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SEMANA 5
Contabilidad III

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Introducción:

Este documento se debe aplicar en todas las empresas que deben contabilizar
instrumentos financieros, aplicando para ello los requerimientos de la NIC 32
(instrumentos financieros básicos) o los requerimientos de la NIC 39.

Cabe hacer notar que este material de formación cubre solo la primera opción de
la NIC 39 (es decir, no trata la aplicación opcional de la NIC 39).

En este apartado se analizaran las disposiciones necesarias para para el control

de los instrumentos financieros básicos, facilitando la comprensión de los
requerimientos a través de juicios y ejemplos específicos fundamentales que son
necesarios para la contabilización y presentación de instrumentos financieros
básicos.

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I. Tipos de Instrumentos financieros

Se debe indicar que esta norma contiene dos temas fundamentales: por una parte
los instrumentos financieros básicos y, por otra, los sucesos relacionados con los
instrumentos financieros o sea pasivos y activos financieros, para el buen
desarrollo del presente documento se nombrarán a los instrumentos financieros
como unidad 1 y a las relaciones de los instrumentos financieros como unidad 2, el
objetivo de esto es poder trabajar con los conceptos y relacionarlos entre sí. Las
empresas son la que deben elegir cuál es la política contable que utilizará:

La más utilizada es la unidad 1, en cambio, la unidad 2 se encuentra relacionada

con transacciones de instrumentos financieros complejos.

II. Opciones de la empresa por política

contable a utilizar

La empresa podrá elegir cuál unidad aplicará:

1) Aplicar ambas unidades en su totalidad.

2) Aplicar solo alguna parte de la NIC 39, que es la que tiene relación con los
métodos de reconocimiento, medición y los requerimientos de cómo debe
revelarse la información en los estados financieros.

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III. Presentación unidad 1

Se entenderá por instrumento financiero a un contrato que origina una relación

entre empresas, en donde hay una empresa que emite un instrumento financiero
(activo) y la otra lo incorpora como un pasivo financiero (NIC 32, 2006, párrafo 11).

Se puede indicar que hay varios ejemplos de activos financieros que otorgan
derechos y obligaciones contractuales (NIC 32, 2006, párrafo 11):

Tabla 1.
Ejemplos de Derechos y obligaciones contractuales de activos financieros.
Fuente: (NIC 32, 2006, Párrafo 11)

Por ejemplo, aquellos instrumentos financieros básicos que se encuentran

categorizados en la unidad 1 son (NIC 32, 2006, Párrafo 11):

1) Dinero o efectivo.
2) Pagarés, préstamos y cuentas por pagar o cobrar.
3) Instrumentos de deuda similar y bonos.
4) Adquisición en acciones ordinarias y preferentes sin opción de compra.
5) Inversiones en acciones preferentes no convertibles.
6) Depósito a plazo fijo y a la vista.
7) Facturas comerciales y obligaciones negociables.

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Existen otros tipos de instrumentos financieros que se clasifican en la unidad 2

como, por ejemplo (NIC 39, 2006 párrafo 9)

Warrants, contratos futuros, derechos, opciones, contratos a término y permutas

financieras.

1) Obligación de otorgar un crédito a otra institución.

2) Obligación de tomar un crédito si este puede liquidarse por el valor neto en

efectivo.

3) Obligaciones hipotecarias garantizadas.

4) Instrumentos de cobertura.

IV. Instrumentos financieros básicos

Se consideran instrumentos financieros básicos para las empresas y su

contabilización los siguientes elementos (NIC 32, 2006, párrafo 11):

1) Dinero (efectivo).

2) Pagaré, cuentas y préstamos por pagar o cobrar.

3) Un derecho contractual el cual puede generar:

 Intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en

condiciones que sean potencialmente desfavorables para la entidad
 Entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad;

4) Son todas aquellas acciones preferentes y ordinarias sin opción de compra y

todas las acciones preferentes no convertibles.

