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Taller Proyección Flujo de Caja

Julián Carreño Castañeda

Noviembre 14 de 2019.

Universidad de Cundinamarca.
Administración de Empresas.
Administración Financiera
 2

Resumen

En este trabajo encontraremos la proyección del Flujo de Caja de la Empresa LA HORA

DE LA VERDAD SAS, en la cual se van a producir cierta cantidad de artículos con un

incremento trimestral. Allí se tendrán en cuenta las prestaciones sociales, las ventas de la

empresa, los gastos mensuales de la empresa y toma de créditos. Se manejara el tema de

leasing y como se amortiza.

.
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Tabla de Contenidos

Planteamiento .................................................................................................................. 4
Información extractada ................................................................................................... 5
Flujo de Caja ............................................................................................................. 6
..................................................................................................................................... 7
Inversión inicial ......................................................................................................... 7
Flujo del Préstamo .......................................................................................................... 8
Leasing ....................................................................................................................... 8
Capítulo 4 Resultados y discusión. .................................................................................. 10
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Proyección
Taller Proyección de un Flujo de Caja

Planteamiento

Teniendo en cuenta la información suministrada, realice el flujo de caja

proyectado para la empresa LA HORA DE LA VERDAD SAS año 2020 teniendo en

cuenta lo visto a lo largo del núcleo de AF:

a. Cada mes la empresa espera producir 18.000 unidades del artículo A las cuales

se incrementarán un 2% cada trimestre, el precio de venta en enero corresponde a 11.000

um y en julio subirá un 3%.

b. El costo de producción unitario del artículo A se estima en 6.000 um, es decir que, la

producción del mes de enero asciendo a 108.000.000 millones de um, con incremento

mensual del 2%. Se determinó con el proveedor cancelar el 50% y el restante a pagar en

el periodo siguiente.

c. De las ventas de cada mes, la empresa dio crédito a sus clientes en un 30%, lo que

indica que la cartera para el mes de enero equivale a 59.400.000 um. Los clientes

cancelan sus acreencias cada 3 meses, es decir, que la cartera de enero se cancela en abril.

d. La nómina de la empresa asciende mensualmente a 18.800.000 incluida la seguridad

social, las prestaciones al 9.776.000, los contratos son celebrados del 01 de enero al 31 de

diciembre, en el cual se liquidan los trabajadores.

e. Los gastos de la compañía con de 15.000.000 mensuales.

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f. En el mes de julio de 2020 dadas algunas contingencias, la empresa tomará un

crédito por valor de 15.000.000 um a una tasa de 19.5% ea, para ser cancelado en 2 años,

mediante pagos fijos vencidos, este para mirar la opción de invertir en un negocio externo

el cual requiere una inversión inicial de 15 millones de um, generando FNE de 5.000.000

um contantes durante 5 años, la TD aplicada a la inversión es del 10%. Determine con el

VPN y la TIR su viabilidad para invertir, en dado caso de ser factible, este se llevaría a

cabo en el mes de septiembre de 2020.

g. En el mes de agosto la empresa debe decidir si toma un leasing el cual tiene la

siguiente información: canon por valor de 1.916.042 por 6 meses, TE del 20%, OpC de

1.200.000 o adquirir una maquina por valor de 15.000.000 de contado, tengan en cuenta

la mejor alternativa económica.

h. En caso de existir excedente en la caja en el mes de diciembre, el 50% serán

invertidos en un CDT, que paga el 4.5%ea, con capitalización mensual, el contrato sería a

un año y la inversión se haría en el mes enero de 2021. Realizar simulación del CDT,

tenga en cuenta la retención en la fuente del 4%

i. La empresa trae un saldo de caja de 26.467.091 del 2019.

