16/11/2019

DD121 – FINANCIAMIENTO Y TRIBUTACION

MIAGE INTERNACIONAL

Walter de Jesús Amaya Méndez | Walter.amaya@elauditorsv.com

1
Máster Internacional en Auditoria y Gestión Empresarial

DD121 – FINANCIAMIENTO Y TRIBUTACION INTERNACIONAL

CASOS PRÁCTICO

CRANE CORPORATION
UNIVERSAL RECORDS

Walter de Jesús Amaya Méndez

Elaborado Por
Octubre 2019

2
Contenido
CASOS PRACTICOS ......................................................................................................................................4
Crane Corporation ...................................................................................................................................4
Universal Recordis ..................................................................................................................................6
1. Redacte un memo como respuesta a la pregunta de Denny Crane en el que le explique las
regulaciones que existen en Estados Unidos en torno al impuesto sobre ingresos en relación
con las ventas de exportación que ella le describe en su memo .........................................................7
....................................................................................................................................................................7
2. Incluya un análisis de cualquier riesgo importante asociado con la propuesta del Sr. Crane. ...7
3. Haga una recomendación sobre la manera en que se puede determinar el precio de estas
ventas. .......................................................................................................................................................7
• Determine tres posibles precios para la venta de reproductores Blu-Ray de Fab-Taiw a
Electronic Superstores que cumplan con las regulaciones fiscales estadounidenses según:....9
II. Suponga que los beneficios de Fab-Taiw no son repatriados como dividendo hacía en
Estados Unidos ......................................................................................................................................10
III. Suponga que las utilidades de Fab-Taiw sí son repatriadas como dividendos hacia URB
en Estados Unidos y que las utilidades de Electronics Superstores son pagadas a URB como
dividendos ...............................................................................................................................................11
• Suponga los mismos hechos que en el inciso (IV), sólo que esta vez imagine que existe un
tratado entre Estados Unidos y Taiwán para impuestos sobre ingresos el cual reduce las
retenciones de impuestos sobre dividendos a 10 por ciento.............................................................12
• ¿Cuál piensa que puede ser el escenario prospectivo, en términos de impuestos, para Crane
Corporation y Universal Recording Business, a partir de la elección de Trump como presidente?
0
Bibliografía ..................................................................................................................................................2

3
CASOS PRACTICOS

ENUNCIADOS

Crane Corporation es un fabricante con sede en Estados Unidos de accesorios para

vestir, que produce bastones en su planta de Cambridge, Massachusetts, y los
vende directamente a minoristas en su propio país. Como ejecutivo financiero de la
empresa, usted es responsable de todas las finanzas, la contabilidad y las cuestiones
fiscales de la compañía. Denny Crane, el director ejecutivo y principal accionista de la
compañía, le ha informado a usted que planea empezar a exportar sus productos al
Reino Unido, donde piensa que existe un mercado importante para los paraguas de
Crane. En lugar de venderle directamente a los minoristas de paraguas británicos,
Sarah planea establecer una subsidiaria de ventas en ese país pero que sea
totalmente propiedad de Crane, la cual le compre los paraguas a su matriz
estadounidense y los distribuya luego en el Reino Unido. Ayer usted recibió el siguiente
memo de Denny Crane.Tipos de Organizaciones

ASUNTO: Precios de ventas de exportación

Me he enterado de que la tasa de impuestos sobre ingresos corporativos en Gran

Bretaña es de 30%, en comparación con el 35% que pagamos aquí, en Estados
Unidos. Puesto que nuestro coste promedio de producción es de 15.00$ por unidad y
el precio al que esperamos vender el producto a los minoristas británicos es de
25.00$ por unidad, ¿por qué no consideramos vender a nuestra subsidiaria británica
a 15.00$ por unidad? De esta manera no obtenemos ningún beneficio aquí, en

4
Estados Unidos, pero obtenemos un beneficio de 10.00$ en el Reino Unido, donde
tendríamos que pagar una tasa de impuestos menor. De cualquier manera, tenemos
planes de invertir en una fábrica en Escocia en los próximos años, de modo que, con
ese propósito, podemos conservar en ese mismo país los beneficios que
obtendremos allí. ¿Qué piensa usted?