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Existe un instrumento de deuda financiera que se contabilizará por la empresa y

que cumple con las condiciones anteriormente mencionadas:

1) Los beneficios para los poseedores son:

 Una tasa de interés fija de rentabilidad sobre la vida del activo.

 Un valor fijo.

 Cuando la rentabilidad es variable esta se iguala a una tasa de interés

observable a lo largo de la vida del instrumento financiero.

 Se puede dar una mezcla entre tasa variable y fija (ambas deben ser
positivas) y dicho interés se obtiene multiplicando el capital por la
correspondiente tasa de interés.

2) Solo para las tasas de interés variables expresadas en el punto anterior debe
existir una cláusula contractual de reembolso.

3) También existen cláusulas contractuales para cancelar por adelantado un

instrumento financiero por parte del deudor.

4) No existe ninguna cláusula que permita la pérdida del capital e interés ganados
en los distintos periodos.

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Tabla N° 2

Ejemplos de instrumentos financieros que cumplen con los requisitos del párrafo anterior.

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Tabla N° 3

Algunos ejemplos de instrumentos financieros los cuales no cumplen con los requisitos del párrafo
anterior, esto lleva a incluirlos en la unidad 2.

Todas las empresas registrarán un pasivo o activo financiero, cuando éste se

transforme en un requisito contractual del instrumento.

a. Medición inicial

Toda empresa que reconoce un pasivo o activo tendrá que medirlo al precio de
transacción (incluyendo en ellos los costos del mismo), excepto cuando la

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transacción tiene por objetivo la financiación. Se entiende por financiación cuando

una empresa vende un bien o servicio a otra y ésta no paga dentro del plazo
comercial o no se le cobra una tasa de interés de mercado, sino una más baja. Al
reconocer la existencia de una transacción de financiación la empresa deberá
registrarla a valor presente de los pagos futuros, descontados a una tasa parecida
a la de mercado de un instrumento semejante.

Ejemplos: Activos Financieros.

 Un crédito a largo plazo entregado a otra empresa, se debe registrar como una
cuenta por cobrar al valor presente (debe incluir el pago del capital como de los
intereses).

 La compra de acciones ordinarias de otra empresa en efectivo, en el registro

contable se reconoce el pago en efectivo de las acciones.

Ejemplos: Pasivos Financieros.

 Si se solicita un crédito a un banco, éste se registra como una cuenta por pagar
(debe incluir el pago del capital como de los intereses).

 Al comprar bienes y servicios a crédito de corto plazo a un proveedor, pasa a

registrarse como una cuenta por pagar (esta se anota a valor de factura).

Ejercicios: Activos Financieros.

1) Una empresa gastó $10 por comisión al corredor de bolsa del banco de la
plaza, por la compra de 50 acciones ordinarias sin opción de venta a un precio
de $500 por unidad.

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El registro contable es:

2) Una empresa deposita en una cuenta de ahorro $20.000 a una tasa del 1,644%
por 120 días. La empresa debe cancelarle al banco una comisión por
administración de $50.

El registro contable es:

3) La empresa otorga un crédito a un trabajador por $500 por un periodo de tres

años a una tasa de interés del 5%.(tasa de interés incorporada en el valor total)

El registro contable es:

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Ejercicios: Pasivos Financieros.

1) Una empresa compra materia prima a un proveedor a crédito simple de 120

días por un monto de $400.

El registro contable es:

2) Una institución financiera bancaria entrega un crédito a una empresa por un

monto de $5.000 a una tasa del 8% anual vencida por 4 años, el valor del
préstamo incluye las comisiones y los costos de administración.

El registro contable es:

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Cálculo del interés sobre el crédito:

Al ejercicio anterior se le puede agregar una nueva condición, la cual tiene relación
con el pago por una asesoría realizada por un ejecutivo financiero que realizó un
estudio sobre la situación crediticia de la empresa. Dicho estudio tuvo un costo de
$100.