Información extractada
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Unidades 18000
Crecimiento 2% Trimestral
Precio 11000
Incremento en Junio 11330 3%
Costo Unitario 6000
Prestaciones sociales $ 9.776.000,00
Cartera 30%
Figure 1Valores Iniciales

Crecimiento Producción 0 0 0 2% 0 0
Crecimiento del costo 2% 2% 2% 2% 2%
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Ingresos y costos Unidades producidas 18000 18000 18000 18360 18360 18360
Ventas mensuales $ 198.000.000,00 $ 198.000.000,00 $ 198.000.000,00 $ 201.960.000,00 $ 201.960.000,00 $ 208.018.800,00
Costos $ 108.000.000,00 $ 110.160.000,00 $ 112.363.200,00 $ 114.610.464,00 $ 116.902.673,28 $ 119.240.726,75
Cartera $ 59.400.000,00 $ 59.400.000,00 $ 59.400.000,00 $ 60.588.000,00 $ 60.588.000,00 $ 62.405.640,00

2% 0 0 2% 0 0
2% 2% 2% 2% 2% 2%
Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
18727 18727 18727 19102 19102 19102
$ 212.179.176,00 $ 212.179.176,00 $ 212.179.176,00 $ 216.422.759,52 $ 216.422.759,52 $ 216.422.759,52
$ 121.625.541,28 $ 124.058.052,11 $ 126.539.213,15 $ 129.069.997,41 $ 131.651.397,36 $ 134.284.425,31
$ 63.653.752,80 $ 63.653.752,80 $ 63.653.752,80 $ 64.926.827,86 $ 64.926.827,86 $ 64.926.827,86

Flujo de Caja
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Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Saldo Inicial
Ingresos actividades Operativas
Contado $ 138.600.000 $ 138.600.000 $ 138.600.000 $ 141.372.000 $ 141.372.000 $ 145.613.160 $ 148.525.423 $ 148.525.423 $ 148.525.423 $ 151.495.932 $ 151.495.932 $ 151.495.932
Recuperación cartera $ 59.400.000 $ 59.400.000 $ 59.400.000 $ 60.588.000 $ 60.588.000 $ 62.405.640 $ 63.653.753 $ 63.653.753 $ 63.653.753 $ 64.926.828

Ingresos Actividades de Financiación

Financiación Préstamos adquiridos $ 15.000.000

Total Ingresos $ 138.600.000 $ 138.600.000 $ 198.000.000 $ 200.772.000 $ 200.772.000 $ 221.201.160 $ 209.113.423 $ 210.931.063 $ 212.179.176 $ 215.149.684 $ 215.149.684 $ 216.422.760

Egresos Actividades Operativas

Costos Costo de ventas $ 108.000.000 $ 110.160.000 $ 112.363.200 $ 114.610.464 $ 116.902.673 $ 119.240.727 $ 121.625.541 $ 124.058.052 $ 126.539.213 $ 129.069.997 $ 131.651.397 $ 134.284.425
Gastos Nómina y Seguridad Social $ 18.800.000 $ 18.800.000 $ 18.800.000 $ 18.800.000 $ 18.800.000 $ 18.800.000 $ 18.800.000 $ 18.800.000 $ 18.800.000 $ 18.800.000 $ 18.800.000 $ 18.800.000
Pago de prestaciones $ 4.888.000 $ 4.888.000
Gastos $ 15.000.000 $ 15.000.000 $ 15.000.000 $ 15.000.000 $ 15.000.000 $ 15.000.000 $ 15.000.000 $ 15.000.000 $ 15.000.000 $ 15.000.000 $ 15.000.000 $ 15.000.000

Egresos Actividades de Financiación

Obligaciones Financieras Pago de Intereses $ 224.344 $ 216.505 $ 208.548 $ 200.473 $ 192.277 $ 183.958 $ 175.515
Pago de Amortización a capital $ 524.137 $ 531.976 $ 539.933 $ 548.008 $ 556.204 $ 564.523 $ 572.966
Leasing $ 2.443.173 $ 2.443.173 $ 2.443.173 $ 2.443.173 $ 2.443.173

