Activos Alternativos

Clic aquí
En la búsqueda de buenos
desempeños y retornos mayores a los que
hoy se obtienen con inversiones en activos
tradicionales en el largo plazo, ofrecemos la
nueva y exclusiva Solución de Inversión
Protección Alternativos PRO-A

Una oportunidad para aprovechar las

ventajas de este tipo de activos que
permiten alcanzar retornos atractivos,
además de diversificar su portafolio en el
mediano y largo plazo.
 Características de los
Activos Alternativos

Estructura en la que hay un Se utilizan como

Son de baja liquidez, Tienen una diversificadores en un
gestor profesional e
por lo cual usualmente inversionistas. El gestor se
regulación diferente portafolio, pues agregan
ofrecen una prima enfoca en ejecutar la a la de los mercados mucho valor por su perfil
estrategia propuesta de públicos de valores de riesgo/retorno y su
en su retorno baja correlación con los
manera consistente
1 2 3 4 activos tradicionales

Su negociación se
realiza generalmente
de manera privada y Duración de la
no a través de un inversión de largo
mercado público de plazo
valores
5 6
 Esta Solución se irá construyendo a lo largo del tiempo en
diferentes tramos, como un portafolio diversificado de
estrategias administradas por gestores de primer nivel
con amplia experiencia y reconocimiento.

Dentro de las diferentes estrategias, que podrán ser parte del

portafolio, se tienen, entre otras, las inversiones
inmobiliarias, las de infraestructura, las inversiones en
acciones o deuda de compañías no listadas, y otros
fondos de capital privado los cuales se irán seleccionando
en función de las oportunidades que se presenten.

ESTRUCTURACIÓN
DEL PORTAFOLIO
 Tramo I

Estrategia inmobiliaria
en EE.UU y Canadá

Estrategia que busca beneficiarse de los

retornos generados por la renta de
activos inmobiliarios estabilizados, con
contratos de arrendamiento de largo plazo
(Core+), en ciudades de acceso de Estados
Unidos y Canadá, con inversiones en Oficinas,
Multifamily, Activos Industriales y Retail.
PRO-A

Clic aquí
Uno de los Gestores de Fondos de Capital privado más grandes del
mundo, con un AUM de USD 554 Billones, de los cuales USD 157
Billones corresponden a Real Estate. Convirtiéndolo en uno de los
gestores más importantes de capital privado en el mundo.

Cuenta con operaciones a nivel global y con experiencia desde

1985.

Presencia de Blckstone en el Mundo

Cuenta con un equipo de 546 personas dedicadas al
negocio de Real Estate a nivel mundial, repartidos en 11
oficinas, lo cual le permite identificar y evaluar las
diferentes oportunidades de inversión.

La inversión se realizará a través

del Blackstone Property Partners (BPP), vehículo
abierto que se creó en noviembre del 2014 y que a la
fecha cuenta con un AUM USD10.8 Billones.
¿Por qué el sector inmobiliario en EE.UU.?

Se espera que el mercado inmobiliario en Estados Unidos se beneficie de los fundamentales de

demanda estable y oferta limitada en los próximos años. El crecimiento del empleo, la población,
y la formación de hogares han soportado un crecimiento del PIB del país. Adicionalmente, existe
un crecimiento continuo de los ingresos netos operativos (NOI) en los vehículos inmobiliarios,
fundamentado en las limitaciones en nuevas construcciones. Esto no es transversal a todos los
sectores y regiones por lo que se ratifica la importancia de la selectividad en los mercados
actuales.

El gestor cuenta con el equipo, los conocimientos y la experiencia suficiente para la

construcción de un portafolio que pueda maximizar el valor de los activos en momentos de
tendencias positivas y enfrentar aquellos con perspectivas negativas.
¿Por qué el sector inmobiliario en EE.UU.?

Oficinas:
Este sector resulta atractivo para la adquisición y operación de activos en ciudades con
una fuerte concentración tecnológica como: San José, Boston, Austin y Seattle. La
demanda de espacio para oficinas ha sido ampliamente consistente en todo el país lo
que ha permitido alcanzar los niveles más bajos de vacancia en los últimos 18 años.

Retail:
El sector presenta desafíos debido a los impactos negativos derivados del e-commerce. El
sector tiene un foco en la generación de espacios para el servicio de comidas y bebidas
basando la oferta de valor en la generación de experiencias. Sin embargo, el desempleo,
el aumento de los salarios y el aumento del gasto del consumidor son indicadores
positivos para la industria retail.
¿Por qué el sector inmobiliario en EE.UU.?

Multifamily:
El inicio de nuevos proyectos se espera se reduzca mejorando el balance entre la oferta
y demanda para el 2020. Fundamentales demográficos continúan favoreciendo el
sector como inicio de matrimonios tardíos, constitución de nuevos hogares más lentos,
preferencia por rentas para la flexibilidad financiera y movilidad. Es importante resaltar
que los ingresos asociados a este tipo de activos son de gran estabilidad, lo que
beneficia la consistencia de ingresos.

Logística:
El e-commerce continúa favoreciendo el sector lo que ha conllevado que la demanda
por este tipo de activos exceda la oferta, permitiendo así alcanzar niveles de vacancias
bajos. Son tendencias en el sector, la construcción de soluciones verticales (bodegas de
varios niveles) y el almacenamiento en frío.
 Perfil de riesgo:

Esta Solución es para inversionistas con objetivos de largo plazo y con

Perfil Moderado, Valiente o Arriesgado, que están dispuestos a
comprometer sus recursos en el mediano y largo plazo, con el objetivo
de mejorar la diversificación y el retorno de su portafolio.

Horizonte de inversión:

Objetivos de inversión mayores a 5 años CARACTERÍSTICAS DE LA

Permanencia mínima por aporte:

SOLUCIÓN
3 años. A partir de estos tendrá ventanas limitadas de liquidez, lo que
significa que la disponibilidad de los recursos dependerá de las
condiciones del gestor y del mercado.

Precio:

• Comisión de estructuración del 0,5% sobre el aporte inicial por afiliado.

• Comisión de administración del 1,2% nominal anual liquidado
diariamente sobre el saldo.
E.A.
Deuda Privada

6% - 11%
Infraestructura

6% - 12%
Inmobiliaria
core / Core+ 7% - 11%

Primer tramo
Inmobiliaria
Value Add
11% - 14%

Inmobiliaria
Retornos esperados en dólares

Opp
15-20%

Capital Privado
12% - 16%

Venture Capital
12% - 19%
Credenciales de Protección:

Protección, como inversionista institucional y desde el negocio de

pensiones obligatorias y cesantías, ha invertido en activos alternativos
por más de 12 años, a través de vehículos locales e internacionales.
Posee una amplia red de gestores de inversiones y asset managers.

Hoy cuenta con cerca de 100 inversiones en activos alternativos que

suman alrededor de $10 billones de pesos (aprox. USD 3.000 millones)
con más de 50 gestores de inversiones y asset managers, entre los cuales,
se destacan Advent International, Apax, Ardian, Blackstone
Partners, Carlyle Partners, HarbourVest Partners, KKR, Lexington
Partners, Neuberger Berman, Partners Group Management, entre
otros, administrados por un equipo interdisciplinario de 8 profesionales
con dedicacion exclusiva en areas de Inversiones, de Riesgos y Legales.
NOMBRE:

TELÉFONO:

E-MAIL: