Vous êtes sur la page 1sur 24

DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS

TERCEIRO TRIMESTRE 2019


12 de Novembro de 2019

CONTATOS DE RI:
ri@wilsonsons.com.br
+55 21 2126-4271

ENGAJE CONOSCO:

wilsonsons.com.br/ri

Instagram.com/WilsonSons

Twitter.com/WilsonSonsBR

YouTube.com/WilsonSonsIR
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS │ 3T19 Página 2

Wilson Sons reporta EBITDA 3T19 de US$45,7mi, 0,2% abaixo do Informa ç õe s da Compa nhia (em 12/11/2019)
3T18, embora o EBITDA ajustado (ex-IFRS16) tenha caído 11,6%. Ticker (B3) WSON33
Preço (R$) R$35,59
 O volume dos terminais de contêiner foram impactados pela queda de transbordo Preço (US$) US$9,40
em Rio Grande. Variação de Preço, 52 semanas (R$) R$32,33 - R$49,00
Variação de Preço, 52 semanas (US$) US$8,00 - US$13,17
 Os volumes de rebocagem continuaram pressionados pela forte concorrência no Ações Emitidas (#) 71.243.660
mercado e redução temporária nas exportações de minério, embora os preços Volume Médio Diário, 30 dias (R$ '000) 1650,0
tenham começado a estabilizar. Volume Médio Diário, 30 dias (US$ '000) 426,8
Capitalização de Mercado (R$ mi) 2579,7
 A adoção do novo padrão contábil IFRS16 no 3T19 resultou em um aumento de Capitalização de Mercado (US$ mi) 619,8
US$5,2mi no EBITDA, mas uma redução de US$1,0mi no lucro após impostos.
Retorno Total (Abr-07 à Out-19, R$, Indexado em 100)
O EBITDA 3T19 da Wilson Sons de US$45,7mi caiu ligeiramente em relação ao 3T18
(US$45,8mi), principalmente devido à redução das receitas de armazenagem de WSON33
importação nos terminais de contêiner. Excluindo os efeitos do IFRS16, o EBITDA 3T19 IBOVESPA
teria sido US$40,5mi, 11,6% abaixo do comparativo.
Os resultados dos terminais de contêiner diminuíram, uma vez que o crescimento
econômico do Brasil continua fraco. O terminal de Salvador reportou uma queda de 6.3%
nos volumes operacionais devido à fraca economia local, embora o crescimento de
20,4% nos volumes de importação tenha melhorado o mix de cargas (com bom
desempenho dos volumes de painéis solares). As obra civis no terminal de Salvador para
Teleconferência de Resultados:
estender o cais principal estão 60% concluídas e, quando finalizadas, permitirão a
19 de Novembro de 2019 (3ª feira)
atracação simultânea de dois navios super-post-Panamax, facilitando o acesso ao porto e
Horário: 11:00 (Brasília) │ 09:00 (Nova York) │ 14:00 (Londres)
à maior economia do nordeste do Brasil. O projeto de expansão é um investimento
prioritário do Programa de Parcerias de Investimentos do governo federal, e é
Inglês (tradução simultânea do Português)
fundamental para a economia do estado da Bahia. O terminal de Rio Grande reportou Webcast: http://choruscall.com.br/wilsonsons/3q19.htm
volumes menores, afetados pela redução do transbordo com a perda de dois serviços Dial-in: +1 646 828-8246 (US) │ +44 20 7442-5660 (UK)
feeder no 1T19.
Os resultados de rebocagem continuaram sentindo a redução temporária das Português
exportações de minério de ferro, além de um ambiente bastante competitivo afetando os Webcast: http://choruscall.com.br/wilsonsons/3t19.htm
volumes. Após o final do trimestre, a divisão assinou um contrato de financiamento de Dial-in: +55 11 2820-4080 (BR) │ +55 11 3193-1080 (BR)
US$42,6mi para serem utilizados em docagem, reparo e manutenção de 34 rebocadores
entre 2020 e 2021.
Os nossos negócios de serviços para a indústria petrolífera, incluindo bases de apoio e
embarcações de apoio offshore (“OSV”), continuam enfrentando uma demanda reduzida,
embora esperemos uma recuperação no médio prazo. Continuamos explorando fontes
alternativas de receita para as nossas embarcações e bases ociosas, que estão bem
posicionadas para se beneficiarem da recuperação esperada na indústria ao longo dos
próximos anos. Em setembro, a divisão de OSVs assinou um novo contrato de curto
prazo com a Seaseep para o PSV Biguá.
A Companhia continua focada em aumentar o fluxo de caixa e melhorar a utilização de
capacidade em todos os negócios para maximizar o valor gerado aos stakeholders,
mantendo nosso compromisso incessante com a segurança.

Cezar Baião,
CEO das Operações no Brasil

D e s t a que s F ina nc e iro s D e s t a que s O pe ra c io na is


(US$ milhões) 3 T 19 3 T 18 ∆ (%) 9 M 19 9 M 18 ∆ (%) 3 T 19 3 T 18 ∆ ( %) 9 M 19 9 M 18 ∆ ( %)
e x - I FR S 16 e x - I FR S 16 Terminais de Contêiner ('000 TEU) 275,9 312,3 -11,7 762,6 796,3 -4,2
R eceit a Lí q uid a 10 6 ,1 114 ,1 -7,0 3 0 5,3 3 4 9 ,1 -12,6
Terminal de Rio Grande 185,9 216,2 -14,0 516,8 562,2 -8,1
(1)
Receita Líquida (Pro Forma) 122,2 129,4 -5,6 348,7 393,8 -11,4
Terminal de Salvador 90,0 96,0 -6,3 245,8 234,2 5,0
EB IT D A 4 0 ,5 4 5,8 -11,6 10 0 ,4 12 3 ,7 -18,8
Rebocadores: M anobras Portuárias (# ) 13.724 13.992 -1,9 39.563 41.877 -5,5
(1)
EBITDA (Pro Forma) 48,3 52,5 -8,1 120,4 144,3 -16,5 (1)
Rebocadores: %Oper. Especiais na Receita 8,7 9,0 -0,3 p.p. 6,3 8,5 -2,2 p.p.
EB IT 2 6 ,7 3 2 ,4 -17,4 59 ,8 8 1,6 -26,8 (2)
Offshore: Dias de Operação 1.372 1.442 -4,8 3.641 3.975 -8,4
(2)
Participação nos Resultados das JVs (0,5) (0,5) -0,9 (1,1) (1,9) 38,7
Lucr o Lí q uid o 14 ,0 15,5 -9,5 2 9 ,2 3 0 ,0 -2,7 1. %de operações especiais nas receitas totais.
2. Considera o volume total da joint venture de Embarcações de Apoio Offshore, a Wilson Sons Ultratug Offshore.
CAPEX 25,2 13,0 93,0 70,8 38,4 84,5
(1)
CAPEX (Pro Forma) 28,9 16,2 78,4 79,9 47,1 69,7
Fluxo de Caixa Operacional 41,5 19,4 113,5 93,6 77,8 20,4
Fluxo de Caixa Livre 17,3 7,8 122,0 24,4 40,8 -40,2 M a rge ns & P e rf il de E ndiv ida m e nt o
Câmbio M édio (US$ / R$) 3,97 3,95 0,5 3,89 3,61 7,9 3 T 19 3 T 18 ∆ ( %) 9 M 19 9 M 18 ∆ ( %)
e x - I FR S 16 e x - I FR S 16
Câmbio de Abertura (US$ / R$) 3,83 3,86 -0,6 3,87 3,31 17,1
M argem EBITDA (%) 38,1 40,1 -2,0 p.p. 32,9 35,4 -2,5 p.p.
Câmbio de Fechamento (US$ / R$) 4,16 4,00 4,0 4,16 4,00 4,0
M argem Líquida (%) 13,6 13,6 0,0 p.p. 9,6 8,6 1,0 p.p.
1. Inclui 50%dos resultados da joint venture de Embarcações de Apoio Offshore, a Wilson Sons Ultratug Offshore. Dívida Líquida / EBITDA TTM
(1)
1,9 x 1,5 x 0,4 x 1,9 x 1,5 x 0,4 x
2. Corresponde a 50%dos resultados da joint venture de Embarcações de Apoio Offshore, a Wilson Sons Ultratug Dívida de Longo Prazo (%) 85,9 83,2 2,8 p.p. 85,9 83,2 2,8 p.p.
Offshore, antes dos ajustes do IFRS16. (2)
FM M / Dívida Total (%) 74,5 77,1 -2,5 p.p. 74,5 77,1 -2,5 p.p.
US$ / Dívida Total (%) 81,5 94,8 -13,3 p.p. 81,5 94,8 -13,3 p.p.

1. TTM significa " Trailing Twelve M onths" .


2. FM M significa " Fundo da M arinha M ercante" .

Os resultados operacionais e financeiros da Companhia, apresentados a seguir, foram compilados em conformidade com regras contábeis em padrão IFRS
(“International Financial Reporting Standards”), exceto onde expresso o contrário. Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas
sobre eventos e/ou resultados futuros (“forward-looking statements”), baseadas em estimativas, análises e projeções sujeitas às condições de mercado e que,
portanto, estão fora do controle da Wilson Sons. O relatório de auditores independentes e as notas explicativas são considerados partes integrais das
demonstrações financeiras da Wilson Sons.
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS │ 3T19 Página 3

