
de intereses.

43
6. Verificación de los ingresos procedentes de los bonos. Debe analizarse la
cuenta relacionada con los ingresos por intereses de los bonos y conciliarse
con los intereses que debieran haberse recibido por los bonos durante el año;
luego se coteja con los ingresos. Los intereses recibidos por los bonos pueden
anotarse en la sección apropiada de la lista de bonos, o en una que podrá
prepararse por separado para los intereses recibidos.

Los bonos registrados, cuyos intereses se pagan con cheque, se examinan

observando los tipos de interés y las fechas; en los bonos con cupones –
registrados o no registrados en cuanto al capital- el importe de los intereses
aparece en cada cupón. Podrán haberse recibido o no intereses de bonos
sobre ganancia, puesto que su pago es contingente con el interés devengado;
si las cuentas indican que no se han recibido intereses sobre este tipo de
bonos, deberá obtenerse de la compañía emisora ratificación sobre la falta de
pago de intereses. En caso de que haya incumplimiento de pago de intereses
sobre cualquier tipo de bonos, debe aparecer una nota a este respecto en el
estado de situación financiera, justamente con el importe de la suspensión de
pagos.

Al verificar los ingresos por intereses sobre bonos, el auditor debe comprobar
que se ha seguido un tratamiento justo con las acumulaciones de intereses en
la fecha de la compra y en la de venta, con objeto de asegurarse que los
ingresos no están subestimados o sobrestimados y que los valores de activos
aparecen correctamente en las cuentas.

7. Acumulación de intereses de los bonos. El auditor debe verificar las

acumulaciones de intereses al final del período contable y determinar que las
cantidades estén contabilizadas en cuentas de activo y cuentas de ingresos. Al
acumular los intereses, debe usarse el número exacto de días, basándose en
un año de 360 días.

8. Verificación de la amortización de primas y descuentos. El auditor debe

verificar los cómputos para la amortización de primas y descuentos. La
amortización de primas y descuentos es aplicable únicamente a las inversiones
a largo plazo en bonos.

9. Separación de los bonos en cartera en garantía colateral. Lo

procedimientos que han de seguirse en esta separación son los mismos que los

44
 indicados al tratar de los títulos de acciones de otras personas que hay en
cartera como garantía colateral.

c. Inversión En Hipotecas
Una hipoteca es una escritura condicional que transfiere un título condicional de
propiedad al acreedor hipotecario. La hipoteca sirve de garantía de la deuda. Podrá
otorgarse un bono o un pagaré al hacerse la hipoteca como evidencia de la deuda
amparada por la hipoteca. Normalmente, las hipotecas no se consideran como
activo circulante a menos que hayan de liquidarse a plazo corto o a menos que se
practique la auditoría en una compañía de préstamos para la construcción, un
banco o una compañía de seguros.

Programa de auditoría de las inversiones en hipotecas. El programa de

auditoría de las inversiones en hipotecas es como sigue:

1. Hágase una lista y examínese las hipotecas.

2. Examínese la escritura de cesión.

3. Estúdiese la revisión del título de propiedad.

4. Examínese las pólizas de seguros y los informes de avalúo y las valuaciones

fiscales o catastrales.

5. Examínense las pruebas de pago de impuestos.

6. Ratifíquense los saldos con los deudores hipotecarios.

7. Ratifíquense las hipotecas y pagarés en posesión de otras personas.

8. Justifíquense los pagos de capital e intereses; justifíquense los desembolsos.

9. Pruébense los datos de las hipotecas con los registros públicos.

10. Verifíquense los ingresos por intereses y los intereses morosos.

11. Investíguense los fondos para amortización en libros.

En las siguientes subsecciones se tratará de los procedimientos que han

de seguirse con las inversiones en hipotecas:

1. Lista y examen de hipotecas. El auditor debe preparar o solicitar una relación

de las hipotecas. De esta lista debe obtenerse la cifra total pendiente de las
hipotecas y cotejarla con las cuentas de control en el mayor

45
 general. En caso de que exista una discrepancia, debe investigarse y
localizarse.

Para preparar la relación, no es posible obtener todos los datos de una sola
fuente. Se obtendrán informes de la escritura hipotecaria, de las tarjetas del
mayor para el capital y los intereses, de las pólizas de seguros, de los informes
de avalúo, etc. Con objeto de reducir el trabajo de detalle, la relación podrá
hacerse en forma progresiva usando la relación original, eliminando los
préstamos hipotecarios pagados, añadiendo nuevos préstamos y agregando
una nueva columna por el saldo del capital pendiente.

El auditor debe examinar las hipotecas para cerciorarse de que están

debidamente firmadas y selladas. El auditor debe también cerciorarse de que
cada una de las hipotecas tiene las anotaciones correspondientes que indican
que está protocolizada en los registros públicos; la escritura de hipoteca debe
mostrar el libro y número de página en que ha sido registrada y el nombre del
empleado que hizo el registro. No es necesario copiar estos datos en los
papeles de trabajo, pues representarían un trabajo innecesario; podrá usarse
un sello de goma apropiado para sellar las escrituras hipotecarias. El auditor
debe examinar todas las escrituras hipotecarias para cerciorarse de la exactitud
del nombre del deudor hipotecario, cotejándolo con los libros de la compañía. Si
el cliente del auditor no es acreedor hipotecario, el auditor debe buscar la
escritura de cesión. En caso de que la cartera de hipotecas sea grande, podrá
examinarse anualmente una sección del total.

2. Examen de la escritura de cesión. Si el cliente del auditor no es el acreedor

hipotecario en cuyo favor se hizo la primera hipoteca, debe haber adjunto a la
escritura hipotecaria archivada una escritura de cesión o una serie de cesiones.
Aun cuando las escrituras de cesión de hipoteca no son comunes, caso de que
existan, el auditor debe cerciorarse de; a) que los datos de la escritura de
cesión concuerdan con datos similares en la escritura hipotecaria, y que la
cesión no se refiere a otro documento; b) que la escritura de cesión está
firmada por el primer acreedor hipotecario, y que sus derechos están
transferidos incondicionalmente, y c) que la escritura de cesión está
debidamente protocolizada en el registro público, examinando con este objeto
la escritura para ver que tenga el sello del empleado del registro, el número del
libro de registro, el número de la página, la fecha y la firma.

46
3. Estudio de la revisión del título de propiedad. El auditor debe examinar la
carta enviada por el abogado que revisó el título de propiedad, que se
acostumbra ajustar a la escritura hipotecaria y documentos correspondientes.
Los documentos de revisión del título de propiedad contienen usualmente una
descripción de la propiedad y su localización, proporcionando el nombre y
número de calle, el número del lote, etc. Podrá colocarse en los papeles de
trabajo una columna para los documentos relacionados con la revisión del título
de propiedad; después de haber examinado la carta de revisión del título de
propiedad, solamente es necesario colocar una contraseña en los papeles de
trabajo; no debe copiarse la carta. El auditor podrá poner un sello en la carta,
con objeto de que no sea necesario leerla nuevamente en una auditoría
siguiente. Deben examinarse de manera similar los resúmenes y escrituras de
propiedad.

4. Examen de las pólizas de seguros e informes de avalúo y de las

valuaciones fiscales o catastrales. Las pólizas de seguros que amparen
propiedades hipotecadas deben examinarse para cerciorarse de que es
adecuada la protección sobre el préstamo. En la práctica se acostumbra que el
deudor hipotecario tenga una póliza de seguros contra incendios y de amplia
cobertura por una suma igual al importe original de la hipoteca. Las pólizas
deben estar en poder del acreedor hipotecario y endosadas a su orden. En
caso de que las pólizas no estén a la mano, el auditor debe ratificar el seguro
por medio de un corredor. Las cantidades en las pólizas deben aplicarse a las
de las escrituras hipotecarias en la relación de las hipotecas que se poseen. No
es necesario ratificar las pólizas de seguros que se tengan a la mano.

5. Examen de las pruebas de pago de impuestos. El auditor debe estar seguro

de que cuenta con informes adecuados relacionados con los pagos de
impuestos hechos por los deudores hipotecarios. Podrán obtenerse boletas
pagadas de impuestos si están en poder del acreedor hipotecario. En algunos
casos, los deudores hipotecarios remiten fondos al acreedor hipotecario, quien
paga los impuestos y obtiene de esta forma directamente las boletas de
impuestos.

6. Ratificación de los saldos con los deudores hipotecarios. Los saldos a

cargo de los deudores hipotecarios deberán ratificarse directamente al auditor,
juntamente con los tipos de interés, cobertura de seguros y pago de

47
 impuestos. Esta ratificación debe obtenerse sobre una base aproximada del 25
por ciento de muestra en caso de que el número de las cuentas de préstamos
sea grande; a medida que disminuye el número de préstamos, debe aumentar
el tamaño de la muestra. Esta podrá obtenerse al azar, o en un bloque
alfabético o numérico.

Ejemplo. La necesidad de obtener ratificaciones de los tipos de interés podrá

ilustrarse como sigue: El secretario de una compañía de préstamos había
cargado a un deudor intereses al tipo del 6 por ciento, pero los había
contabilizado al 4 por ciento y había sustraído la diferencia de los ingresos en
efectivo; había hecho la misma operación con más de treinta préstamos
separados.

Deben obtenerse ratificaciones de todos los préstamos morosos en el pago de

capital o intereses.

