CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Javier Ortiz Ayala

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QUIPO DE TRABAJO

102022_73

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1013625431

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
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NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Patrimonio: son los bienes ,

Costo del patrimonio: se
define como el costo que
exige un inversionista por una
Opción de inversión.
derechos y obligaciones que
tiene cada empresa con el fin
de que funcione
economicamente.

WACC PF CP

Costo promedio ponderado

de capital: Es una medida Pasivo Financiero de corto
financiera, la cual tiene como plazo: Llamado también como
propósito englobar en una pasivo circulante, se trata de
sola cifra en términos recursos financieros que no
porcentuales, el costo de las tienen afán de permanencia
diferentes fuentes de dentro de la empresa y se
financiamiento que usará una contrapone a los recursos
empresa para fondear algún permanentes.
proyecto.

PF

Pasivo Financiero: es toda

obligación, deuda o
compromiso de pago en un
plazo exigible determinado,
que puede ser en el corto,
medio y largo plazo.
 Pasivo Financiero: es toda
obligación, deuda o
compromiso de pago en un
plazo exigible determinado,
que puede ser en el corto,
medio y largo plazo.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación
Pasivo Financiero de largo
plazo: Es toda deuda o
compromiso de pago en un
Costo de la deuda después de plazo determinado. También
impuestos: Es la tasa de se considera pasivo financiero
interés sobre la deuda nueva y la obligación contractual de
se utiliza para calcular el costo entregar efectivo o cualquier
promedio ponderado del activo financiero, en este caso
costo de capital. El interés es es a un largo plazo significa
deducible, se utiliza por que el que su liquidación es superior
valor de las acciones (P0 ) a un año.
depende de los flujos de
efectivo después de
impuestos.

EVA

Tx
Valor Económico Agregado:
También lo llaman Valor
económico añadido, es un tipo
específico de cálculo de
ingreso residual, o una
herramienta financiera que Impuesto de Renta: Es el
podría definirse como el impuesto que debe pagar
importe que queda, una vez todo contribuyente sobre las
que se han deducido de los utilidades o rentas que logre
ingresos, la totalidad de los durante un año determinado
gastos, incluidos el costo de en el año gravable sobre el
oportunidad del accionista y que se paga, que es el año
los impuestos. anterior

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos: Es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que la
empresa logró en un cierto
período de tiempo
 Utilidad operativa después de
impuestos: Es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que la
empresa logró en un cierto
período de tiempo

RONA PO

Rentabilidad de los activos

operacionales netos: Es una
medida del desempeño Pasivo operativo o pasivo
financiero calculado como operacional: Es entendido por
ingreso neto dividido por el los pasivos, cuentas que debo
activo fijo y el capital de pagar a : comerciales,
trabajo neto. RONA se puede proveedores; laborales;
utilizar para discernir qué tan estado, impuesto.
bien una empresa está
haciendo frente, a otros en su
industria.

AON

KTO
Activos operacionales netos:
Representa la inversión
mantenida en capital corriente
(existencias, créditos
comerciales y efectivo menos
deudas comerciales) y en Capital de trabajo operativo:
activos no corrientes Son aquellos recursos que
vinculados al negocio de la requiere la empresa para
empresa (inmovilizado e poder operar, en este sentido
inversiones financieras en el el capital de trabajo es lo que
capital de empresas del grupo comúnmente conocemos
y asociadas). como activo corriente

AO

Activos operacionales: Es el
valor de las ventas realizadas,
frente a cada peso invertido
en los activos operacionales,
entendiendo como tales los
que tienen una vinculación
directa con el desarrollo del
 Activos operacionales: Es el
valor de las ventas realizadas,
frente a cada peso invertido
en los activos operacionales,
entendiendo como tales los
que tienen una vinculación
directa con el desarrollo del
objeto social y se incluyen, las
cuentas comerciales por
cobrar, los inventarios y los
activos fijos sin descontar la
depreciación

