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Etudiant en 4ème année à l'école nationale de
Spécialité : Finance et Audit

Le modèle contient des chiffre d'une analyse financière d'une entreprise


AZEKKAR
Younes
21 ans
0603087051
Etudiant en 4ème année à l'école nationale de commerce et de gestion
Spécialité : Finance et Audit

es chiffre d'une analyse financière d'une entreprise sur lesquel j'ai travaillé.Prière de les changer par ceux relatifs à votre entreprise
atifs à votre entreprise
Mettez le logo ici de l'entreprise
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NATURE 12/31/2012 12/31/2013

E I PRODUITS D'EXPLOITATION
X * Ventes de marchandises (en l'état)
P * Ventes de biens et services produits 12,023,620.90
L chiffre d'affaires - 12,023,620.90
O * Variation de stocks de produits (1) 180,662.80 - 180,662.80
I * Immobilisations produites par
T l'entreprise pour elle-même
A * Subventions d'exploitation
T * Autres produits d'exploitation 12,900.00
I * Reprises d'exploitation:
O transferts de charges
N Total I 180,662.80 11,855,858.10
II CHARGES D'EXPLOITATION
* Achats revendus(2) de marchandises 896,345.60 -
* Achats consommés(2) de matières 4,748,977.84 6,864,122.28
et fournitures
* Autres charges externes 1,128,436.34 2,317,457.13
* Impôts et taxes 75,002.66 98,497.90
* Charges de personnel 2,810,287.12 3,360,590.47
* Autres charges d'exploitation 58,094.80
* Dotations d'exploitation 1,025,998.12 1,058,087.34

Total II 10,743,142.48 13,698,755.12


III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) - 10,562,479.68 - 1,842,897.02
IV PRODUITS FINANCIERS
F * Produits des titres de partic. et autres 2,748.60
I titres immobilisés
N * Gains de change
A * Interêts et autres produits financiers 6,760.00 2,595.90
N * Reprises financieres : 'transfert de
C charges

I Total IV 9,508.60 2,595.90


E V CHARGES FINANCIERES
R * Charges d'interêts 374,678.07 330,681.06
* Pertes de change
* Autres charges financières
* Dotations finacières

Total V 374,678.07 330,681.06

VI RESULTAT FINANCIER (IV-V) - 365,169.47 - 328,085.16

VII RESULTAT COURANT (III+VI) - 10,927,649.15 - 2,170,982.18

VII PRODUITS NON COURANTS


* Produits des cessions d'immobilisation 25,000.00
* Subventions d'équilibre
N * Reprises sur subventions d'investisse-
O ment
N * Autres produits non courants 460,978.73 1,651,540.80
* Reprises non courantes ; transferts de
charges
de charge
C Total VIII 460,978.73 1,676,540.80
O IX CHARGES NON COURANTES
U * Valeurs nettes d'amortissements des 933.33
R immobilisations cédées
A * Subventions accordées
N * Autres charges non courantes 728.47 460,702.59
T * Dotations non courantes aux amortis-
sements et aux provisions

Total IX 728.47 461,635.92

X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) 460,250.26 1,214,904.88

XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII+X) - 10,467,398.89 - 956,077.30

XII IMPÔTS SUR LES RESULTATS 162,585.00 68,456.00

XIIIRESULTAT NET (XI-XII) - 10,629,983.89 - 1,024,533.30

Total Produits 651,150 13,534,995


Total Charges 11,281,134 14,559,528
test cohérence / RE 0.00 ### 0.00
test cohérence / RN : ESG 0.00 0.00
test cohérence / RN : passif bilan -10876123.38 0.00
12/31/2014 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017

12,350,650.31 12,178,701.91 13,981,551.91 11,555,269.93


12,350,650.31 12,178,701.91 13,981,551.91 ### 11,555,269.93
401,296.00 - 401,296.00

60,000.00

12,350,650.31 12,178,701.91 14,442,847.91 11,153,973.93

6,092,904.29 5,735,801.16 6,160,334.67 6,281,485.47

2,429,909.60 85,521.00 1,584,382.06 2,730,874.26


125,958.77 131,036.63 108,744.46 95,349.86
3,914,944.27 3,077,483.52 3,116,141.57 2,631,612.11
-
1,088,266.74 1,058,854.40 1,407,390.98 803,174.06

13,651,983.67 10,088,696.71 12,376,993.74 12,542,495.76


- 1,301,333.36 2,090,005.20 2,065,854.17 - 1,388,521.83

2,595.90

2,595.90 - - -

395,312.89 340,886.26 403,055.55 395,350.92


656.81

395,312.89 340,886.26 403,712.36 395,350.92

- 392,716.99 - 340,886.26 - 403,712.36 - 395,350.92

- 1,694,050.35 1,749,118.94 1,662,141.81 - 1,783,872.75


76,000.00 591,000.00

65,343.07 904,462.28 44,703.59

65,343.07 980,462.28 635,703.59 -

74,555.99 55,435.75

12,930.99 280,922.29 59,439.61 63,892.29

12,930.99 355,478.28 114,875.36 63,892.29

52,412.08 624,984.00 520,828.23 - 63,892.29

- 1,641,638.27 2,374,102.94 2,182,970.04 - 1,847,765.04

62,096.00 65,416.00 156,646.00

- 1,703,734.27 2,308,686.94 2,026,324.04 - 1,847,765.04

Test de cohérence : RN et RE

12,418,589 13,159,164 15,078,552 11,153,974


14,122,324 10,850,477 13,052,227 13,001,739
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 1699361.40 0.00 0.00
ECART 2015/
ECART 2016/ 2017 % % ECART 2014/ 2015 %
2016

- 2,426,281.98 -17% 1,802,850.00 15% -171948.40 -1%


- 2,426,281.98 -17% 1,802,850.00 15% -171948.40 -1%
- 802,592.00 -200% 401,296.00 -
- - - -
- - - -
- - - -
- - -
- 60,000.00 -100% 60,000.00 - -
- - - -
- 3,288,873.98 -23% 2,264,146.00 19% -171948.40 -1%
- - - -
- - -
121,150.80 2% 424,533.51 7% -357103.13 -6%
- - - -
1,146,492.20 72% 1,498,861.06 1753% -2344388.60 -96%
- 13,394.60 -12% - 22,292.17 -17% 5077.86 4%
- 484,529.46 -16% 38,658.05 1% -837460.75 -21%
- - - -
- 604,216.92 -43% 348,536.58 33% -29412.34 -3%

165,502.02 1% 2,288,297.03 23% -3563286.96 -26%


- 3,454,376.00 -167% - 24,151.03 -1% 3391338.56 -261%
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - -2595.90 -100%
- - - -
- - - -
- - -2595.90 -100%
- - - -
- 7,704.63 -2% 62,169.29 18% -54426.63 -14%
- 656.81 -100% 656.81 - -
- - - -
- - - -
- 8,361.44 -2% 62,826.10 18% -54426.63 -14%

8,361.44 -2% - 62,826.10 18% 51830.73 -13%

- 3,446,014.56 -207% - 86,977.13 -5% 3443169.29 -203%

- - -
- - -
- 591,000.00 -100% 515,000.00 678% 76000.00
- - - -
- - - -
- - - -
- 44,703.59 -100% - 859,758.69 -95% 839119.21 1284%
- - - -
- - - -
- 635,703.59 -100% - 344,758.69 -35% 915119.21 1400%
- - -
- 55,435.75 -100% - 19,120.24 -26% 74555.99
- - -
- - -
4,452.68 7% - 221,482.68 -79% 267991.30 2072%
- - ### - - - -
- - ### - - - -

- 50,983.07 -44% - 240,602.92 -68% 342547.29 2649%

- 584,720.52 -112% - 104,155.77 -17% 572571.92 1092%

- 4,030,735.08 -185% - 191,132.90 -8% 4015741.21 -245%

- 156,646.00 -100% 91,230.00 139% 3320.00 5%

- 3,874,089.08 -191% - 282,362.90 -12% 4012421.21 -236%


ECART 2013/ ECART 2012/
% %
2014 2013

327029.41 3% 12023620.90
327029.41 3% 12023620.90
180662.80 -100% -361325.60 -200%
- - - -
- - - -
- - - -
-12900.00 -100% 12900.00
- - - -
- - - -
494792.21 4% 11675195.30 6462%
- - - -
0.00 -896345.60 -100%
-771217.99 -11% 2115144.44 45%
- - - -
112452.47 5% 1189020.79 105%
27460.87 28% 23495.24 31%
554353.80 16% 550303.35 20%
- -58094.80 -100%
30179.40 3% 32089.22 3%

-46771.45 0% 2955612.64 28%


541563.66 -29% 8719582.66 -83%
- 0.00
- -2748.60 -100%
- - - -
- - - -
0.00 0% -4164.10 -62%
- - - -
- - - -
0.00 0% -6912.70 -73%
- - - -
64631.83 20% -43997.01 -12%
- - - -
- - - -
- - - -
64631.83 20% -43997.01 -12%
-64631.83 20% 37084.31 -10%
476931.83 -22% 8756666.97 -80%

0.00 0.00
0.00 0.00
-25000.00 -100% 25000.00
- - - -
- - - -
- - - -
-1586197.73 -96% 1190562.07 258%
- - - -
- - - -
-1611197.73 -96% 1215562.07 264%
0.00 0.00
-933.33 -100% 933.33
0.00 0.00
0.00 0.00
-447771.60 -97% 459974.12 63142%
- - - -
- - - -

-448704.93 -97% 460907.45 63271%

-1162492.80 -96% 754654.62 164%

-685560.97 72% 9511321.59 -91%

-6360.00 -9% -94129.00 -58%

-679200.97 66% 9605450.59 -90%


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BILAN (PASSIF)
(modèle normal) Exercice
12/31/2011
PASSIF
CAPITAUX PROPRES 5,260,355.45
* Capital social ou personnel (1) 1,500,000.00
* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé
capital appelé capital appelé
dont versé.......
dont versé…………………………….
* Prime d'émission, de fusion, d'apport
F * Ecarts de réevaluation
I * Réserve légale 80,797.87
N
A * Autres réserves
N * Report à nouveau (2) 3,178,432.79
C * Résultat nets en instance d'affectation (2)
E * Résultat net de l'exercice (2) 501,124.79
M Total des capitaux propres (A) 5,260,355.45
E CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) -
N * Subvention d'investissement
T * Provisions réglementées

P
E
R

M DETTES DE FINANCEMENT (C) 2,648,527.59


A * Emprunts obligataires
N * Autres dettes de financement 2,648,527.59
E
N
T

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)


* Provisions pour risques
* Provisions pour charges
ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (E) -
* Augmentation des créances immobilisées
* Diminution des dettes de financement