7. Ratificación de las hipotecas y pagarés en posesión de otras personas.

Deben obtenerse ratificaciones de todas las hipotecas y pagarés hipotecarios
que no se exhiban en la auditoría. La escritura hipotecaria podrá estar
depositada como garantía colateral de un préstamo; podrá estar en manos de
un abogado para su cobro, cancelación, consumación o para la prosecución de
un juicio hipotecario; o podrá estar depositada en garantía de cumplimiento de
un contrato de trabajo o pendiente de un juicio en los tribunales.

8. Justificación de los pagos de capital e intereses; justificación de

desembolsos. Deben justificarse todos los documentos originales y cotejarse
con las cuentas en el mayor los pagos de capital e intereses hechos por los
deudores hipotecarios, con objeto de determinar la exactitud de los saldos de
las cuentas en el mayor los pagos de capital e intereses hechos por los
deudores hipotecarios, con objeto de determinar la exactitud de los saldos de
las cuentas, y para evitar la malversación de los ingresos. El tamaño de la
muestra dependerá del control interno y del tamaño de la cartera.

En caso de que haya pagarés hipotecarios relacionados con una hipoteca, el

auditor debe cercioraras de que los pagos parciales aparecen en el dorso de
los pagarés.

Al justificar los desembolsos hechos en préstamos hipotecarios, el auditor debe

examinar el libro de actas del consejo de directores, o el libro de actas del
comité correspondiente, para hallar la autorización para hacer el

48
 préstamo, su importe, el nombre y dirección del deudor hipotecario, etc., y
cotejar los importes con los libros de egresos, cerciorándose de que los
cheques correspondientes a los desembolsos fueron extendidos a la orden de
la persona apropiada.

Si el cliente del auditor no opera regularmente en el ramo de inversiones en

hipotecas, el auditor deberá examinar las leyes, la escritura de constitución de
la sociedad anónima, y el código de reglamento para determinar si existen
restricciones para la inversión de fondos de la compañía en hipotecas.

9. Prueba de los datos de las hipotecas con los registros públicos. Además
de examinar las escrituras hipotecarias en cuanto se refiere a los detalles
indicados en la subsección 1, el auditor debe hacer una prueba con un número
adecuado de hipotecas cotejándolas con los registros públicos. Esta prueba es
necesaria con el objeto de que pueda estar seguro de la legitimidad de las
hipotecas y cesiones y su registro apropiado.

10. Verificación de los ingresos por intereses y de los intereses morosos. La

relación de las hipotecas que se poseen, proporciona espacio para anotar los
intereses recibidos, pagados por anticipado, acumulados y morosos. Los datos
sobre intereses recibidos proceden del libro de ingresos.

Ejemplo. La prueba de los ingresos por concepto de intereses puede ilustrarse

como sigue: El auditor decidió hacer una prueba de los ingresos por intereses
seleccionando dos meses. Obtuvo todos los talones de pago de esos dos meses,
sumó los intereses recibidos, cotejó el total con la cuenta de Ingresos Financieros
por Intereses y cotejó el total con los libros de ingresos. Después cotejó cada talón
con la cuenta correspondiente en el mayor auxiliar y examinó además el mayor
auxiliar para ver si había asientos en el haber por concepto de intereses que no
estuvieran justificados con talones individuales.

Según el sistema empleado por el acreedor hipotecario, los intereses podrán

acumularse o no en la fecha del estado de situación financiera. En caso de que
se acumulen, deben verificarse el cómputo.

Cualquiera que sea el sistema contable en operación, deberán verificarse los

intereses morosos empleando el cómputo en los registros de intereses.

11. Investigación de los fondos para amortización en libros. En el caso de que

una hipoteca proporcione los medios para establecer un fondo de

49
 amortización, el auditor debe obtener la ratificación del fideicomisario del fondo,
con objeto de estar seguro de que se cumplen sus provisiones. En caso de que
no se hayan cumplido las provisiones, debe mencionarse la situación en el
informe de auditoría.

d. Inversiones En Fondos

Podrán establecerse fondos para cualquier propósito imaginable. La mayoría de los

fondos se establecen para el rescate de acciones o para pensiones, legados,
construcción o amortización; los fondos para pensiones y de amortización para el retiro
de emisiones de bonos son dos de los que se encuentran más comúnmente. Los
fondos pueden ser en efectivo o en valores, en ambos, y podrán estar bajo la
jurisdicción de la compañía que establece el fondo al cuidado de un fideicomisario. Los
fondos de amortización están comúnmente administrados por un fideicomisario; los
fondos para pensiones generalmente los administra una compañía de seguros o una
compañía fiduciaria.