5
 CASO PRÁCTICO

Universal Recordis (UR), una empresa con sede social en Palo Alto, California,
fabrica reproductores Blu-Ray en su fábrica de Taiwán (Fab-Taiw) a un coste de
producción de 120$ por unidad. Las guitarras de Fab-Taiw se venden a dos clientes en
Estados Unidos, Electronic Superstores (una filial de URB que es totalmente poseída
por ésta) y Wal-Mart (un cliente no afiliado). El coste de transportar las guitarras a
Estados Unidos es de 15$ por unidad, coste que es cubierto por Fab-Taiw. Otros
fabricantes malayos de reproductores Blu-Ray venden sus productos a clientes en
Estados Unidos con un margen de ganancia bruta sobre el coste total (producción
más transporte) de 40 por ciento. Fab-Taiw vende guitarras a Wal-Mart a un precio
en tierra de 180$ por unidad (Fab-Taiw paga los costes de transporte). Wal-Mart paga
los aranceles aplicables de importación en Estados Unidos de 20 por ciento sobre
sus compras de reproductores Blu-Ray. Electronic Superstores también paga
aranceles de importación sobre las compras que hace a Fab-Taiw. Siguiendo la
práctica común de la industria, Wal-Mart aplica un margen de ganancia bruta de 50%
sobre los reproductores Blu- Ray y los vende al público a un precio de 324$ por
unidad. Electronic Superstores vende los reproductores Blu-Ray de Fab-Taiw a un
precio al menudeo de 333$ por unidad. Fab-Taiw es contribuyente en Taiwán,
mientras que Electronic Superstores lo es en Estados Unidos. Las tasas de
impuestos vigentes son las que siguen:

6
 CASO PRÁCTICO

INSTRUCCIONES PARA EL DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD

A) Luego de estudiar el caso descrito, responda las siguientes interrogantes:

1. Redacte un memo como respuesta a la pregunta de Denny Crane en el que le explique

las regulaciones que existen en Estados Unidos en torno al impuesto sobre ingresos
en relación con las ventas de exportación que ella le describe en su memo
.
2. Incluya un análisis de cualquier riesgo importante asociado con la propuesta del Sr.
Crane.

3. Haga una recomendación sobre la manera en que se puede determinar el precio de

estas ventas.
Señor
Denny Cranne

Asunto: Precio de Venta de exportación.

Respondiendo a lo que expone, le identifico que el porcentaje de impuestos después de

lo que Ud. Me menciona si es menor debido a la diferencia de ley tributaria que aplica
en Gran Bretaña, de esta manera se podrá manejar de mejor manera los precios, y así
alzar la imagen de la empresa, enfocando en nuestra calidad de los productos, me
parece que el precio acordado en Gran Bretaña de $ 25,00, se encontraría acorde del
mercado brindando así, una utilidad bruta de $ 10.00 menos el porcentaje por impuestos
que es un valor de $ 3,00 , teniendo como ganancia neta un valor de $ 7,00 por unidad,
pero un punto a considerar sobre lo que ustedes quieren bajar el precio en Estados
Unidad para evitar impuesto desde mi punto de vista analítico no sería recomendable
por dos razones: 1.- Porque se estaría evitando pagar un tributo y esto conllevaría a
sanciones tributarias, y con esto genera pérdidas la empresa por lo que no tiene ninguna
utilidad, generando que la empresa de control gubernamental nos tenga en la mira. 2.-
Porque si bajos el precio Estados Unidos como garantizamos la calidad para los futuros
compradores de Gran Bretaña sería mejor manejar una estrategia de precio global, es
decir estandarizar el precio tanto en Estados Unidos y Gran Bretaña, esto conlleva en
que en Estados Unidos se maneja un porcentaje menor de utilidad, pero la empresa
continua aportando al mercado y en Gran Bretaña la empresa empezaría a ganar
mercado y ser nuestra fuente de mayor ingresos.

7
 Saludos, espero se pueda analizar esto desde la perspectiva financieramente saludable
para la empresa, quedo atenta a su respuesta.