PAO AF

Productividad de los activos

operacionales: Es una medida
de la eficiencia operacional en Activos fijos: Es un bien de
la utilización de los activos de una empresa, ya sea tangible
una empresa. Su cálculo más o intangible, que no puede
simple es Utilidad/Activos. El convertirse en líquido a corto
margen operacional mide la plazo y que normalmente son
habilidad de la empresa para necesarios para el
generar utilidad operacional funcionamiento de la empresa
dado un nivel de ventas, y no se destinan a la venta.
cuánto gana
operacionalmente por cada
peso vendido.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales: Son

aquellos ingresos producto de
la actividad económica
principal de la empresa,
algunas empresas está
dedicada a uno o más
actividades económicas
principales, y los ingresos
originados en estas
actividades son considerados
ingresos operacionales.

RO MB

CV
Rentabilidad operativa: Es la
capacidad que tiene un
negocio o empresa para
generar suficiente utilidad o Margen bruto: es el beneficio
ganancia, como por ejemplo directo que obtiene una
un negocio es rentable cuando empresa por un bien o
genera mayores ingresos que servicio, es decir, la diferencia
egresos, un cliente es rentable entre el precio de venta (sin
 Rentabilidad operativa: Es la
capacidad que tiene un
negocio o empresa para
generar suficiente utilidad o Margen bruto: es el beneficio
ganancia, como por ejemplo directo que obtiene una
un negocio es rentable cuando empresa por un bien o
genera mayores ingresos que servicio, es decir, la diferencia
egresos, un cliente es rentable entre el precio de venta (sin Costo de ventas: Es el gasto o
cuando genera mayores IVA) de un producto y su coste el costo de producir de todos
ingresos que gastos, un área o de producción. los artículos vendidos durante
departamento de empresa es un período contable
rentable cuando genera
mayores ingresos que costos.

ME

Margen Ebitda: Es la relación

entre el Ebitda y el total de
ventas. A diferencia del
margen neto de beneficio, no
considera los impuestos, los
intereses ni las
depreciaciones. De igual
forma proporciona
información sobre la
rentabilidad de una empresa
en términos de sus procesos
operativos.

GOA
Gastos operacionales de
administración: Son los
ocasionados en el desarrollo
del objeto social principal del
ente económico y registra,
sobre la base de causación, las
sumas o valores en que se
incurre durante el ejercicio,
directamente relacionados
con la gestión administrativa
encaminada a la dirección,
planeación, organización de
las políticas establecidas para
el desarrollo de la actividad
operativa del ente económico
incluyendo básicamente las
incurridas en las áreas
ejecutiva, financiera,
comercial, legal y
MO GO administrativa.

GOV

Margen operacional: Es un
índice de margen utilizado
para medir la estrategia de
precios y la eficiencia
operativa de una compañía de
igual forma es una medida de
la proporción de los ingresos
de una empresa después de
pagar los costos variables de
producción tales como
Gastos operacionales: son los
costos en los que una Gastos operacionales de
ventas: Son los originados por
compañía incurre como parte
las ventas o que se hacen para
de sus actividades regulares
el fomento de éstas, tales
del negocio, sin incluir los
como: comisiones a agentes y
costos de bienes vendidos
sus Gastos de viajes, Costo de
 Margen operacional: Es un
índice de margen utilizado
para medir la estrategia de
precios y la eficiencia
operativa de una compañía de
igual forma es una medida de
la proporción de los ingresos
de una empresa después de
pagar los costos variables de
producción tales como
salarios, materias prima
Gastos operacionales: son los
costos en los que una Gastos operacionales de
ventas: Son los originados por
compañía incurre como parte
las ventas o que se hacen para
de sus actividades regulares
el fomento de éstas, tales
del negocio, sin incluir los
como: comisiones a agentes y
costos de bienes vendidos
sus Gastos de viajes, Costo de
muestrarios y exposiciones,
Gastos de propaganda,
Servicios de correo, teléfono y
telégrafo del área de ventas
Depreciaciones: es una
disminución del valor o del
precio de algo. Esta caída
puede detectarse a partir de la
comparación con el valor o el
precio previo, o en relación a
otras cosas de su misma clase.
OGO
Otros gastos operacionales:
Son los costos en los que una
compañía incurre como parte
de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.
Amortizaciones: Es la pérdida
del valor de los activos o
pasivos con el paso del
tiempo. Esta pérdida, que se
debe reflejar en la
contabilidad, debe tener en
cuenta cambios en el precio
del mercado u otras
reducciones de valor.
 Amortizaciones: Es la pérdida
del valor de los activos o
pasivos con el paso del
tiempo. Esta pérdida, que se
debe reflejar en la
contabilidad, debe tener en
cuenta cambios en el precio
del mercado u otras
reducciones de valor.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo: Es el costo que tiene
una empresa para desarrollar
su actividad través de su
financiación en forma de
créditos y préstamos o
emisión de deuda, con el fin
de ser cancelados a un corto
plazo con un tipo de interés.
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo: Si
realizamos un abono a capital
al saldo del crédito se puede
ahorrar dinero en el pago de
intereses, incluso después de
sumar el monto de la
penalidad por cancelación
anticipada de la obligación. En
ese caso, es mejor reducir el
plazo
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras

Kd LP
K
Costo de la deuda a largo
plazo: Es el costo presente
después de impuestos de la
obtención de fondos a largo
plazo mediante préstamos.
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
K
K/I LP I
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo: Si
hacemos un abono a capital al
saldo de nuestra deuda
podemos ahorrar dinero en el
pago de intereses, incluso
después de sumar el monto
de la penalidad por
cancelación anticipada o
prepago de la obligación. De
igual forma es recomendable
reducir el plazo, que disminuir
la cuota.
FCP
Flujo de caja para los
propietarios: Tambien
conocido como capital cash
flow, es aquella cantidad que
una empresa en particular
genera en un periodo de
tiempo y que es destinado al
pago de sus acreedores y a los
propietarios de acciones.

PROVEEDORES
Proveedores: Son aquellas
empresas o personas que
abastecen a otras con bienes o
servicios necesarios para el
correcto funcionamiento del
negocio.
CXC
Cuentas por cobrar a clientes:
Constituyen el crédito que la
empresa concede a sus
clientes a través de una cuenta
abierta en el curso ordinario
de un negocio, como resultado
de la entrega de artículos o
servicios
INVENTARIOS
Inventario de mercancías: Es
el conjunto de bienes
propiedad de una empresa
que han sido adquiridos con el
Flujo de caja para los
propietarios: Tambien
conocido como capital cash
flow, es aquella cantidad que
una empresa en particular
genera en un periodo de
tiempo y que es destinado al
pago de sus acreedores y a los
propietarios de acciones.
CCE
Ciclo de conversión de
efectivo:
Es el plazo que transcurre
desde que se paga la compra
de materia prima necesaria
para manufacturar un
producto hasta la cobranza de
la venta de dicho producto. En
donde: PCI = periodo de
conversión de inventario. PCC
= periodo de cobranza de las
cuentas por cobrar.
FCL
Flujo de caja libre: Es la
cantidad de dinero disponible
por la organización para cubrir
deuda o repartir dividendos,
una vez se hayan deducido el
pago a proveedores y las
 Flujo de caja libre: Es la
cantidad de dinero disponible
Inventario de mercancías: Es por la organización para cubrir
el conjunto de bienes deuda o repartir dividendos,
propiedad de una empresa una vez se hayan deducido el
que han sido adquiridos con el pago a proveedores y las
ánimo de volverlos a vender compras del activo fijo
en el mismo estado en que
fueron comprados, o para ser
transformados en otro tipo de
bienes y vendidos como tales.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Inversión en activos fijos: son

Flujo de caja bruto: Suma de
los beneficios después de los
impuestos, las amortizaciones
Punto de equilibrio operativo:
Sirve para medir el grado de y las previsiones. Se utiliza
apalancamiento operativo de como indicativo de la
capacidad de generar recursos
una compañía, se define como
de una sociedad, sin entrar a
el nivel de producción o nivel
considerar aspectos como la
mínimo de ventas que es
necesario para que la empresa política de amortización y
dividendos o la existencia de
sea capaz de cubrir sus costes
activos fiscales
fijos.
Capital de trabajo neto
operativo: se considera única
y exclusivamente los activos
que directamente intervienen
en la generación de recursos,
menos las cuentas por pagar
los bienes inmuebles, la
compra de locales
comerciales, la inversión en
maquinaria o el material de
oficina. No obstante, dentro
del activo fijo también se
incluyen, entre otros, las
inversiones de dinero en
valores, bonos y acciones
emitidas por empresas
asociadas
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total:

