DÉPÔT PAR LA SOCIÉTÉ STAR GT ACQUISITION D'UN PROJET DE GARANTIE DE COURS SUR

LES ACTIONS, LES CERTIFICATS D'INVESTISSEMENT ET LES CERTIFICATS DE DROIT DE VOTE

DE GROUPE TAITTINGER

AU PRIX DE

336,24 €PAR ACTION

295,89 €PAR CERTIFICAT D'INVESTISSEMENT
40,35 €PAR CERTIFICAT DE DROIT DE VOTE

Initiée par

Star GT Acquisition

Présentée par

Conseils financiers exclusifs de Star GT Acquisition

Le présent communiqué est publié en application des dispositions de l'article 231-17 du Règlement général de
l'Autorité des marchés financiers. La garantie de cours et la diffusion au public de la note d'information restent
soumises à l'approbation de l'Autorité des marchés financiers.

En application de l'article 235-1 du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers, Star GT
Acquisition, société par actions simplifiée dont le siège social est situé 55, boulevard Péreire, 75017 Paris
(l'"Initiateur" ou "Star GT Acquisition") a déposé ce jour, auprès de l'Autorité des marchés financiers, un projet
de garantie de cours portant sur la totalité des actions, des certificats d'investissement et des certificats de droit
de vote de la société Groupe Taittinger ("Groupe Taittinger"), non détenus directement ou indirectement par
l'Initiateur à la date de ce jour, au prix de 336,24 euros par action, 295,89 euros par certificat d'investissement et
40,35 euros par certificat de droit de vote (la "Garantie de Cours"). Conformément à l'article 231-14 du
Règlement général de l'Autorité des marchés financiers, Citigroup Global Markets Limited et Eurohypo AG,
banques co-présentatrices, garantissent la teneur et le caractère irrévocable des engagements de I'lnitiateur au
titre de la présente Garantie de Cours.

1. Modalités de l'opération

 Prise de contrôle de Groupe Taittinger

Groupe Taittinger était, préalablement à sa prise de contrôle par Star GT Acquisition, contrôlée directement et
indirectement par certains membres de la famille Taittinger et la société Fibelpar ("Fibelpar") (Groupe CNP),
agissant de concert dans le cadre d'un pacte d'actionnaires (décision du Conseil des marchés financiers n°
202C0819 du 5 juillet 2002).
Aux termes d'un contrat d'acquisition en date du 21 juillet 2005 tel que modifié par avenant en date du 15
septembre 2005 (le "Contrat d'Acquisition") entre certains membres de la famille Taittinger, Fibelpar et la
société Foncière et Financière de Participation ("FFP"), autre actionnaire de Groupe Taittinger (les "Vendeurs")
d'une part, et la société SOF European Hotel Co-Invest Holding SARL ("SOF"), société de droit
luxembourgeois dont les investisseurs finaux sont des fonds gérés par Starwood Capital Group Global, L.L.C.
("Starwood"), d'autre part, SOF est convenue d'acquérir et ce, avec faculté de substitution (qui a été exercée en
date du 16 septembre 2005 au profit de Star GT Acquisition, filiale indirecte de Starwood contrôlée par SOF),
2 267 300 actions, 115 416 certificats d'investissement et 115 175 certificats de droit de vote Groupe Taittinger,
pour un prix de 336,24 euros par action, 295,89 euros par certificat d'investissement et 40,35 euros par certificat
de droit de vote, et 2 448 855 actions de Société du Louvre - Groupe du Louvre ("Société du Louvre"), société
contrôlée par Groupe Taittinger, pour un prix de 147,06 euros par action.

L'acquisition par Star GT Acquisition des titres des Vendeurs s'est réalisée le 21 septembre 2005 par cessions
hors marché, dans le cadre des articles 516-2 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés
financiers. Concomitamment à cette acquisition, Star GT Acquisition a acquis, aux mêmes conditions de prix,
par voie de cession de blocs, 192 128 actions Société du Louvre et 6 400 actions Groupe Taittinger auprès de
Crédit Industriel d'Alsace et de Lorraine et de Cigogne Management S.A.