Atentamente,

Walter Amaya
Gerente Financiero

8
 CASO PRÁCTICO
• Determine tres posibles precios para la venta de reproductores Blu-Ray de Fab-Taiw a
Electronic Superstores que cumplan con las regulaciones fiscales estadounidenses
según:

a) el método del precio comparable no controlado,

b) el método del precio de reventa y
c) el método del coste más margen de ganancia.
Suponga que ninguno de los tres métodos es claramente el mejor método y que UR
podría justificar cualquiera de los tres precios tanto para propósitos fiscales en Estados
Unidos como en Taiwán.

METODOS PRECIO TRANSFERENCIA

Concepto Precio Precio de Coste más
Comparabl Reventa margen de
e no Ganancia
controlado
Precio de Venta 180,00 270,00 225,00
Fab- Taiw a
Electronic
Costo de 120,00 120,00 120,00
Producción
Transporte 15,00 15,00 15,00

UTILIDAD BRUTA 45,00 135,00 90,00

MARGEN 25% 50% 40%

DE UTILIDAD
BUTO
Tasa de impuesto 6,75 20,25 13,50
sobre ingresos
Taiwan 15%
UTILIDAD DESPUES 38,25 114,75 76,50
DEL IMPUESTO

Después de analizar el cuadro y realizar el comparativo se puede decir que le método

de reventa nos genera un mayor porcentaje de utilidad tomando encuentra que toma la
tasa impositiva del 15%.

9
 CASO PRÁCTICO

II. Suponga que los beneficios de Fab-Taiw no son repatriados como

dividendo hacía en Estados Unidos.

a) Determine cuál de los tres posibles precios de transferencia maximizaría los

ingresos netos consolidados después de impuestos de URB.
b) Muestre su cálculo de los ingresos netos consolidados que se obtendrían
con cada uno de los tres precios. Puede asumir que Electronic Superstores
distribuye el 100 por ciento de sus ingresos a URB como dividendo. Sin
embargo, hay una exclusión de 100 por ciento para dividendos que se reciben
de una subsidiaria nacional, de modo que UR no pagará impuestos
adicionales sobre los dividendos que reciba de Electronics Superstores.
Sólo esta última paga impuestos sobre los ingresos que gana.

METODOS PRECIO TRANSFERENCIA

Concepto Precio Precio de Coste más
Comparabl Reventa margen de
e no Ganancia
controlado
PVP 333,00 333,00 333,00
Electr
onic Superstore
Costo (Precio Fab- 180,00 270,00 225,00
Tai)
Aranceles de 36,00 54,00 45,00
importación
en
USA
20%
UTILIDAD ANTES 117,00 9,00 63,00
DE
IMPUES
TO BRUTA
Tasa de impuesto 40,95 3,15 22,05
sobre ingresos
corpora
tivos
35%
UTILIDAD DESPUES 76,05 5,85 40,95
DEL IMPUESTO

10
Después de analizar el cuadro y realizar el comparativo se puede decir que le método
de precio comparable no controlado nos genera un mayor porcentaje de utilidad
tomando encuentra que toma la tasa impositiva del 20% por aranceles y el 35% por
tasa de impuestos sobre ingresos corporatvos.

III. Suponga que las utilidades de Fab-Taiw sí son repatriadas como dividendos
hacia URB en Estados Unidos y que las utilidades de Electronics
Superstores son pagadas a URB como dividendos.
a) Determine cuál de los tres posibles precios de transferencia maximiza el
flujo de efectivo neto después de impuestos hacia UR. Recuerde que los
dividendos que son repatriados a Estados Unidos son gravables en este país
y que el crédito indirecto
b) para impuestos en el extranjero es asignado por el gobierno de Estados Unidos
para impuestos que se considera que han sido pagados al gobierno de
Taiwán sobre los dividendos repatriados.
c) Muestre sus cálculos del flujo de efectivo neto después de impuestos para
cada uno de los tres precios.