Total I(A+B+C+D+E) 7,908,883.04


P DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 7,781,152.51
A * Fournisseurs et comptes rattachés 4,407,232.48
S * Clients créditeurs, avances et acomptes
S * Personnel 162,939.37
I* Organisme sociaux 43,705.09
F * Etat 2,723,413.65
* Comptes d'associés 305,422.85
C * Autres créanciers 75,950.00
I * Comptes de regularisation passif 62,489.07
R AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)
C ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Elements circulants) (H)
U Total II (F+G+H) 7,781,152.51
T TRESORERIE-PASSIF 1,214,969.54
R * Crédits d'escompte -
E * Crédits de trésorerie
S * Banques de régularisation 1,214,969.54
O Total III 1,214,969.54
TOTAL GENERAL I+II+III 16,905,005.09
(1) Capital personnel débiteur #VALUE!
(2) Bénéficiaire (+). déficitaire (-)
Exercice Exercice Exercice Exercice Exercice
12/31/2011 12/31/2012 12/31/2013 12/31/2014 12/31/2015

5,260,355.45 5,506,494.94 5,593,961.64 3,890,227.37 4,499,552.91


1,500,000.00 1,500,000.00 6,500,000.00 6,500,000.00 6,500,000.00

80,797.87 105,854.11 118,161.08 118,161.08 118,161.08

3,178,432.79 3,654,501.34 333.86 - 1,024,199.44 - 2,727,933.71

501,124.79 246,139.49 - 1,024,533.30 - 1,703,734.27 609,325.54


5,260,355.45 5,506,494.94 5,593,961.64 3,890,227.37 4,499,552.91
- - - - -

2,648,527.59 1,939,785.99 1,718,526.74 1,227,445.74 696,276.89

2,648,527.59 1,939,785.99 1,718,526.74 1,227,445.74 696,276.89

- - - -

- - - - -

7,908,883.04 7,446,280.93 7,312,488.38 5,117,673.11 5,195,829.80


7,781,152.51 6,888,932.65 8,036,065.20 9,298,600.55 7,585,338.46
4,407,232.48 4,500,529.31 4,475,887.07 5,468,966.77 4,325,478.03

162,939.37 185,185.55 281,923.79 176,822.85 233,613.16


43,705.09 552,580.74 1,275,199.69 962,325.94 1,119,782.54
2,723,413.65 910,753.11 1,805,041.80 2,033,647.27 1,610,043.64
305,422.85 703,300.00 - 220,000.00 -
75,950.00 - 166,056.00 391,644.00 240,565.43
62,489.07 36,583.94 31,956.85 45,193.72 55,855.66
60,000.00
5,723.13
7,781,152.51 6,888,932.65 8,036,065.20 9,358,600.55 7,591,061.59
1,214,969.54 1,106,728.18 2,187,398.10 2,396,570.64 3,361,202.44
- - 1,059,001.20 931,980.10 711,205.72

1,214,969.54 1,106,728.18 1,128,396.90 1,464,590.54 2,649,996.72


1,214,969.54 1,106,728.18 2,187,398.10 2,396,570.64 3,361,202.44
16,905,005.09 15,441,941.76 17,535,951.68 16,872,844.30 16,148,093.83
- - - - -
Exercice Exercice Exercice
12/31/2016 12/31/2017 12/30/1899

6,525,876.95 4,678,111.91 4,678,111.91


6,500,000.00 6,500,000.00 6,500,000.00

118,161.08 118,161.08 118,161.08

- 2,118,608.17 - 92,284.13 - 92,284.13

2,026,324.04 - 1,847,765.04 - 1,847,765.04


6,525,876.95 4,678,111.91 4,678,111.91
- - -

5,550,000.00 5,550,000.00 5,550,000.00

5,550,000.00 5,550,000.00 5,550,000.00

- - -

- - -

12,075,876.95 10,228,111.91 10,228,111.91


5,605,866.56 6,747,878.97 6,747,878.97
3,332,986.20 3,087,781.53 3,087,781.53

182,314.16 152,623.16 152,623.16


199,093.57 215,637.45 215,637.45
1,827,014.10 2,498,112.94 2,498,112.94
- 578,903.47 578,903.47
28,908.43 156,094.43 156,094.43
35,550.10 58,725.99 58,725.99

6,101.06
5,611,967.62 6,747,878.97 6,747,878.97
1,674,831.32 1,620,737.18 1,620,737.18
306,485.58 27,202.20 27,202.20

1,368,345.74 1,593,534.98 1,593,534.98


1,674,831.32 1,620,737.18 1,620,737.18
19,362,675.89 18,596,728.06 18,596,728.06
- - 18,596,728.06
###

ACTIF 12/31/2011 12/31/2012

Net Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A) 0.03 -


* Frais préliminaires 0.02
* Charges à repartir sur plusieurs exercices 0.01
* Primes de remboursement des obligations
A IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) 87,585.00 64,551.00
C * Immobilisation en recherche et développement
T * Brevets, marques, droits et valeurs similaires 57,585.00 34,551.00
I * Fonds commercial 30,000.00 30,000.00
F * Autres immobilisations incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 4,732,749.91 4,490,457.54
I * Terrains
M * Constructions 437,161.21 384,804.25
M * Installations techniques, matériel et outillage 4,036,245.29 3,219,435.34
O * Matériel transport 21,550.00 125,116.67
B * Mobilier, matériel de bureau et
I aménagements 'divers 237,793.41 473,101.28
L * Autres immobilisations corporelles
I * Immobilisations corporelles en cours 288,000.00
S IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 2,023,400.00 1,586,178.00
E * Prêts immobilisés 16,400.00
* Autres créances financières 7,000.00 11,178.00
* Titres de participation 2,000,000.00 1,575,000.00
* Autres titres immobilisés
ECARTS DE CONVERSION -ACTIF (E) - -
* Diminution des créances immobilisées
* Augmentation des dettes financières
TOTAL I (A+B+C+D+E) 6,843,734.94 6,141,186.54
STOCKS (F) 896,345.60 1,257,596.13
* Marchandises 896,345.60
* Matières et fournitures, consommables 1,076,933.33
A * Produits en cours
C * produits intermédiaires et produits résiduels
T * Produits finis 180,662.80
I CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) 8,882,328.57 7,510,682.79
F * Fournis. débiteurs, avances et acomptes
* Clients et comptes rattachés 7,983,175.34 6,495,037.88
C * Personnel
I * Etat 717,503.66 1,003,741.47
R * Comptes d'associés
C * Autres débiteurs 177,869.99 6,853.83
U * Comptes de régularisation-Actif 3,779.58 5,049.61
L TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT ( H) 30,000.00 30,000.00
A
N ECARTS DE CONVERSION-ACTIF ( I )
T . (Eléments circulants)

TOTAL II ( F+G+H+I ) 9,808,674.17 8,798,278.92


T TRESORERIE-ACTIF 252,595.98 502,476.30
R * Chéques et valeurs à encaisser 185,470.80 386,896.60
E * Banques, TG et CCP 49,487.18 99,523.70
S * Caisse, Régie d'avances et accréditifs 17,638.00 16,056.00
O TOTAL III 252,595.98 502,476.30
TOTAL GENERAL I+II+III 16,905,005.09 15,441,941.76
- -
12/31/2013 12/31/2014 12/31/2015

Net Net Net

87,840.00 65,880.00 43,920.00


-
87,840.00 65,880.00 43,920.00

1,491,517.00 1,480,000.00 1,480,000.00

11,517.00
1,480,000.00 1,480,000.00 1,480,000.00

4,298,133.75 3,303,209.01 2,335,927.63

2,553,261.83 1,782,332.59 1,042,507.47


619,417.87 480,438.27 278,347.32

837,454.05 752,438.15 612,787.16

288,000.00 288,000.00 402,285.68


11,178.00 11,178.00 -

11,178.00 11,178.00

- - -

5,888,668.75 4,860,267.01 3,859,847.63


234,456.30 355,853.86 357,655.26

234,456.30 355,853.86 357,655.26

11,308,290.85 11,472,815.78 11,867,137.55


141,355.51 25,539.23
7,476,800.34 7,723,601.60 8,791,364.02
15,300.00 14,092.00 36,482.00
2,053,342.97 1,988,019.50 1,406,501.41

1,738,154.40 1,588,154.40 1,596,318.47


24,693.14 17,592.77 10,932.42
30,000.00 30,000.00 30,000.00

11,572,747.15 11,858,669.64 12,254,792.81

74,535.78 153,907.65 33,453.39

36,217.28 110,865.15 25,881.60


38,318.50 43,042.50 7,571.79
74,535.78 153,907.65 33,453.39
17,535,951.68 16,872,844.30 16,148,093.83
- - -
12/31/2016 12/31/2017

Net Net

1,501,138.12 1,109,383.59
-
1,501,138.12 1,109,383.59

1,480,000.00 1,480,000.00

1,480,000.00 1,480,000.00

1,669,376.26 1,473,240.06

663,527.40 499,878.61
123,134.97 52,967.30

480,428.21 518,108.47

402,285.68 402,285.68
46,507.23 46,507.23

46,507.23 46,507.23

- -

4,697,021.61 4,109,130.88
921,554.42 539,633.32

520,258.42 539,633.32

401,296.00

13,658,483.10 13,856,911.80
284,120.46 435,470.58
10,084,863.86 9,724,181.32
14,113.00 16,923.29
1,732,746.24 2,086,010.93

1,482,962.33 1,503,920.42
59,677.21 90,405.26
30,000.00 30,000.00

14,610,037.52 14,426,545.12

55,616.76 61,052.06
31,657.00
53,639.26 27,789.03
1,977.50 1,606.03
55,616.76 61,052.06
19,362,675.89 18,596,728.06
- -
Année Année
ESG 2012 2013
Ventes de marchandises (en l'Etat) - -
achats revendus de marchandises 896,345.60 -
Marge Brut sur vente en Etat - 896,345.60 -

Production de l'exercice 180,662.80 11,842,958.10

Ventes de biens et services - 12,023,620.90


Variation de stock de produits 180,662.80 - 180,662.80
Immobilisation produite par l'entreprise pour elle-même - -

Consommation de l'exercice 5,877,414.18 9,181,579.41

Achats consommés de matieres et fournitures 4,748,977.84 6,864,122.28


Autres charges externes 1,128,436.34 2,317,457.13

Valeur ajoutée (VA) - 6,593,096.98 2,661,378.69

Subvention d'exploitation - -
Impots et taxes 75,002.66 98,497.90
Charges de personnel 2,810,287.12 3,360,590.47

Excédent Brut d'exploitation (EBE)ou (IBE) - 9,478,386.76 - 797,709.68

Autres produits d'exploitation - 12,900.00


Autres charges d'exploitation 58,094.80 -
Reprise d'exploitation - -
Dotation d'exploitation 1,025,998.12 1,058,087.34