Le 22 Septembre 2005, Star GT Acquisition a cédé, par cessions hors marché réalisées dans le cadre des articles
516-2 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers, à un prix de 147,06 euros par
action, 2 459 557 actions Société du Louvre à Groupe Taittinger et 181 426 actions Société du Louvre à Société
du Louvre. A la suite de cette cession, Star GT Acquisition ne détenait plus directement aucune action Société
du Louvre.

A l'issue des opérations décrites ci-dessus, Star GT Acquisition détient ainsi 68,9 % du capital social et 68,0 %
des droits de vote de Groupe Taittinger.

Star GT Acquisition et Groupe Taittinger, agissant de concert, ont déposé le 22 septembre 2005, auprès de
l'Autorité des marchés financiers, une offre publique d'achat simplifiée visant l'intégralité des titres émis par
Société du Louvre. Cette offre a été déclarée recevable par l'Autorité des marchés financiers le 10 octobre 2005
(avis de recevabilité n° 205C1689) et a fait l'objet d'une note d'information conjointe publiée dans le journal La
Tribune le 12 octobre 2005 (visa de l'Autorité des marchés financiers n°05-708 en date du 10 octobre 2005).
L'offre a été ouverte du 13 octobre 2005 au 26 octobre 2005 ; la publication de ses résultats est prévue le 2
novembre 2005.

2. Motifs de la Garantie de Cours

La Garantie de Cours est l'aboutissement d'un processus concurrentiel de mise en vente par les Vendeurs de
leurs participations dans Groupe Taittinger et Société du Louvre. Dans le cadre de ce processus, qui a mis en
concurrence plusieurs acquéreurs potentiels, une procédure de salle d'information a été ouverte à partir du 4
juillet 2005 par Groupe Taittinger à tous les acheteurs potentiels sélectionnés par les Vendeurs.

A l'issue de ce processus concurrentiel, SOF a signé le 21 juillet 2005 le Contrat d'Acquisition prévoyant la
cession par les Vendeurs à SOF du contrôle de Groupe Taittinger et de leurs participations dans Société du
Louvre.

Star GT Acquisition et SOF sont contrôlées par Starwood. Starwood est une société privée qui, à travers
plusieurs fonds d'investissements qu'elle contrôle ou gère, opère notamment dans le secteur immobilier. La
stratégie de Starwood est fondée sur l'acquisition, le développement, la promotion et le repositionnement d'actifs
notamment dans les domaines de l'hôtellerie et des loisirs. Cette stratégie inclut l'acquisition d'actifs isolés, de
portefeuilles d'actifs et de sociétés opérationnelles. L'acquisition de Groupe Taittinger et de Société du Louvre
s'inscrit dans cette politique et représente une opportunité pour Starwood de mettre en oeuvre son expérience
acquise au cours des dernières années.

2
3. Intentions des Initiateurs pour une période de douze mois

 Stratégie - politique industrielle

Starwood dispose d'une longue expérience en matière de coopération avec les équipes dirigeantes et les
employés des sociétés opérationnelles, que Starwood assiste en vue d'améliorer leurs performances
opérationnelles et financières.

Star GT Acquisition envisage de réorganiser les sociétés du groupe afin d'optimiser leur structure financière et la
rentabilité des fonds propres engagés. Star GT Acquisition veillera à s'appuyer sur les structures actuelles de
gestion afin de consolider les performances des actifs existants tout en initiant le développement de diverses
branches au sein de Groupe Taittinger. Star GT Acquisition entend procéder à l'évaluation de l'ensemble des
actifs de Groupe Taittinger afin de déterminer, en partenariat avec Groupe Taittinger, les actifs qui, le cas
échéant, pourraient être vendus, restructurés, revalorisés ou développés.

L'Initiateur a fait état publiquement de son intention de ne pas rester présent à terme dans le secteur du
champagne. A la date de la présente note d'information, l'Initiateur n'a toutefois pris aucune décision en vue de
la cession de cette branche d'activité de Groupe Taittinger dont le calendrier et les modalités ne sont pas encore
définis. Il est également indiqué que l'Initiateur s'est engagé envers les membres de la famille Taittinger ayant
vendu leurs titres dans Groupe Taittinger à les consulter en cas de cession de la société Taittinger CCVC1.