Programa de auditoría para inversiones de fondos. Un programa de auditoría

seguirá los lineamientos siguientes en el examen de las inversiones en fondos:

1. Examínese la autorización para establecer el fondo.

2. Ratifíquense el efectivo y los valores en poder del fideicomisario.

3. Verifíquense las utilidades devengadas por el fondo.

4. Determínese si se observa el convenio de fideicomiso.

5. Investíguese la disposición final del fondo.

Los procedimientos que han de seguirse con las inversiones en fondos se

tratarán en las subsecciones siguientes.

1. Examen de la autorización para establecer el fondo. La autorización se

hallará usualmente en el libro de actas del consejo de directores o de los
accionistas. Debe hacerse un resumen de las características pertinentes del
fondo y de su operación para conservarlo en el archivo permanente, o bien
obtener una copia del cliente.

2. Ratificación del efectivo y los valores en poder del fideicomisario. La

composición del fondo según los libros del cliente debe compararse con la
ratificación de la composición del fondo obtenida del fideicomisario. Las
contribuciones deben estar confirmadas con el informe del fideicomisario

50
 cubriendo no solamente la composición del fondo sino también sus
actividades respecto a ingresos en efectivo, gastos, valores adquiridos y
vendidos, e intereses y dividendos recibidos.

3. Verificación de utilidades devengadas por el fondo. Cuando no se usa

un fondo de amortización, las utilidades que haya devengado deben
verificarse de la misma manera que los intereses sobre bonos y los
dividendos de acciones.

4. Determinación de la observancia del convenio de fideicomiso. El objeto

principal en la determinación de la observancia del convenio de fideicomiso
es evitar que se viole un contrato. Podrá ser necesaria una conferencia
entre el consejero legal y el contador con este fin.

5. Investigación de la disposición final del fondo. El auditor debe

comprender el uso definitivo de un fondo. Debe examinar cuidadosamente
la disposición final de todos los fondos, investigándola en los libros, y debe
estar totalmente de acuerdo con las provisiones dictadas al establecer el
fondo.

e. Inversiones En Seguros Sobre La Vida

Numerosas empresas adquieren hoy en día seguros sobre la vida de los

propietarios, funcionarios y altos empleados ejecutivos clave, apareciendo la
organización como beneficiaria en las pólizas. El objeto de adquirir el seguro
usualmente tiene alguno de los fines siguientes:

1. Permitir que la organización comercial beneficiaria recupere las pérdidas en e

ingresos que podrán resultar de la muerte del asegurado, que es
económicamente valioso para las empresas, o

2. Proporcionar fondos a la organización para liquidar los derechos de propiedad

de la persona fallecida, usualmente un socio o un accionista en una compañía
cerrada.

La costumbre generalmente aceptada permite llevar como activo el valor de rescate

en efectivo de la póliza en fecha del balance general, cualquiera que sea el objeto
del seguro. Algunos contadores y compañías de seguros usan el valor para
préstamo como activo; los valores para préstamo se determinan al comenzar

51
el año de la póliza, mientras que los valores de rescate o liquidables en efectivo se
computan al final del aniversario.

En contestación a la pregunta acerca de si deben usarse los valores de rescate o

liquidables de la fecha de la última prima o de la fecha del balance general, podrá
responderse que las diferencias en los valores normalmente son importantes, pero
debe prevalecer la unidad en su aplicación. En las pólizas que implican
adjudicación de dividendos o que tengan otras características en que las diferencias
puedan ser de importancia, es aconsejable solicitar a la compañía de seguros el
valor de rescate en efectivo en la fecha del balance general.

Programa de auditoría de las inversiones en seguros sobre la vida. Un

programa de auditoría en las inversiones en seguros sobre la vida podrá ser como
sigue:

1. Examínense y háganse una lista de las pólizas

2. Determínese el valor de rescate en efectivo

3. Determínese los dividendos e intereses acumulados

4. Ratifíquese las pólizas y su estado legal

5. Hágase un resumen de los convenios en las pólizas que afecten sus productos

Los procedimientos que han de seguirse con las inversiones en seguros sobre
la vida se comentarán en las subsecciones siguientes:

1. Examen y lista de las pólizas. Los fines que persigue el auditor en el examen
de las pólizas, son comprender su contenido y condiciones, cerciorarse de que
están en vigor y de que su cliente es el beneficiario en la fecha del balance
general, y asegurarse de que los valores de rescate o liquidables y los
dividendos e intereses acumulados están contabilizados con propiedad y
uniformidad.