Resutlat d'exploitation - 10,562,479.68 - 1,842,897.02

Resultat Financier - 365,169.47 - 328,085.16


Resultat Courant - 10,927,649.15 - 2,170,982.18
Resultat Non Courant 460,250.26 1,214,904.88
Impots sur les résultats 162,585.00 68,456.00

Resultat Net de l'excercice - 10,629,983.89 - 1,024,533.30


Année Année Année Année
2014 2015 2016 2017 Tendance
- - - -
- - - -
- - - -

12,350,650.31 12,178,701.91 14,382,847.91 11,153,973.93

12,350,650.31 12,178,701.91 13,981,551.91 11,555,269.93


- - 401,296.00 - 401,296.00
- - - -
91818522
579.41813.89
77449012
716.73359.73
8,522,813.89 5,821,322.16 7,744,716.73 9,012,359.73 5877 414.18 5821 322.16

6,092,904.29 5,735,801.16 6,160,334.67 6,281,485.47


2,429,909.60 85,521.00 1,584,382.06 2,730,874.26

3,827,836.42 6,357,379.75 6,638,131.18 2,141,614.20

- - - -
125,958.77 131,036.63 108,744.46 95,349.86
3,914,944.27 3,077,483.52 3,116,141.57 2,631,612.11

- 213,066.62 3,148,859.60 3,413,245.15 - 585,347.77

- - - -
- - - -
- - 60,000.00 -
1,088,266.74 1,058,854.40 1,407,390.98 803,174.06

- 1,301,333.36 2090005.20 2,065,854.17 - 1,388,521.83

- 392,716.99 - 340,886.26 - 403,712.36 - 395,350.92


- 1,694,050.35 1749118.94 1,662,141.81 - 1,783,872.75
52,412.08 624,984.00 520,828.23 - 63,892.29
62,096.00 65,416.00 156,646.00 -

- 1,703,734.27 2308686.94 2,026,324.04 - 1,847,765.04


EVOLUTION DE LA STRUCTURE DES COMPTES DE RESULTAT SOCIAUX

(Exprimés en Dirhams) Dec-11 % Var Dec-12 % Var Dec-13

Ventes de marchandises (en l'état) 11,789,842 -100% - -


Production vendue - - 12,023,621
Chiffre d'affaires 11,789,842 -100% - 12,023,621

Variation de stocks (travaux en-cours/PF) - 180,663 -200% - 180,663

Production de l'exercice 11,789,842 -98% 180,663 6455% 11,842,958

Achats revendus de marchandises (2) - 490,966 -283% 896,346 -100% -


(1)/(2)
Marge sur ventes en l'Eta 12,280,807 -107% - 896,346 -1441% 12,023,621

Achats consommés de matières 6,579,380 -28% 4,748,978 45% 6,864,122


Autres charges externes 804,858 40% 1,128,436 105% 2,317,457
Consommations externes 6,893,273 -2% 6,773,760 36% 9,181,579
% Prod 58% 3749% -98% 78%
Valeur Ajoutée 4,896,569 -235% - 6,593,097 -140% 2,661,379
% Prod 42% -3649% -101% 22%

Impôts et Taxes 78,372 -4% 75,003 31% 98,498


Frais du personnel 2,597,636 8% 2,810,287 20% 3,360,590

Excédent Brut d'Exploitat 2,220,560 -527% - 9,478,387 -92% - 797,710


% Prod 19% -5246% -100% -7%

Autres produits d'exploitation - - 12,900


Autres charges d'exploitation - 58,095 -100% -
Reprises d'exploitation / Transf de charges - - -
Dotation d'exploitation 1,020,696 1% 1,025,998 3% 1,058,087

Résultat d'Exploitation 1,199,864 -980% - 10,562,480 -83% - 1,842,897


% Prod 10% -5847% -100% -16%

Produits financiers - 9,509 -73% 2,596


Produits des titres - 2,749 -100% -
Gains de change - - -
Divers - 6,760 -62% 2,596
Reprises financières - - -

Frais financiers 399,133 -6% 374,678 -12% 330,681


Charges d'intérêts 399,133 -6% 374,678 -12% 330,681
Pertes de change - - -
Dotations financières - - -

Résultat financier - 399,133 -9% - 365,169 -10% - 328,085


% C.A. Total -3% -3%
Résultat Courant 800,732 -1465% - 10,927,649 -80% - 2,170,982
% Prod 7% -6049% -100% -18%
Résultat Non courant 1,218 37679% 460,250 164% 1,214,905

Impôts sur les bénéfices - 300,825 -46% - 162,585 -58% - 68,456

Résultat net 501,125 -2221% - 10,629,984 -90% - 1,024,533


% Prod 4% -5884% -9%
0
EVOLUTION DE LA STRUCTURE DES BILANS
(Exprimés en Dirhams) 12/31/2011 12/31/2012
Montant %Total Montant %Total
ACTIF
Actif immobilisé 6,843,735 40.5% 6,141,187 39.8%
Immob. en non-valeurs 0 0.0% 0 0.0%
Immobilisations incorporelles 87,585 0.5% 64,551 0.4%
Immobilisations corporelles 4,732,750 28.0% 4,490,458 29.1%
Terrains 0 0.0% 0 0.0%
Constructions 437,161 2.6% 384,804 2.5%
Install techn mat outil 4,036,245 23.9% 3,219,435 20.8%
Mat de transport 21,550 0.1% 125,117 0.8%
Mobilier, bureau 237,793 1.4% 473,101 3.1%
Autres Immo.En cours 0 0.0% 288,000 1.9%
Immobilisations financières 2,023,400 12.0% 1,586,178 10.3%
Prêts immobilisés 16,400 0.1% 11,178 0.1%
Autres créances financières 7,000 0.0% 1,575,000 10.2%
Titres de participation 2,000,000 11.8% 0 0.0%
Autres 0 0.0% 0 0.0%

Actif circulant 9,808,674 58.0% 8,798,279 57.0%


Stocks 896,346 5.3% 1,257,596 8.1%
Fournisseurs avances et acomptes 0 0.0% 0 0.0%
Clients et effets à recevoir 7,983,175 47.2% 6,495,038 42.1%
Personnel 0 0.0% 0 0.0%
Etat débiteur 717,504 4.2% 1,003,741 6.5%
Ecart conv.Actif 0 0.0% 0 0.0%
Débiteurs divers 177,870 1.1% 6,854 0.0%
Cpte régulatrisation actif 3,780 0.0% 5,050 0.0%
Titres et Valeurs de Placement 30,000 0.2% 30,000 0.2%
0.0%
Caisse et banques 252,596 1.5% 502,476 3.3%
0.0%
Total actif 16,905,005 100.0% 15,441,942 100.0%
PASSIF 0.0%
Financements permanents 7,908,883 46.8% 7,446,281 48.2%
Capitaux propres 4,759,231 28.2% 5,260,355 34.1%
Résultat net 501,125 3.0% 246,139 1.6%
Situation nette 5,260,355 31.1% 5,506,495 35.7%
Capitaux propres assimilés 0 0.0% 0 0.0%
Provisions réglementées 0.0%
Emprunts LMT 2,648,528 15.7% 1,939,786 12.6%
Prov pour risques et charges 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0.0%
Passif circulant 7,781,153 46.0% 6,888,933 44.6%
Fournisseurs et cptes rattachés 4,407,232 26.1% 4,500,529 29.1%
Clts créditeurs, av et acptes 0 0.0% 0 0.0%
Personnel 162,939 1.0% 185,186 1.2%
Organismes sociaux 43,705 0.3% 552,581 3.6%
Etat 2,723,414 16.1% 910,753 5.9%
Comptes d'associés créditeur/Ecart 305,423 1.8% 703,300 4.6%
Créditeurs divers 75,950 0.4% 0 0.0%
Cpte de régularisation passif 62,489 0.4% 36,584 0.2%
Ecart de conversion 0 0.0% 0 0.0%
0.0%
Crédits de trésorerie 1,214,970 7.2% 1,106,728 7.2%
0.0%
Total passif 16,905,005 100.0% 15,441,942 100.0%
SYNTHESE DES MASSES DU
SYNTHESE_MASSES_BILAN

MASSES EXERCICE 2014

5,117,673.11
Financement permanent

4,860,267.01
(-) Actif immobilisé
257,406.10
(=) FOND DE ROULEMENT FONCTIONNEL (FRNG)
11,858,669.64
Actif circulant
9,358,600.55
(-) Passif circulant
2,500,069.09
(=) Besoin de financement Global (BFG)
Besoin de fond de roulement d'exploitation (BFRE) 1,101,914.69

Besoin de fond de roulement hors éxploitation (BFRHE) 1,116,330.14

- 2,242,662.99
Trésorerie Nette (TN)

SITUATION DE L'EQUILIBRE D

scénario
(=) FOND DE ROULEMENT FONCTIONNEL (FRNG) Positif
(=) Besoin de financement Global (BFG) Positif
Trésorerie Nette (TN) Négatif

Référence d'interprétation de l'équili

SCENARIOS 1
FDR Positif
BFR Positif
TN Positif

SCENARIOS
le FDR couvre la totatlité du BFG en
SCENARIO 1 des capitaux .
Le FDR n'arrive pas à financer le BF
SCENARIO 2
Situation où L'entreprise degage des
SCENARIO 3 pour éviter le sous emplois de capita

SCENARIO 4 La partie de l'actif immobilisé non c


La partie de l'actif immobilisé non c
SCENARIO 5
La partie l'actif immobilisé non couv
SCENARIO 6
SE DES MASSES DU BILAN

Variation 2014-2013
EXERCICE
Exercice 2012 Emplois Ressources
PRECEDENT 2013

7,312,488.38 7,446,280.93 - 2,194,815.27

5,888,668.75 6,141,186.54 - 1,028,401.74

1,423,819.63 1,305,094.39 - 1,166,413.53

11,572,747.15 8,798,278.92 285,922.49

8,036,065.20 6,888,932.65 1,322,535.35

3,536,681.95 1,909,346.27 - 1,036,612.86

3,506,681.95 2,582,646.27 - 2,404,767.26

1,865,699.57 - 573,457.81 - 749,369.43

- 2,112,862.32 - 604,251.88 - 129,800.67

N DE L'EQUILIBRE DU BILAN

Interprétation Commentaire
Le FDR n'arrive pas à financer le BFG, l'entreprise est en situation de déséquilibre et sa
Situation de trésorerie net est negative d’où la necessité d'un financement,
déséquilibre

nterprétation de l'équilibre du bilan

2 3 4 5
Positif Positif Negatif Negatif
Positif Negatif Positif Negatif
Negatif Positif Negatif Positif

Interprétations
e la totatlité du BFG en dégageant un excédent de trésorerie (liquidité) pour couvrir les besoins futur de financement de l'entr
ive pas à financer le BFG, l'entreprise est en situation de déséquilibre et sa trésorerie net est negative d’où la necessité d'un fi