 Composition des organes sociaux et de la direction de Groupe Taittinger

A l'issue de la cession à Star GT Acquisition du contrôle de Groupe Taittinger, la composition du conseil de

surveillance et du directoire de la société a été modifiée afin de tenir compte de la nouvelle configuration de son
actionnariat.

Le 21 septembre 2005, les démissions de Messieurs Claude Taittinger, Michel Taittinger, Christophe de
Margerie, Wladimir Taittinger, Jean Solanet, Hugues Taittinger, Jean-Philippe Thierry, Gérard Mestrallet,
François de Laage de Meux, Gérald Frère, Victor Delloye, Robert Peugeot et de Mesdames Valérie Taittinger et
Ségolène Frère en leur qualité de membres du conseil de surveillance de Groupe Taittinger ont pris effet et
Messieurs Barry Sternlicht, Jérôme Silvey, Marc Perrin et Madison Grose ont été cooptés en qualité de
nouveaux membres du conseil de surveillance. Monsieur Barry Sternlicht a été nommé président du conseil de
surveillance.

Monsieur Gilles Samyn a démissionné de son poste de membre du directoire et Messieurs Jeffrey Dishner et
Russel Sternlicht ont été nommés membres du directoire. Monsieur Jeffrey Dishner a été nommé président du
directoire en remplacement de Madame Anne-Claire Taittinger qui demeure membre du directoire.

 Intentions en matière d'emploi

Un exemplaire de la note d'information sera transmis au comité de groupe institué au niveau de Groupe
Taittinger dans les délais légaux dès la publication de ladite note d'information dans un journal d'information
financière à diffusion nationale. Une réunion de ce comité de groupe s'est tenue le 21 octobre 2005.

Dans le cadre de l'acquisition de Groupe Taittinger, l'Initiateur envisage d'évaluer l'organisation opérationnelle
de Groupe Taittinger et de ses filiales. L'Initiateur prévoit de développer certaines activités de Groupe Taittinger
en s'appuyant sur l'excellence professionnelle des collaborateurs et l'optimisation de l'organisation des
différentes entités. Dans cette perspective, et en fonction des résultats de cette revue, l'Initiateur n'exclut pas la
possibilité de procéder à des réorganisations pouvant avoir un impact sur les effectifs du groupe.

 Fusion

Il n'est pas envisagé de procéder à la fusion de Star GT Acquisition avec Groupe Taittinger.

1
Filiale de Groupe Taittinger regroupant les activités vitivinicoles du groupe.

3
 Offre publique de retrait et retrait obligatoire

Dans l'hypothèse où l'Initiateur viendrait à détenir, directement et indirectement, plus de 95 % des droits de vote
de Groupe Taittinger à l'issue de la Garantie de Cours, il déposera un projet d'offre publique de retrait lequel
sera assorti d'un retrait obligatoire sur les titres Groupe Taittinger restant alors détenus par le public si l'Initiateur
détient également plus de 95 % du capital de Groupe Taittinger, conformément aux articles 236-3 et suivants du
Règlement général de l'Autorité des marchés financiers.

Dans cette perspective, le cabinet Détroyat Associés a été agréé le 9 août 2005 par l'Autorité des marchés
financiers en qualité d'expert indépendant en application de l'article 237-1, alinéa 3, du Règlement général de
l'Autorité des marchés financiers.

 Politique de distribution des dividendes

Ile stda n sl'i

nten t
iondel 'Initi
ateurdeme ttree nœuv reun epol i
tiquede distribution conforme à la capacité
distributive de Groupe Taittinger, à sa situation de trésorerie et à ses capacités de financement ainsi qu'à la
capacité distributive, la situation de trésorerie et aux capacités de financement de ses filiales, sans que cela
constitue un engagement de la part de l'Initiateur de faire procéder à ces distributions.

