Un proyecto requiere una inversión total de 160000 soles

El ratio de D/C = 0.6

El financiamiento con leasing sera 40% de la deuda, 25%, prèstamo bancario y el resto con un bono

Las condiciones son:

Bono Préstamo bancario

M 21000 Préstamo 15000
Val .cotiza 101.20% TEM 0.89%
E+C+F 0.115% n 5
Prima 500 Prima, cada cuota 800
Tasa de cupón 3% trimestral seguros, cada cuota 100
Frecuencia de pago: anual Cuota anuales
n 5 años

b) Costo de la deuda
Determine:
a) Monto de cada financiamiento Bono
b) Costo de la deuda M
Val .cotiza
Inversiòn 160000 E+C+F
D/C 0.6 Prima
D=0,6C Tasa de cupón
D+C= INVERSIÒN Frecuencia de pago: anual
1.6 C 160000 n
C 100000
D 60000 Valor de cotizaciòn
E+C+F
Tasa de cupón
Interès del cupòn

Préstamo bancario
Préstamo
TEM
n
Prima, cada cuota
seguros, cada cuota
Cuota anuales

TEA
n
 Leasing
Valor
TEB
n
Prima
Cuota anuales

TEA
n

Costo de la deuda

Bonos TCEA
Prestamo TCEA
Leasing TCEA
o con un bono

Leasing
Valor 24000
TEB 1.25%
años n 5
Prima 500
Cuota anuales

21000 n 0 1 2
101.20% M
0.115% I S/ 2,520.00 S/ 2,520.00
500 C+E+F S/ 24.44
3% trimestral Valor cotiz. -S/ 21,252.00
de pago: anual Prima
5 años Flujo -S/ 21,227.56 S/ 2,520.00 S/ 2,520.00

21252 TCF 12.07%

24.44
0.12
2520

Periodo Saldo Amortizaciòn Interès

15000 0 S/ 15,000.00
0.89% 1 S/ 12,601.89 S/ 2,398.11 S/ 1,682.79
5 años 2 S/ 9,934.75 S/ 2,667.14 S/ 1,413.76
800 3 S/ 6,968.40 S/ 2,966.36 S/ 1,114.54
100 4 S/ 3,669.26 S/ 3,299.14 S/ 781.76
5 S/ - S/ 3,669.26 S/ 411.64

11.22% TCEA 19.68%

5
 Periodo Saldo Amortizaciòn Interès
24000 0 S/ 24,000.00
1.25% 1 S/ 19,887.64 S/ 4,112.36 S/ 1,857.20
5 2 S/ 15,457.05 S/ 4,430.59 S/ 1,538.97
500 3 S/ 10,683.61 S/ 4,773.44 S/ 1,196.12
4 S/ 5,540.79 S/ 5,142.82 S/ 826.73
5 S/ - S/ 5,540.79 S/ 428.76
7.74%
5 TCEA 8.27%

Costo de la deuda

12.07% 0.35 Costo de la deuda (Kd)

19.68% 0.25 12.46%
8.27% 0.4
 3 4 5
S/ 21,000.00
S/ 2,520.00 S/ 2,520.00 S/ 2,520.00

S/ 500.00
S/ 2,520.00 S/ 2,520.00 S/ 24,020.00

Cuota Prima Seguros Cuota real

-S/ 15,000.00
S/ 4,080.90 800 100 S/ 4,980.90
S/ 4,080.90 800 100 S/ 4,980.90
S/ 4,080.90 800 100 S/ 4,980.90
S/ 4,080.90 800 100 S/ 4,980.90
S/ 4,080.90 800 100 S/ 4,980.90
 Cuota Prima Cuota real
-S/ 24,000.00
S/ 5,969.56 S/ - S/ 5,969.56
S/ 5,969.56 S/ - S/ 5,969.56
S/ 5,969.56 S/ - S/ 5,969.56
S/ 5,969.56 S/ - S/ 5,969.56
S/ 5,969.56 S/ 500.00 S/ 6,469.56

Por utilizar 60000 soles voy a pagar intereses

aproximadamente de 12,46% anualmente
Ejemplo 2
Financiar
Leasing 120000
Bonos 80000

El leasing tendrá una TEA de 10% , en 4 años

se pagará un seguro de 2.5% de su valor al final

El bono tendra un periodo de 4 años, tasa de cupón 2% trimestral, pagos semestrales

un costo de financiamiento de 12% anual, se pagara una prima cada dos semestres

Determine el costo de la deuda

Bonos
M 80000
Pago semestral
Tasa de cupòn 2% trimestral
TCEA 12.0%

Leasing
TEA 10% Monto 120000
n 4 años
Seguro 2.50% al final

Periodo Saldo Amortizacion Interès Cuota

0 S/ 120,000.00
1 S/ 94,143.50 S/ 25,856.50 S/ 12,000.00 S/ 37,856.50
2 S/ 65,701.36 S/ 28,442.15 S/ 9,414.35 S/ 37,856.50
3 S/ 34,415.00 S/ 31,286.36 S/ 6,570.14 S/ 37,856.50
4 S/ - S/ 34,415.00 S/ 3,441.50 S/ 37,856.50

TCEA 10.78%
 gos semestrales
dos semestres

Costo de la deuda (Kd)

Seguro Cuota real Bonos 80000 40.0%

-S/ 120,000.00 Leasing 120000 60.0%
S/ - S/ 37,856.50 200000
S/ - S/ 37,856.50
S/ - S/ 37,856.50
S/ 3,000.00 S/ 40,856.50 Kd 11.27%
euda (Kd)

TCEA
12%
10.78%