CASO PRÁCTICO

METODOS PRECIO TRANSFERENCIA

Concepto Precio Precio de Coste más
Comparabl Reventa margen de
e no Ganancia
controlado
Utilidad Fab- 38,25 114,75 76,50
Taiw a Electronis
Tasa de Retencion 11.48 34,43 22,95
de Impuesto Taiwan
30%
Utilidad 76,05 5,85 40,95
Electr
onic Supertore
UTILIDAD DESPUES 102,83 86,18 94,50
DEL IMPUESTO

11
Después de analizar el cuadro, realizar el comparativo y se consolido los precios se
puede decir que le método de reventa nos genera un mayor porcentaje de utilidad
tomando encuentra después de odos los impuestos asumidos.
• Suponga los mismos hechos que en el inciso (IV), sólo que esta vez imagine que existe
un tratado entre Estados Unidos y Taiwán para impuestos sobre ingresos el cual
reduce las retenciones de impuestos sobre dividendos a 10 por ciento.

d) Determine cuál de los tres posibles precios de transferencia maximiza el flujo

neto de efectivo hacia UR. No olvide considerar los créditos para impuestos en
el extranjero.
e) Muestre sus cálculos del flujo de efectivo neto correspondiente a cada uno
de los tres precios.

METODOS PRECIO TRANSFERENCIA

Concepto Precio Comparable Precio de Coste más
no controlado Reventa margen de
Ganancia

Precio de Venta 180,00 270,00 225,00

Fab- Taiw a
Electronic
Costo de 120,00 120,00 120,00
Producción
Transporte 15,00 15,00 15,00

UTILIDAD BRUTA 45,00 135,00 90,00

MARGEN 25% 50% 40%

DE UTILIDAD
BUTO
Tasa de impuesto 4,50 13,50 9,00
sobre ingresos
Taiwan 10%
UTILIDAD 40,50 121,50 81,00
DESP
UES DEL
IMPUESTO
Tasa de retención 12,15 38,45 24,30
de impuesto taiwan
30%
UTILIDAD NETA 28,35 86,05 60,70

12
 METODOS PRECIO TRANSFERENCIA
Concepto Precio Comparable Precio de Coste más
no controlado Reventa margen de
Ganancia

PVP 333,00 333,00 333,00

Electr
onic Superstore
Costo (Precio Fab- 180,00 270,00 225,00
Tai)
Aranceles de 18,00 36,00 22,50
importación
en
USA
10%
UTILIDAD 135,00 27,00 86,50
ANTES
DE
IMPUES
TO
BRUTA
Tasa de impuesto 47,25 12,95 30,28
sobre ingresos
corporativos 35%

UTILIDAD DESPUES 87,65 14,05 56,22

DEL IMPUESTO

13
 METODOS PRECIO TRANSFERENCIA
Concepto Precio Precio de Coste más
Comparabl Reventa margen de
e no Ganancia
controlado
Utilidad Fab- 28,35 86,05 60,70
Taiw a Electronis
Utilidad 87,65 14,05 56,22
Electr
onic Supertore
UTILIDAD DESPUES 116,00 100,10 116.92
DEL IMPUESTO

Después de analizar el cuadro, realizar el comparativo y se consolido los precios se

puede decir que le método de COSTE MAS MARGEN DE GANANCIA nos genera un
mayor porcentaje de utilidad tomando encuentra después de todos los impuestos
asumidos.

14
• ¿Cuál piensa que puede ser el escenario prospectivo, en términos de impuestos,
para Crane Corporation y Universal Recording Business, a partir de la elección
de Trump como presidente?

f) Elabore su respuesta a estas interrogantes basándose en el

estudio de los materiales de la asignatura y otras fuentes que
considere oportuno consultar.
g) Una vez completadas las respuestas, haga entrega del documento a
través del icono de la actividad.

El Servicio Interno de Recaudación de EEUU (IRS por sus siglas en inglés)