Dans ce cadre, l'Initiateur se réserve éventuellement la possibilité de faire réaliser des distributions
exceptionnelles par Groupe Taittinger dont tout ou partie pourrait être prélevé sur les comptes de prime
d'émission et/ou de prime de fusion de Groupe Taittinger. Ces éventuelles distributions exceptionnelles, comme
toute distribution, pourraient entraîner une diminution mécanique du prix des titres émis par Groupe Taittinger.
De telles distributions exceptionnelles pourraient également être décidées au niveau des filiales directes et
indirectes de Groupe Taittinger.

Il est également précisé que Groupe Taittinger pourra procéder à des réductions de capital par annulation
d'actions acquises par Groupe Taittinger dans le cadre du programme de rachat d'actions autorisé par l'assemblée
générale des actionnaires du 15 juin 2005.

 Intérêt de l'opération pour les actionnaires de Groupe Taittinger

Les prix de 336,24 euros par action et de 295,89 euros par certificat d'investissement proposés dans la Garantie
de Cours font ressortir des primes respectives de 14,3 % pour les actions et de 20,7 % pour les certificats
d'investissement par rapport au cours du 22 juin, dernier jours de bourse avant que les cours des actions et des
certificats d'investissement Groupe Taittinger n'enregistrent de variations significatives en raison de rumeurs de
marché.

 Options d'achat

A la date du présent communiqué, Groupe Taittinger n'a mis en place aucun plan d'option de souscription et/ou
d'achats d'actions.

4. Accords pouvant avoir une influence significative sur l'issue de la Garantie de Cours

Néant.

5. Principales modalités de la Garantie de Cours

La Garantie de Cours porte sur la totalité des actions, des certificats d'investissement et des certificats de droit
de vote Groupe Taittinger non détenus directement ou indirectement par Star GT Acquisition à la date de dépôt
de la Garantie de Cours.

En conséquence, le nombre maximum d'actions Groupe Taittinger pouvant être apportées à la Garantie de Cours
est de 940 961 (soit un montant maximum de 316 388 726,64 euros sur la base du prix de 336,24 euros par
action proposé dans la Garantie de Cours), le nombre maximum de certificats d'investissement Groupe
Taittinger pouvant être apportés à la Garantie de Cours est de 137 672 (soit un montant maximum de
40 735 768,08 euros sur la base du prix de 295,89 euros par certificat d'investissement proposé dans la Garantie

4
de Cours) et le nombre maximum de certificats de droit de vote de Société du Louvre pouvant être apportés à
l'Offre est de 137 913 (soit un montant maximum de 5 564 789,55 euros sur la base du prix de 40,35 euros par
certificat de droit de vote proposé dans la Garantie de Cours). En vertu de la loi et des statuts de Groupe
Taittinger, les certificats de droit de vote Groupe Taittinger ne peuvent être cédés qu'accompagnés d'un certificat
d'investissement ou au porteur d'un certificat d'investissement. Dès lors, si le nombre de certificats de droit de
vote présentés à la Garantie de Cours est supérieur au nombre de certificats d'investissement détenus par
l'Initiateur à l'issue de la Garantie de Cours (en ce compris les certificats d'investissement apportés à la Garantie
de Cours), les certificats de droit de vote apportés à la Garantie de Cours feront l'objet d'une réduction
proportionnelle.

Les actionnaires et les titulaires de certificats d'investissement Groupe Taittinger qui souhaiteraient apporter
leurs titres à la Garantie de Cours devront remettre au prestataire de services d'investissement habilité
(notamment banques, sociétés de bourse et établissements financiers) dépositaire de leurs actions ou certificats
d'investissement au plus tard le dernier jour de la Garantie de Cours un ordre irrévocable en utilisant le modèle
mis à leur disposition par ce prestataire, en précisant s'ils optent pour la cession de leurs titres :

 soit sur le marché, auquel cas ils devront remettre leur ordre de vente au plus tard le dernier jour de
la Garantie de Cours et le règlement-livraison sera effectué au fur et à mesure de l'exécution des
ordres, trois jours de bourse après chaque exécution, mais les frais de négociation (à savoir les frais
de courtage, l'impôt de bourse et la TVA afférente) resteront en totalité à la charge des actionnaires
et titulaires de certificats d'investissement vendeurs. Oddo Corporate Finance se portera acquéreur,
pour le compte des établissements présentateurs et de l'Initiateur, de tous les titres qui seront
apportés à la Garantie de Cours ;