El auditor deberá preparar papeles de trabajo para los seguros sobre la vida,
anotando cuando menos los datos siguientes:

52
OBTENIDO DE LA PÓLIZA OBTENIDO DE LOS LIBREO
•Nombre de la compañía de DEL CLEINTE DE LAS
seguros RETIFICACIONES DE LA
•Número de póliza COMPAÑÍA DE SEGUROS
•Fecha de póliza •Primas pagadas por anticipado;
•Nombre del asegurado sobre un año
•Nombre de beneficiario •Dividendos e interese acumulados
•Tipo de seguro •Préstamos pendientes sobre
las pólizas y condiciones de
•Importe del seguro los préstamos
•Prima anual
•Fecha de pago de la prima
•Valor de rescate en efectivo

2. Determinación del valor de rescate en efectivo. Las primas del seguro

representan pagos por anticipado. En la mayoría de los casos, antes de que en
una póliza se acumule un valor de rescate, deben hacerse dos pagos de primas
anuales. Los valores de rescate es la cantidad en que puede liquidarse la póliza
si se devuelve y se cancela, bien sea por el asegurado o por un endosatario
que la haya adquirido por cesión.

3. Determinación de los dividendos e intereses acumulados. Los dividendos

de las pólizas de seguros sobre la vida se aplican para reducir las primas; por
tanto, el término primas puede considerarse que significa “primas netas
después de descontar los dividendos”. Los dividendos se basan en las
utilidades de la compañía de seguros.

Deben examinarse los recibos de primas y las cuentas correspondientes en el

mayor para determinar que se han hecho los asientos apropiados durante el
año. Los recibos de primas indican no solamente los anuales por este
concepto, sino también los dividendos e interese totales acumulados al
comenzar el año (en caso de que se dejen acumular), y los interés y dividendos
que han de sumarse al pagar la prima anual. En caso de que se dejen
acumular los intereses y dividendos, aumentara consecuentemente el valor de
la póliza. Los dividendos e intereses acumulados deben mostrarse en una
cuenta separada titulada Dividendos e Intereses Acumulados sobre Pólizas de
Seguros. Esta cuenta en los libros del cliente del auditor debe concordar con
las cantidades ratificadas por la compañía de seguros. Aun cuando los

53
 dividendos se consideran como una devolución de la prima, el interés sobre los
dividendos no se considera de la misma manera, pues es una utilidad del
tenedor de la póliza.

4. Ratificación de las pólizas y de su estado legal. El auditor debe obtener

ratificaciones de las compañías de seguros cubriendo todos los seguros sobre
la vida vigentes. El cliente del auditor debe redactar una carta – que enviará
personalmente el auditor- para cada una de las compañías de seguros,
solicitando sobre cada póliza de seguros, identificada por su número, los
informes que aparecen a continuación:

a) Valor de rescate en efectivo en la fecha del balance general

b) Dividendos e intereses totales acumulados
c) Importe de los préstamos sobre las pólizas
d) Intereses sobre los prestamos
e) ¿Están todas las primas pagadas hasta la fecha?
f) ¿Se pagan por adelantado las primas de un año?
g) ¿está la póliza todavía en vigor?
h) ¿Paga (el nombre del cliente) las primas?
i) Nombre del beneficiario
j) ¿Es la póliza revocable?
k) ¿Ha sido cedida la póliza, y, en caso afirmativo, a quién?

El auditor debe cerciorarse de que los préstamos hechos sobre las pólizas han
sido contabilizados adecuadamente en los libros del cliente. En la mayoría de
los casos, las compañías de seguros retienen las pólizas cuando hacen
prestamos sobre ellas.

5. Resumen de los convenios en las pólizas que afecten sus productos. Hay
numerosos tipos de pólizas de seguros para proteger las utilidades comerciales
durante un periodo después de la muerte de una persona clave y para permitir
que la compañía y otra persona adquiera los intereses comerciales cuando
fallece uno de los propietarios. Los dos tipos de seguros más comúnmente
usados son el ordinario de vida y el de un número determinado de pagos.
Cualquiera que sea el tipo de seguro adquirido, el auditor debe estar
familiarizado con los convenios que contengan las pólizas que afecten el uso
del producto del seguro.

54
En caso de que el auditor opine que las condiciones de las pólizas no están de
acuerdo con la intención de las partes interesadas, debe ponerlo en
conocimiento de su cliente. En caso que considere que el seguro es insuficiente
para cumplir los objetivos con que se adquirió originalmente, debe expresarlo
así en su informe de auditoría. Podrá también recomendar que una agente
asesor titulado competente revise el programa de seguros.

Las primas sobre seguros de vida de los tipos que se han comentado no se
consideran gastos deducibles para fijar el impuesto sobre la renta; sus
productos no están sujetos a impuestos, a menos que la póliza haya sido
adquirida en cesión por una consideración en efectivo o de otra clase, en cuyo
caso los productos están sujetos a impuestos en la medida que excedan la
consideración objeto de la cesión, más las primas no deducibles pagadas.
Cuando el patrón asegura la vida de un empleado u obrero y el beneficiario
nombrado no es el patrón, las primas pagadas por este último constituyen
ingresos sujetos a impuestos del empleado, excepto cuando las primas se
pagan bajo un plan de seguro de grupo.