L'entreprise degage des ressources au niveau de FDR et au nibeau de BFG qui tradut un excédent de trésorerie important( FD
sous emplois de capitaux.
actif immobilisé non couverte par les finncement permanent ainsi que le BFG doivent etre financés.
actif immobilisé non couverte par les finncement permanent est financé par les ressources dégagés au niveau du BFG en dég

if immobilisé non couverte par les financements permanents est financé par le passif circulant et par le recours à d'autre sour
Pourcentage de
variation entre 2014et Commentaire
2013

-30% Dimunition des fimancement permanent de-30%


par rapport à l'année précedente

-17% Dimunition de l'actif immobilisé de -17% par


rapport à l'année précedente

-82% Dimunition du FRG de -82% par rapport à l'année


précedente
Augmentation de l'actif circulant à hauteur de 2%
2%
par rapport à l'année précedente
Augmentation du passif circulant à hauteur de
16%
16% par rapport à l'année précedente
Dimunition du BFG de -29% par rapport à l'année
-29%
précedente
Dimunition du BFRE de -69% par rapport à
-69%
l'année précedente
Dimunition du BFRHE de -40% par rapport à
-40%
l'année précedente
Dimunition de la trésorerie nette de 6% par
6%
rapport à l'année précedente

en situation de déséquilibre et sa
ement,

6
Negatif
Negatif
Negatif

esoins futur de financement de l'entreprise mais c'est une situation de sous emplois
st negative d’où la necessité d'un financement,

xcédent de trésorerie important( FDR+BFG) mais il faut investir cet excédent

e financés.
s dégagés au niveau du BFG en dégageant par suite un excédent de trésorerie.

ulant et par le recours à d'autre sources de financements.


SYNTHESE DES MA

MASSES

Financement permanent

(-) Actif immobilisé

(=) FOND DE ROULEMENT FONCTIONNEL (FRNG)

Actif circulant

(-) Passif circulant

(=) Besoin de financement Global (BFG)


Besoin de fond de roulement d'exploitation (BFRE)

Besoin de fond de roulement hors éxploitation (BFRHE)

Trésorerie Nette (TN)

SITUATION DE L'EQU

(=) FOND DE ROULEMENT FONCTIONNEL (FRNG)


(=) Besoin de financement Global (BFG)
Trésorerie Nette (TN)

Référence d'interprétation

SCENARIOS
FDR
BFR
TN

SCENARIOS

SCENARIO 1
SCENARIO 2

SCENARIO 3
SCENARIO 4

SCENARIO 5

SCENARIO 6
SYNTHESE DES MASSES DU BILAN

-
EXERCICE
EXERCICE 2017 Exercice 2015
2016

10,228,111.91 12,075,876.95 5,195,829.80

4,109,130.88 4,697,021.61 3,859,847.63

6,118,981.03 7,378,855.34 1,335,982.17

14,426,545.12 14,610,037.52 12,254,792.81

6,747,878.97 5,611,967.62 7,591,061.59

7,678,666.15 8,998,069.90 4,663,731.22

8,227,569.62 8,052,616.54 3,043,135.88

- 573,457.81 1,688,019.50 1,244,232.04

- 1,559,685.12 - 1,619,214.56 - 3,327,749.05

SITUATION DE L'EQUILIBRE DU BILAN

scénario Interprétation Commentai


Positif Le FDR n'arrive pas à financer le BFG, l'entrepr
Positif Situation de déséquilibre sa trésorerie net est negative d’où la necessité d'
Négatif

Référence d'interprétation de l'équilibre du bilan

1 2 3
Positif Positif Positif
Positif Positif Negatif
Positif Negatif Positif

Interprétations
le FDR couvre la totatlité du BFG en dégageant un excédent de trésorerie (liquidité) pour couvrir les besoins futur
capitaux .
Le FDR n'arrive pas à financer le BFG, l'entreprise est en situation de déséquilibre et sa trésorerie net est negative

Situation où L'entreprise degage des ressources au niveau de FDR et au nibeau de BFG qui tradut un excédent de
emplois de capitaux.
La partie de l'actif immobilisé non couverte par les finncement permanent ainsi que le BFG doivent etre financés.
La partie de l'actif immobilisé non couverte par les finncement permanent est financé par les ressources dégagés a

La partie l'actif immobilisé non couverte par les financements permanents est financé par le passif circulant et par
Variation 2016-2015 Pourcentage de
variation entre 2016 et
Emplois Ressources 2015

6,880,047.15 132%

837,173.98 22%

6,042,873.17 452%

2,355,244.71 19%

- 1,979,093.97 -26%

4,334,338.68 93%

5,009,480.66 165%

443,787.46 36%

1,708,534.49 -51%

Commentaire
arrive pas à financer le BFG, l'entreprise est en situation de déséquilibre et
e net est negative d’où la necessité d'un financement,

4 5 6
Negatif Negatif Negatif
Positif Negatif Negatif
Negatif Positif Negatif

Interprétations
quidité) pour couvrir les besoins futur de financement de l'entreprise mais c'est une situation de sous emplois des
uilibre et sa trésorerie net est negative d’où la necessité d'un financement,

au de BFG qui tradut un excédent de trésorerie important( FDR+BFG) mais il faut investir cet excédent pour éviter le sous

nsi que le BFG doivent etre financés.


t financé par les ressources dégagés au niveau du BFG en dégageant par suite un excédent de trésorerie.

t financé par le passif circulant et par le recours à d'autre sources de financements.


Commentaire

Augmentation des financements permanent à


hauteur de132%

Augmentation de l'actif immobilisé à hauteur


de22%

Augmentation du FRG à hauteur de452%


Augmentation de l'actif circulant à hauteur de
19% par rapport à l'année précedente
Aucune variation du passif circulant par rapport à
l'année precedente
Augmentation du BFG à hauteur de 93% par
rapport à l'année précedente
Augmentation du BFRE à hauteur de 165% par
rapport à l'année précedente
Augmentation du BFRHE à hauteur de 36% par
rapport à l'année précedente
Augmentation de la trésorerie nette à hauteur de
-51% par rapport à l'année précedente

rise mais c'est une situation de sous emplois des


cement,

BFG) mais il faut investir cet excédent pour éviter le sous

eant par suite un excédent de trésorerie.

de financements.
0
ANALYSE DES EQUILIBRES FINANCIERS

(Exprimés en Dirhams) 12/31/2011 Var 12/31/2012

EMPLOIS STABLES 6,843,735 -10.3% 6,141,187

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS 0 -


IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 87,585 -26.3% 64,551
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 4,732,750 -5.1% 4,490,458
IMMOBILISATIONS FINANCIERES 2,023,400 -21.6% 1,586,178

RESSOURCES STABLES 7,908,883 -5.8% 7,446,281

CAPITAUX PROPRES 4,759,231 10.5% 5,260,355


RESULTAT NET 501,125 246,139
DETTES DE FINANCEMENT 2,648,528 0.16 1,939,786
PROV DURABLES POUR R & C - -

FONDS DE ROULEMENT 1,065,148 22.5% 1,305,094

CREANCES D'EXPLOITATION 9,808,674 -10.3% 8,798,279


Stocks 896,346 40.3% 1,257,596
Fournisseurs avances et acomptes - #DIV/0! -
Clients et effets à recevoir 7,983,175 -18.6% 6,495,038
Personnel - #DIV/0! -
Etat débiteur 717,504 39.9% 1,003,741
Ecart conv.Actif - #DIV/0! -
Débiteurs divers 177,870 -96.1% 6,854
Cpte régulatrisation actif 3,780 33.6% 5,050
Titres et Valeurs de Placement 30,000 30,000

DETTES D'EXPLOITATION 7,781,153 -11.5% 6,888,933


Fournisseurs et cptes rattachés 4,407,232 2.1% 4,500,529
Clts créditeurs, av et acptes - #DIV/0! -
Personnel 162,939 13.7% 185,186
Organismes sociaux 43,705 1164.3% 552,581
Etat 2,723,414 -66.6% 910,753
Comptes d'associés créditeur/Ecart 305,423 130.3% 703,300
Créditeurs divers 75,950 -100.0% -
Cpte de régularisation passif 62,489 -41.5% 36,584
Ecart de conversion - #DIV/0! -

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT 2,027,522 -5.8% 1,909,346

TRESORERIE ACTIVE 252,596 98.9% 502,476


TRESORERIE PASSIVE 1,214,970 -8.9% 1,106,728

TRESORERIE NETTE - 962,374 -37.2% - 604,252


0

12/31/2011 12/31/2011 12/31/2012


(Exprimés en Dirhams) Montant Jours Montant Jours Montant Jours
CA TTC CA TTC CA TTC
Ressources stables 7,908,883 7,908,883 7,446,281
Emplois permanents 6,843,735 6,843,735 6,141,187
Fonds de Roulement 1,065,148 33 1,065,148 33 1,305,094 #DIV/0!
Stocks 896,346 27 896,346 27 1,257,596 #DIV/0!
Fournisseurs avances et acompten 0 0 0 0 0 0
Clients et effets à recevoir 7,983,175 244 7,983,175 244 6,495,038 #DIV/0!
Personnel 0 0 0 0 0 #DIV/0!
Etat débiteur 717,504 22 717,504 22 1,003,741 #DIV/0!
Ecart conv.Actif 0 0 0 0 0 #DIV/0!
Débiteurs divers 177,870 5 177,870 5 6,854 #DIV/0!
Cpte régulatrisation actif 3,780 0 3,780 0 5,050 #DIV/0!
Titres et Valeurs de Placement 30,000 1 30,000 1 30,000 #DIV/0!
Total des emplois 9,808,674 300 9,808,674 300 8,798,279 #DIV/0!

Fournisseurs et cptes rattachés en 4,407,232 261 4,407,232 261 4,500,529 287


Clts créditeurs, av et acptes 0 0 0 0 0 #DIV/0!
Personnel 162,939 5 162,939 5 185,186 #DIV/0!
Organismes sociaux 43,705 1 43,705 1 552,581 #DIV/0!
Etat 2,723,414 83 2,723,414 83 910,753 #DIV/0!
Comptes d'associés créditeur/Ecar 305,423 9 305,423 9 703,300 #DIV/0!
Créditeurs divers 75,950 2 75,950 2 0 #DIV/0!
Cpte de régularisation passif 62,489 2 62,489 2 36,584 #DIV/0!
Ecart de conversion 0 0 0 0 0 #DIV/0!
Total des ressources 7,781,153 364 7,781,153 364 6,888,933 #DIV/0!
BFR 2,027,522 62 2,027,522 62 1,909,346 #DIV/0!

Trésorerie Nette (962,374) -29 (962,374) -29 (604,252) #DIV/0!