 soit dans le cadre de l'offre semi-centralisée par Euronext Paris, auquel cas ils devront remettre
leur ordre de vente au plus tard le dernier jour de la Garantie de Cours, et le règlement-livraison
interviendra après les opérations de semi-centralisation. L'Initiateur prendra à sa charge
l'intégralité de l'impôt de bourse. L'Initiateur prendra également à sa charge les frais de courtage
des vendeurs dans la limite d'un taux de 0,8 % pour les transactions égales ou inférieures à
40 000 euros et d'un taux de 0,4 % pour les transactions supérieures à 40 000 euros, dans la limite
d'un remboursement maximum de 670 euros par transaction (hors TVA).

Les titulaires de certificats de droit de vote qui souhaitent apporter leurs titres à la Garantie de Cours devront
remettre à Arlis (prestataire en charge du service titres de Groupe Taittinger ) ou, s'agissant des certificats de
droit de vote détenus au nominatif administré, au prestataire de service d'investissement dépositaire de leurs
certificats de droit de vote, un ordre irrévocable en utilisant le modèle mis à leur disposition par Arlis (ou par le
prestataire de service d'investissement concerné), dans le cadre de la Garantie de Cours semi-centralisée par
Euronext Paris. Ils devront remettre leur ordre de vente au plus tard le dernier jour de la Garantie de Cours et le
règlement interviendra après les opérations de semi-centralisation (sans prise en charge des frais de négociation
qui pourraient s'appliquer), sous réserve du mécanisme de réduction proportionnelle décrit ci-avant.

6. Eléments d'appréciation du prix de la Garantie de Cours

Citigroup Global Markets Limited et Eurohypo AG, banques co-présentatrices de la Garantie de Cours, ont
produit les éléments d'appréciation de la Garantie de Cours pour le compte de l'Initiateur. Une synthèse de ces
éléments est présentée ci-dessous.

 Méthodes d'évaluation utilisées

Parmi les critères usuellement retenus en matière d'évaluation, il a été retenu les méthodes suivantes :

 Analyse du cours de bourse

 Transaction portant sur le capital de Groupe Taittinger

 Somme des parties

5
  Synthèse des éléments d'appréciation du prix de la Garantie de Cours

Cours de bourse
Cours de bourse Prime implicite
(€/act
ion) de l'offre
Dernier cours coté avant rumeurs (le 22 juin 2005) 294,2 € 14,3%
Moyenne 1 mois (1) 309,7 € 8,6%
Moyenne 3 mois (1) 274,9 € 22,3%
Moyenne 6 mois (1) 258,9 € 29,9%
Moyenne 1 an (1) 226,8 € 48,2%
Dernier cours avant annonce du rachat par SOF (2) 370,5 € -9,2%

Source: Bloomberg.
(1)
Calculée à partir du 22 juin 2005. Les moyennes de cours calculées au 22 juin 2005 sont basées sur les cours de clôture pondérés par les
volumes journaliers de transactions.
(2)
Au 21 juillet 2005 : veille de la date à laquelle les termes de l'accord avec SOF ont été rendus publics.

Cours de bourse Prime implicite de

(€/cer t
if
icat l'offre
d'investissement)
Dernier cours coté avant rumeurs (le 15 juin 2005) 245,1 € 20,7%
Moyenne 1 mois (1) 251,6 € 17,6%
Moyenne 3 mois (1) 242,3 € 22,1%
Moyenne 6 mois (1) 231,1 € 28,1%
Moyenne 1 an (1) 196,4 € 50,7%
Dernier cours avant annonce du rachat par SOF (2) 312,5 € -5,3%
Source: Bloomberg.
(1)
Calculé à partir du 22 juin 2005. Les moyennes de cours calculées au 22 juin 2005 sont basées sur les cours de clôture pondérés par les
volumes journaliers de transactions.
(2)
Au 21 juillet 2005 : veille de la date à laquelle les termes de l'accord avec SOF ont été rendus publics.