Receita Líquida
A partir de 1 de Janeiro de 2019, a Companhia adotou a nova norma
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%)
e x - I FR S 16 contábil IFRS16, utilizando a abordagem retrospectiva modificada, ou seja,
Terminais de Contêiner 44,5 44,5 48,3 -8,0
Logística 11,0 11,0 14,0 -21,3
os ativos e passivos reconhecidos são iguais no momento da aplicação. As
Rebocadores 42,8 42,8 40,7 5,1 demonstrações financeiras comparativas de 2018 não foram
Agência Marítima 2,6 2,6 2,5 4,4 reapresentadas. Portanto, para fins de comparação, apresentamos também
Bases de Apoio Offshore 4,2 4,2 5,2 -18,5
os números ajustados do 3T19, excluindo os impactos do IFRS16. Todas
Estaleiros 0,9 0,9 3,2 -70,9
Corporativo 0,0 0,0 0,2 -99,9 comparações percentuais nas tabelas utilizam resultados sem IFRS16.
Total (IFRS) 106,1 106,1 114,1 -7,0
(1)
Embarcações de Apoio Offshore 16,1 16,1 15,3 5,1 Receita Líquida
Total (Pro Form a) 122,2 122,2 129,4 -5,6
As receitas líquidas diminuíram 7,0%, como resultado (i) da redução das
1. Corresponde a 50%dos resultados da joint venture de Embarcações de Apoio Offshore, a Wilson Sons
Ultratug Offshore. receitas de armazenagem de importação nos terminais de contêiner, (ii) da
Dem onstração Consolidada do Resultado queda nas receitas de logística devido ao término de um contrato de
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%) volume significativo, e (iii) da redução das receitas de estaleiro.
e x - I F R S 16
Receita Líquida 106,1 106,1 114,1 -7,0
Custos e Despesas (60,7) (66,0) (68,3) 3,4 Custos e Despesas
Custos de Matéria-Prima (5,7) (5,7) (7,7) 26,1 As despesas totais em US$ foram 3,4% menores a/a.
Materiais Operacionais (1,6) (1,6) (3,4) 53,6
Óleo & Combustível (4,1) (4,1) (4,3) 4,2 • Os custos de matéria-prima caíram 26,1%, refletindo um menor nível de
Despesa com Pessoal e Benefícios (34,4) (34,4) (33,7) -2,2 atividade nos estaleiros.
Salários e Benefícios (26,7) (26,7) (26,6) -0,2
Encargos Sociais (7,5) (7,5) (6,5) -15,0 • As despesas com pessoal aumentaram 2,2%, devido à reoneração da
Custos com Previdência Privada (0,2) (0,2) (0,2) 27,1 folha de pagamento para a maioria dos segmentos.
Plano de Incentivo de Longo Prazo (0,1) (0,1) (0,3) 72,3
Outras Despesas Operacionais (20,6) (25,9) (26,9) 3,8 • As outras despesas operacionais diminuíram 3,8%, com (i) a redução de
Serviços (1) (6,1) (6,1) (5,4) -12,7
fretes e aluguéis nos terminais de contêiner, e na divisão de logística,
Fretes e Aluguéis (3,3) (5,8) (7,6) 24,2
Aluguel de Rebocadores (3,3) (3,9) (4,4) 11,0 refletindo a queda da atividade operacional, e (ii) o menor custo de
Energia, Água e Comunicação (3,7) (3,7) (3,4) -8,4 aluguel de rebocadores de terceiros.
Movimentação de Contêineres (2,5) (4,7) (4,6) -1,8
Seguros (0,5) (0,5) (0,8) 37,2
EBITDA
Outros (2) (1,2) (1,2) (0,7) -79,8
Ganho (Perda) na Alien. de Imob. 0,4 0,4 (0,1) n.a. Apesar das reduções de custo, o EBITDA ajustado caiu 11,6% em US$
EBITDA 45,7 40,5 45,8 -11,6 para US$40,8mi (3T18: US$45,8mi), principalmente motivado pela redução
Depreciação & Amortização (16,7) (13,7) (13,4) -2,4
das receitas de armazenagem de importação nos terminais de contêiner, e
EBIT 29,0 26,7 32,4 -17,4
Participação nos Resultados de JVs (3) (0,5) (0,5) (0,5) -0,9 pela queda do volume de transbordo no terminal de Rio Grande. Em R$, o
Juros de Aplicações Financeiras 0,3 0,3 0,7 -58,4 EBITDA ajustado diminuiu 11,1%.
Juros sobre Dívida (6,3) (2,5) (2,9) 13,1
Var. Cambial s/ Investimentos e Dív. (0,1) (0,1) (1,9) 93,1
Multa e Juros sobre Impostos 0,0 0,0 0,0 n.a.
Lucro Líquido
Outros Resultados Financeiros 1,5 1,5 (0,1) n.a. • Excluindo os efeitos do IFRS16, a depreciação aumentou marginalmente
Ganho (Perda) Cambial (4) (3,2) (3,2) (2,6) -22,2 com o início da operação de dois novos rebocadores desde o 3T18.
Lucro Antes de Im postos 20,7 22,2 25,1 -11,6
IR Corrente (6,7) (6,7) (8,7) 23,3 • O lucro líquido foi afetado principalmente pelos seguintes efeitos cambiais
IR Diferido (1,0) (1,6) (0,9) -65,6 na demonstração consolidada de resultados:
Lucro Líquido 13,0 14,0 15,5 -9,7
1. M ão de obra temporária, serviços terceirizados, etc. - Uma perda cambial de US$3,2mi como resultado das conversões de
2. Viagens, comissões sobre vendas, auditoria externa, Créditos PIS & COFINS, etc. balanço dos ativos monetários líquidos denominados em R$, tais como
3. Corresponde a 50%dos resultados da joint venture de Embarcações de Apoio Offshore, a Wilson Sons
Ultratug Offshore. contas líquidas a pagar e a receber, e caixa & equivalentes de caixa nas
4. Ganhos e Perdas Cambiais na Conversão dos Itens M onetários.
subsidiárias com moeda funcional em US$;
- um impacto negativo líquido de US$1,1mi sobre impostos diferidos,
principalmente em função do saldo entre os ativos fixos da Companhia
e os empréstimos em US$. A desvalorização do R$ diminuiu a dedução
Efeitos das Taxas de Câm bio fiscal futura líquida permitida de ativos líquidos e empréstimos, quando
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%)
e x - I FR S 16 convertida para a moeda de reporte da Companhia em US$; e
Ganho (Perda) sobre Itens Monetários (3,2) (3,2) (2,6) -22,2
Impostos Diferidos (1,1) (1,1) (0,2) -368,5 - um impacto cambial negativo de US$0,1mi nos investimentos e
Ganho (Perda) em Invest. e Dívidas (0,1) (0,1) (1,9) 93,1 empréstimos, devido aos investimentos denominados em R$ nas
Efeitos Cam biais Totais (4,4) (4,4) (4,8) 7,6
subsidiárias com moeda funcional em US$.
Câmbio de Abertura (US$ / R$) 3,83 3,83 3,86 -0,6
Câmbio de Fechamento (US$ / R$) 4,16 4,16 4,00 4,0 • O lucro líquido caiu para US$14,0mi (3T18: US$15,5mi). Excluindo os
Apreciação / Depreciação do R$ -8,7% -8,7% -3,8% n.a.
efeitos cambiais mencionados acima, o lucro teria sido de US$18,4mi.

WWW.WILSONSONS.COM.BR
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS │ 3T19 Página 4

CAPEX
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%)
Capex
e x - I FR S 16 • O capex aumentou de US$13,0mi no trimestre comparativo para
Terminais de Contêiner 18,1 18,1 2,0 784,3
Logística 0,1 0,1 0,3 -72,9 US$25,2mi, com o alcance de 60% de conclusão na extensão do cais
Rebocadores 5,8 5,8 8,8 -34,5 principal do terminal de contêineres de Salvador.
Agência Marítima 0,1 0,1 0,0 n.a.
Bases de Apoio Offshore 0,5 0,5 1,3 -58,5 • O capex não consolidado da joint venture de embarcações de apoio
Estaleiros 0,3 0,3 0,2 112,8 offshore aumentou em relação ao trimestre comparativo, com as
Corporativo 0,3 0,3 0,4 -34,2 operações de docagem planejadas.
Total (IFRS) 25,2 25,2 13,0 93,0
(1)
Embarcações de Apoio Offshore 3,7 3,7 3,2 18,3
Total (Pro Form a) 28,9 28,9 16,2 78,4 Perfil da Dívida e Posição de Caixa
1. Corresponde a 50%dos resultados da joint venture de Embarcações de Apoio Offshore, a Wilson Sons • A dívida bancária líquida diminuiu 5,9% para US$259,3mi.
Ultratug Offshore.
• Os números IFRS reportados não incluem a dívida líquida de
Dívida Líquida US$223,4mi, referente à participação de 50% da Companhia na joint
(US$ milhões) 30/09/19 30/09/19 30/06/19 Δ (%)
e x - I FR S 16 e x - I FR S 16 venture de embarcações de apoio offshore.
Endividamento Total 485,7 313,3 330,1 -5,1
Curto Prazo 63,5 44,0 44,3 -0,5 • A relação Dívida Líquida / EBITDA para os últimos 12 meses aumentou
Longo Prazo 422,2 269,3 285,8 -5,8 ligeiramente para 1,9x. Caso a joint venture de embarcações de apoio
(-) Saldo de Caixa e Aplicações (54,1) (54,1) (54,7) 1,1
offshore fosse proporcionalmente consolidada, a relação Dívida Líquida /
(=) Dívida / Caixa Líquido (1) 431,6 259,3 275,4 -5,9
EBITDA para os últimos 12 meses teria sido de 3,0x. Os índices de
1. Caixa líquido e Dívida Líquida incluem investimentos de Curto Prazo.
cobertura dos serviços das dívidas são beneficiados pelos juros médios
Cronograma de Amortização da Dívida
de baixo custo e o longo prazo de amortização.
(US$ milhões)
• Caixa, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo diminuíram
137 133
marginalmente, com investimentos em ativo imobilizado e intangível
44
principalmente para a expansão do terminal de Salvador e amortizações
de empréstimos.
Menos de 1 ano Entre 1 e 5 anos Após 5 anos
• No final do trimestre, 85,9% da dívida total da Companhia era de longo
Demonstrações Consolidadas dos Fluxos de Caixa (1)
prazo.
(US$ milhões)
• Em 30 de setembro de 2019, o Grupo possuía US$92,4mi disponíveis em
41,5 0,4 (4,3) (13,9) (24,2) linhas de crédito não utilizadas. Após o final do trimestre, a Companhia
54,7 54,1 assinou um contrato de financiamento de US$42,6mi para serem
utilizados em docagem, reparo e manutenção de 34 rebocadores entre
2020 e 2021.
Pagamento de

Caixa Final
Operacional
Caixa Inicial

Ativo Imob. e
Outros
Empréstimos
Geração de

Intangível ⁽²⁾
Empréstimos

Invest. em
Caixa

Novos

Custos Corporativos
⁽³⁾

• Os custos corporativos subiram, devido à reoneração da folha de


pagamento, e ao aumento em outras despesas operacionais com custos
1. Para maiores detalhes, favor consultar a Demonstração Consolidada de Fluxo de Caixa e a administrativos não recorrentes.
nota 27 nas notas explicativas.
2. Investimentos em ativo imobilizado e intangível em caixa.
Segurança, Meio Ambiente e Saúde (SMS)
3. Incluindo leasing.
(1) (2)
• A melhoria em segurança no trabalho refletiu nosso compromisso
Corporativo
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%) incessante com a segurança, com a taxa de frequência de acidentes com
e x - I FR S 16
afastamento de 0,42, uma redução de 94% no indicador entre 2010 e
Receita 0,0 0,0 0,2 -99,9
Despesas com Pessoal (3,6) (3,6) (3,4) -3,7 9M19.
Outras Despesas Operacionais (1,3) (1,6) (0,9) -69,5
(3) • A Wilson Sons continua monitorando o seu desempenho através de
Ganho (Perda) na Alien. de Imob. 0,4 0,4 0,0 n.a.
EBITDA (4,4) (4,8) (4,2) -12,7 índices de responsabilidade social e ambiental, conforme divulgado no
1. Os custos corporativos incluem as funções de administração e suporte do Grupo, assim como demais custos Relatório Anual Integrado publicado no website de relações com
não alocados individualmente nos negócios.
2. Custos corporativos são predominantemente denominados em R$.
investidores da Companhia (wilsonsons.com.br/ri).
3. Resultado na Venda de Ativos Imobilizados.

Taxa de Frequência de Acidentes c/ Afastamento (TFCA) (1) (2)


(incluindo todos os colaboradores desde 2013)

7,14

4,68

3,18
2,37
1,80
1,53
0,69 0,45 0,37 0,42

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 9M19

1. TFCA se refere ao número de acidentes com afastamento no local do trabalho por um milhão
de horas trabalhadas.
2. Considera o resultado total de Embarcações Offshore (JV 50%).

WWW.WILSONSONS.COM.BR
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS │ 3T19 Página 5