TRESORERIE ACTIVE 252,596 252,596 502,476


TRESORERIE PASSIVE 1,214,970 1,214,970 1,106,728

chiffre d'affaires TTC 11,789,842 11,789,842 0

Vérification 0 0 0

Dec-11 Dec-11 Dec-12

DETERMINATION DU CA TTC
Taux de TVA :
Ventes de marchandises 0% 0% 0%
Production vendue 0% 0% 0%
Prestations de services 0% 0% 0%

CA TTC :
Ventes de marchandises 11,789,842 11,789,842 0
Production vendue 0 0 0
Prestations de services 0 0

TOTAL 11,789,842 11,789,842 0


année année
2012 2013
Production de l'exercice 180,662.80 11,842,958.10
taux de variation de la production 6455%
Consommation de l'exercice 5,877,414.18 9,181,579.41
taux de variation de la consommation 56%
Valeur ajoutée (VA) - 6,593,096.98 2,661,378.69
taux de variation de la valeur ajoutée -140%
Excédent Brut d'exploitation (EBE)ou (IBE) - 9,478,386.76 - 797,709.68
Taux de variation du EBE -92%
Résultât d'exploitation - 10,562,479.68 - 1,842,897.02
Taux de variation de résultats d'exploitation -83%
Résultat Net de l'exercice - 10,629,983.89 - 1,024,533.30
Taux de variation du Résultats Net -90%

20,000,000.00

15,000,000.00

10,000,000.00

5,000,000.00

0.00

5,000,000.00

10,000,000.00

15,000,000.00
2012 2013 2014

Production de l'exercice Consommation de l'exercice Valeur ajo


ESG CONDONSE

année
2014 2015 2016 2017
12,350,650.31 12,178,701.91 14,382,847.91 11,153,973.93
-1% -22%
8,522,813.89 5,821,322.16 7,744,716.73 9,012,359.73
-32% 16%
3,827,836.42 6,357,379.75 6,638,131.18 2,141,614.20
66% -68%
- 213,066.62 3,148,859.60 3,413,245.15 - 585,347.77
-1578% -117%
- 1,301,333.36 2,090,005.20 2,065,854.17 - 1,388,521.83
-261% -167%
- 1,703,734.27 2,308,686.94 2,026,324.04 - 1,847,765.04
-236% -191%

VARIATION DES COMPOSANTES DE L'ESG

2014 2015 2016

Consommation de l'exercice Valeur ajoutée (VA) Résultat Net de l'exercice Excédent Brut d'exploitation (EBE)ou (IBE) Résu
E

Commentaire

Diminution de la Production par rapprt à l'année précédente

Diminution de la Consommation par rapprt à l'année précédente

Diminution de la Valeur Ajoutée par rapprt à l'année précédente

Diminution de l'IBE par rapprt à l'année précédente

Augmentation du Résultat d'exploitation

Diminution du Résultat Net

POSANTES DE L'ESG

2016 2017

ce Excédent Brut d'exploitation (EBE)ou (IBE) Résultât d'exploitation


CAF: Capacité d'autofinanacement (méthode additive)

2012

Résultat net de l'exercice bénéfice(+) perte (-) -10629984

(+) Dotation d'exploitation (1) 1025998.12


(+) Dotation financières (1) 0
(+) Dotations non courantes (1) 0
(-) Reprises d'exploitation (2) 0
(-) Reprises financières (2) 0
(-) Reprises non courantes (2) (3) 0
(-) Produits de cessions des immobilisations 0
(+) Valeurs Nettes d'amorti. Des imm.cédées 0

(=) Capacité d'autofinancement (C.A.F) -9603985.8

(-) Distributions de bénéfices

(=) Autofinancement -9603985.8

1 : à l'exclusion des dotations relatives au passifs et actifs circulants et à la trésorerie


2 : à l'exclusion des reprises relatives au passifs et actifs circulants et à la trésorerie
3 : Y compris reprises sur subventions d'investissement

la CAF
La capacité d’autofinancement désigne l’ensemble des ressources internes générées par
l’entreprise dans le cadre de son activité qui permettent d’assurer son financement.
Exercice Tendance
2013 2014 2015 2016 2017

-1024533.3 -1703734.3 2308686.94 2026324.04 -1847765

1058087.34 1088266.74 1058854.4 1407390.98 803174.06


0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 60000 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
25000 0 76000 591000 0
933.33 0 74555.99 55435.75 0

9487.37 -615467.53 3366097.33 2838150.77 -1044591

9487.37 -615467.53 3366097.33 2838150.77 -1044591


Type de Ratio Intitulé de ratio

Taux de marge
commerciale

t
en
em
nd
reTaux de Valeur
de

Ajoutée
io
at
R

Taux de marge
benéficiaire
it é

Productivité du
tiv

Personnel
uc
od
pr

Productivité des
de
io

immobilisation
at
R

d'exploitation

Part de l'Etat

Part du Personnel
de
ée on
ut iti
jo t
A par
ur é

Part des bailleurs


le e R

de fonds
Va d
la atio
R

Part des
actionnaires

Part de l'entreprise

Ratio de rotation
de stock des
matieres premieres
Ratio de rotation
de stock des
matieres premieres

Ratio de rotation
de stock des
produits finis

Ratio de rotation
des créances

Ratio de Rotation
des dettes
fournisseurs
Rat

Exercice 2012
Formule Calcul
Marge commerciale - 896,345.60

Ventes de marchandises( CA HT) 0


t
en
m

Valeur Ajoutée - 6,593,096.98

Production Globale 180,662.80


Résultat de l'exercice - 10,629,983.89
Production Globale 180,662.80

Valeur Ajoutée - 6,593,096.98


é

56
Effectif Personnel
Valeur Ajoutée - 6,593,096.98

Immobilisationd'exploitation (immob corpo) Brut 4,490,457.54

Impot et taxe + Impot sur le résultat 237,587.66

Valeur Ajoutée - 6,593,096.98

Charge de personnel 2,810,287.12


de

Valeur Ajoutée - 6,593,096.98


ée on
ut iti
jo art

Charge d'interet 374,678.07


r A ép
eu R
al e

Valeur Ajoutée - 6,593,096.98

Dividende

Valeur Ajoutée

Autofinancement

Valeur Ajoutée

Stock moyen des Matieres Premières de l'année* 360j 538,466.67


(Achat consommés de matières et fournitures +Autres Charges
5,877,414.18
externes)

Stock moyen des produits finis*360j 90,331.40

Cout de production 12

(Clt et comptes rattachés-Clt avances et acomptes)*360j 6,495,037.88

CA TTC -

(FRS et comptes rattachés - FRS avances et acomptes)*360j 4,407,232.48

Achat TTC 6,774,388.13


Ratios Analyse ESG

Exercice 2012 Exercice 2013 Exercice 2014


Resultat Calcul Resultat Calcul Resultat
0 0
- - -
0 0

2,661,378.69 2,141,614.20
-3649% 22% 19%
11,842,958.10 11,153,973.93
- 1,024,533.30 - 1,847,765.04
-5884% -9% -17%
11,842,958.10 11,153,973.93
2,661,378.69 2,141,614.20
-117,734 DH 47,525 DH 38,243 DH
56 56

2,661,378.69 2,141,614.20
-1.47 DH 0.62 DH 0.65 DH
4,298,133.75 3,303,209.01

166,953.90 95,349.86
-4% 6% 4%
2,661,378.69 2,141,614.20

3,360,590.47 2,631,612.11
-43% 126% 123%
2,661,378.69 2,141,614.20

330,681.06 395,312.89
-6% 12% 18%
2,661,378.69 2,141,614.20

- - -

- - -

655,694.82 295,155.08
33 26 12
33 26 12
9,181,579.41 8,522,813.89

90,331.40 -
2709942 2709942 0
12.00 12

7,476,800.34 7,723,601.60

- 187 188
14,428,345.08 14,820,780.37

4,475,887.07 5,327,611.26
234 196 262
8,236,946.74 7,311,485.15
Tendance des Ratios
Commentaire

Aucune variation de Taux de marge commerciale

Diminution du taux de la Valeur Ajoutée due à la Dimunition de la


Valeur Ajoutée

Dimunition du Taux de marge benéficiaire

Dimunition de la productivité du Personnel par rapport à l'exercice


précedent,ainsi chaque personnel génére 38243,11DH de valeur ajoutée
durant l'exercice actuel

Augmentation de la productivité des immoblisation d'exploitaion par


rapport à l'exercice précedent,ainsi 1DH D'immobilisations
d'exploitation générent 0,65DH de valeur ajoutée durant l'exercice
actuel

Dimunition de la part de l'Etat déduite de la Valeur ajouté par rapport à


l'exercice précedent,ainsi la part de l'Etat est de 4%de valeur ajoutée
durant l'exercice actuel

Dimunition de la part du Personnel déduite de la Valeur ajouté par


rapport à l'exercice précedent,ainsi la part du Personnel est de 123%de
valeur ajoutée durant l'exercice actuel

Augmentation de la part des bailleurs de fonds déduite de la Valeur


ajouté par rapport à l'exercice précedent,ainsi la part des bailleurs de
fonds est de 18%de valeur ajoutée durant l'exercice actuel

- Aucune variation de la part des actionnaires déduite de la valeur ajoutée

- Aucune variation de la part de l'entreprise deduite de la valeur ajoutée

Augmentation de la vitesse de rotaion du stock des matières premières


par rapport à l'exercice précedent constitue un alegement en besoin de
financementainsi le nombre de jour pendant lesquels le stock des
matieres premieres couvre les besoin de production de cet exercice est
de 12j
Augmentation de la vitesse de rotaion du stock des matières premières
par rapport à l'exercice précedent constitue un alegement en besoin de
financementainsi le nombre de jour pendant lesquels le stock des
matieres premieres couvre les besoin de production de cet exercice est
de 12j

Augmentation de la vitesse de rotaion du stock des produits fini par


rapport à l'exercice précedent constitue une transformation plus rapide
de stock PF en créances

Alongement du crédit client par rapport à l'exercice précedent entraine


un alourdissement du BFGainsi le delai de reglement accordé aux
clients pour cet exercice est de 188j

Alongement du crédit Fournisseur par rapport à l'exercice précedent


constitue un alegement du BFG ainsi le delai de reglement accordé par
les fournisseurs pour cet exercice est de 262j
Type de Ratio Intitulé de ratio

Taux de marge
commerciale

t
en
em
nd
reTaux de Valeur
de

Ajoutée
io
at
R

Taux de marge
benéficiaire
it é

Productivité du
tiv

Personnel
uc
od
pr

Productivité des
de
io

immobilisation
at
R

d'exploitation

Part de l'Etat

Part du Personnel
de
ée on
ut iti
jo t
A par
ur é

Part des bailleurs


le e R

de fonds
Va d
la atio
R

Part des
actionnaires

Part de l'entreprise

Ratio de rotation
de stock des
matieres premieres
Ratio de rotation
de stock des
matieres premieres