Egresos Actividades de Inversión

Inversión Inversión Negocio Externo $ 15.000.000

Total Egresos $ 141.800.000 $ 143.960.000 $ 146.163.200 $ 148.410.464 $ 150.702.673 $ 158.677.208 $ 156.174.022 $ 161.049.706 $ 178.530.867 $ 166.061.651 $ 168.643.051 $ 176.164.079
Caja Inicial $ 26.467.091 $ 23.267.091 $ 17.907.091 $ 69.743.891 $ 122.105.427 $ 172.174.754 $ 234.698.706 $ 287.638.107 $ 337.519.464 $ 371.167.773 $ 420.255.806 $ 466.762.439
Saldo en caja $ (3.200.000) $ (5.360.000) $ 51.836.800 $ 52.361.536 $ 50.069.327 $ 62.523.952 $ 52.939.401 $ 49.881.357 $ 33.648.309 $ 49.088.033 $ 46.506.633 $ 40.258.680
Caja Final $ 23.267.091 $ 17.907.091 $ 69.743.891 $ 122.105.427 $ 172.174.754 $ 234.698.706 $ 287.638.107 $ 337.519.464 $ 371.167.773 $ 420.255.806 $ 466.762.439 $ 507.021.119

Figure 2 Flujo de Caja

Inversión inicial

Inversión inicial -15000000

Tasa de descuento 10%

Flujo del proyecto sin deuda

0 -15000000
1 $ 5.000.000,00
2 $ 5.000.000,00
3 $ 5.000.000,00
4 $ 5.000.000,00
5 $ 5.000.000,00

Valor Presente Neto de la Inversión $ 3.953.933,85

TIR 20%
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Flujo del Préstamo

Monto $ 15.000.000,00
Plazo 24
Tasa efectiva anual 19,50%
Tasa efectiva mensual 1,50%
Pago ($ 748.481,15)

No Saldo Inicial Pago Amortización Interés Saldo final

1 $ 15.000.000,00 $ 748.481,15 $ 524.137,29 $ 224.343,86 $ 14.475.862,71
2 $ 14.475.862,71 $ 748.481,15 $ 531.976,42 $ 216.504,73 $ 13.943.886,30
3 $ 13.943.886,30 $ 748.481,15 $ 539.932,79 $ 208.548,35 $ 13.403.953,50
4 $ 13.403.953,50 $ 748.481,15 $ 548.008,17 $ 200.472,98 $ 12.855.945,34
5 $ 12.855.945,34 $ 748.481,15 $ 556.204,32 $ 192.276,83 $ 12.299.741,02
6 $ 12.299.741,02 $ 748.481,15 $ 564.523,05 $ 183.958,09 $ 11.735.217,96
7 $ 11.735.217,96 $ 748.481,15 $ 572.966,21 $ 175.514,94 $ 11.162.251,76
8 $ 11.162.251,76 $ 748.481,15 $ 581.535,64 $ 166.945,51 $ 10.580.716,12
9 $ 10.580.716,12 $ 748.481,15 $ 590.233,23 $ 158.247,91 $ 9.990.482,89
10 $ 9.990.482,89 $ 748.481,15 $ 599.060,91 $ 149.420,23 $ 9.391.421,97
11 $ 9.391.421,97 $ 748.481,15 $ 608.020,62 $ 140.460,52 $ 8.783.401,35
12 $ 8.783.401,35 $ 748.481,15 $ 617.114,34 $ 131.366,81 $ 8.166.287,02
13 $ 8.166.287,02 $ 748.481,15 $ 626.344,06 $ 122.137,09 $ 7.539.942,96
14 $ 7.539.942,96 $ 748.481,15 $ 635.711,82 $ 112.769,33 $ 6.904.231,14
15 $ 6.904.231,14 $ 748.481,15 $ 645.219,69 $ 103.261,46 $ 6.259.011,45
16 $ 6.259.011,45 $ 748.481,15 $ 654.869,76 $ 93.611,39 $ 5.604.141,69
17 $ 5.604.141,69 $ 748.481,15 $ 664.664,16 $ 83.816,99 $ 4.939.477,53
18 $ 4.939.477,53 $ 748.481,15 $ 674.605,05 $ 73.876,10 $ 4.264.872,48
19 $ 4.264.872,48 $ 748.481,15 $ 684.694,62 $ 63.786,53 $ 3.580.177,86
20 $ 3.580.177,86 $ 748.481,15 $ 694.935,09 $ 53.546,06 $ 2.885.242,78
21 $ 2.885.242,78 $ 748.481,15 $ 705.328,71 $ 43.152,43 $ 2.179.914,07
22 $ 2.179.914,07 $ 748.481,15 $ 715.877,79 $ 32.603,36 $ 1.464.036,27
23 $ 1.464.036,27 $ 748.481,15 $ 726.584,64 $ 21.896,50 $ 737.451,63
24 $ 737.451,63 $ 748.481,15 $ 737.451,63 $ 11.029,52 $ 0,00