55
6. EVALUACIÓN DE CONTROL INTERNO
Un control interno adecuado sobre las inversiones exige que su custodia y
contabilización estén separadas; que los valores bursátiles de inversión estén vigilados
con objeto de evitar su uso desautorizado; que estén registrados a nombre de su
propietario, y que las compras y ventas se lleven a cabo con la debida autorización.
No debe concederse el acceso a los valores bursátiles a una persona solamente. Los
ingresos procedentes de las inversiones deben reconciliarse periódicamente con las
cantidades que debieran recibirse.

Se ha de llevar a cabo una evaluación meticulosa de los controles sobre las

inversiones si se debe establecer el alcance del examen y se quieren alcanzar los
objetivos de auditoría. La revisión debe determinar que:

1. Se mantienen unos registros contables adecuados donde se identifica cada

inversión (fecha), costo u otro valor de transferencia, evidencia documental de
su propiedad, venta, ganancias o pérdidas, títulos sin valor y beneficios que
provienen de las inversiones.

2. Existe una correcta separación de responsabilidades entre las funciones de

custodia de títulos, contabilización de los beneficios y manipulación de los
recibos de beneficios obtenidos por la venta de valores o dividendos de los
mismos.

3. La custodia de los valores es adecuada, y se lleva a cabo mediante una caja

fuerte o en su depósito. El acceso a los títulos o valores se llevaría a cabo bajo
control mutuo.

4. Los valores llevan el nombre de la empresa o ha sido debidamente transferidos

y los beneficios son cedidos a la empresa.

5. El consejo de administración ha aprobado la política de inversiones, poniéndolo

de manifiesto en las actas de reuniones y el comité correspondiente o
directivos de la empresa han dado la autorización, por escrito (para la
adquisición o venta de inversiones).

6. Las fianzas son suficientes para cubrir a todo el personal que se encarga de las
inversiones.

56
 7. Se presentan informes periódicos a la dirección sobre las inversiones
realizadas, con informaciones asociadas, ya que le pueden ser útiles.

8. Los procedimientos internos requieren que se efectúe en seguimiento para

asegurar un cobro inmediato y correcto de todos los beneficios.

La existencia de irregularidades en una o más de estas áreas pueden hacer necesario

modificar el programa de auditoría para eliminar estas irregularidades e,
indudablemente, esto exigirá, unas recomendaciones para eliminar la irregularidad
observada y salvaguardar los bienes y beneficios de la empresa.

PUNTOS FUERTES DEL CONTROL INTERNO

1. El Mayor detallado se concilia mensualmente siguiendo el informe presentado

por los directivos encargados de custodiar los títulos.

2. Operaciones autorizadas por el Comité Financiero.

3. Los auditores internos comparan todos los avisos de operaciones con el Mayor
detallado y lo concilian con el Mayor General.

4. Los auditores internos verifican los beneficios de todos los valores con las
fuentes publicadas.

PUNTOS DÉBILES DEL CONTROL INTERNO

1. Los papeles de trabajo de auditoria interna no muestran un seguimiento

suficiente de las razones del porqué algunos valores no presentan beneficios.

El mero hecho de que el encargado de custodiar los valores sea una persona
ajena a la entidad no quiere decir que el control sea satisfactorio en todos los
casos. Puede investigarse el tipo de dispositivo de seguridad con que cuenta el
encargado de custodiar la entrega de valores con el fin de asegurarse de que
existen unos controles suficientes.

RECUENTOS FÍSICOS

Si se estima necesario hacer un recuento físico de los valores, por cualquier razón,
este podría llevarse a cabo en la fecha de auditoría, o en una fecha anterior o posterior
a la misma, partiendo del supuesto de que se mantiene el control sobre los valores
entre las fechas de auditorías y del recuento físico.

57
Cuestiones generales

1. Debe efectuarse una planificación adecuada para determinar que se conocen

todos los lugares de depósitos, tipos y cantidades con el fin de distribuir
debidamente las necesidades de mano de obra.

2. Debe hacerse una provisión para el recuento simultáneo de efectivo y valores

bursátiles o, como alternativa, el auditor podría establecer un control físico de
los lugares de depósito de tales bienes hasta que se hayan finalizado todos los
recuentos y conciliarlo con los registros de la empresa.

3. Antes de proceder al recuento, se preparan una lista detallada de los valores

que se han de contar, siempre con la presencia de representantes de la
empresa, y se han de obtener recibos escritos a tienta para la devolución de
todos los elementos inspeccionados o contados.

Detalles del recuento

1. Se deben firmar y fechar las hojas de trabajo para indicar quién llevó a cabo el
recuento y qué representantes de la empresa estuvieron presentes.