Es un concepto de las finanzas
que hace referencia al nivel de
ventas donde los costos fijos y
variables se encuentran
cubiertos. Esto supone que la
empresa, en su punto de
equilibrio, tiene un beneficio
que es igual a cero
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181
179 144 - 35 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 16.28% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500
133 151 19 14% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.61 0.16 35% 450
219% 163% -56% -26% 23%

IO Decisiones Inversió
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
56% 55% -1% -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% 0% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - 0%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
13% 4% 43% GF 54 35 - 20 -36% I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% - 1.3 -5.4%

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL
- - 203 -100%
0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 1,225 -104%
NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
213 - 287 -57% DISPONIBLE
25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
92% -50% -35% 118 110 días -08 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 958 267 1,225 -128%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 - 0%
30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756 -116% AF 450
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO ANTERIOR

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
444 424 - 20 -5%
50% 46% -5% -10%
 AF
Año 2 V. ABS V. REL
- 450 -100%
0% -313% -100%

NTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

En los resultados de ventas se evidencia que

1 no hay mucho crecimiento la variacion es 5.68%
minimo frente al rest de la industria

2
3

5
5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

capacitacion a todo el personal

personal capacitado

incrementar ventas en un 10 % por medio de

contratacion de personal comercial mejoras en el producto
especializado

publicidad

realizar promociones en temporada baja

N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

capacitaciones 5%

contratacion 5%

innovacion 20%

banner publicitario 10%

descuentos 10%
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

capacitar al personal de la empresa para que esten mejor preparados y asi recibir clientes
poteciales

es importante contratar acesores comerciales que esten capacitados para el incremento de las
ventas por medio de las metas comerciales

realizar un cambio al producto para que genere presencia en el mercado y sea mas llamativo

la accion de mejoramiento consiste en darle mas publicidad al producto para que la genet lo
conozca y se interese por comprarlo

ofrecer en temporadas de poca demanda descuentos para que no se queden quietas las
ventas y no se pierda dinero
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

La participación del activo corriente frente al total de los activos de la empresa, pa