ya actualizó las categorías de ingresos individuales y por familia, y otras
modificaciones, que estarán en vigencia gracias a la reforma tributaria
impulsada por el presidente Donald Trump. Entre los cambios respecto del
año anterior, resaltan un menor aporte tributario para individuos, una
deducción de doble estándar y la eliminación de exenciones individuales.
Para el año 2018, el IRS ya tiene las categorías de ingresos y los
correspondientes aportes tributarios. Por ejemplo, el porcentaje de aporte
tributario para una pareja que presenta los impuestos de manera conjunta
será del 12% si sus ingresos suman entre $19,401 y $78,950. Estas cifras
representan los ingresos imponibles (Telemundo, 2019).
Para los años tributarios que comiencen después del 31 de diciembre de
2017, los contribuyentes que no sean corporaciones pueden tener derecho
a una deducción de hasta 20 por ciento de sus ingresos comerciales
calificados de un comercio o negocio calificado según la Ley de Empleos y
Reducción de Impuestos (TCJA). Esta deducción se puede tomar además
de las deducciones estándar o detalladas. La deducción está sujeta a
múltiples limitaciones basadas en el tipo de comercio o negocio, el ingreso
sujeto a impuesto del contribuyente, la cantidad de salarios W-2 pagados
con respecto a la operación o negocio calificado y la base no ajustada de
la propiedad calificada en poder del comercio o negocio. Sin embargo, a
pesar de estas limitaciones, los contribuyentes con ingresos comerciales
calificados (que no incluyen los ingresos por servicios prestados como
empleados) y con ingresos sujetos a impuestos por debajo de $157,500, o
$315,000 por declaraciones conjuntas, generalmente serán elegibles para
la deducción. El IRS proporcionará información adicional y orientación
sobre esta deducción a finales de este verano (IRS, 2019).
Las reformas previstas del impuesto sobre la renta (recortes) también
ayudarán a los más ricos. Las tasas de impuestos individuales serán de 12
%, 25 % y 35 % - y el plan recomienda un recargo adicional para los más
ricos. Pero no establece los niveles de ingresos a los que se aplicarán las
tasas, por lo que no está claro cuánto del recorte de impuestos se destinará
a una familia tipo. Habrá un recorte en los impuestos sobre las ganancias
de capital, 70 % de los cuales fluyen al 1 % superior. El impuesto de
sucesiones será eliminado. Esto se aplica a un pequeño número de
personas, parejas que tienen fincas mayores de U$S 10,8 millones. Trump
mismo será beneficiado. El patrimonio de Trump podría ahorrar U$S 564
millones, según el estudio, basado en su patrimonio neto estimado en U$S
3.000 millones; para el secretario de comercio de Trump, Wilbur Ross,
podría ser U$S 545 millones de ahorro, y más de U$S 900 millones en
ahorros para Richard DeVos, el suegro de Betsy DeVos, secretario de
educación de Trump (LA IZQUIERDADIARIO, 2018).

1
 Bibliografía

Bibliografía actual

[1] Borges e Silva, G. A., & Passador, J. L. (2016). Redistribuição fiscal para o
desenvolvimento turístico local e regional. RAP: Revista Brasileira De Administração
Pública, 50(4), 587-610. doi:10.1590/0034-7612150785

[2] DE OLIVEIRA MARQUES VELOSO, A. L., SILVA, I., SILVA, M. J., & CAETANO, A.
(2015). FATORES QUE AFETAM A TRANSFERÊNCIA DA APRENDIZAGEM PARA O
LOCAL DE TRABALHO. RAE: Revista De Administração De Empresas, 55(2), 188-201.
doi:10.1590/S0034-759020150208

[3] Duarte Cueva, F. (2011). Reflexiones sobre el drawback y su efecto sobre las
exportaciones. Contabilidad Y Negocios, 6(11), 99-112.

[4] Gallegos Zúñiga, J. R. (2015). Medidas de defensa comercial en el contexto de la

OMC. Revista De Derecho. Publicacion Arbitrada De La Universidad Catolica Del
Uruguay, 1127-57.

[5] Gambrill, M. (2015). SUBVENCIONES EN LA NEGOCIACIÓN DEL INGRESO DE

CHINA A LA OMC: IMPLICACIONES PARA EL DESARROLLO. Problemas Del
Desarrollo. Revista Latinoamericana De Economía, 46(181), 157-184.

[6] Nascimento, S. G., & Gonçalves Góis, C. G. (2014). A INFLUÊNCIA DA FISCALIDADE

NA CONTABILIDADE: ESTUDO EM PORTUGAL. Revista Universo Contábil, 10(3),
194-217. doi:10.4270/ruc.2014326

[7] Rodríguez, E. L. (2014). Tributación de pequeños contribuyentes y regímenes

simplificados en Colombia. Revista De Derecho Privado, (51), 1-14.

[8] Tornquist, D. D., Gandolfi, P. E., & Martins, V. F. (2013). Análise do diferencial
competitivo das cooperativas de crédito brasileiras perante as demais instituições
financeiras na perspectiva de seus cooperados. Gestión Joven, (11), 41-49.