Transaction précédente

Par une convention en date du 21 juillet 2005, rendue publique par voie de communiqué de presse le 22 juillet
2005, certains membres de la famille Taittinger, Fibelpar (Groupe CNP) et FFP ont cédé la totalité des titres
Groupe Taittinger qu'ils détenaient à l'Initiateur au prix unitaire de :

 Prix par action Groupe Taittinger de 336,24 euros

 Prix par certificat d'investissement Groupe Taittinger de 295,89 euros

 Prix par certificat de droit de vote Groupe Taittinger de 40,35 euros

Cette cession a été finalisée le 21 septembre 2005 après l'obtention de l'autorisation des autorités compétentes en
matière de contrôle des concentrations.

6
Somme des parties

L'ensemble des valeurs présentées ci-dessous s'entend avant prise en compte de toute fiscalité latente :

Synthèse des valorisations obtenues par la méthode de somme des Min Max Moyenne
parties pour Groupe Taittinger (en millions d'euros)
Participations au capital de Société du Louvre 600 749 675
Pôle Vitivinicole 460 480 470
Coûts de holding non alloués (1) (2) (2)
Endettement financier net (75) (75) (75)
Intérêts minoritaires (6) (6) (6)
Titres mis en équivalence 0 0 0
Provisions à caractère de dettes (net d'impôts) (5) (5) (5)
Valeur des fonds propres obtenue par la somme des parties 973 1 141 1 057
Nombre d'actions (en millions) 3,47 3,47 3,47
Valeur par action (en euros) 280,6 329,0 304,8

Par ailleurs, le prix de 295,89 euros par certificat d'investissements Groupe Taittinger présente une décote de
12,0% par rapport au prix offert aux porteurs d'actions ordinaires Groupe Taittinger. Cette décote représente la
valeur implicite du droit de vote. Cette décote est inférieure à la décote historique de 18,5% observée sur les
douze mois précédant la date de référence du 22 juin 2005.

Enfin, le prix d'offre présenté par l'Initiateur aux porteurs de certificats de droit de vote Groupe Taittinger est de
40,35 euros. Il représente la valeur allouée au droit de vote et est égal exactement à la différence entre le prix
offert pour une action ordinaire Groupe Taittinger (336,24 euros) et le prix offert pour un certificat
d'investissement Groupe Taittinger (295,89 euros). Les certificats de droit de vote Groupe Taittinger ne sont pas
cotés. Pour cette raison nous n'avons pas pu retenir le cours de bourse comme référence de valorisation. Le prix
de 40,35 euros par certificat de droit de vote Groupe Taittinger représente 12,0% du prix par action ordinaire
Groupe Taittinger offert par l'Initiateur. Ce pourcentage est identique au pourcentage implicite du prix d'une
action ordinaire Groupe Taittinger payé par Star GT Acquisition offert aux actionnaires majoritaires lors de
l'acquisition du contrôle de Groupe Taittinger en date du 21 juillet 2005 pour leurs certificats de droit de vote.
Les évaluateurs considèrent cette transaction comme une référence de valorisation forte. Par ailleurs, en date du
23 septembre 2005, Star GT Acquisition a déclaré à l'AMF avoir franchi le seuil des 2/3 des droits de vote dans
Groupe Taittinger. Par conséquent les actionnaires minoritaires restants ne peuvent prétendre à un prix supérieur
à celui offert aux actionnaires majoritaires.

 Expert indépendant

Le cabinet Détroyat Associés a établi trois rapports d'expertise indépendante et s'est prononcé sur le caractère
équitable des prix proposés. Ses conclusions sont les suivantes :

- Sur le prix de 336,24 euros par action Groupe Taittinger :

"Le prix de 336,24 €pa ra ctionGr oupeTa it

tinger,identiqueà celui offert aux actionnaires vendeurs à l'occasion
de la cession du bloc de contrôle après un processus d'enchères, est supérieur aux cours de bourse historiques, et
à la valeur déterminée par la somme des parties.

En conséquence, le prix de 336,24 € pa

rac
tion Gr
oup
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itt
ing
ere
sté
qui
tabl
e pou
rle
sac
tion
nai
res
minoritaires."

