ALBERT MELGAREJO

GRUPO 5B
MATEMATICAS FINANCIERAS

1. ¿Qué elemento y criterios debe tener en cuenta la gerencia para el diseño de una
política de capital de trabajo?
2. Establece un cuadro comparativo entre activo corriente permanentes y temporales
3. ¿Enumere las fuentes de financiamiento de una compañía y determine qué
características debe poseer una política financiera en las empresas?

RESOLVER

1 R/ los elementos que componen el capital de trabajo son el efectivo las cuentas por
cobrar y los inventarios. Lo que debe tener en cuenta la gerencia es lo siguiente
colocando un caso particular es si la empresa compra a crédito los inventarios, eso
genera cuentas por pagar. Luego esos Inventarios los vende a crédito, lo cual genera la
cartera.
La administración eficaz y eficiente de estos tres elementos, es lo que asegura un
comportamiento seguro del capital de trabajo.

La empresa debe tener políticas claras para cada uno de estos elementos. Respecto a
los inventarios, estos deben ser solo los necesarios para asegurar una producción
continua, pero no demasiados porque significaría inmovilizar una cantidad de recursos
representados en Inventarios almacenados a la espera de ser realizados.

Respecto a la cartera, y entendiendo que esta representa buena parte de los recursos
de la empresa en manos de clientes, debe tener políticas optimas de gestión y cobro, y
en cuanto al plazo que se da a los clientes, este debe estar acorde con las necesidades
financieras y los costos financieros que pueda tener la empresa por tener recursos
sobre los cuales no puede disponer y que no están generando rentabilidad alguna, a
no ser que se adopte una política de financiación que ofrezca un rendimiento superior
al costo financiero que generarían esos mismos recursos.

2 R/

ACTIVOS CORRIENTES PERMANENTES ACTIVOS CORRIENTES TEMPORALES

- SON AQUELLOS QUE NO CAMBIAN
COMO RESULTADO DE
CONDICIONES ECONOMICAS O
ESTACIONALES, CUALQUIERA QUE
SEA EL CICLO DEL NEGOCIO.
-
- SON AQUELLOS QUE FLUCTUAN DE
ACUERDO CON LAS VARIACIONES
ESTACIONALES O CICLAS DEL GIRO
DEL NEGOCIO, COMO ASI, QUE
TIENDE A VARIAR CON EL TIEMPO.
3R/ las fuentes de financiación para una compañía son:
 Los préstamos bancario
 El aporte de los socios
 Ventas de activos
 Reducción de capital de trabajo
 Con garantías especificas (cuentas por cobrar, inventarios)

Las características que debe poseer una política financiera en las empresas:

Es tener un Enfoque agresivo, que se refiere a financiar la mayor parte del capital de
trabajo con deudas a corto plazo, lo que implica un menor costo de la deuda a corto plazo
pero un mayor riesgo porque el periodo de pago es muy corto. Esta política genera un
capital de trabajo neto mínimo.

Enfoque conservador, promueve la financiación de la mayor parte del capital de trabajo

con deudas a largo plazo y capital contable, este modelo tiene mayor costo pero menor
riesgo y da como resultado un gran capital de trabajo neto.

Enfoque moderado, maneja la financiación de los activos circulantes permanentes a través

de deuda a largo plazo y de los activos circulantes temporales mediante deuda a corto
plazo (pasivos circulantes). De esta manera se genera un capital de trabajo neto
moderado.