PROGRAMA DE APRENDIZAJE “NEGOCIACIÓN INTERNACIONALES”

N 1667861

Instructor del programa

EMMA TALMEIDA RAMIREZ

Nombre del aprendiz

PAULA CRISTINA ESTRADA PARRA

NEIVA- HUILA
2019
 Actividad de aprendizaje 14

Evidencia 3: Informe “Resultados financieros”

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas

para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o de
una unidad evaluada, además de su capacidad para asumir las diferentes
obligaciones a las que se haga cargo, para poder desarrollar su objeto social. En
la presente evidencia se revisará el comportamiento de la empresa Colfrutik, a
través del análisis de los estados financieros, de diferentes períodos contables y
de la utilización de indicadores financieros. Para desarrollar esta evidencia es
importante que lea y analice previamente el material de formación denominado
Evaluación del proceso de negociación internacional, además del siguiente
material complementario:

- Análisis y planeación financieros.

- Contabilidad básica e indicadores financieros.
- La empresa ante la inflación y la devaluación.

Posterior a estas lecturas, descargue el archivo en Excel llamado Estados

financieros empresa Colfrutik, que encuentra adjunto a la evidencia
descargable, el cual contiene cuatro pestañas:

- Pestaña 1: Balance año 1.

- Pestaña 2: Estado de resultados año 1.
- Pestaña 3: Balance año 2.
- Pestaña 4: Estado de resultados año 2.

Con esa información ayúdele a Carol, propietaria de la empresa Colfrutik, a

presentar un informe de los estados financieros de la empresa ante la junta
directiva, que refleje lo siguiente:

1. Un análisis vertical aplicado a las cifras contenidas en los estados: Balance

año 2 y Estado de resultados año 2 (desarrolle cada análisis en la respectiva
hoja de cálculo donde se encuentran estos datos).

2. Un análisis horizontal aplicado a las cifras de los balances año 1 y año 2 y a

los Estados de resultados año 1 y 2 (en el mismo archivo de Excel, cree una
hoja adicional con el nombre Resultados del análisis horizontal, allí realice
los cálculos para este análisis).
3. Evaluación de la información contenida en los estados financieros Balance
año 2 y estado de resultados año 2, aplicando los siguientes indicadores:

- Liquidez: razón corriente, prueba ácida, capital neto de trabajo.

- Eficiencia: rotación de inventarios, de activos y de cartera.
- Eficacia: margen bruto de utilidad, rentabilidad sobre ventas, sobre
activos y sobre patrimonio.
- Desempeño: índice de participación en el mercado, índice de crecimiento
en ventas.
- Productividad: índice Dupont.
- Endeudamiento: nivel de endeudamiento y autonomía.
- Diagnóstico financiero: Valor Económico Agregado (EVA), contribución
marginal, margen de contribución, punto de equilibrio, estructura
financiera.

4. Interprete el resultado obtenido para cada análisis e indicadores requeridos y

con base en esos resultados presente las conclusiones pertinentes en el
informe sobre la situación financiera de la empresa durante el último año.

5. Explique de manera breve, cómo los estados financieros de una empresa se

pueden ver afectados por la inflación.
Desarrolle esta evidencia con la herramienta de su preferencia y envíe los
archivos (el archivo en Excel y el informe) al instructor a través de la plataforma
virtual de aprendizaje.

SOLUCIÓN

3. Evaluación de la información

Liquidez:

Razón corriente

Activo Corriente 235.483 = 78,05

Pasivo Corriente 301.682

Prueba acida

Activo corriente - inventarios 235.483.000- 47.549.00= 0,62

Pasivo corriente 301.682.000

Capital neto del trabajo

Activo corriente - inventarios 235.483.000- 47.549.000= 0,62

Pasivo corriente 301.682.000

Eficiencia:

Rotación de inventarios

Costo de mercancías vendidas 125.039.000 = 10,00

Inventario promedio 122.418.500
 Rotación de activos

Ventas netas = 818.310.000 = 0, 43

Activo total 1.884.735.000

Rotación de cartera

Ventas a crédito 450.070.500 = 33,98

Cuentas por cobrar promedio 13.243.750

Eficacia

Margen bruto de utilidad

Utilidad bruta 693.271.000 = 84,71

Ventas netas x 100 818.310.000 X 100

Rentabilidad sobre ventas

Utilidad neta 225.921.000 = 27,60

Ventas netas x 100 818.310.000

Rentabilidad sobre activos:

Utilidad bruta 693.271.000 = 36,78

Activo total 1.884.735.000

Rentabilidad sobre patrimonio:

Utilidad neta = 225.921.000 = 16,83

Patrimonio 1.342.010.000

Desempeño
 Índice de participación en el mercado

Ventas de la empresa = 818.310.000 = 39,93

Ventas totales del sector x 100 2.049.160.000

Índice de crecimiento en ventas.