Ratio de rotation
de stock des
produits finis

Ratio de rotation
des créances

Ratio de Rotation
des dettes
fournisseurs
Rati

Exercice 2015
Formule Calcul
Marge commerciale -

Ventes de marchandises( CA HT) 0


t
en
m

Valeur Ajoutée 6,357,379.75

Production Globale 12,178,701.91


Résultat de l'exercice 2,090,005.20
Production Globale 12,178,701.91

Valeur Ajoutée 6,357,379.75


é

56
Effectif Personnel
Valeur Ajoutée 6,357,379.75

Immobilisationd'exploitation (immob corpo) Brut 2,335,927.63

Impot et taxe + Impot sur le résultat 196,452.63

Valeur Ajoutée 6,357,379.75

Charge de personnel 3,077,483.52


de

Valeur Ajoutée 6,357,379.75


ée on
ut iti
jo art

Charge d'interet 340,886.26


r A ép
eu R
al e

Valeur Ajoutée 6,357,379.75

Dividende

Valeur Ajoutée

Autofinancement

Valeur Ajoutée

Stock moyen des Matieres Premières de l'année* 360j 356,754.56


(Achat consommés de matières et fournitures +Autres Charges
5,821,322.16
externes)

Stock moyen des produits finis*360j -

Cout de production 12

(Clt et comptes rattachés-Clt avances et acomptes)*360j 8,791,364.02

CA TTC 14,614,442.29

(FRS et comptes rattachés - FRS avances et acomptes)*360j 4,299,938.80

Achat TTC 6,882,961.39


Ratios Analyse ESG

Exercice 2015 Exercice 2016 Exercice 2017


Resultat Calcul Resultat Calcul Resultat
0 0
- - -
0 0

6,638,131.18 2,141,614.20
52% 46% 19%
14,382,847.91 11,153,973.93
2,026,324.04 - 1,847,765.04
17% 14% -17%
14,382,847.91 11,153,973.93
6,638,131.18 2,141,614.20
113,525 DH 118,538 DH 38,243 DH
56 56

6,638,131.18 2,141,614.20
2.72 DH 3.98 DH 1.45 DH
1,669,376.26 1,473,240.06

265,390.46 95,349.86
3% 4% 4%
6,638,131.18 2,141,614.20

3,116,141.57 2,631,612.11
48% 47% 123%
6,638,131.18 2,141,614.20

403,055.55 395,350.92
5% 6% 18%
6,638,131.18 2,141,614.20

- - -

- - -

438,956.84 529,945.87
22 20 21
22 20 21
7,744,716.73 9,012,359.73

200,648.00 200,648.00
0 6019440 6019440
12.00 12

10,084,863.86 9,724,181.32

217 216 252


16,777,862.29 13,866,323.92

3,048,865.74 2,652,310.95
225 148 127
7,392,401.60 7,537,782.56
Tendance des Ratios
Commentaire

Aucune variation de Taux de marge commerciale

Diminution du taux de la Valeur Ajoutée due à la Dimunition de la


Valeur Ajoutée

Dimunition du Taux de marge benéficiaire

Dimunition de la productivité du Personnel par rapport à l'exercice


précedent,ainsi chaque personnel génére 38243,11DH de valeur ajoutée
durant l'exercice actuel

Dimunition de la productivité des immobilisations d'exploitation par


rapport à l'exercice précedent,ainsi 1DH D'immobilisations
d'exploitation générent 1,45DH de valeur ajoutée durant l'exercice
actuel

Augmentation de la part de l'Etat déduite de la Valeur ajouté par rapport


à l'exercice précedent,ainsi la part de l'Etat est de 4%de valeur ajoutée
durant l'exercice actuel

Augmentation de la part du Personnel déduite de la Valeur ajouté par


rapport à l'exercice précedent,ainsi la part du Personnel est de 123%de
valeur ajoutée durant l'exercice actuel

Augmentation de la part des bailleurs de fonds déduite de la Valeur


ajouté par rapport à l'exercice précedent,ainsi la part des bailleurs de
fonds est de 18%de valeur ajoutée durant l'exercice actuel

- Aucune variation de la part des actionnaires déduite de la valeur ajoutée

- Aucune variation de la part de l'entreprise deduite de la valeur ajoutée

Dimunition de la vitesse de rotaion du stock des matières premières par


rapport à l'exercice précedent constitue un alourdissement du besoin en
financementainsi le nombre de jour pendant lesquels le stock des
matieres premieres couvre les besoin de production de cet exercice est
de 21j
Dimunition de la vitesse de rotaion du stock des matières premières par
rapport à l'exercice précedent constitue un alourdissement du besoin en
financementainsi le nombre de jour pendant lesquels le stock des
matieres premieres couvre les besoin de production de cet exercice est
de 21j

Aucune Variation de rotation de stock de Produit Finis

Alongement du crédit client par rapport à l'exercice précedent entraine


un alourdissement du BFGainsi le delai de reglement accordé aux
clients pour cet exercice est de 252j

Racourcissement du crédit Fournisseur par rapport à l'exercice précedent


entraine un alourdissement du BFGainsi le delai de reglement accordé
par les fournisseurs pour cet exercice est de 127j
Type de Ratio Intitulé de Ratio
Ratio d'excédent brut d'exploitation

N
IT T E
IO
AT
O LI

Ratio de rentabilité commerciale


PL I
X AB
'E T
D EN
R

IQ T E

Rentabilité economique en NET


E
M I
U
O IL
N B
O TA
EC EN

Rentabilité economique Brut


R

RENTABILITE
FINANCIERE Ratio de rentabilité financière

Type de Ratio Intitulé de Ratio


Ratio d'excédent brut d'exploitation
IT ITE
I
AT
LO IL
N P B
O EX TA

Ratio de rentabilité commerciale


D EN
R
'

IQ T E

Rentabilité economique en NET


E
M I
U
O IL
N B
O TA
EC EN

Rentabilité economique Brut


R

RENTABILITE
FINANCIERE Ratio de rentabilité financière

Rentabilité

La rentabilité représente le rapport entre les revenus d'une société


et les sommes qu'elle a mobilisées pour les obtenir.on peut
distinguer deux types de rentabilité : économique et financière. Le
calcul de la rentabilité financière ne prend en compte (dans les
sommes mobilisées) que les capitaux propres . Il permet ainsi
d'appréhender la capacité à dégager des profits des seuls capitaux
apportés par les actionnaires. Plus la rentabilité financière est
élevée, plus l'entreprise devient attractive pour les apporteurs de
capitaux.
calcul de la rentabilité financière ne prend en compte (dans les
sommes mobilisées) que les capitaux propres . Il permet ainsi
d'appréhender la capacité à dégager des profits des seuls capitaux
apportés par les actionnaires. Plus la rentabilité financière est
élevée, plus l'entreprise devient attractive pour les apporteurs de
capitaux.
Ratios Rentabilité

Exercice 2012 Exercice 2013


Formule Calcul Resultat Calcul Resultat
EBE -9478386.76 -797709.68
- -7%
Chiffre d'affaire HT 0 12023620.9
Résultat d'Exploitation -10562479.68 -1842897.02
- -15%
Chiffre d'affaire HT 0 12023620.9
Résultat d'Exploitation -10562479.68 -1842897.02
-235% -24%
Immb productive NET+ BFRE 4490457.54 7804815.7
EBE -9478386.76 -797709.68
-211% -10%
Immb productive Brut+ BFRE 4490457.54 7804815.7
Résultat Net -10629983.89 -1024533.3
-193% -18%
Capitaux propre 5,506,494.94 5,593,961.64

Exercice 2015 Exercice 2016


Formule Calcul Resultat Calcul Resultat
EBE 3148859.6 3413245.15
26% 24%
Chiffre d'affaire HT 12178701.91 13981551.91
Résultat d'Exploitation 2090005.2 2065854.17
17% 15%
Chiffre d'affaire HT 12178701.91 13981551.91
Résultat d'Exploitation 2090005.2 2065854.17
39% 21%
Immb productive NET+ BFRE 5379063.51 9721992.8
EBE 3148859.6 3413245.15
59% 35%
Immb productive Brut+ BFRE 5379063.51 9721992.8
Résultat Net 2308686.94 2026324.04
51% 31%
Capitaux propre 4,499,552.91 6,525,876.95

entre les revenus d'une société


pour les obtenir.on peut
é : économique et financière. Le
e prend en compte (dans les
ux propres . Il permet ainsi
er des profits des seuls capitaux
la rentabilité financière est
ractive pour les apporteurs de
e prend en compte (dans les
ux propres . Il permet ainsi
er des profits des seuls capitaux
la rentabilité financière est
ractive pour les apporteurs de
abilité

Exercice 2014
Tendance de Ratios
Calcul Resultat Calcul
-585347.77 Augumentation de la productivité par rapport à l'année précéd
-5%
12350650.31 la productivité de l'excercice actuel est de-5% par rapport a
-1388521.83 Augumentation de l'aptitude de réalisation de bénéfice par r
-11% l'année précédente ainsi la productivité de l'excercice actuel es
12350650.31 par rapport au CA.
-1388521.83 Diminution de l'aptitude du capital economique à engendrer u
-32% d'exploitation ainsi cette aptitute est evaluée de-32% de l
4405123.7 économique.
-585347.77 Diminutionl'aptitude du capital economique à engendrer un E
-13%
4405123.7 cette aptitute est evalué de-13% à l'actif économique
-1703734.27
Diminution du bénéfice par rapport au fond apporté par les ac
-44%
ainsi ce bénéfice est de -44% des capitaux propres.
3,890,227.37

Exercice 2017
Tendance de Ratios
Calcul Resultat Calcul
-585347.77 Diminution de la productivité par rapport à l'année précédent
-5%
11555269.93 productivité de l'excercice actuel est de-5% par rapport au
-1388521.83 Diminution l'aptitude de réalisation de bénéfice par rapport à
-12% précédente ainsi la productivité de l'excercice actuel est de-1
11555269.93 rapporteconomique
au CA.
-1388521.83 Diminution de l'aptitude du capital à engendrer u
-13% d'exploitation ainsi cette aptitute est evaluée de-13% de l
10563497.25 économique.
-585347.77 Diminutionl'aptitude du capital economique à engendrer un E
-6%
10563497.25 cette aptitute est evalué de-6% à l'actif économique.
-1847765.04 Diminution du bénéfice par rapport au fond apporté par les ac
-39%
4,678,111.91 ainsi ce bénéfice est de -39% des capitaux propres.
ul
rapport à l'année précédente ainsi
l est de-5% par rapport au CA.
lisation de bénéfice par rapport à
té de l'excercice actuel est de-11%
au CA.
onomique à engendrer un Résultat
est evaluée de-32% de l'actif
ique.
omique à engendrer un EBE ainsi
3% à l'actif économique.