(1)
Term inais de Contêineres
Terminais de Contêiner
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%)
e x - I F R S 16 O EBITDA de US$19,8mi diminuiu 17,6%, principalmente devido à redução
Receita Líquida 44,5 44,5 48,3 -8,0
Movimentação de Contêineres 24,1 24,1 25,4 -5,2
das receitas de armazenagem de importação, e à queda do transbordo em
Armazenagem 9,0 9,0 12,2 -26,1 Rio Grande. Em R$, o EBITDA caiu 16,8%.
Outros Serviços (2) 11,4 11,4 10,8 5,8
Custos & Despesas (21,3) (24,7) (24,3) -1,5 Terminal de Rio Grande destaques em relação ao 3T18:
EBITDA 23,2 19,8 24,0 -17,6 - Os volumes gateway cheios foram relativamente estáveis, com o
EBIT 17,1 15,4 19,5 -20,7
Margem EBITDA (%) 52,1 44,6 49,7 -5,2 p.p. crescimento das exportações compensando a queda das importações.
Margem EBIT (%) 38,5 34,7 40,3 -5,6 p.p.
- Os volumes totais diminuíram 14,0%, com a redução significativa dos
1. A maioria das receitas e todos os custos dos Terminais de Contêineres são em R$.
2. Escaneamento de contêineres, energia e monitoramento para reefers, entre outros.
volumes de transbordo, como resultado do cancelamento de duas linhas
feeder da Argentina no 1T19;
Indicadores Operacionais
'000 TEU 3T19 3T18 Δ (%) - As exportações subiram 4,3%, impulsionadas por volumes melhores de
Term inal de Rio Grande tabaco;
Gatew ay (Cheios) 96,8 97,1 -0,3
Exportações 64,1 61,5 4,3 - As importações diminuíram 6,3%, devido a volumes menores de
Importações 20,2 21,6 -6,3 produtos siderúrgicos, químicos e bens de consumo;
Cabotagem 12,4 14,0 -11,5
Navegação Interior (Cheios) 6,5 6,4 1,4 - A cabotagem caiu 11,5%, com volumes inferiores de arroz, que
Transbordo & Remoção (Cheios + Vazios)* 15,8 44,7 -64,7 apresentaram uma redução de 10% na safra de 2019; e
Vazios (total, exceto transbordo) 66,8 68,0 -1,7
Total Rio Grande 185,9 216,2 -14,0 - A navegação interior melhorou 1,4%, com o melhor desempenho de
Term inal de Salvador resinas e frango congelado.
Gatew ay (Cheios) 63,6 66,8 -4,8
Exportações 23,9 28,0 -14,4 • Terminal de Salvador destaques em relação ao 3T18:
Importações 21,1 17,5 20,4 - Os volumes totais diminuíram 6,3%, e os contêineres cheios reduziram
Cabotagem 18,6 21,3 -12,9
Transbordo & Remoção (Cheios + Vazios)* 7,0 9,8 -28,9 4,8%;
Vazios (total, exceto transbordo) 19,4 19,4 0,0
- As exportações caíram 14,4%, com volumes menores de polímeros,
Total Salvador 90,0 96,0 -6,3
químicos e celulose;
Total Gatew ay (Cheios) 160,3 163,8 -2,2
Total Exportações 88,0 89,4 -1,5 - As importações subiram 20,4%, com o melhor desempenho de painéis
Total Importações 41,3 39,1 5,7
solares, fertilizantes e químicos;
Total Cabotagem 31,0 35,3 -12,4
Total Transbordo & Remoção (Cheios + Vazios)* 22,8 54,6 -58,2 - A cabotagem diminuiu 12,9%, devido a volumes inferiores de materiais
Total Geral (Cheios) 189,6 224,9 -15,7
de construção, arroz e polímeros; e
Total Geral (Vazios) 86,3 87,4 -1,3
Total Geral 275,9 312,3 -11,7 - Os volumes de transbordo & remoção caíram 28,9%, impactados por
* Transbordo & Remoção consideram volumes cheios e vazios, pois não há diferença operacional ou financeira. volumes menores de produtos de varejo, têxteis e especiarias.
• As obra civis no terminal de Salvador para estender o cais principal estão
60% concluídas e, quando finalizadas, permitirão a atracação simultânea
de dois navios super-post-Panamax, facilitando o acesso ao porto e à
Logística
maior economia do nordeste do Brasil. O projeto de expansão é um
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%)
e x - I FR S 16 investimento prioritário do Programa de Parcerias de Investimentos do
Receita Líquida 11,0 11,0 14,0 -21,3
governo federal, e é fundamental para a economia do estado da Bahia.
Armazéns Alfandegados e CLs (1) 5,6 5,6 8,2 -32,0
Consolidação de Carga (Allink) (2) 5,4 5,4 5,8 -5,9
Custos & Despesas (8,3) (9,5) (11,6) 18,2 Logística (Considera a participação de 100% na Allink)
EBITDA 2,7 1,6 2,4 -35,6
• A redução dos volumes de armazenagem alfandegada e da Allink
EBIT 1,6 1,2 2,1 -42,2
Margem EBITDA (%) 24,7 14,3 17,5 -3,2 p.p. contribuíram para uma queda de 21,3% nas receitas em US$, e de 21,1%
Margem EBIT (%) 14,5 11,0 15,0 -4,0 p.p. em R$.
1. Armazéns Alfandegados e Centros Logísticos
2. Considera os resultados totais da joint venture de Consolidação de Carga, a Allink, a qual a Wilson Sons
• O EBITDA diminuiu 35,6% para US$1,6mi, principalmente devido a
detém o controle com uma participação de 50%. volumes menores de importação de cerveja.

Rebocadores
Rebocadores • As receitas de manobras portuárias aumentaram 5,5% para US$39,1mi,
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%) uma vez que a receita por manobra melhorou 7,6%, apesar dos volumes
e x - I FR S 16
Receita Líquida 42,8 42,8 40,7 5,1 mais fracos. As receitas de operações especiais ficaram estáveis em
Manobras Portuárias 39,1 39,1 37,0 5,5 US$3,7mi.
Operações Especiais 3,7 3,7 3,7 1,1
Custos e Despesas (19,5) (19,7) (19,3) -1,8 • O EBITDA cresceu 8,1% para US$23,1mi, com receitas maiores, e
EBITDA 23,3 23,1 21,4 8,1 refletindo as iniciativas que contribuem para reduções de custo e
EBIT 15,6 15,6 14,3 8,9
melhorias de eficiência.
Margem EBITDA (%) 54,3 54,1 52,5 1,5 p.p.
Margem EBIT (%) 36,5 36,4 35,2 1,3 p.p. • As manobras portuárias diminuíram 1,9%, impactadas negativamente
pelo (i) aumento da competição em alguns portos, com o excesso de
Indicadores Operacionais
3T19 3T18 Δ (%) oferta de rebocadores em operações portuárias devido à redução na
Manobras Portuárias (#) 13.724 13.992 -1,9 demanda de óleo e gás, e (ii) pela redução temporária das exportações
DWT Médio Atendido ('000 toneladas)* 77,6 77,5 0,1
de minério de ferro em Vitória e Sepetiba.
Receita Média por Manobra (US$) 2.847 2.647 7,6
* A partir de 2017, os números consolidam os resultados das joint ventures. DWT significa Deadweight.

WWW.WILSONSONS.COM.BR
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS │ 3T19 Página 6

Agência Marítim a
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%)
Agência Marítima
e x - I FR S 16 • O EBITDA aumentou 39,1%, com receitas maiores e medidas controle de
Receita Líquida 2,6 2,6 2,5 4,4
Custos e Despesas (2,0) (2,0) (2,1) 2,4
custos.
EBITDA 0,6 0,6 0,4 39,1
EBIT 0,6 0,6 0,3 62,5 Embarcações de Apoio Offshore
Margem EBITDA (%) 23,3 21,7 16,3 5,4 p.p. • As receitas subiram 5,1% para US$16,1mi, com (i) o aumento do daily
Margem EBIT (%) 21,9 21,6 13,9 7,7 p.p.
rate médio refletindo os reajustes anuais de contratos, (ii) a melhora do
mix de contratos com a entrada em operação de embarcações mais
Em barcações de Apoio Offshore (1)
sofisticadas, (iii) as reduções de impostos sobre as receitas relacionados
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%) à reoneração da folha, e (iv) os ajustes contábeis relacionados à adoção
e x - I F R S 16
Receita Líquida 16,1 16,1 15,3 5,1 do IFRS16.
Custos e Despesas (8,2) (8,3) (8,6) 3,5
Custos de Matéria-Prima (1,1) (1,1) (1,2) 11,9 • Durante o trimestre, o PSV Talha-Mar iniciou um novo contrato de dois
Despesa com Pessoal e Benefícios (5,2) (5,2) (5,3) 1,3 com a PetroRio. Em setembro, o PSV Biguá assinou um novo contrato de
Outras Despesas Operacionais (1,9) (2,0) (2,1) 3,9
curto prazo com a Seaseep.
Ganho (Perda) na Alien. de Imob. (0,0) (0,0) 0,0 n.a.
EBITDA 7,9 7,8 6,7 16,0 • Em 30 de setembro de 2019, a WSUT tinha 17 embarcações contratadas,
Depreciação & Amortização (4,8) (4,8) (5,1) 6,3
de uma frota total de 23 OSVs. Os detalhes dos contratos para a frota
EBIT 3,1 3,0 1,6 87,4
Receitas Financeiras 0,1 0,1 0,0 n.a. completa estão disponíveis na apresentação institucional (p. 19), no
Despesas Financeiras (2,3) (2,3) (2,1) -9,4 website de relações com investidores da Companhia
Ganho (Perda) Cambial (2) (1,9) (1,9) (1,4) -38,0
(wilsonsons.com.br/ri). O período efetivo total dos contratos somados
Lucro antes dos impostos (1,0) (1,1) (1,9) 40,6
IR Corrente (0,1) (0,1) (0,0) n.a. equivale a cerca de 11.013 dias. Adicionalmente, esses contratos
IR Diferido 1,0 1,0 1,4 -26,8 possuem períodos opcionais dos clientes que totalizam cerca de 5.542
Lucro Líquido (WSL % da JV) (0,1) (0,2) (0,5) 61,0
dias.
Ajustes Arrendamentos entre Cias.(3) (0,4) 0,0 0,0 n.a.
Lucro Líquido (WSL % da JV) (0,5) (0,2) (0,5) 61,0
Margem EBITDA (%) 49,1 48,4 43,9 4,6 p.p. Base de Apoio Offshore
Margem EBIT (%) 19,3 18,6 10,5 8,2 p.p. • As receitas diminuíram 18,5% para US$4,2mi, frente ao cenário ainda
Margem Líquida (%) n.a. n.a. n.a. n.a.
desafiador no setor de óleo e gás.
CAPEX • O EBITDA caiu 85,8%, fortemente impactado pela redução nas receitas.
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%)
e x - I F R S 16
• As atracações de embarcações aumentaram 15,5%, principalmente
CAPEX 3,7 3,7 3,2 18,3
impulsionadas pelas atividades relacionadas às campanhas de perfuração
Dívida Líquida da Enauta e da Total. No entanto, os volumes do quarto trimestre serão
(US$ milhões) 30/09/19 30/09/19 30/06/19 Δ (%) muito desafiadores devido à redução nas atividades para a Equinor.
e x - I F R S 16 e x - I F R S 16
Endividamento Total 240,8 228,6 233,8 -2,2
(-) Caixa e Equivalentes / Estaleiros
(5,2) (5,2) (7,0) 26,1
Investimentos Longo Prazo
• As receitas caíram 70,9% para US$0,9mi, refletindo a redução nas
(=) Dívida/Caixa Líquido 235,7 223,4 226,8 -1,5
atividades de construção e docagem de embarcações para terceiros.
(3)
Indicadores Operacionais
• O EBITDA diminuiu em linha com a redução nas receitas.
3T19 3T18 Δ (%)
OSVs Próprios, fim do período (#) 23 23 0,0 • Durante o trimestre, nosso estaleiro realizou sete operações de docagem,
Dias em Operação (#) 1.372 1.442 -4,8
Daily Rate Médio (US$) - Frota Própria 23.466 21.251 10,4
incluindo três rebocadores para a Wilson Sons, e quatro rebocadores para
1. Números apresentados são considerados em uma única linha na DRE e BP.
terceiros.
2. Ganhos e Perdas Cambiais na Conversão dos Itens M onetários.
3. Eliminação relacionada ao afretamento das embarcações da Atlantic Offshore S.A. pela Wilson Sons • Em 31 de setembro de 2019, a carteira do estaleiro consistia em sete
Offshore S.A., fazendo a operação, para esta última empresa, parte do escopo do IFRS 16.
4. Considera o volume total da joint venture de Embarcações de Apoio Offshore, a Wilson Sons Ultratug
operações de docagem previstas para 2019, incluindo dois rebocadores
Offshore. para a Wilson Sons, quatro rebocadores para terceiros, e um PSV para a
nossa joint venture de embarcações de apoio offshore.

Bases de Apoio Offshore


(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%)
e x - I FR S 16
Receita Líquida 4,2 4,2 5,2 -18,5
Custos & Despesas (3,8) (4,1) (4,0) -1,1
EBITDA 0,4 0,2 1,2 -85,8
EBIT (0,5) (0,6) 0,4 n.a.
Margem EBITDA (%) 9,1 3,9 22,6 -18,6 p.p.
Margem EBIT (%) (11,5) (14,3) 7,8 -22,0 p.p.

Indicadores Operacionais
3T19 3T18 Δ (%)
Atracações (#) 179 155 15,5

Estaleiros
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%)
e x - I FR S 16
Receita Líquida 0,9 0,9 3,2 -70,9
Custos e Despesas (0,9) (1,0) (2,7) 63,5
EBITDA (0,0) (0,0) 0,5 n.a.
EBIT (0,5) (0,5) 0,3 n.a.
Margem EBITDA (%) (0,5) (4,3) 17,0 -21,3 p.p.
Margem EBIT (%) n,a, n,a, 10,6 n.a.