3) La empresa AA emite el 01/01/2010, instrumentos de deuda por un valor de

$1.250, cuya fecha de pago es el 31/12/2014, además indica que las tasas de
interés se relacionan con el valor del capital y serán las siguientes:

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El registro contable es:

Cálculo del interés sobre el crédito:

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b. Medición posterior

Las empresas deben informar en cada periodo como midió los instrumentos
financieros descontados los costos de transacción en que incurrieron en la venta
de la siguiente forma:

1) Las obligaciones para tomar un crédito se debe medir a su costo menos el

deterioro del valor.

2) Todas las transacciones en acciones ordinarias y preferentes se deben medir:

i. Si las acciones se cotizan en la bolsa de valores, éstas se medirán al valor

razonable mostrados en el resultado.

ii. Cualquier otra inversión se medirá a su costo menos el deterioro del valor
de la misma.

3) Todos los instrumentos de deuda financiera se calcularán al costo amortizado

empleando el método de interés efectivo.

Para todos los instrumentos de los puntos 1), 2) ii y 3) debe evaluarse el deterioro
del valor del instrumento.

Ejemplos: Activos Financieros.

Una empresa adquiere 50 acciones ordinarias a un valor de mercado de $500,

además canceló una comisión de $10 al corredor de la bolsa de valores.

Al cierre del ejercicio las acciones se transan en bolsa a $ 501 cada una.

Los registros de los asientos en el libro diario son según la medición posterior:

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V. Costo amortizado y método del interés

efectivo

Se entiende por costo amortizado al valor neto sobre el cual se informa los pasivos
o activos financieros, estos son (NIC 39, 2006, párrafo 9, p. 11):

i. El valor al que se calcula el rendimiento inicial de instrumento financiero.

ii. Menos los pagos del capital.

iii. Más o menos la amortización acumulada, utilizando para ello el método del
interés efectivo (es la diferencia entre el valor inicial y el valor del instrumento
a su vencimiento).

iv. Menos la pérdida del valor del instrumento financiero por concepto de
deterioro de valor.

Se debe tener presente que frente a pasivos o activos corrientes que no tengan
establecida una tasa de interés no se aplica el punto iii.

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El costo amortizado de un pasivo o activo financiero se calcula con el método del

interés efectivo y de distribución de ingresos por intereses en periodos que
corresponda. La tasa de interés efectiva se establece sobre el valor libro del bien
al momento de reconocerlo, esta tasa iguala los flujos de efectivo por pagar y por
cobrar durante el periodo que dure el instrumento financiero, se debe tener
presente:

1) El costo amortizado de un activo financiero (pasivo) es el valor presente de los

flujos de efectivo por cobrar futuros (pagos) descontados a la tasa de interés
efectiva.

2) El gasto por intereses (ingresos) en un periodo es igual al importe en libros del

pasivo financiero (activo) al principio de un periodo, multiplicado por la tasa de
interés efectiva para el periodo.

Ejercicio: Cálculo de Costo Amortizado para un crédito a cinco años

utilizando el método del Interés Efectivo.

Una empresa compra un bono por un valor de $900 y una comisión de $50. El
bono tiene un interés de $40 anualmente durante 5 años, al final del periodo el
bono tiene una recuperación obligatoria de $1.100.

* La tasa de interés efectiva de 6,9583% es la tasa que descuenta los flujos de efectivo esperados
del bono al importe en libros inicial:

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1 2 3 4 5
40/(1.069583) + 40/(1.069583) + 40/(1.069583) + 40/(1.069583) + 40/(1.069583) = 950

Ejercicios: Activos Financieros.

1. Una empresa entregó un crédito a un empleado por $500 por un periodo de

tres años a una tasa de interés del 5% a partir de 2011.

Registro contable para el año 2011:

2. Una empresa deposita en una cuenta de ahorro $20.000 a una tasa del
1,644% por 120 días. La empresa debe cancelarle al banco una comisión por
administración de $50.

La comisión se lleva a resultados al momento de la compra y se paga contra

caja.