2. Debe hacerse una comprobación de las descripciones de los valores, en lo

que, a nombre, descripción, vencimiento, porcentaje de intereses y fecha se
refiere. Debe considerarse la evidencia sobre la autenticidad, pero
generalmente el auditor no tiene la responsabilidad de descubrir los valores
bursátiles falsificados.

3. Observar si todos los cupones de intereses, con fecha de pago posterior a la

del recuento, está unidos y que las obligaciones, pagarés e hipotecas se
paguen al portador, a nombre de la empresa o al de una persona autorizada.

4. Debido a la ineficiencia del control interno y a la posibilidad de sustitución de

valores, debe estudiarse la contabilización de los números de seguridad.

5. Deben comprobarse los pagos principales de obligaciones, pagarés e

hipotecas fijándose en las comisiones de los mismos.

6. Deben examinarse las pólizas de seguros para comprobar si cubre a los

directivos o empleados importantes.

58
 7. Así mismo, deben examinarse los contratos hipotecarios y letras a cobrar
asociadas, contratos de fideicomiso y escrituras o contratos de arrendamiento
relacionados con intereses sobre inversiones.

8. La lista del contenido de la cámara acorazada o caja fuerte debe ser completa
y deben explicarse satisfactoriamente todos los elementos incluidos en ella.

CUESTIONARIO DE CONTROL INTERNO

CUESTIONARIO DE CONTROL INTERNO: INVERSIONES EN VALORES

1 ¿Existen políticas establecidas que regulen las inversiones en x Autorizadas por la

cuanto a autorización, registro y custodia? Junta Directiva
¿Existe Manual de Procedimientos para la compra y venta de Autorizadas por la
2 inversiones? x Junta Directiva
¿Los procedimientos establecidos permiten identificar las
3 responsabilidades que se derivan en la ejecución de las x
operaciones?
¿Efectúan lectura de actas de Asambleas de Accionistas, del
Consejo de Administración y otros Comités para la identificación
4 de operaciones significativas que pudieran implicar la inversión x
en valores?
¿Antes de realizar la inversión se analiza:
5 - La solvencia y la estabilidad del ente económico x Por el Gerente
- Los riesgos de mercado? x Financiero
¿Se indaga con la administración sobre operaciones realizadas
6 que pudieran conllevar riesgos inherentes por los que exista la x
necesidad de designar instrumentos financieros derivados de
cobertura?
¿La compra, venta y renovación de inversiones, son previamente
7 autorizadas por un funcionario competente? x Por la Junta Directiva
¿Se han preparado programas de revisión periódica de los valores
8 por un área independiente del que maneja su custodia (por x Por Contabilidad
ejemplo, Auditoría Interna), ¿con su respectiva comunicación
oportuna de los resultados de las revisiones?
¿Se hace una comprobación independiente de los precios por los
9 cuales han sido compradas o vendidas las inversiones? x Gerencia lo realiza
Para las inversiones se lleva:
10 - Control de los intereses generados x
- Registro actualizado de los rendimientos x
¿Si se guardan en el ente, tienen delegada la responsabilidad de
11 custodia en funcionario determinado? x En Gerencia
12 ¿Los documentos que representan inversiones son custodiados x
adecuadamente y se protegen contra riesgos?

59
 ¿Existen contratos o constancias que justifican el derecho de
13 propiedad de la entidad sobre los títulos que estuvieran
extendidos a nombre de otra persona?
14 ¿Tiene acceso a las cajas de seguridad únicamente los
x Gerencia
responsables de las mismas?
15 ¿Se establecen responsabilidades cuando la inversión es redimida
x En Gerencia
antes de su vencimiento?
16 Junta Directiva
¿Toda inversión debe ser soportada por autorización escrita? x autorizada

17 ¿Los documentos que soportan la compra y venta de inversiones

se encentran en poder de funcionario responsable de su archivo x Gerente Financiero
y control?
18 ¿Las autoridades dejan constancia en acta de la autorización de
x
las inversiones?
¿La existencia física de los valores y/o documentos financieros
19 que soportan el rubro de inversiones son:
- ¿Comprobados periódicamente? x
- ¿Confrontados contra los libros contables? x
20 ¿Las inversiones que el ente ha recibido para su custodia o como
x
21 garantía, están contabilizadas?
¿Los saldos de las cuentas del grupo de inversiones y valores
x
reflejados en los estados financieros son reales?
22
¿Se efectuan procedimientos de corte al cierre del ejercicio para
verificar que todas las operaciones fueron reconocidas en el x
periodo correspondiente con base en su fecha de concertación?
23
¿La entidad cuenta con mecanismos de control adecuados en la
operación de instrumentos financieros derivados que permitan x
su adecuado reconocimiento?
24
¿Existe metodología para determinar el valor razonable de los
instrumentos financieros derivados por un área de x
administración de riesgos?
TOTAL

PREPARADO POR: FECHA :