WWW.WILSONSONS.COM.BR
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS │ 3T19 Página 7

Destaques Financeiros – US$

Receita Líquida
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%) 2T19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Terminais de Contêiner 44,5 44,5 48,3 -8,0 39,8 11,8 125,1 125,1 137,7 -9,2
Bases de Apoio de Offshore 4,2 4,2 5,2 -18,5 6,2 -31,9 15,7 15,7 15,9 -1,2
Logística 11,0 11,0 14,0 -21,3 11,5 -3,7 36,7 36,7 42,8 -14,2
Rebocadores 42,8 42,8 40,7 5,1 37,7 13,6 116,9 116,9 127,2 -8,1
Agência Marítima 2,6 2,6 2,5 4,4 2,2 20,5 6,9 6,9 7,5 -7,1
Estaleiros 0,9 0,9 3,2 -70,9 1,4 -34,3 4,0 4,0 18,1 -78,1
Corporativo 0,0 0,0 0,2 -99,9 0,0 n.a. 0,0 0,0 (0,0) n.a.
Receita Líquida (IFRS) 106,1 106,1 114,1 -7,0 98,7 7,4 305,3 305,3 349,1 -12,6
(1) 16,1 16,1 15,3 5,1 14,5 10,9 43,4 43,4 44,6 -2,7
Embarcações de Apoio Offshore
Receita Líquida (Pro Forma) 122,2 122,2 129,4 -5,6 113,2 7,9 348,7 348,7 393,8 -11,4
EBITDA
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%) 2T19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Terminais de Contêiner 23,2 19,8 24,0 -17,6 15,4 28,4 62,4 52,0 64,5 -19,3
Bases de Apoio de Offshore 0,4 0,2 1,2 -85,8 1,0 -84,0 2,8 2,1 4,3 -50,6
Logística 2,7 1,6 2,4 -35,6 0,6 145,4 8,7 5,3 5,7 -7,5
Rebocadores 23,3 23,1 21,4 8,1 16,2 42,8 54,9 54,6 61,0 -10,5
Agência Marítima 0,6 0,6 0,4 39,1 0,0 n.a. 0,8 0,7 0,4 60,9
Estaleiros (0,0) (0,0) 0,5 n.a. 0,3 n.a. (0,1) (0,2) 1,4 n.a.
Corporativo (4,4) (4,8) (4,2) -12,7 (5,5) 13,3 (13,1) (14,0) (13,6) -3,4
EBITDA (IFRS) 45,7 40,5 45,8 -11,6 28,1 43,8 116,4 100,4 123,7 -18,8
(1) 7,9 7,8 6,7 16,0 6,0 29,2 20,2 20,0 20,6 -2,7
Embarcações de Apoio Offshore
EBITDA (Pro Forma) 53,6 48,3 52,5 -8,1 34,2 41,2 136,6 120,4 144,3 -16,5
EBIT
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%) 2T19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Terminais de Contêiner 17,1 15,4 19,5 -20,7 10,9 41,5 43,4 38,3 49,8 -23,2
Bases de Apoio de Offshore (0,5) (0,6) 0,4 n.a. 0,3 n.a. 0,1 (0,2) 1,7 n.a.
Logística 1,6 1,2 2,1 -42,2 0,3 298,2 5,3 4,2 4,6 -6,8
Rebocadores 15,6 15,6 14,3 8,9 8,5 83,2 32,2 32,1 40,0 -19,7
Agência Marítima 0,6 0,6 0,3 62,5 (0,1) n.a. 0,5 0,5 0,3 88,5
Estaleiros (0,5) (0,5) 0,3 n.a. 0,3 n.a. (0,7) (0,7) 0,1 n.a.
Corporativo (4,9) (5,0) (4,6) -7,3 (5,4) 8,5 (14,2) (14,4) (14,9) 3,4
EBIT (IFRS) 29,0 26,7 32,4 -17,4 14,8 80,5 66,6 59,8 81,6 -26,8
(1) 3,1 3,0 1,6 87,4 2,5 21,0 5,3 5,3 5,8 -8,6
Embarcações de Apoio Offshore
EBIT (Pro Forma) 32,1 29,7 34,0 -12,5 17,3 71,9 71,9 65,1 87,4 -25,6
CAPEX
(US$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%) 2T19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Terminais de Contêiner 18,1 18,1 2,0 784,3 14,5 24,3 48,2 48,2 7,7 524,6
Bases de Apoio de Offshore 0,5 0,5 1,3 -58,5 0,2 120,2 1,0 1,0 1,6 -39,4
Logística 0,1 0,1 0,3 -72,9 0,1 10,8 0,3 0,3 1,0 -69,8
Rebocadores 5,8 5,8 8,8 -34,5 8,7 -33,5 20,0 20,0 26,7 -24,8
Agência Marítima 0,1 0,1 0,0 n.a. 0,0 n.a. 0,1 0,1 0,1 134,1
Estaleiros 0,3 0,3 0,2 112,8 0,1 188,4 0,7 0,7 0,3 154,6
Corporativo 0,3 0,3 0,4 -34,2 0,1 89,4 0,5 0,5 1,0 -50,1
CAPEX (IFRS) 25,2 25,2 13,0 93,0 23,8 5,7 70,8 70,8 38,4 84,5
(1) 3,7 3,7 3,2 18,3 3,1 20,7 9,1 9,1 8,7 4,3
Embarcações de Apoio Offshore
CAPEX (Pro Forma) 28,9 28,9 16,2 78,4 26,9 7,5 79,9 79,9 47,1 69,7
1. Corresponde a 50% dos resultados da joint venture de Embarcações de Apoio Offshore, a Wilson Sons Ultratug Offshore.

WWW.WILSONSONS.COM.BR
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS │ 3T19 Página 8

Destaques Financeiros – R$

Receita Líquida
(R$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%) 2T19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Terminais de Contêiner 176,7 176,7 191,0 -7,5 156,0 13,3 486,6 486,6 496,2 -1,9
Bases de Apoio de Offshore 16,7 16,7 20,5 -18,6 24,3 -31,3 60,9 60,9 57,2 6,6
Logística 43,7 43,7 55,4 -21,1 44,9 -2,6 142,2 142,2 153,8 -7,5
Rebocadores 170,1 170,1 161,2 5,5 147,7 15,2 455,2 455,2 457,0 -0,4
Agência Marítima 10,4 10,4 9,9 4,9 8,5 21,6 27,0 27,0 26,9 0,5
Estaleiros 3,7 3,7 12,7 -70,8 5,5 -33,2 15,3 15,3 63,6 -76,0
Corporativo (0,0) (0,0) 0,6 n.a. 0,0 n.a. (0,0) (0,0) 0,0 n.a.
Receita Líquida (IFRS) 421,3 421,3 451,3 -6,6 387,0 8,9 1187,2 1187,2 1254,7 -5,4
(1) 64,2 64,2 60,5 6,1 56,9 12,7 169,2 169,2 161,1 5,0
Embarcações de Apoio Offshore
Receita Líquida (Pro Forma) 485,5 485,5 511,8 -5,1 443,9 9,4 1356,3 1356,3 1415,7 -4,2
EBITDA
(R$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%) 2T19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Terminais de Contêiner 92,2 78,9 94,8 -16,8 60,5 30,4 242,8 202,5 233,1 -13,1
Bases de Apoio de Offshore 1,5 0,6 4,6 -86,2 4,1 -84,3 10,7 8,1 15,0 -46,1
Logística 10,9 6,3 9,7 -35,2 2,6 147,3 33,5 20,3 20,8 -2,0
Rebocadores 92,3 91,8 84,9 8,1 63,5 44,5 214,2 212,8 220,8 -3,7
Agência Marítima 2,4 2,2 1,6 43,5 0,2 1284,6 3,3 2,7 1,7 59,6
Estaleiros 0,0 (0,1) 2,1 n.a. 1,1 n.a. (2,0) (2,5) 5,0 n.a.
Corporativo (17,6) (18,9) (16,8) -12,8 (23,2) 18,6 (50,9) (54,6) (49,1) -11,2
EBITDA (IFRS) 181,6 160,8 180,9 -11,1 108,6 48,1 451,6 389,4 447,4 -13,0
(1) 31,7 31,4 26,6 18,2 29,3 7,4 79,0 78,2 74,0 5,6
Embarcações de Apoio Offshore
EBITDA (Pro Forma) 213,3 192,2 207,5 -7,4 137,9 39,5 530,6 467,6 521,4 -10,3
EBIT
(R$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%) 2T19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Terminais de Contêiner 68,1 61,5 76,8 -19,9 42,8 43,8 169,0 149,1 180,5 -17,4
Bases de Apoio de Offshore (2,0) (2,4) 1,6 n.a. 1,0 n.a. 0,3 (1,0) 5,9 n.a.
Logística 6,4 4,9 8,4 -41,7 1,2 295,6 20,5 16,4 16,7 -2,0
Rebocadores 61,9 61,8 56,9 8,7 33,3 85,4 125,6 125,4 145,1 -13,6
Agência Marítima 2,3 2,2 1,3 69,3 (0,4) n.a. 2,0 1,9 1,1 77,6
Estaleiros (2,0) (2,1) 1,3 n.a. 1,3 n.a. (4,4) (4,7) 0,5 n.a.
Corporativo (19,5) (19,7) (18,3) -7,5 (22,9) 14,1 (55,2) (55,7) (53,7) -3,9
EBIT (IFRS) 115,2 106,2 127,9 -16,9 56,4 88,5 257,8 231,3 296,0 -21,9
(1) 12,6 12,4 6,2 99,5 10,1 23,4 21,1 21,0 20,7 1,1
Embarcações de Apoio Offshore
EBIT (Pro Forma) 127,8 118,7 134,1 -11,5 66,4 78,6 278,9 252,2 316,8 -20,4
CAPEX
(R$ milhões) 3T19 3T19 3T18 Δ (%) 2T19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Terminais de Contêiner 187,6 72,2 8,1 794,9 56,8 27,0 187,6 187,6 27,5 582,6
Bases de Apoio de Offshore 3,9 2,1 5,0 -58,5 0,9 122,8 3,9 3,9 6,3 -39,0
Logística 1,2 0,4 1,4 -73,3 0,3 10,3 1,2 1,2 3,7 -67,6
Rebocadores 76,5 16,5 34,9 -52,8 32,9 -49,9 76,5 76,5 95,4 -19,7
Agência Marítima 0,6 0,5 0,0 n.a. 0,0 n.a. 0,6 0,6 0,2 166,5
Estaleiros 2,5 1,3 0,6 112,8 0,4 195,2 2,5 2,5 1,0 165,7
Corporativo 2,0 1,0 1,6 -35,8 0,5 91,3 2,0 2,0 3,8 -46,6
CAPEX (IFRS) 274,3 93,9 51,5 82,2 92,0 2,1 274,3 274,3 137,8 99,0
(1) 3,7 3,7 14,0 -73,4 5,1 -26,6 17,3 17,3 33,3 -48,1
Embarcações de Apoio Offshore
CAPEX (Pro Forma) 278,0 97,6 65,5 49,0 97,0 0,6 291,6 291,6 171,1 70,4
1. Corresponde a 50% dos resultados da joint venture de Embarcações de Apoio Offshore, a Wilson Sons Ultratug Offshore.

WWW.WILSONSONS.COM.BR
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS │ 3T19 Página 9

Destaques Operacionais

Terminais de Contêineres ('000 TEU) 3T19 3T18 ∆ (%) 9M19 9M18 ∆ (%)
Tecon Rio Grande
Gateway (Cheios) 96,8 97,1 -0,3 273,6 262,3 4,3
Exportações 64,1 61,5 4,3 177,3 164,9 7,5
Importações 20,2 21,6 -6,3 58,3 60,7 -4,0
Cabotagem 12,4 14,0 -11,5 38,0 36,7 3,4
Navegação Interior 6,5 6,4 1,4 18,1 17,2 5,0
Transbordo & Remoção (Cheios + Vazios)* 15,8 44,7 -64,7 41,5 103,7 -60,0
Vazios (total, exceto transbordo) 66,8 68,0 -1,7 183,7 178,9 2,7
Total Rio Grande 185,9 216,2 -14,0 516,8 562,2 -8,1

Tecon Salvador
Gateway (Cheios) 63,6 66,8 -4,8 181,8 170,6 6,5
Exportações 23,9 28,0 -14,4 70,2 69,9 0,4
Importações 21,1 17,5 20,4 52,2 47,4 10,0
Cabotagem 18,6 21,3 -12,9 59,4 53,2 11,6
Transbordo & Remoção (Cheios + Vazios)* 7,0 9,8 -28,9 20,0 21,0 -4,7
Vazios (total, exceto transbordo) 19,4 19,4 0,0 44,0 42,5 3,5
Total Salvador 90,0 96,0 -6,3 245,8 234,2 5,0

Total Gateway (Cheios) 160,3 163,8 -2,2 455,4 432,9 5,2


Total Exportações 88,0 89,4 -1,5 247,5 234,8 5,4
Total Importações 41,3 39,1 5,7 110,5 108,2 2,1
Total Cabotagem 31,0 35,3 -12,4 97,4 90,0 8,3
Total Transbordo & Remoção (Cheios + Vazios)* 22,8 54,6 -58,2 61,5 124,7 -50,7
Total Geral (Cheios) 189,6 224,9 -15,7 534,9 574,8 -6,9
Total Geral (Vazios) 86,3 87,4 -1,3 227,7 221,5 2,8

Total Geral 275,9 312,3 -11,7 762,6 796,3 -4,2


* Transbordo & Remoção consideram volumes cheios e vazios, pois não há diferença operacional ou financeira.