- Sur le prix de 295,89 euros par certificat d'investissement Groupe Taittinger :

"Le prix de 295,89 €pa rcerti

ficatd'i
nv estisseme ntGr ou peTa itt
in gerac ce
ptépa rlesa ct
ionn air
esv ende ursdu
bloc de contrôle à l'issue d'un processus d'enchères, fait apparaître une décote de 12 % sur le prix offert par
action Groupe Taittinger, nettement inférieure au niveau moyen constaté en bourse. Cette décote est identique à
celle retenue lors de l'OPE simplifiée intervenue sur les certificats d'investissement Société du Louvre en
décembre 2002, laquelle est une référence forte au vu de son succès.

7
En conséquence, le prix de 295,89 €pa rc
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ing
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qui
tabl
epou
rle
s
porteurs de certificats d'investissement."

- Sur le prix de 40,35 euros par certificat de droit de vote Groupe Taittinger :

"Le prix de 40,35 €pr opos épa rc er

tifi
c atdedr oitdevote Groupe Taittinger est identique à celui offert aux
actionnaires vendeurs aux termes du contrat d'acquisition du 21 juillet 2005. Additionné au prix offert par
certificat d'investissement, il correspond au prix proposé par action Groupe Taittinger, ce qui est cohérent, une
action correspondant juridiquement à la fusion d'un certificat d'investissement et d'un certificat de droit de vote.
Les certificats de droit de vote Groupe Taittinger ne sont pas cotés, et la répartition de la valeur de l'action entre
certificat d'investissement et certificat de droit de vote ne peut être analysée que via la décote implicite des
certificats d'investissement (12 %), dont le caractère équitable est attesté par ailleurs. De plus, il convient de
souligner qu'à la date de l'ouverture de l'offre, Star GT Acquisition SAS détient plus des deux tiers des droits de
vote de Groupe Taittinger, ce qui implique une absence de prime spéculative pour les certificats de droit de vote
non encore détenus par l'initiateur.

En conséquence, nous estimons que le prix de 40,35 €e

sté
qui
tabl
epou
rl'
i
nde
mni
sat
ionde
sdé
ten
teu
rsdedr
oit
de vote."

7. Avis du Conseil de surveillance de Groupe Taittinger

Le conseil de surveillance de Groupe Taittinger s'est réuni le 24 octobre 2005 sous la présidence de Monsieur
Barry Sternlicht pour examiner les conditions du projet de Garantie de Cours sur les titres Groupe Taittinger et
rendre un avis motivé sur l'intérêt que présente la Garantie de Cours, conformément aux dispositions de l'article
231-21-3° du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers.

Tous les membres du conseil de surveillance étaient présents ou représentés et se sont vu remettre en entrant en
séance le projet de note d'information conjointe.

"Ayant pris connaissance du projet de garantie de cours portant sur les actions, les certificats d'investissement et
les certificats de droit de vote émis par la Société [Groupe Taittinger] (et notamment des motifs et intentions de
Star GT Acquisition SAS et des éléments de valorisation préparés par les Etablissements Présentateurs tels que
ces termes sont définis dans la note d'information) et du rapport de l'expert indépendant, Détroyat Associés, sur
le caractère équitable du prix de la Garantie de Cours pour chacune des catégories de titres concernées et les
éléments d'appréciation du prix d'offre tels qu'exposés dans le projet de note d'information conjointe qui lui a été
présenté, le conseil de surveillance considérant ces éléments comme étant satisfaisants a décidé, à l'unanimité,
que ce projet correspond à l'intérêt de la Société, de ses actionnaires et de ses salariés.

Dans ces conditions, le conseil de surveillance a décidé à l'unanimité de ses membres, de recommander à tous
les actionnaires ainsi qu'aux détenteurs de certificats de droit de vote et de certificats d'investissement d'apporter
leurs titres à la Garantie de Cours."

8. Personne en charge des relations avec les investisseurs

Pour Star GT Acquisition : Pour Groupe Taittinger :

BRUNSWICK Monsieur Olivier Lefèbvre

Monsieur Laurent Perpère Tel : 01.45.64.50.00
Tel : 01.53.96.83.83