[9] Tumelero Dornelles, M., Antônio Kronbauer, C., Peruchena Thomaz, J. L., & Brunozi
Júnior, A. C. (2015). EFEITOS DA ADOÇÃO DO REGIME DE SUBSTITUIÇÃO
TRIBUTÁRIA DO ICMS NA CADEIA VINÍCOLA DO VALE DOS VINHEDOS. Revista
Ambiente Contábil, 7(2), 135-152

2
[10] Villanueva, F. (2014). El artículo iii del gatt: norma aplicable a las medidas comerciales
restrictivas relativas a los métodos y procesos de producción en virtud del principio de
desarrollo sostenible. Revista De Derecho Público, (32), 5-30.

Referencias Bibliográficas

[1] Benguria, P. U. (2014). Operaciones vinculadas-precios de transferencias.(I). In Forum

fiscal: la revista tributaria de Álava, Bizkaia y Gipuzkoa (No. 198, pp. 42-67). CISS.

[2] BORIS, B. (2011). Importancia de la fiscalidad internacional y precios de transferencia.

Revista de la universidad del Azuay. Ecuador.

[3] Calva, J. L. (2012). Crisis económica mundial y el futuro de la globalización. Consejo

Nacional de Universitarios.

[4] Comisión Europea. (2010). VAT Rates Applied in the Member States of the European
Community: Situation at 1 January 2010.

[5] Doernberg, R. (1999). Doernberg's International Taxation in a Nutshell, 4th. West

Academic.

[6] E&Y. (2004). 2003 Global Transfer Pricing Survey.

[7] E&Y. (2010). 2009 Global Transfer Pricing Survey.

[8] Eccles, R. G. (1985). The transfer pricing problem: A theory for practice.

[9] Fondo Monetario Internacional (IMF). Enlace web:

http://www.imf.org/external/spanish/index.htm

[10] GRAU, V. F., & LÓPEZ, R. M. G. (2013). La fiscalidad internacional. Bibliolibrary

Editorial. Madrid.

[11] Gutiérrez Lousa, M., & Rodríguez Ondarza, J. A. (2007). Los precios de transferencia
tras la reforma realizada por la Ley 36/2006 de Medidas para la Prevención del
Fraude Fiscal. Boletín ICE Económico: Información Comercial Española, (2917), 16-
35.

[12] Horngren, C. T., Foster, G., Datar, S. M., Rajan, M., Ittner, C., & Baldwin, A. A. (2010).
Cost accounting: A managerial emphasis. Issues in Accounting Education, 25(4), 789-
790.

[13] Investment Week. (2007). Euromarkets - the currency of international financing?

3
[14] IRS. (2009). Announcement and Report Concerning Advance Pricing Agreements.

[15] MAHER, MICHAEL W.; CLYDE P. STICKNEY Y ROMAN L. Weil (2004), Managerial
Accounting, 8a. ed. South-Western.

[16] Organización Mundial del Comercio. (2010). International Trade Statistics 2009.

[17] Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. (2000). Toward Global

Tax Cooperation: Progress in Identifying and Eliminating Harmful Tax Practices.

[18] Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. (2004). The OECD's

Project on Harmful Tax Practices: The 2004 Progress Report. OECD. París.

[19] Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. (2008). Líneas

directrices de la OCDE para Empresas Multinacionales. OECD. París.

[20] Prats, F. A. G. (2005). Los precios de transferencia: su tratamiento tributario desde

una perspectiva europea. Documentos-Instituto de Estudios Fiscales, (9), 3-47.

[21] PWC (2009). International Transfer Pricing 2009.

[22] PWC. (2010). Transfer pricing perspectives.

[23] Ramírez, R. S. E., & del Toro Torres, J. M. (2012). Regulación del sistema económico
internacional: Un análisis holístico desde una perspectiva de las relaciones
internacionales. Editorial Universitaria-Libros UDG.

[24] Torrero Mañas, A. (2008). La crisis financiera internacional y económica española.

[25] U.S. Internal Revenue Service, Publication 901. U.S. Tax Treaties.

[26] BIS. (2010). BIS Quarterly Review, March 2010.