Rebocadores 3T19 3T18 ∆ (%) 9M19 9M18 ∆ (%)


Manobras Portuárias (#) 13.724 13.992 -1,9 39.563 41.877 -5,5
DWT Médio Atendido ('000 toneladas) * 77,6 77,5 0,1 75,9 74,7 1,6
* A partir de 2017, os números consolidam os resultados das joint ventures. DWT significa Deadw eight.

Embarcações de Apoio Offshore (1) 3T19 3T18 ∆ (%) 9M19 9M18 ∆ (%)
Frota Própria de OSVs, fim de período (#) 23 23 0,0 23 23 0,0
Dias em Operação (#) 1.372 1.442 -4,8 3.641 3.975 -8,4
* Considera o volume total da joint venture de Embarcações de Apoio Offshore, a Wilson Sons Ultratug Offshore.

Bases de Apoio Offshore 3T19 3T18 ∆ (%) 9M19 9M18 ∆ (%)


Atracações (#) 179 155 15,5 637 512 24,4

WWW.WILSONSONS.COM.BR
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS │ 3T19 Página 10

WILSON SONS LIMITED

Informações financeiras intermediárias condensadas consolidadas do resultado e outros resultados


abrangentes
Períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2019 e 2018 (Não auditados)
(Em milhares de dólares dos EUA e reais brasileiros, exceto quando mencionado em contrário)

WWW.WILSONSONS.COM.BR
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS │ 3T19 Página 11

WILSON SONS LIMITED

Balanços patrimoniais intermediários condensados consolidados


Período de nove meses findos em 30 de setembro de 2019 (Não auditado) e exercício findo em 31 de
dezembro de 2018
(Em milhares de dólares dos EUA e reais brasileiros, exceto quando mencionado em contrário)

WWW.WILSONSONS.COM.BR
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS │ 3T19 Página 12

WILSON SONS LIMITED

Informações intermediárias condensadas consolidadas dos fluxos de caixa


Períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2019 e 2018 (Não auditados)
(Em milhares de dólares dos EUA e reais brasileiros, exceto quando mencionado em contrário)

WWW.WILSONSONS.COM.BR
EARNINGS RELEASE
THIRD QUARTER 2019
12 November 2019

IR CONTACTS:
ri@wilsonsons.com.br
+55 21 2126-4271

ENGAGE WITH US:

wilsonsons.com.br/ir

Instagram.com/WilsonSons

Twitter.com/WilsonSonsBR

YouTube.com/WilsonSonsIR
EARNINGS RELEASE │ 3Q19 Page 2

Wilson Sons reports 3Q19 EBITDA of US$45.7M, a 0.2% decrease Compa ny Da ta (as of 12/11/2019)
from 3Q18, while the adjusted EBITDA (ex-IFRS16) was down 11.6%. Ticker (B3) WSON33
Price (R$) R$35.59
 Container terminal volumes were impacted by lower transshipment in Rio Grande. Price (US$) US$9.40
52- week Price Range (R$) R$32.33 - R$49.00
 Towage volumes remained constrained by intense market competition and 52- week Price Range (US$) US$8.00 - US$13.17
temporary reduction in iron ore exports, while prices have begun to stabilize. Shares Outstanding (#) 71,243,660
30- day Avg. Daily Volume (R$ '000) 1,650.0
 Adoption of the new IFRS16 accounting standard for the 3Q19 has resulted in a
30- day Avg. Daily Volume (US$ '000) 426.8
US$5.2M increase in EBITDA but a US$1.0M reduction in profit after tax. Market Cap. (R$M) 2,579.7
Market Cap. (US$M) 619.8
Wilson Sons 3Q19 EBITDA of US$45.7M decreased slightly against 3Q18
(US$45.8M) largely due to reduced import warehousing revenue for container Total Return (Apr-07 to Oct-19, R$, Indexed to 100)
terminals. Excluding the IFRS16 effects 3Q19 EBITDA would have been US$40.5M,
11.6% lower than the comparative period. WSON33
IBOVESPA
Container terminal results declined as economic growth in Brazil remains sluggish.
The Salvador terminal reported a 6.3% decrease in operating volumes due to a weak
local economy, though 20.4% growth in import volumes led to a better cargo mix
(with solar panel volumes performing well). Civil works on the Salvador terminal to
extend the principal quay are 60% completed and when finished, will allow the
simultaneous berthing of two super-post-Panamax ships, facilitating access to the
port and the largest economy in the north-east of Brazil. The expansion project is a Conference Call:
priority investment of the federal government’s Investment Partnership Program and 19 November 2019 (Tuesday)
is critical to the economy of the state of Bahia. The Rio Grande terminal reported Time: 11 am (Brasília) │ 9 am (New York) │ 14 pm (London)
weaker volumes affected by reduced transshipment cargo with the loss of two feeder
services in 1Q19. English (simultaneous translation from Portuguese)
Webcast: http://choruscall.com.br/wilsonsons/3q19.htm
Towage results continued to feel the temporary reduction of iron ore exports and a
Dial-in: +1 646 828-8246 (US) │ +44 20 7442-5660 (UK)
very competitive environment affecting volumes. After quarter end the division signed
a R$42.6M financing agreement to be used for dry-docking, repair and maintenance Portuguese
of 34 tugboats between 2019 and 2020. Webcast: http://choruscall.com.br/wilsonsons/3t19.htm
Dial-in: +55 11 2820-4080 (BR) │ +55 11 3193-1080 (BR)
Our oil services businesses including support bases and offshore support vessels
(“OSV”) still face a weak demand, although we expect a recovery in the medium
term. We continue to explore alternative revenue streams for our off-hire vessels and
base areas, which are well positioned to profit from the expected recovery in the
industry over the next couple of years. In September, the OSV unit signed a new
short-term contract with Seaseep for PSV Biguá.

The Company remains focused on increasing cash flow and improving capacity
utilisation across all businesses in order to maximise stakeholder value, maintaining
our relentless commitment to safety.

Cezar Baião,
CEO of Operations in Brazil

F ina nc ia l H ighlight s O pe ra t io na l H ighlight s


(US$ million) 3 Q19 3 Q18 ∆ (%) 9 M 19 9 M 18 ∆ (%) 3 Q19 3 Q18 ∆ ( %) 9 M 19 9 M 18 ∆ ( %)
e x - I FR S 16 e x - I FR S 16 Container Terminals ('000 TEU) 275.9 312.3 -11.7 762.6 796.3 -4.2
N et R evenues 10 6 .1 114 .1 -7.0 3 0 5.3 3 4 9 .1 -12.6
Rio Grande Terminal 185.9 216.2 -14.0 516.8 562.2 -8.1
(1)
Net Revenues (Pro Forma) 122.2 129.4 -5.6 348.7 393.8 -11.4
Salvador Terminal 90.0 96.0 -6.3 245.8 234.2 5.0
EB IT D A 4 0 .5 4 5.8 -11.6 10 0 .4 12 3 .7 -18.8
Towage: Harbour M anoeuvres (# ) 13,724 13,992 -1.9 39,563 41,877 -5.5
(1)
EBITDA (Pro Forma) 48.3 52.5 -8.1 120.4 144.3 -16.5 (1)
Towage: %Special Oper. in Revenues 8.7 9.0 -0.3 p.p. 6.3 8.5 -2.2 p.p.
EB IT 2 6 .7 3 2 .4 -17.4 59 .8 8 1.6 -26.8
Offshore: Days in Operation (2) 1,372 1,442 -4.8 3,641 3,975 -8.4
(2)
Share of Result of Joint Ventures (0.5) (0.5) -0.9 (1.1) (1.9) 38.7
Pr o f it 14 .0 15.5 -9.5 2 9 .2 3 0 .0 -2.7 1. %of special operations in total revenues.
2. Considers the total volume from the Offshore Support Vessels joint venture, namely Wilson Sons Ultratug
CAPEX 25.2 13.0 93.0 70.8 38.4 84.5
Offshore.
(1)
CAPEX (Pro Forma) 28.9 16.2 78.4 79.9 47.1 69.7
Operating Cash Flow 41.5 19.4 113.5 93.6 77.8 20.4
Free Cash Flow 17.3 7.8 122.0 24.4 40.8 -40.2 M a rgins & Le v e ra ge
Average Rate (US$ / R$) 3.97 3.95 0.5 3.89 3.61 7.9 3 Q19 3 Q18 ∆ ( %) 9 M 19 9 M 18 ∆ ( %)
e x - I FR S 16 e x - I FR S 16
Opening Rate (US$ / R$) 3.83 3.86 -0.6 3.87 3.31 17.1
EBITDA M argin (%) 38.1 40.1 -2.0 p.p. 32.9 35.4 -2.5 p.p.
Closing Rate (US$ / R$) 4.16 4.00 4.0 4.16 4.00 4.0
Net M argin (%) 13.5 13.6 0.0 p.p. 9.7 8.6 1.1 p.p.
1. Includes 50%of the results from the Offshore Support Vessels joint venture, namely Wilson Sons Ultratug Net Debt / EBITDA TTM
(1)
1.9 x 1.5 x 0.4 x 1.9 x 1.5 x 0.4 x
Offshore. Company's Long-Term Debt (%) 85.9 83.2 2.8 p.p. 85.9 83.2 2.8 p.p.
2. Corresponds to 50%of results from the Offshore Support Vessels joint venture, namely Wilson Sons Ultratug (2)
Total Debt from FM M (%) 74.5 77.1 -2.5 p.p. 74.5 77.1 -2.5 p.p.
Offshore, before IFRS16 adjustments.
Total Debt in US$ (%) 81.5 94.8 -13.3 p.p. 81.5 94.8 -13.3 p.p.

1. TTM stands for " Trailing Twelve M onths" .


2. FM M stands for " M erchant M arine Fund" .

Company's operating and financial information are presented on this report on a consolidated basis and expressed in U.S. Dollars (“dollars or US$”), in
accordance with International Financial Reporting Standards (“IFRS”), except as otherwise expressly indicated. This quarterly earnings report may contain
statements that may constitute “forward-looking statements”, based on current opinions, expectations and projections about future events. The accompanying
consolidated statements of operations and financial condition were prepared in conformity with applicable IFRS accounting principles.
EARNINGS RELEASE │ 3Q19 Page 3