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3. Una empresa en enero del 2010 compra un bono por un precio de $98 más
comisión de $2 cobrada por el administrador. El bono será rescatado en
diciembre del 2014 a un valor de $126.

Ejercicios: Pasivos Financieros.

Una empresa solicita un crédito a una institución bancaria en el año 2011 por un
monto de $5.000 a cancelar en cinco años y a una tasa de interés del 8% anual,
esta tasa se modificará a lo largo del periodo del crédito reflejando el valor de la
tasa de mercado. Dicho crédito puede ser cancelado en forma anticipada
transcurrido los dos primeros años.

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En el ejemplo se paga el pasivo al término del segundo año.

VI. Estado de situación financiera:

categorías de pasivos y activos
financieros

Una empresa presentará los valores que contengan los libros contables en
relación a las características de los pasivos y activos financieros en el estado
financiero.

1) Pasivos financieros calculados a los valores razonables con cambios en los

resultados.

2) Pasivos financieros calculados al costo amortizado.

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3) Activos financieros calculados a los valores razonables con cambios en los

resultados.

4) Activos financieros que sean instrumentos de patrimonio calculados al costo

amortizado.

5) Compromisos de créditos calculados al costo menos deterioro del valor.

6) Activos financieros que sean instrumentos de patrimonio calculados al costo

menos deterioro del valor.

Ejemplo de entrega de información relevante:

VII. Restricciones a los activos financieros:

Puede ser que los activos financieros tengan algún tipo de restricción en relación a
su liquidación final y el beneficiario de esta liquidación no sea para el poseedor del
título de la inversión.

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Esto sucede porque ciertas inversiones en activos financieros no están motivadas

por la necesidad de invertir los disponibles de efectivo para optimizar el capital de
trabajo y además obtener un beneficio financiero de este manejo.

Puede ser que la inversión se deba hacer para otorgar alguna garantía, respecto
de algún trabajo por ejecutar, algún juicio por resolver, alguna garantía por la
compra de un bien de alto costo o de mucha exclusividad,

También puede ser que se haya incautado la recaudación en orden de algún

tribunal, por el no pago de deudas.

En todos estos casos no se pierde el derecho a los intereses devengados si

corresponden, y dependerá del tipo de garantía si estos montos serán retenidos al
momento de la liquidación o serán de libre disposición.

En todos estos casos el activo financiero debe ser excluido de los activos
corrientes y se presentan dentro de los activos no corrientes y se indica en nota a
los estados financieros su monto, intereses devengados, y causal de restricción y
posibilidades de recuperación ya sea en el corto plazo o en el largo plazo.

Esta restricción se levantará cuando se cumplan las condiciones de la garantía,

siendo que se cumplió con lo garantizado, se cumplió con lo establecido, o se
pagaron las deudas que generaban la restricción de la inversión.

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Conclusión.

Las inversiones financieras están bajo el ámbito de la NIC 39 y la NIC 32. Los
instrumentos financieros se pueden clasificar en cuatro categorías:

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados.

1) Inversiones mantenidas hasta vencimiento.

2) Activos financieros disponibles para la venta.
3) Préstamos y cuentas por cobrar.
4) Activos financieros disponibles para la venta.

Dependiendo de la clasificación de los instrumentos será su registro y valuación,

en general los instrumentos en la categoría 1, se registran a valores razonables y
los cambios en su valor afectan los resultados del ejercicio.

Para aquellos instrumentos clasificados en las categorías 2 y 3, se valorizan a

costo amortizado, para ellos se determinan la tasa efectiva, la cual incluye los
costos de transacción. Finalmente, los instrumentos en la categoría 4, se valorizan
a precio de mercado y los cambios en su valor con efecto en el patrimonio neto.

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Referencias Bibliográficas

NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. Disponible en:

http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/NIC39.pdf

NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación. Disponible en:

http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/NIC32.pdf

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Si usted desea referenciar este documento, considere:

UNIACC (2015). Instrumentos financieros. Lea esto primero (Semana 5).

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