Figure 3 Flujo

Leasing
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Máquinaria $ 15.000.000,00
Opción de Compra $ 1.200.000,00
Tasa efectiva anual 20%
Tasa efectiva mensual 1,531%
Periodos 6,00
Pago $ 2.443.172,76

Flujo
No Saldo Inicial Pago Amortización Interés Saldo Final $ 15.000.000,00
1 $ 15.000.000,00 $ 2.443.172,76 $ 2.213.530,71 229642,0575 $ 12.786.469,29 ($ 2.443.172,76)
2 $ 12.786.469,29 $ 2.443.172,76 $ 2.247.418,69 195754,0744 $ 10.539.050,60 ($ 2.443.172,76)
3 $ 10.539.050,60 $ 2.443.172,76 $ 2.281.825,48 161347,2843 $ 8.257.225,12 ($ 2.443.172,76)
4 $ 8.257.225,12 $ 2.443.172,76 $ 2.316.759,02 126413,7444 $ 5.940.466,10 ($ 2.443.172,76)
5 $ 5.940.466,10 $ 2.443.172,76 $ 2.352.227,37 90945,39056 $ 3.588.238,73 ($ 2.443.172,76)
6 $ 3.588.238,73 $ 2.443.172,76 $ 2.388.238,73 54934,03497 $ 1.200.000,00 ($ 3.643.172,76)
TIR 2%

CDT
Tasa E.A. 4,50%
Monto $ 253.510.559,68
Tasa efectiva mensual 0,37%
Periodo 12
Retención 4%

No Saldo Inicial Interés Saldo final

1 $ 253.510.559,68 $ 931.602,99 $ 254.442.162,67
2 $ 254.442.162,67 $ 935.026,45 $ 255.377.189,12
3 $ 255.377.189,12 $ 938.462,50 $ 256.315.651,61
4 $ 256.315.651,61 $ 941.911,17 $ 257.257.562,78
5 $ 257.257.562,78 $ 945.372,51 $ 258.202.935,29
6 $ 258.202.935,29 $ 948.846,57 $ 259.151.781,86
7 $ 259.151.781,86 $ 952.333,40 $ 260.104.115,27
8 $ 260.104.115,27 $ 955.833,05 $ 261.059.948,32
9 $ 261.059.948,32 $ 959.345,55 $ 262.019.293,87
10 $ 262.019.293,87 $ 962.870,96 $ 262.982.164,83
11 $ 262.982.164,83 $ 966.409,33 $ 263.948.574,16
12 $ 263.948.574,16 $ 969.960,70 $ 264.918.534,86
Intereses generados $ 11.407.975,19 $ 264.918.534,86

Valor de la retención a pagar $ 456.319,01

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Conclusiones

Resultados y discusión.

Las Ventas mensuales se mantuvieron estables el primer trimestre y fueron creciendo

a partir de ese lapso de tiempo durante todo el año.

Para el tema del préstamo hicimos unos pagos totales por conceptos de intereses por un

total de 2.963.547.53 UM.

Tuvimos un pago fijo de $737451.63 UM durante un plazo de 24 meses.

En el Leasing tuvimos un pago total de intereses por un total de %859.036,5 um. Con

pagos fijos de 2.388.238 um.

En el CDT los interese generados fueron 11.407.975 um

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Apéndice

Las tablas y figuras pueden ir en el apéndice como se mencionó anteriormente.

También es posible usar el apéndice para incluir datos en bruto, instrumentos de

investigación y material adicional.

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Vita

Acá se incluye una breve biografía del autor de la tesis.