Net Revenues As of 1 January 2019 the Company adopted the new IFRS16 accounting
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%)
e x - I FR S 16 standard using the modified retrospective approach, meaning assets and
Container Terminals 44.5 44.5 48.3 -8.0
Logistics 11.0 11.0 14.0 -21.3
liabilities recognised are equal at the point of application. Comparatives for
Tow age 42.8 42.8 40.7 5.1 the 2018 financial statements were not restated. Therefore, for comparison
Shipping Agency 2.6 2.6 2.5 4.4
purposes we also present the adjusted 3Q19 figures excluding the impacts
Offshore Support Bases 4.2 4.2 5.2 -18.5
Shipyards 0.9 0.9 3.2 -70.9 of IFRS16. All percentage comparisons in the tables use results excluding
Corporate 0.0 0.0 0.2 -99.9 effects of IFRS16.
Total (IFRS) 106.1 106.1 114.1 -7.0
(1)
Offshore Support Vessels 16.1 16.1 15.3 5.1
Total (Pro Form a) 122.2 122.2 129.4 -5.6 Net Revenues
1. Corresponds to 50%of results from the Offshore Support Vessels joint venture, namely Wilson Sons Net revenues decreased 7.0% as a result of (i) reduced import
Ultratug Offshore.
warehousing revenue for container terminals, (ii) the decline in logistics
revenues due to the end of a specific high volume contract, and (iii) lower
Consolidated Incom e Statem ent shipyard revenues.
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%)
e x - I F R S 16
Net Revenues 106.1 106.1 114.1 -7.0 Costs and Expenses
Costs & Expenses (60.7) (66.0) (68.3) 3.4
Raw Materials and Consumables (5.7) (5.7) (7.7) 26.1 Overall expenses in US$ were 3.4% lower y/y.
Operating Materials (1.6) (1.6) (3.4) 53.6
Petrol & Oil (4.1) (4.1) (4.3) 4.2 • Raw material costs fell 26.1% reflecting a lower level of activity in the
Employee Charge/ Benefits Expense (34.4) (34.4) (33.7) -2.2 shipyards.
Salaries and Benefits (26.7) (26.7) (26.6) -0.2
Payroll Taxes (7.5) (7.5) (6.5) -15.0 • Personnel expenses were 2.2% higher due to the recommencement of
Pension Costs (0.2) (0.2) (0.2) 27.1 payroll taxes for most segments.
Long Term Incentive Plan (0.1) (0.1) (0.3) 72.3
Other Operating Expenses (20.6) (25.9) (26.9) 3.8 • Other operating expenses declined 3.8% with (i) decreased freight and
Service cost (1) (6.1) (6.1) (5.4) -12.7
Freight and Rentals (3.3) (5.8) (7.6) 24.2 rentals in container terminals, and in the logistics division reflecting the
Rent of Tugs (3.3) (3.9) (4.4) 11.0 reduction of operational activity; and (ii) lower rent of tugs from third
Energy, Water and Communic. (3.7) (3.7) (3.4) -8.4
Container Handling (2.5) (4.7) (4.6) -1.8
parties.
Insurance (0.5) (0.5) (0.8) 37.2
Others (2) (1.2) (1.2) (0.7) -79.8 EBITDA
Profit (Loss) on Disposal of PP&E 0.4 0.4 (0.1) n.a.
Despite cost reductions, adjusted EBITDA fell 11.6% in US$ terms to
EBITDA 45.7 40.5 45.8 -11.6
Depreciation & Amortisation (16.7) (13.7) (13.4) -2.4 US$40.5M (3Q18: US$45.8M) largely driven by container terminals
EBIT 29.0 26.7 32.4 -17.4 experiencing reduced import warehousing revenues and lower
Share of Result of Joint Ventures (3) (0.5) (0.5) (0.5) 0.6
Interest on Investments 0.3 0.3 0.7 -58.4 transshipment at the Rio Grande terminal. In R$ terms adjusted EBITDA
Interest on Bank Loans and Leases (6.3) (2.5) (2.9) 13.1 decreased 11.1%.
FX on Investments and Loans (0.1) (0.1) (1.9) 93.1
Fine and Interest on Taxes 0.0 0.0 0.0 n.a.
Other Financial Results 1.5 1.5 (0.1) n.a. Profit
Exchange Gain (Loss) (4) (3.2) (3.2) (2.6) -22.2 • Depreciation excluding the effects of IFRS16 increased marginally with
Profit Before Tax 20.7 22.2 25.1 -11.5
Current Taxes (6.7) (6.7) (8.7) 23.3
the commencement of operation of two new towage vessels since 3Q18.
Deferred Taxes (1.0) (1.6) (0.9) -65.6
• Profit was mainly affected by the following foreign exchange effects on
Profit 13.0 14.0 15.5 -9.7
1. Temporary workers, Outsourced Services, etc.
the consolidated income statement:
2. Travel, Sales Comission, Audit Fees, PIS & COFINS Credits, etc.
3. Corresponds to 50%of results from the Offshore Support Vessels joint venture, namely Wilson Sons - a US$3.2M exchange loss caused by balance sheet translations of R$
Ultratug Offshore.
4. Exchange Gain (Loss) on Translation of M onetary Items. denominated net monetary assets, such as net accounts payable,
accounts receivable, and cash & cash equivalents in US$ functional
currency subsidiaries;

Exchange Rate Effects


- a net US$1.1M negative impact on deferred taxes, principally as a
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) result of the balance between the Company’s fixed assets and US$
e x - I FR S 16
Gain (Loss) on Monetary Items (3.2) (3.2) (2.6) -22.2 loans. The R$ depreciation decreased the net future tax deduction
Deferred Taxes (1.1) (1.1) (0.2) -368.5 allowable of net assets and loans when converted to the US$ reporting
Gain (Loss) on Loans and Investments (0.1) (0.1) (1.9) 93.1
Total Exchange Effects (4.4) (4.4) (4.8) 7.6 currency; and
Opening Rate (US$ / R$) 3.83 3.83 3.86 -0.6
Closing Rate (US$ / R$) 4.16 4.16 4.00 4.0
- a US$0.1M negative FX impact on investments and loans due to R$
R$ Appreciation / Depreciation (%) -8.7% -8.7% -3.8% n.a. denominated investments in US$ functional currency subsidiaries.
• Profit decreased to US$14.0M (3Q18: US$15.5M). Excluding the
aforementioned exchange rate effects, it would have been US$18.4M.

WWW.WILSONSONS.COM.BR
EARNINGS RELEASE │ 3Q19 Page 4

CAPEX Capex
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%)
e x - I FR S 16 • Capex increased from US$13.0M in the comparative quarter to
Container Terminals 18.1 18.1 2.0 784.3
Logistics 0.1 0.1 0.3 -72.9
US$25.2M with the primary quay extension of Salvador container
Tow age 5.8 5.8 8.8 -34.5 terminal achieving 60% of completion.
Shipping Agency 0.1 0.1 0.0 n.a.
Offshore Support Bases 0.5 0.5 1.3 -58.5 • Non-consolidated capex for the offshore support vessel joint venture was
Shipyards 0.3 0.3 0.2 112.8 higher in relation to the comparative quarter with planned dry-docking
Corporate 0.3 0.3 0.4 -34.2
Total (IFRS) 25.2 25.2 13.0 93.0 operations.
(1)
Offshore Support Vessels 3.7 3.7 3.2 18.3
Total (Pro Form a) 28.9 28.9 16.2 78.4 Debt and Cash Profiles
1. Corresponds to 50%of results from the Offshore Support Vessels joint venture, namely Wilson Sons
Ultratug Offshore.
• Net bank debt decreased 5.9% to US$259.3M.
• The reported IFRS figures do not include US$223.4M of net debt from
Net Debt
the Company’s 50% share in the offshore support vessel joint venture.
(US$ million) 30/09/19 30/09/19 30/06/19 Δ (%)
e x - I FR S 16 e x - I FR S 16
Total Debt 485.7 313.3 330.1 -5.1 • Net debt to EBITDA ratio for the trailing twelve months increased slightly
Short Term 63.5 44.0 44.3 -0.5 to 1.9x. If the offshore support vessel joint venture was proportionally
Long Term 422.2 269.3 285.8 -5.8
(-) Cash & Cash Equivalents (54.1) (54.1) (54.7) 1.1
consolidated, the trailing-twelve-month net debt to EBITDA ratio would
(=) Net Debt (Cash) (1) 431.6 259.3 275.4 -5.9 have been 3.0x. Debt service ratios benefit from low average interest
1. Cash and Cash Equivalents includes amounts placed on short-term investments. costs and long maturity profile.
Debt Maturity Schedule • Cash, cash equivalents and short-term investments decreased
(US$ million) marginally with PP&E investments mainly for the Salvador terminal
137 133 expansion and loan amortisations.
44 • At quarter end 85.9% of the Company’s total debt was long term.

Within 1 year Within 1-5 years After 5 years


• As of 30 September 2019 the Group had US$92.4M of undrawn
borrowing facilities available. After quarter end, the Company signed a
(1)
Consolidated Statement of Cash Flow s R$42.6M financing agreement to be used for dry-docking, repair and
(US$ million) maintenance of 34 tugboats between 2019 and 2020.

41.5 0.4 (4.3) (13.9) (24.2)


Corporate Costs
54.7 54.1
• Corporate costs were higher due to the recommencement of payroll
taxes and increase of other operating expenses with one-off
generated by

Others

Investment ⁽²⁾
Repayments of
loans raised
Opening Cash

Closing Cash
Operations

administrative costs.
New bank

loans ⁽³⁾

PP&E
Cash

Health, Safety and Environmental Practices (HSE)


• Workplace safety improvement reflected our relentless commitment to
safety, with the lost-time injury frequency rate of 0.42, a 94% reduction in
1. Please see Consolidated Statement of Cash Flows and note 28 of Financial Statements for more details.
2. Property, Plant & Equipment, and Other Intangible Assets Cash Investment.
the indicator between 2010 and 9M19.
3. Including Lease Arrangements.
• Wilson Sons continues to monitor its performance through environmental
Corporate (1) (2) and other social responsibility indexes, as disclosed in the Integrated
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) Annual Report published on the Company’s investor relations website
e x - I FR S 16
Revenue 0.0 0.0 0.2 -99.9 (wilsonsons.com.br/ir).
Employee Benefits Expense (3.6) (3.6) (3.4) -3.7
Other Operating Expenses (1.3) (1.6) (0.9) -69.5
Profit (Loss) on Disposal of PP&E (3) 0.4 0.4 0.0 n.a.
EBITDA (4.4) (4.8) (4.2) -12.7
1. Corporate costs include head-office and Group support functions together with costs not allocated to the
individual businesses.
2. Corporate costs are predominantly denominated in R$.
3. Property, Plant, and Equipment.

Lost Time Injury Frequency Rate (LTIFR) (1) (2)


(including all employees since 2013)

7.14

4.68

3.18
2.37
1.80
1.53
0.69 0.45 0.37 0.42

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 9M19
1. LTIFR refers to the number of lost-time injuries occurring in a workplace per one million man-hours worked.
2. Considers the total results from the Offshore Support Vessels joint venture.