u fond apporté par les actionnaires


% des capitaux propres.

ul
pport à l'année précédente ainsi la
est de-5% par rapport au CA.
de bénéfice par rapport à l'année
'excercice actuel est de-12% par
uonomique
CA. à engendrer un Résultat
est evaluée de-13% de l'actif
ique.
omique à engendrer un EBE ainsi
6% à l'actif économique.
u fond apporté par les actionnaires
% des capitaux propres.
Type de Ratio Intitulé de Ratio
Ratio D'équilibre financier

Ratio d'autonomie financière

E
R
IE
C
N
A Ratio de capacité
N
FI

d'endettement
E
R
TU
C
U

Ratio de capacité de
R
ST

remboursement des dettes

Couverture des capitaux


Investis

Ratio de liquidité générale


E
R
IE
C
N
A
N
FI

Ratio de liquidité réduite


E
IT
ID
U
Q
LI

Ratio de liquidité Immédiate

Le ratio d'autonomie financière est un indicateur utilisé


par l'analyse financière pour déterminer le niveau de
dépendance d'une entreprise vis-à-vis des financements
extérieurs, notamment les emprunts bancaires. Plus ce
ratio est élevé, plus une entreprise est indépendante des
banques.
il exprime la liquidité de l'entreprise en excluant les
stocks. Il suppose d'une part qu'une partie de ceux-ci,
correspondant à la valeur minimale indispensable à
l'activité
Ratios de structures fina

Exercice 2012 Exercice 2013


Formule Calcul Résultat Calcul
Financement permanent 7,446,280.93 7,312,488.38
1.21
Actif immobilisé 6,141,186.54 5,888,668.75
Capitaux propre 5,506,494.94 5,593,961.64
2.84
Dettes financières stables 1,939,785.99 1,718,526.74
Dettes de financement 1,939,785.99 1,718,526.74
- 0.20
CAF - 9,603,985.77 9,487.37

Résultats d'exploitation - 10,562,479.68 - 1,842,897.02


- 28.19
Charges financières 374,678.07 330,681.06
Ressources stable 7,446,280.93 7,312,488.38
0.85
Emploie stable+BFRE 8,723,832.81 9,395,350.70

actif circulant +trésorerie actif 9,300,755.22 11,647,282.93


1.16
passif circulant +trésorerie passif 7,995,660.83 10,223,463.30

(actif circulant-stock)+trésorerie actif 8,043,159.09 11,412,826.63


1.01
passif circulant +trésorerie passif 7,995,660.83 10,223,463.30

trésorerie actif 502,476.30 74,535.78


0.06
passif circulant +trésorerie passif 7,995,660.83 10,223,463.30

est un indicateur utilisé Le ratio de liquidité générale est un in


rminer le niveau de d'une entreprise ou d'un particulier et
à-vis des financements rembourser ses dettes à court terme.
nts bancaires. Plus ce
e est indépendante des
rise en excluant les
une partie de ceux-ci,
ale indispensable à
Ratios de structures financière

xercice 2013 Exercice 2014


Tendance de Ratios
Résultat Calcul Résultat
5,117,673.11 Diminution de l'aptitude à financer les em
1.24 1.05 l'année précédente ,l'entreprise arrive à f
4,860,267.01 ressources stable pour le dernier excercic
3,890,227.37 Diminution de la possibilité de recoure à
3.26 3.17 l'entreprise peut recourir à des crédit exte
1,227,445.74 est > à 1
1,227,445.74 Diminution du delai necessaire pour le re
181.14 - 1.99 précédente, mais L'entreprise n'a pas une
- 615,467.53 ses dettes de financement
- 1,388,521.83 Augumentation de la capacité du resultat
- 5.57 - 3.51 rapport à l'année précédente;le resultat d
395,312.89 les charges financières
5,117,673.11
Augumentation de la capacité des ressou
0.78 0.86
5,962,181.70 rapport à l'année précédente ,les ressourc

12,012,577.29 Diminution de la capacité de l'entreprise


1.14 1.02 son actif circulant par rapport à l'année p
11,755,171.19 du passif circulant

11,656,723.43 Diminution de la capacité de l'entreprise


1.12 0.99 biais de son actif circulant le plus liquide
11,755,171.19 n'arrive pas à couvrir l'exigibilité du pass
153,907.65 Augumentation de la capacité de l'entre
0.01 0.01 disponible dans sa trésorerie par rapport
11,755,171.19 doit, elle possède 0,01DH en cash à la ba

dité générale est un indicateur de la liquidité


e ou d'un particulier et de sa capacité à
dettes à court terme.
Commentaire
inution de l'aptitude à financer les emplois stables par les ressources stable par rapport à
née précédente ,l'entreprise arrive à financer la totalité de ses emplois stables par ses
ources stable pour le dernier excercice
inution de la possibilité de recoure à des crédits extérieur par rapport à l'année précédente,
reprise peut recourir à des crédit exterieur en se basant sur le ratio du dernier excercice qui
>à1
inution du delai necessaire pour le remboursement des emprunts par rapport à l'année
édente, mais L'entreprise n'a pas une capacité d'autofinancement qui permettera de couvrir
dettes de financement
umentation de la capacité du resultat d'exploitation à payer les charges financières par
ort à l'année précédente;le resultat d'exploitation est negatif et ne permet pas de rembourser
charges financières

gumentation de la capacité des ressources stables à couvrire le BFR d'exploitation par


ort à l'année précédente ,les ressources stables n'arrive pas à couvrir la totalité du BFRE

inution de la capacité de l'entreprise à faire face à son passif exigible de court terme avec
actif circulant par rapport à l'année précédente,l'actif circulant arrive à couvrir l'exigibilité
assif circulant

inution de la capacité de l'entreprise à faire face à son passif exigible de court terme par le
s de son actif circulant le plus liquide par rapport à l'année précédente ,l'actif circulant
rive pas à couvrir l'exigibilité du passif circulant
gumentation de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme par la liquidité
onible dans sa trésorerie par rapport à l'année précédentepour chaque 1 DH que l’entreprise
, elle possède 0,01DH en cash à la banque
Type de Ratio Intitulé de Ratio
Ratio D'équilibre financier

Ratio d'autonomie financière

E
R
IE
C
N
A Ratio de capacité
N
FI

d'endettement
E
R
TU
C
U

Ratio de capacité de
R
ST

remboursement des dettes

Couverture des capitaux


Investis

Ratio de liquidité générale


E
R
IE
C
N
A
N
FI

Ratio de liquidité réduite


E
IT
ID
U
Q
LI

Ratio de liquidité Immédiate


Ratios de structures

Exercice 2015 Exercice 2016


Formule Calcul Résultat Calcul
Financement permanent 5,195,829.80 12,075,876.95
1.35
Actif immobilisé 3,859,847.63 4,697,021.61
Capitaux propre 4,499,552.91 6,525,876.95
6.46
Dettes financières stables 696,276.89 5,550,000.00
Dettes de financement 696,276.89 5,550,000.00
0.21
CAF 3,366,097.33 2,838,150.77

Résultats d'exploitation 2,090,005.20 2,065,854.17


6.13
Charges financières 340,886.26 403,712.36
Ressources stable 5,195,829.80 12,075,876.95
0.75
Emploie stable+BFRE 6,902,983.51 12,749,638.15

actif circulant +trésorerie actif 12,288,246.20 14,665,654.28


1.12
passif circulant +trésorerie passif 10,952,264.03 7,286,798.94

(actif circulant-stock)+trésorerie actif 11,930,590.94 13,744,099.86


1.09
passif circulant +trésorerie passif 10,952,264.03 7,286,798.94

trésorerie actif 33,453.39 55,616.76


0.00
passif circulant +trésorerie passif 10,952,264.03 7,286,798.94
Ratios de structures financière

xercice 2016 Exercice 2017


Tendance de Ratios
Résultat Calcul Résultat
10,228,111.91 Diminution de l'aptitude à financer le
2.57 2.49 l'année précédente ,l'entreprise arrive
4,109,130.88 ressources stable pour le dernier exce
4,678,111.91 Diminution de la possibilité de recou
1.18 0.84 ,l'entreprise ne doit par recourir à des
5,550,000.00 autonomie financière
5,550,000.00 Diminution du delai necessaire pour l
1.96 - 5.31 précédente, mais L'entreprise n'a pas
- 1,044,590.98 ses dettes de financement
- 1,388,521.83 Diminution de la capacité du resultat
5.12 - 3.51 l'année précédente;le resultat d'exploi
395,350.92 charges financières
10,228,111.91
Diminution de la capacité des ressour
0.95 0.83
12,336,700.50 l'année précédente ,les ressources stab

14,487,597.18 Diminution de la capacité de l'entrepr


2.01 1.73 son actif circulant par rapport à l'anné
8,368,616.15 du passif circulant

13,947,963.86 Diminution de la capacité de l'entrepr


1.89 1.67 biais de son actif circulant le plus liqu
8,368,616.15 à couvrir l'exigibilité du passif circula
61,052.06 Diminution de la capacité de l'entrepr
0.01 0.01 disponible dans sa trésorerie par rapp
8,368,616.15 doit, elle possède 0,01DH en cash à l
Commentaire
inution de l'aptitude à financer les emplois stables par les ressources stable par rapport à
née précédente ,l'entreprise arrive à financer la totalité de ses emplois stables par ses
ources stable pour le dernier excercice
inution de la possibilité de recoure à des crédits extérieur par rapport à l'année précédente
treprise ne doit par recourir à des crédit exterieur car elle va risquer de perdre son
nomie financière
inution du delai necessaire pour le remboursement des emprunts par rapport à l'année
édente, mais L'entreprise n'a pas une capacité d'autofinancement qui permettera de couvrir
dettes de financement
inution de la capacité du resultat d'exploitation à payer les charges financières par rapport à
née précédente;le resultat d'exploitation est negatif et ne permet pas de rembourser les
ges financières

inution de la capacité des ressources stables à couvrire le BFR d'exploitation par rapport à
née précédente ,les ressources stables n'arrive pas à couvrir la totalité du BFRE

inution de la capacité de l'entreprise à faire face à son passif exigible de court terme avec
actif circulant par rapport à l'année précédente,l'actif circulant arrive à couvrir l'exigibilité
assif circulant

inution de la capacité de l'entreprise à faire face à son passif exigible de court terme par le
s de son actif circulant le plus liquide par rapport à l'année précédente,l'actif circulant arrive
uvrir l'exigibilité du passif circulant
inution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme par la liquidité
onible dans sa trésorerie par rapport à l'année précédentepour chaque 1 DH que l’entreprise
, elle possède 0,01DH en cash à la banque
Donnés complementaire