REVISADO POR: FECHA :

60
7. INFORME Y RECOMENDACIONES

Los resultados de los trabajos realizados deben entregarse a las autoridades

correspondientes de la empresa. Estos informes sirven como confirmación de que todo
está en orden, de que no existen deficiencias procedimentales y desviaciones de las
normas o políticas de la empresa, etc., o pueden servir para informar a la dirección de
aquellas áreas que requieren una acción concreta. Antes de citar algunos ejemplos de
las cuestiones que podrían plantearse a raíz de las observaciones del auditor debería
hacerse hincapié en que la eficacia del informe viene determinada con frecuencia por
el cuidado en la emisión del mismo. El informe debería ser lo más breve posible,
contener las irregularidades observadas en el tema objeto de estudio, explicar los
beneficios que se obtendrán mediante la introducción de mejoras y concluir con una
firme recomendación para eliminar las irregularidades existentes y lograr los beneficios
deseados. Generalmente no tiene mucha utilidad enumerar los procedimientos de
auditoria empleados, a no ser que tengan influencia en la evaluación del informe. Pero,
indudablemente, deberían incluirse en él las limitaciones del alcance de la auditoria, no
disponibilidad de datos, utilización de supuestos o cálculos basados en datos no
verificados.

La siguiente lista de cuestiones de las que podrían darse parte al personal

correspondiente de la empresa indica únicamente las oportunidades inherentes para
asistir a la dirección a dirigir el negocio debidamente. Hay que tener mucho cuidado en
la forma de presentación para evitar una malinterpretación o dar a entender una crítica
cuando no sea así.

1. Deficiencias en el control interno. Deberían plantearse muchas cuestiones

durante la revisión y verificación del control interno y sus procedimientos. Es
necesario dar parte a la dirección de aquellas deficiencias considerables.

2. Problemas de valoración. Estas cuestiones podrían corresponder a información

que ha llegado tarde, incompleta o no recibida, referente al valor subyacente de
las inversiones o a problemas que requieren una investigación adicional de la
razonabilidad del valor de transferencia de las inversiones.

3. Devaluaciones. Podrían hacerse recomendaciones con el fin de realizar

provisiones para pérdidas o proceder a la devaluación de inversiones hasta
llegar a unos valores de transferencia correctos.

61
 4. Desviaciones de las normas o política de la empresa. Corresponde a la no
observación de los procedimientos establecidos, o a desviaciones de la política
de inversiones autorizadas sobre las proporciones entre acciones ordinarias y
el total de acciones en cartera, etc.

5. Inversión de fondos inactivos. Comentarios referentes a la debida presentación

y disposición inmediata de fondos inactivos, utilización de técnicas de
proyecciones y cash flow, etc.

6. Cambios significativos durante el ejercicio. Comentarios u observaciones

relevantes sobre asuntos de inversiones, entre los que podría incluirse, aunque
no son los únicos, detalles sobre el rendimiento de la inversión, rendimiento
basándose en el costo y rendimiento basándose en el valor del mercado en
caso de valores negociables y cambios significativos desde la fecha de
auditoria que podrían modificar la importancia de los datos históricos para el
ejercicio objeto de estudio.

Acontecimientos posteriores

El auditor debe tener en cuenta siempre que, aunque el estudio está enfocado hacia
una fecha concreta del balance de situación y el período que finaliza entonces, los
resultados obtenidos e informes correspondientes serán útiles si están actualizados.
Por lo tanto, resulta imperioso que revise meticulosamente los hechos o
acontecimientos posteriores a la fecha del estado de situación, hasta la emisión de su
informe, con el fin de evitar que el usuario de la información presentada sea engañado
debido a una alteración significativa de las circunstancias desde la fecha de revisión.

62
E. BIBLIOGRAFÍA

 Holmes. (1979). Auditoría, principios y procedimientos.

España: Talleres Offset Nerecán S.A.

 J.A. Cashin, P.D. Neuwirth, J.F. Levy. (1988). Manual de auditoría. 2. España:
Grupo Editorial Océano.

 Mario Vergara Barreto, Olga Vergara Silva, Mario Vergara Silva. (enero, 2002).
200 Temas de Auditoría Moderna. Perú: Editorial Santa Rosa S.A.

 Actualidad Empresarial. (2014). Contabilización de Finanzas Internacionales y

Derivados. Perú: Instituto Pacífico.

 Auditoría Práctica de Estados. Victor Antonio Ambrosio Juarez. Financieros.

Primera Edición. Impreso en Guatemala.

F. WEBGRAFÍA

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Productos Derivados. Recuperado de:
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De Interés. 5 de mayo, de Universidad de La Rioja. Recuperado de:
https://www.unirioja.es/facultades_escuelas/fce/jueves%20de%20la%20facul
tad/swap_euro2011.pdf