participa con el 72.40% y el año 2, con el 64.97% mientras que el activo no corriente
el año 1, con el 27.60% y para el año 2, con el 35.03%, en las cuentas más represe
estos rubros encontramos que dentro del activo corriente, la cuenta de los deudores p
el 20.49% en el año 2 y con el 17.31% para el año 1.
La participación de los pasivos dentro del total de los activos de la empresa representa
para el año 1 y el 33.62% para el año 2.
La participación del patrimonio frente al total de activos de la empresa, representan pa
el 49.28% y para el año 2, el 66.38%.
Dentro de las cuentas de patrimonio encontramos las cuentas de capital social que
una participación del 43.58%, para el año 1 y de 55.52% para el año 2.
Ahora realizaremos el análisis horizontal, que nos da el crecimiento de una cuenta de u
otro, para lo cual tenemos los siguientes hallazgos.
Podemos ver que el crecimiento de los activos corrientes año 2 vs año 1 tiene un de
del 29.56%. Si analizamos las cuentas de este decrecimiento podemos evidencia
decrecimiento es generado por la cuenta de inventarios la cual presenta un decrec
64.45% y el disponible es decir la caja tuvo un crecimiento del 131.76%. En el activo
vemos una disminución del -0.38% aportada básicamente por los diferidos los cuales
al -29.57%, dándonos una disminución del activo total del año 2 vs año 1, del 21.50%
destacar que la proyección realizada por la empresa fue la de disminuir inventarios baj
de proveedores y cuentas por pagar mejorando el disponible de caja de la c
manteniendo el flujo de ventas de la compañía, logrando una disminución del pasivo re
en proveedores con un 57.41% y unas cuentas por pagar de -16.67%. Dest
obligaciones financieras a largo plazo que se cancelaron a 31 de diciembre del año 2.
El pasivo no corriente tuvo una disminución del 100% pues las obligaciones financie
plazo del año 1 fueron canceladas al 31 de diciembre del año 2 en su totalidad. Lo q
que la empresa conto con solvencia suficiente para realizar este pago, teniendo una
del pasivo al 31 de diciembre del año 2 vs año 1 del 47.97%. El patrimonio tuvo un
del año 2 vs año 1 del 5.74% dado principalmente por las cuentas de resultado del eje
crecimiento del 39.63% y unas reservas del 139.63%.
Indicadores
Revisando lo indicadores de rentabilidad podemos decir que la RONA refleja que la em
una buena rentabilidad de sus activos netos del 26.01% mediante una excele
administrativa para el segundo año, en la cual disminuyo inventarios en un 64% y cu
en días estaba en 629 días para el año 1, pasando a una rotación de 215 días para el
cuentas por cobra en el año 1 que estaban en 118 días, pasaron en el año 2 a
mejorando la rotación en 8 días. La cuenta de proveedores disminuyo en un 57% me
su rotación diaria ya que paso de 372 días en el año 1, a 152 días en el año 2, gen
disminución de tiempo en proveedores del 59%, de inventarios del 66% y cuentas po
7% e incrementando el disponible en caja del 132%. En este orden de ideas podemos
CCE, ciclo de conversión de efectivo, se disminuyó en un 54% mejorando sus tiempos q
de 374 días para el año 1, paso a 172 días en el año 2, presentando una diferencia d
de 374 días para el año 1, paso a 172 días en el año 2, presentando una diferencia d
generando el aumento en el disponible de la empresa.
Con el FCB podemos ver que tiene un crecimiento del 13% del año 2 vs el año 1, lo q
que la empresa tiene una excelente capacidad para generar recursos.
La empresa en su KTNO presenta una disminución total del 16%, pero debemos acla
obligaciones a largo plazo causada al 31 de diciembre del año 1 fueron canceladas en
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

os de la empresa, para el año 1

el activo no corriente participa en
cuentas más representativas en
nta de los deudores participa con

a empresa representa el 40.20%

presa, representan para el año 1,

de capital social que representan

año 2.
to de una cuenta de un periodo a

vs año 1 tiene un decrecimiento

o podemos evidenciar que este
l presenta un decrecimiento del
31.76%. En el activo no corriente
s diferidos los cuales disminuyen
vs año 1, del 21.50%. Debemos
minuir inventarios bajar la cuenta
ble de caja de la compañía y
minución del pasivo representada
r de -16.67%. Destacando las
iciembre del año 2.
obligaciones financieras a largo
en su totalidad. Lo que significa
pago, teniendo una disminución
l patrimonio tuvo un crecimiento
s de resultado del ejercicio de un

ONA refleja que la empresa tuvo

mediante una excelente gestión
arios en un 64% y cuya rotación
n de 215 días para el año 2 y las
saron en el año 2 a 110 días,
minuyo en un 57% mejorando así
días en el año 2, generando una
del 66% y cuentas por cobrar del
en de ideas podemos decir que el
jorando sus tiempos que pasaron
ando una diferencia de 202 días,
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Javier Ortiz Ayala

Se puede decir que la Empresa, ha diseñado un buen proceso de gestión administrativo, el cual le ayudo a maximizar su
manejar mejor los tiempos de rotación y por ende bajar los proveedores e incrementar el disponible, lo que ha hecho q
de la Empresa sea buena y contar con recursos para pagar sus obligaciones a largo plazo. Así mismo cuenta con buen n
endeudamiento lo cual le ayuda a tener buena capacidad para responder por sus obligaciones generando confianza.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES

l cual le ayudo a maximizar sus inventarios, a

disponible, lo que ha hecho que la solvencia
Así mismo cuenta con buen nivel de
ones generando confianza.
ANTERIOR