WWW.WILSONSONS.COM.BR
EARNINGS RELEASE │ 3Q19 Page 5

(1)
Container Term inals Container Terminals
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%)
e x - I F R S 16 EBITDA of US$19.8M decreased 17.6% largely due to reduced import
Net Revenues 44.5 44.5 48.3 -8.0
warehousing revenues and lower transshipment at Rio Grande. In R$
Container Handling 24.1 24.1 25.4 -5.2
Warehousing 9.0 9.0 12.2 -26.1 terms EBITDA was 16.8% lower.
Other Services (2) 11.4 11.4 10.8 5.8
Costs & Expenses (21.3) (24.7) (24.3) -1.5 • Rio Grande terminal highlights against 3Q18:
EBITDA 23.2 19.8 24.0 -17.6
EBIT 17.1 15.4 19.5 -20.7
- Full gateway volumes relatively flat with export growth offsetting import
EBITDA Margin (%) 52.1 44.6 49.7 -5.2 p.p. reduction.
EBIT Margin (%) 38.5 34.7 40.3 -5.6 p.p.
1. The majority of Container Terminal revenues and all costs are R$ based.
- Overall volumes decreased 14.0%, with significantly lower
2. Container scanning, reefer energy supply and monitoring, among others. transshipment volumes as a result of the cancellation of two feeder
Volum e indicators services from Argentina in 1Q19;
'000 TEU 3Q19 3Q18 ∆ (%)
- Exports were up 4.3% driven by improved volumes of tobacco;
Rio Grande Term inal
Gatew ay (Full) 96.8 97.1 -0.3 - Imports decreased 6.3% due to lower volumes of steel products,
Exports 64.1 61.5 4.3
Imports 20.2 21.6 -6.3 chemicals and consumer goods;
Cabotage 12.4 14.0 -11.5
Inland Navigation (Full) 6.5 6.4 1.4 - Cabotage fell 11.5% with weaker volumes of rice, which had a 10%
Transshipment & Shifting (Full + Empty)* 15.8 44.7 -64.7 crop reduction in 2019; and
Empty (total, except transshipment) 66.8 68.0 -1.7
Total Rio Grande 185.9 216.2 -14.0 - Inland navigation improved 1.4% with better performance of resins and
Salvador Term inal frozen chicken.
Gatew ay (Full) 63.6 66.8 -4.8
Export 23.9 28.0 -14.4 • Salvador terminal highlights against 3Q18:
Import 21.1 17.5 20.4
Cabotage 18.6 21.3 -12.9 - Overall volumes decreased 6.3%, and full containers reduced 4.8%;
Transshipment & Shifting (Full + Empty)* 7.0 9.8 -28.9
Empty (total, except transshipment) 19.4 19.4 0.0
- Exports were down 14.4% with fewer volumes of polymers, chemicals
Total Salvador 90.0 96.0 -6.3 and cellulose;
Total Gatew ay (Full) 160.3 163.8 -2.2
- Imports increased 20.4% with better performance of solar panels,
Total Exports 88.0 89.4 -1.5
Total Imports 41.3 39.1 5.7 fertilisers and chemicals;
Total Cabotage 31.0 35.3 -12.4
Total Transshipment & Shifting (Full + Empty)* 22.8 54.6 -58.2 - Cabotage decreased 12.9% due to weaker volumes of construction
Grand Total (Full) 189.6 224.9 -15.7 materials, rice and polymers; and
Grand Total (Empty) 86.3 87.4 -1.3
Grand Total 275.9 312.3 -11.7
- Transshipment & shifting fell 28.9% driven by lower volumes of retail
* Transshipment & Shifting considers full and empty volumes, as there is no difference financially or products, textile and spices.
operationally.
• Civil works on the Salvador terminal to extend the principal quay are
60% completed and when finished, it will allow the simultaneous berthing
of two super-post-Panamax ships, facilitating access to the port and the
largest economy in the north-east of Brazil. The expansion project is a
Logistics
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) priority investment of the federal government’s Investment Partnership
e x - I FR S 16
Net Revenues 11.0 11.0 14.0 -21.3
Program and is critical to the economy of the state of Bahia.
Bonded Warehouses & LCs (1) 5.6 5.6 8.2 -32.0
Cargo Consolidation (Allink) (2) 5.4 5.4 5.8 -5.9 Logistics
Costs & Expenses (8.3) (9.5) (11.6) 18.2
EBITDA 2.7 1.6 2.4 -35.6
• Reduced volumes for bonded warehousing and Allink contributed to a
EBIT 1.6 1.2 2.1 -42.2 21.3% contraction in US$ revenues and by 21.1% in R$ terms.
EBITDA Margin (%) 24.7 14.3 17.5 -3.2 p.p.
EBIT Margin (%) 14.5 11.0 15.0 -4.0 p.p. • EBITDA decreased 35.6% to US$1.6M mainly due to lower import
1. Bonded Warehouses & Logistics Centres. volumes of beer.
2. Considers the total results from the Cargo Consolidation joint venture, namely Allink, in which Wilson Sons
has a 50%controlling stake.
Towage
• Revenue from harbour manoeuvres increased 5.5% to US$39.1M as
Tow age
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) revenue per manoeuvre improved 7.6%, despite weaker volumes.
e x - I FR S 16
Net Revenues 42.8 42.8 40.7 5.1 Revenue from special operations was flat at US$3.7M.
Harbour Manoeuvres 39.1 39.1 37.0 5.5
Special Operations 3.7 3.7 3.7 1.1
• EBITDA was up 8.1% to US$23.1M with higher revenues and reflecting
Costs & Expenses (19.5) (19.7) (19.3) -1.8 initiatives leading to strong cost reduction and efficiency improvement.
EBITDA 23.3 23.1 21.4 8.1
EBIT 15.6 15.6 14.3 8.9 • Harbour manoeuvres declined 1.9%, negatively affected by (i) increased
EBITDA Margin (%) 54.3 54.1 52.5 1.5 p.p. competition in some ports with an oversupply of tugs in harbour
EBIT Margin (%) 36.5 36.4 35.2 1.3 p.p.
operations due to reduced oil and gas demand, and (ii) the temporary
Volum e Indicators reduction of iron ore exports in Vitória and Sepetiba.
3Q19 3Q18 ∆ (%)
Harbour Manoeuvres (#) 13,724 13,992 -1.9
Avg. DWT Attended ('000 tonnes)* 77.6 77.5 0.1
Avg. Harbour Revenue per Manoeuvre (US$) 2,847 2,647 7.6
* As of 2017, figures consolidate results from joint ventures. DWT stands for deadweight.

WWW.WILSONSONS.COM.BR
EARNINGS RELEASE │ 3Q19 Page 6

Shipping Agency Shipping Agency


(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%)
e x - I FR S 16 • EBITDA increased 39.1% with higher revenues and cost-control
Net Revenues 2.6 2.6 2.5 4.4
Costs & Expenses (2.0) (2.0) (2.1) 2.4
measures.
EBITDA 0.6 0.6 0.4 39.1
EBIT 0.6 0.6 0.3 62.5 Offshore Support Vessels
EBITDA Margin (%) 23.3 21.7 16.3 5.4
• Revenues were up 5.1% to US$16.1M from (i) increased average daily
EBIT Margin (%) 21.9 21.6 13.9 7.7
rate resulting from the annual contractual adjustments, (ii) improved
Offshore Support Vessels (1) contract mix with higher specification vessels in operation, (iii) reductions
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) in revenue taxes related to increases in payroll taxes, and (iv) accounting
e x - I F R S 16
Net Revenues 16.1 16.1 15.3 5.1 adjustments related to IFRS16 adoption.
Costs & Expenses (8.2) (8.3) (8.6) 3.6
Raw Materials and Consumables (1.1) (1.1) (1.2) 11.9 • During the quarter PSV Talha-Mar commenced a new two-year contract
Employee Charge/ Benefits Expense (5.2) (5.2) (5.3) 1.3 with PetroRio. In September PSV Biguá signed a new short-term
Other Operating Expenses (1.9) (2.0) (2.1) 3.9
Profit (Loss) on Disposal of PP&E (0.0) (0.0) 0.0 n.a. contract with Seaseep.
EBITDA 7.9 7.8 6.7 16.1
Depreciation & Amortisation (4.8) (4.8) (5.1) 6.3
• As of 30 September 2019 the division had 17 vessels under contract out
EBIT 3.1 3.0 1.6 87.9 of a total fleet of 23 OSVs. Contract details for the full fleet are available
Financial Revenues 0.1 0.1 0.0 n.a. in the institutional presentation (p. 19) on the Company’s investor
Financial Expenses (2.3) (2.3) (2.1) -9.4
Exchange Gain (Loss) (2) (1.9) (1.9) (1.4) -38.0 relations website (wilsonsons.com.br/ir). The total firm period of the
Profit before tax (1.0) (1.1) (1.9) 41.1 collective contracts equates to about 11,013 days. Additionally, these
Current Taxes (0.1) (0.1) (0.0) n.a.
Deferred Taxes 1.0 1.0 1.4 -26.8 term contracts have a combined option period of about 5,542 days.
Profit (WSL % Share of JV) (0.1) (0.2) (0.5) 62.6
Adj. of Intercompany Leases (3) (0.4) 0.0 0.0 n.a. Offshore Support Bases
Profit (WSL % Share of JV) (0.5) (0.2) (0.5) 62.6
EBITDA Margin (%) 49.1 48.5 43.9 4.6 p.p. • Revenues were down 18.5% to US$4.2M on the backdrop of a
EBIT Margin (%) 19.3 18.7 10.5 8.2 p.p. continuing constrained oil and gas sector.
Net Margin (%) n.a. n.a. n.a. n.a.
• EBITDA decreased 85.8% largely affected by weaker revenues.
CAPEX
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) • Vessel turnarounds increased 15.5% mainly driven by activity related to
e x - I F R S 16
CAPEX 3.7 3.7 3.2 18.3 Enauta and Total drilling campaigns. However fourth quarter volumes
will be very challenging due to reductions in activities for Equinor.
Net Debt
(US$ million) 30/09/19 30/09/19 30/06/19 Δ (%)
e x - I F R S 16 e x - I F R S 16 Shipyards
Total Debt 240.8 228.6 233.8 -2.2
• Revenues were down 70.9% to US$0.9M reflecting the decrease in third-
(-) Cash Equivalents / Long-term
(5.2) (5.2) (7.0) 26.1 party shipbuilding activities and dry-docking operations.
investment
(=) Net Debt (Cash) 235.7 223.4 226.8 -1.5
• EBITDA decreased in line with revenue reductions.
(4)
Volum e Indicators
• During the quarter our shipyard performed seven dry-docking operations,
3Q19 3Q18 ∆ (%)
Ow n OSV Fleet, end of period (#) 23 23 0.0 including three tugboats for Wilson Sons, and four tugs for third parties.
Days in Operation (#) 1,372 1,442 -4.8
Avg. Daily Rate (US$) 23,466 21,251 10.4 • As of 30 September 2019 the shipyard orderbook consisted of seven
1. Figures here presented are considered in a single line item in Income Statement and Balance Sheet. dry-docking operations scheduled for 2019, including two tugboats for
2. Exchange Gain (Loss) on Translation of M onetary Items.
3. Elimination related to the chartering of Atlantic Offshore S.A. vessels by Wilson, Sons Offshore S.A. and Wilson Sons, four tugs for third parties, and one PSV for our offshore
that entered for the latter company, within the scope of IFRS 16.
4. Considers the total volume from the Offshore Support Vessels joint venture, namely Wilson Sons Ultratug
support vessel joint venture.
Offshore.

Offshore Support Bases


(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%)
e x - I FR S 16
Net Revenues 4.2 4.2 5.2 -18.5
Costs & Expenses (3.8) (4.1) (4.0) -1.1
EBITDA 0.4 0.2 1.2 -85.8
EBIT (0.5) (0.6) 0.4 n.a.
EBITDA Margin (%) 9.1 3.9 22.6 -18.6
EBIT Margin (%) (11.5) (14.3) 7.8 -22.0 p.p.

Volum e Indicators
3Q19 3Q18 ∆ (%)
Vessel Turnarounds (#) 179 155 15.5

Shipyards
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%)
e x - I FR S 16
Net Revenues 0.9 0.9 3.2 -70.9
Costs & Expenses (0.9) (1.0) (2.7) 63.5
EBITDA (0.0) (0.0) 0.5 n.a.
EBIT (0.5) (0.5) 0.3 n.a.
EBITDA Margin (%) (0.5) (4.3) 17.0 -21.3 p.p.
EBIT Margin (%) n.a. n.a. 10.6 n.a.

WWW.WILSONSONS.COM.BR
EARNINGS RELEASE │ 3Q19 Page 7

Wilson Sons Financial Highlights – US$

Net Revenues
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) 2Q19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Container Terminals 44.5 44.5 48.3 -8.0 39.8 11.8 125.1 125.1 137.7 -9.2
Offshore Support Bases 4.2 4.2 5.2 -18.5 6.2 -31.9 15.7 15.7 15.9 -1.2
Logistics 11.0 11.0 14.0 -21.3 11.5 -3.7 36.7 36.7 42.8 -14.2
Towage 42.8 42.8 40.7 5.1 37.7 13.6 116.9 116.9 127.2 -8.1
Shipping Agency 2.6 2.6 2.5 4.4 2.2 20.5 6.9 6.9 7.5 -7.1
Shipyards 0.9 0.9 3.2 -70.9 1.4 -34.3 4.0 4.0 18.1 -78.1
Corporate 0.0 0.0 0.2 -99.9 0.0 n.a. 0.0 0.0 (0.0) n.a.
Net Revenues (IFRS) 106.1 106.1 114.1 -7.0 98.7 7.4 305.3 305.3 349.1 -12.6
Offshore Support Vessels (1) 16.1 16.1 15.3 5.1 14.5 10.9 43.4 43.4 44.6 -2.7
Net Revenues (Pro Forma) 122.2 122.2 129.4 -5.6 113.2 7.9 348.7 348.7 393.8 -11.4
EBITDA
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) 2Q19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Container Terminals 23.2 19.8 24.0 -17.6 15.4 28.4 62.4 52.0 64.5 -19.3
Offshore Support Bases 0.4 0.2 1.2 -85.8 1.0 -84.0 2.8 2.1 4.3 -50.6
Logistics 2.7 1.6 2.4 -35.6 0.6 145.4 8.7 5.3 5.7 -7.5
Towage 23.3 23.1 21.4 8.1 16.2 42.8 54.9 54.6 61.0 -10.5
Shipping Agency 0.6 0.6 0.4 39.1 0.0 n.a. 0.8 0.7 0.4 60.9
Shipyards (0.0) (0.0) 0.5 n.a. 0.3 n.a. (0.1) (0.2) 1.4 n.a.
Corporate (4.4) (4.8) (4.2) -12.7 (5.5) 13.3 (13.1) (14.0) (13.6) -3.4
EBITDA (IFRS) 45.7 40.5 45.8 -11.6 28.1 43.8 116.4 100.4 123.7 -18.8
(1) 7.9 7.8 6.7 16.0 6.0 29.2 20.2 20.0 20.6 -2.7
Offshore Support Vessels
EBITDA (Pro Forma) 53.6 48.3 52.5 -8.1 34.2 41.2 136.6 120.4 144.3 -16.5
EBIT
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) 2Q19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Container Terminals 17.1 15.4 19.5 -20.7 10.9 41.5 43.4 38.3 49.8 -23.2
Offshore Support Bases (0.5) (0.6) 0.4 n.a. 0.3 n.a. 0.1 (0.2) 1.7 n.a.
Logistics 1.6 1.2 2.1 -42.2 0.3 298.2 5.3 4.2 4.6 -6.8
Towage 15.6 15.6 14.3 8.9 8.5 83.2 32.2 32.1 40.0 -19.7
Shipping Agency 0.6 0.6 0.3 62.5 (0.1) n.a. 0.5 0.5 0.3 88.5
Shipyards (0.5) (0.5) 0.3 n.a. 0.3 n.a. (0.7) (0.7) 0.1 n.a.
Corporate (4.9) (5.0) (4.6) -7.3 (5.4) 8.5 (14.2) (14.4) (14.9) 3.4
EBIT (IFRS) 29.0 26.7 32.4 -17.4 14.8 80.5 66.6 59.8 81.6 -26.8
(1) 3.1 3.0 1.6 87.4 2.5 21.0 5.3 5.3 5.8 -8.6
Offshore Support Vessels
EBIT (Pro Forma) 32.1 29.7 34.0 -12.5 17.3 71.9 71.9 65.1 87.4 -25.6
CAPEX
(US$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) 2Q19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Container Terminals 18.1 18.1 2.0 784.3 14.5 24.3 48.2 48.2 7.7 524.6
Offshore Support Bases 0.5 0.5 1.3 -58.5 0.2 120.2 1.0 1.0 1.6 -39.4
Logistics 0.1 0.1 0.3 -72.9 0.1 10.8 0.3 0.3 1.0 -69.8
Towage 5.8 5.8 8.8 -34.5 8.7 -33.5 20.0 20.0 26.7 -24.8
Shipping Agency 0.1 0.1 0.0 n.a. 0.0 n.a. 0.1 0.1 0.1 134.1
Shipyards 0.3 0.3 0.2 112.8 0.1 188.4 0.7 0.7 0.3 154.6
Corporate 0.3 0.3 0.4 -34.2 0.1 89.4 0.5 0.5 1.0 -50.1
CAPEX (IFRS) 25.2 25.2 13.0 93.0 23.8 5.7 70.8 70.8 38.4 84.5
(1) 3.7 3.7 3.2 18.3 3.1 20.7 9.1 9.1 8.7 4.3
Offshore Support Vessels
CAPEX (Pro Forma) 28.9 28.9 16.2 78.4 26.9 7.5 79.9 79.9 47.1 69.7
1. Corresponds to 50% of results from the Offshore Support Vessels joint venture, namely Wilson Sons Ultratug Offshore.