Exercices
Elements 2012 2013 2014 2015
Effectif Personnel 56 56 56 56
Cout de Production 12 12 12 12
Distributions de bénéfices 0 0 0 0
2016 2017
56 56
12 12
0 0
2012 2013 2014
chiffre d'affaire - 12,023,621 12,350,650
#DIV/0! 3%

évolution CA

16000 000
14000 000
12000 000
10000 000
8000 000
6000 000
4000 000
2000 000
-
2012 2013 2014 2015 2016 2017
2015 2016
12,178,702 13,981,552
-1% 15%

évolution CA
16000 000
13981 552
14000 000
12023 621 12350 650 12178 702
12000 000

10000 000

8000 000

6000 000

4000 000

2000 000

-
2012
- 2013 2014 2015 2016
2017
11,555,270
-17%

évolution CA

13981 552

12023 621 12350 650 12178 702


11555 270

2 2013 2014 2015 2016 2017

chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires (CA) est la somme des ventes de biens


ou de services d'une entreprise . Il est égal au montant
(hors taxes) de l'ensemble des transactions réalisées par
l'entreprise avec des tiers dans le cadre de son activité
normale et courante. Sa formule :
chiffre d'affaires = prix de ventre * quantité vendues.
270

17
2012 2013 2014 2015 2016
frais financiers 374,678 330,681 395,313 340,886 403,712

Les frais financiers comptabilisent ainsi la totalité des charges versées


par l'entreprise à ses banques. Ces intérêts peuvent être dus suite à un
emprunt de grande envergure ou un simple découvert bancaire. Le
montant des frais financiersest donc directement corrélé au mode de
financement de l'entreprise.
2017
395,351

évolution des frais financiers


450 000
395 313 403 712 395 351
400 000 374 678
350 000 330 681 340 886

300 000
250 000
200 000
150 000
100 000
50 000

-
2012 2013 2014 2015 2016 2017
2012 2013
résultat d'exploitation - 10,562,480 - 1,842,897
résultat financier - 365,169 - 328,085
résultat courant - 10,927,649 - 2,170,982
résultat non courant 460,250 1,214,905
résultat net - 10,629,984 - 1,024,533

résultat net
4000 000

2000 000

-
2012 2013 2014 2015 2016 2017
-2000 000

-4000 000

-6000 000

-8000 000

-10000 000
rés ul tat
-12000 000 net

résultat d'exploitation
4000 000

2000 000

-
2012 2013 2014 2015 2016 2017
-2000 000

-4000 000

-6000 000

-8000 000

-10000 000

-12000 000 rés ultat


d'expl oi tation
résultat financier
-
2012 2013 2014 2015 2016 2017
-50 000
-100 000
-150 000
-200 000
-250 000
-300 000
-350 000
-400 000
-450 000
résul tat fina nci er

résultat courant
4000 000

2000 000

-
2012 2013 2014 2015 2016 2017
-2000 000

-4000 000

-6000 000

-8000 000

-10000 000

-12000 000
rés ultat coura nt

résultat non courant


1400 000

1200 000

1000 000

800 000

600 000

400 000

200 000
1000 000

800 000

600 000

400 000

200 000

-
2012 2013 2014 2015 2016 2017
-200 000 rés ul tat non
courant
2014 2015 2016
- 1,301,333 2,090,005 2,065,854
- 392,717 - 340,886 - 403,712
- 1,694,050 1,749,119 1,662,142
52,412 624,984 520,828
- 1,703,734 2,308,687 2,026,324

résultat net
4000 000

2000 000 2308 687 20


- -1024 533 -1703 734
2017 -2000 000 2012 2013 2014 2015
-4000 000
-10629
-6000 000 984
-8000 000

-10000 000

-12000 000
s ul tat
t rés ultat net

résultat d'exploitation
4000 000

2000 000

-
2012 2013 2014 2015 2016 2017
-2000 000

-4000 000

-6000 000

-8000 000

-10000 000

-12000 000 rés ultat d'expl oi tation


résultat financier
-
2012 2013 2014 2015 2016 2017
-50 000
-100 000
-150 000
-200 000
-250 000
-300 000
-350 000
-400 000
-450 000
résul tat financi er
2017
- 1,388,522
- 395,351
- 1,783,873
- 63,892
- 1,847,765

sultat net résul


4000 000

2308 687 2026 324 2000 000

3 734 -1847 765 -


014 2015 2016 2017 -2000 000
2012 2013 2014

-4000 000

-6000 000

-8000 000

-10000 000

rés ultat net -12000 000

n résultat d'exploitatio
4000 000

2000 000

-
2016 2017 2012 2013 2014 2015
-2000 000

-4000 000

-6000 000

-8000 000

-10000 000

rés ultat d'expl oi tation -12000 000


résultat financier
-
2012 2013 2014 2015 2016
2016 2017 -50 000
-100 000
-150 000
-200 000
-250 000
-300 000
-350 000
-400 000
-450 000
résul tat financi er
résultat net

2 2013 2014 2015 2016 2017

rés ul tat
net

résultat d'exploitation

2013 2014 2015 2016 2017

rés ultat
d'expl oi tation
ultat financier
2014 2015 2016 2017

résul tat financi er


2012 2013 2014 2015 2016 2017
EBE -9478386.8 -797709.68 -213066.62 3148859.6 3413245.15 -585347.77

évolution de l'EBE
6000000

4000000 L’excédent brut d’ex


un indicateur financ
2000000 fondamental perme
ressource qu’une en
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 de son cycle d’explo
-2000000

-4000000

-6000000

-8000000

-10000000

-12000000
EBE

L’excédent brut d’exploitation (EBE) est


un indicateur financier
fondamental permettant de déterminer la
ressource qu’une entreprise tire régulièrement
de son cycle d’exploitation.
2012
Actif circulant 8,798,278.92
disponibilités 502,476.30
passif exigible à CT 6,888,932.65
liquidité générale 1.28
commentaires Actifs Circulants confortables pour les dettes
liquidité immédiate 7%
commentaires Disponibilités trop faibles pour les dettes

2.00
1.50
1.00
0.50
0.00
1 2

Actif Circulant
Disponibilités
Passif Exigible à CT

Liquidité Générale
Commentaires

Liquidité Immédiate
Commentaires

2.00

1.50

1.00

0.50

0.00
1

Faible Insu
2013 2014
11,572,747.15 11,858,669.64
74,535.78 153,907.65
8,036,065.20 9,358,600.55
1.44 1.27
Actifs Circulants confortables pour les dettes Actifs Circulants confortables pour les dettes
1% 2%
Disponibilités trop faibles pour les dettes Disponibilités trop faibles pour les dettes

2.00
1.50
1.00
0.50
0.00
1 2 3 4

- -
0 0

- -
- -
- -

#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!

2.00

1.50

1.00

0.50

0.00
1 2 3

Faible Insuffisante Confortable Liquidité G


2015 2016
12,254,792.81 14,610,037.52
33,453.39 55,616.76
7,591,061.59 5,611,967.62
1.61 2.60
Actifs Circulants confortables pour les dettes Actifs Circulants confortables pour les dettes
0% 1%
Disponibilités trop faibles pour les dettes Disponibilités trop faibles pour les dettes

liquidité
la liquidité est la capacité d'une entreprise à respecter ses échéances
financières dans le cadre de son activité courante, à générer de
nouvelles sources de financement, et à conserver l'équilibre entre ses
ressources et ses dépenses.

Achats de matières premières et fournitures liées 80,000,000


Variation de stocks -49088000

- -
Primes d'apport, d'émission, de fusion -
- -

#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!

#VALUE! #DIV/0!
#VALUE! #DIV/0!

3 4

rtable Liquidité Générale Liquidité Immédiate


2017
14,426,545.12
61,052.06
6,747,878.97
2.14
Actifs Circulants confortables pour les dettes
1%
Disponibilités trop faibles pour les dettes

ntreprise à respecter ses échéances


ctivité courante, à générer de
, et à conserver l'équilibre entre ses

4
2012
résultat courant - 10,927,649
frais financier 374,678
résultat d'exploitation - 10,562,480
total actif immobilisé 6,141,187
BFR global 1,909,346
actif économique 8,050,533
rentabilité économique -92%
endettement ( désendettement ) 604,252
coùt d'endettement 43%
total capitaux propres 7,446,281
effet levier -11%
rentabilité économique des capitaux propres -103%
effet levier -11%
commentaires L'endettement baisse la rentabilité des capitaux propres

taux IS 30%
IS 546,345

L’effet de levier consiste, pour une entreprise, à utiliser


l’endettement pour augmenter sa capacité d’investissement. Les
bénéfices obtenus grâce à l’endettement deviennent ainsi plus
importants que la valeur de l’endettement
2013
- 2,170,982
330,681
- 1,842,897
5,888,669
3,536,682
9,425,351
-14%
2,112,862
11%
7,312,488
-7%
-21%
-7%
L'endettement baisse la rentabilité des capitaux propres

30%

à utiliser
investissement. Les
ennent ainsi plus
2014
- 1,694,050
395,313
- 1,301,333
4,860,267
2,500,069
7,360,336
-12%
2,242,663
12%
5,117,673
-11%
-23%
-11%
L'endettement baisse la rentabilité des capitaux propres

30%
2015
1,749,119
340,886
2,090,005
3,859,848
4,663,731
8,523,579
17%
3,327,749
7%
5,195,830
6%
24%
6%
L'endettement augmente la rentabilitédes capitaux propres

30%
2016
1,662,142
403,712
2,065,854
4,697,022
8,998,070
13,695,092
11%
1,619,215
17%
12,075,877
-1%
10%
-1%
L'endettement baisse la rentabilité des capitaux propres

30%
2017
- 1,783,873
395,351
- 1,388,522
4,109,131
7,678,666
11,787,797
-8%
1,559,685
18%
10,228,112
-4%
-12%
-4%
L'endettement baisse la rentabilité des capitaux propres

30%
2012 2013 2014 2015
CHARGES TOTALES 11281134 14559528.1 14122323.6 10850477.3
PRODUITS TOTAUX 651150.13 13534994.8 12418589.3 13159164.2

évolution des charges et produits


16000000

14000000

12000000

10000000

8000000

6000000

4000000

2000000

0
2012 2013 2014 2015 2016 201
CHARGES TOTALES PRODUITS TOTAUX
2016 2017
13052227.5 13001739
15078551.5 11153973.9

charges
C’est l’imputation à un exercice d’une diminution du
patrimoine (autre que distribution du bénéfice), en
es et produits contrepartie de la consommation d’un emploi. Une charge
représente une diminution du résultat de l'entreprise (un
appauvrissement), et peut être visionnée dans la partie
gauche du compte de résultat.

produits

C’est l’imputation à un exercice d’une augmentation du


patrimoine de l'entreprise comme composante positive du
2015 2016 2017 résultat de l'exercice. Un produit représente une
augmentation du résultat de l'entreprise
PRODUITS TOTAUX