WWW.WILSONSONS.COM.BR
EARNINGS RELEASE │ 3Q19 Page 8

Wilson Sons Financial Highlights – R$

Net Revenues
(R$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) 2Q19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Container Terminals 176.7 176.7 191.0 -7.5 156.0 13.3 486.6 486.6 496.2 -1.9
Offshore Support Bases 16.7 16.7 20.5 -18.6 24.3 -31.3 60.9 60.9 57.2 6.6
Logistics 43.7 43.7 55.4 -21.1 44.9 -2.6 142.2 142.2 153.8 -7.5
Towage 170.1 170.1 161.2 5.5 147.7 15.2 455.2 455.2 457.0 -0.4
Shipping Agency 10.4 10.4 9.9 4.9 8.5 21.6 27.0 27.0 26.9 0.5
Shipyards 3.7 3.7 12.7 -70.8 5.5 -33.2 15.3 15.3 63.6 -76.0
Corporate (0.0) (0.0) 0.6 n.a. 0.0 n.a. (0.0) (0.0) 0.0 n.a.
Net Revenues (IFRS) 421.3 421.3 451.3 -6.6 387.0 8.9 1187.2 1187.2 1254.7 -5.4
Offshore Support Vessels (1) 64.2 64.2 60.5 6.1 56.9 12.7 169.2 169.2 161.1 5.0
Net Revenues (Pro Forma) 485.5 485.5 511.8 -5.1 443.9 9.4 1356.3 1356.3 1415.7 -4.2
EBITDA
(R$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) 2Q19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Container Terminals 92.2 78.9 94.8 -16.8 60.5 30.4 242.8 202.5 233.1 -13.1
Offshore Support Bases 1.5 0.6 4.6 -86.2 4.1 -84.3 10.7 8.1 15.0 -46.1
Logistics 10.9 6.3 9.7 -35.2 2.6 147.3 33.5 20.3 20.8 -2.0
Towage 92.3 91.8 84.9 8.1 63.5 44.5 214.2 212.8 220.8 -3.7
Shipping Agency 2.4 2.2 1.6 43.5 0.2 1,284.6 3.3 2.7 1.7 59.6
Shipyards 0.0 (0.1) 2.1 n.a. 1.1 n.a. (2.0) (2.5) 5.0 n.a.
Corporate (17.6) (18.9) (16.8) -12.8 (23.2) 18.6 (50.9) (54.6) (49.1) -11.2
EBITDA (IFRS) 181.6 160.8 180.9 -11.1 108.6 48.1 451.6 389.4 447.4 -13.0
(1) 31.7 31.4 26.6 18.2 29.3 7.4 79.0 78.2 74.0 5.6
Offshore Support Vessels
EBITDA (Pro Forma) 213.3 192.2 207.5 -7.4 137.9 39.5 530.6 467.6 521.4 -10.3
EBIT
(R$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) 2Q19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Container Terminals 68.1 61.5 76.8 -19.9 42.8 43.8 169.0 149.1 180.5 -17.4
Offshore Support Bases (2.0) (2.4) 1.6 n.a. 1.0 n.a. 0.3 (1.0) 5.9 n.a.
Logistics 6.4 4.9 8.4 -41.7 1.2 295.6 20.5 16.4 16.7 -2.0
Towage 61.9 61.8 56.9 8.7 33.3 85.4 125.6 125.4 145.1 -13.6
Shipping Agency 2.3 2.2 1.3 69.3 (0.4) n.a. 2.0 1.9 1.1 77.6
Shipyards (2.0) (2.1) 1.3 n.a. 1.3 n.a. (4.4) (4.7) 0.5 n.a.
Corporate (19.5) (19.7) (18.3) -7.5 (22.9) 14.1 (55.2) (55.7) (53.7) -3.9
EBIT (IFRS) 115.2 106.2 127.9 -16.9 56.4 88.5 257.8 231.3 296.0 -21.9
(1) 12.6 12.4 6.2 99.5 10.1 23.4 21.1 21.0 20.7 1.1
Offshore Support Vessels
EBIT (Pro Forma) 127.8 118.7 134.1 -11.5 66.4 78.6 278.9 252.2 316.8 -20.4
CAPEX
(R$ million) 3Q19 3Q19 3Q18 Δ (%) 2Q19 Δ (%) 9M19 9M19 9M18 Δ (%)
e x- IF R S 16 e x- IF R S 16 e x- IF R S 16
Container Terminals 187.6 72.2 8.1 794.9 56.8 27.0 187.6 187.6 27.5 582.6
Offshore Support Bases 3.9 2.1 5.0 -58.5 0.9 122.8 3.9 3.9 6.3 -39.0
Logistics 1.2 0.4 1.4 -73.3 0.3 10.3 1.2 1.2 3.7 -67.6
Towage 76.5 16.5 34.9 -52.8 32.9 -49.9 76.5 76.5 95.4 -19.7
Shipping Agency 0.6 0.5 0.0 n.a. 0.0 n.a. 0.6 0.6 0.2 166.5
Shipyards 2.5 1.3 0.6 112.8 0.4 195.2 2.5 2.5 1.0 165.7
Corporate 2.0 1.0 1.6 -35.8 0.5 91.3 2.0 2.0 3.8 -46.6
CAPEX (IFRS) 274.3 93.9 51.5 82.2 92.0 2.1 274.3 274.3 137.8 99.0
(1) 3.7 3.7 14.0 -73.4 5.1 -26.6 17.3 17.3 33.3 -48.1
Offshore Support Vessels
CAPEX (Pro Forma) 278.0 97.6 65.5 49.0 97.0 0.6 291.6 291.6 171.1 70.4
1. Corresponds to 50% of results from the Offshore Support Vessels joint venture, namely Wilson Sons Ultratug Offshore.

WWW.WILSONSONS.COM.BR
EARNINGS RELEASE │ 3Q19 Page 9

Wilson Sons Operational Highlights

Container Terminals ('000 TEU) 3Q19 3Q18 ∆ (%) 9M19 9M18 ∆ (%)
Rio Grande Terminal
Gateway (Full) 96.8 97.1 -0.3 273.6 262.3 4.3
Exports 64.1 61.5 4.3 177.3 164.9 7.5
Imports 20.2 21.6 -6.3 58.3 60.7 -4.0
Cabotage 12.4 14.0 -11.5 38.0 36.7 3.4
Inland Navigation (Full) 6.5 6.4 1.4 18.1 17.2 5.0
Transshipment & Shifting (Full + Empty)* 15.8 44.7 -64.7 41.5 103.7 -60.0
Empty (total, except transshipment) 66.8 68.0 -1.7 183.7 178.9 2.7
Total Rio Grande 185.9 216.2 -14.0 516.8 562.2 -8.1

Salvador Terminal
Gateway (Full) 63.6 66.8 -4.8 181.8 170.6 6.5
Export 23.9 28.0 -14.4 70.2 69.9 0.4
Import 21.1 17.5 20.4 52.2 47.4 10.0
Cabotage 18.6 21.3 -12.9 59.4 53.2 11.6
Transshipment & Shifting (Full + Empty)* 7.0 9.8 -28.9 20.0 21.0 -4.7
Empty (total, except transshipment) 19.4 19.4 0.0 44.0 42.5 3.5
Total Salvador 90.0 96.0 -6.3 245.8 234.2 5.0

Total Gateway (Full) 160.3 163.8 -2.2 455.4 432.9 5.2


Total Exports 88.0 89.4 -1.5 247.5 234.8 5.4
Total Imports 41.3 39.1 5.7 110.5 108.2 2.1
Total Cabotage 31.0 35.3 -12.4 97.4 90.0 8.3
Total Transshipment & Shifting (Full + Empty)* 22.8 54.6 -58.2 61.5 124.7 -50.7
Grand Total (Full) 189.6 224.9 -15.7 534.9 574.8 -6.9
Grand Total (Empty) 86.3 87.4 -1.3 227.7 221.5 2.8

Grand Total 275.9 312.3 -11.7 762.6 796.3 -4.2


* Transshipment & Shifting considers full and empty volumes, as there is no difference financially or operationally.

Towage 3Q19 3Q18 ∆ (%) 9M19 9M18 ∆ (%)


Harbour Manoeuvres (#) 13,724 13,992 -1.9 39,563 41,877 -5.5
Avg. DWT Attended ('000 tonnes)* 77.6 77.5 0.1 75.9 74.7 1.6
* As of 2017, figures consolidate results from joint ventures. DWT stands for Deadw eight.

Offshore Support Vessels* 3Q19 3Q18 ∆ (%) 9M19 9M18 ∆ (%)


Own OSV Fleet, end of period (#) 23 23 0.0 23 23 0.0
Days in Operation (#) 1,372 1,442 -4.8 3,641 3,975 -8.4
* Considers the total volume from the Offshore Support Vessels joint venture, namely Wilson Sons Ultratug Offshore.

Offshore Support Bases 3Q19 3Q18 ∆ (%) 9M19 9M18 ∆ (%)


Vessel Turnarounds (#) 179 155 15.5 637 512 24.4

WWW.WILSONSONS.COM.BR
EARNINGS RELEASE │ 3Q19 Page 10

WILSON SONS LIMITED

Condensed consolidated interim statements of profit or loss and other comprehensive income
For the nine-month period ended 30 September 2019 and 2018 (Unaudited)
(Amounts expressed in thousands of U.S. Dollars and Brazilian Reais, unless otherwise noted)

WWW.WILSONSONS.COM.BR
EARNINGS RELEASE │ 3Q19 Page 11

WILSON SONS LIMITED

Condensed consolidated interim statements of financial position


For the nine-month period ended 30 September 2019 (Unaudited) and year ended 31 December 2018
(Amounts expressed in thousands of U.S. Dollars and Brazilian Reais, unless otherwise noted)

WWW.WILSONSONS.COM.BR
EARNINGS RELEASE │ 3Q19 Page 12

WILSON SONS LIMITED

Condensed consolidated interim statements of cash flows


For the nine-month period ended 30 September 2019 and 2018 (Unaudited)
(Amounts expressed in thousands of U.S. Dollars and Brazilian Reais, unless otherwise noted)

WWW.WILSONSONS.COM.BR