Ventas del año corriente 818.310.000 = 104,89

Ventas del año anterior x 100 780.142.000 x 100

Productividad

Índice Dupont

Margen neto de utilidad (Utilidad neta/Ventas)

225.921.000/ 818.310.000 = 0,27

Rotación de activos totales (ventas/Activo total)

818.310.000 /1.884.735.000= 0,43

Apalancamiento financiero (Multiplicador del capital) Activos/Patrimonio)

1.884.735.000/1.342.010.000 = 1,40

Sistema Dupont = 0,27 x 0,43 x 1,40= 0,16%

Endeudamiento

Nivel de endeudamiento

Pasivo total con terceros 542.725.000 = 0,02

Activo total 1.884.735.000

Autonomía

Pasivo total con terceros 542.725.000 = 0,40

Patrimonio 1.342.010.000

Diagnóstico financiero:
Valor Económico Agregado (EVA)

Utilidad antes de impuestos

- (Activos x Costo de capital)

364.388.000(- 1.884.735.000 X 2.049.160.000) =

Contribución marginal

Ingresos operacionales - Costos y gastos variables

818, 310,000- 125.037.768-231.592.000 = 461.743.232

Margen de contribución

Contribución marginal 461.743.232 = 56,42

Ventas 818.310.000

Punto de equilibrio

Costos fijos 231.529.000 x100 = 50,14

Margen de contribución 461.743.232

Estructura financiera

Pasivos/Activo y Patrimonio/Activo

542.725.000 /3.226.745/1.884.735.000 = 8,92

4. Conclusiones

1. Razón corriente

La capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras,

deudas o pasivo es de $78,05 pesos, por cada peso que se debe, teniendo un

incremento del 1,58% a comparación del año anterior.

2. Prueba acida
La capacidad de la empresa para pagar las obligaciones corrientes es de 0,62

centavos por cada unidad vendida.

3. Capital neto de trabajo

El total que le queda a la empresa después de pagar sus deudas es de 0,62

centavos.

4. Rotación de inventarios

Este indicador indica que la rotación del inventario durante el corriente es de 10

veces, esto quiere decir que los inventarios se vendieron o rotaron cada mes y

medio (12/10). La mercancía permaneció en la empresa mes y medio antes de ser

vendida.

5. Rotación de activos

Este indicador genera 0,43 centavos, or cada peso invertido, tuvo un crecimiento

de 0,02 centavos para el año corriente.

7. Margen bruto de utilidad

Los ingresos operacionales netos generaron 84% es decir por cada peso

vendido se generó 84 centavos de utilidad, para el pago de los gastos, habiendo

un crecimiento de utilidad bruta de 7,40 %, teniendo en cuenta que las ventas

aumentaron un 4,90 % para el año actual y sus costos de ventas disminuyeron en

un -7%.

8. Rentabilidad sobre ventas

La rentabilidad de las ventas incremento un 27,60% para el año corriente, ya que

el costo de las ventas disminuyo en un 7% para el año actual.

9. Rentabilidad sobre activos

Los activo para el año 2 generaron una rentabilidad del 27.60%, teniendo un

incremento del 17.16% a comparación del año 1.

10. Rentabilidad sobre el patrimonio

El patrimonio de la empresa durante el año 2 obtuvo una rentabilidad del 16,83%,

a diferencia del año 1 obtuvo un crecimiento del 2.52%.

11.Índice de participación en el mercado

La empresa tuvo una participación en el mercado de un 39.93%

11. Índice de crecimiento en ventas

Las ventas para el año corriente tuvieron un crecimiento de 104,89%, los costos

de las ventas disminuyeron, aumentando la utilidad en un 7,38%.

12. índice DuPont

La rentabilidad de la empresa es de 0,16 %, donde se puede observar que el

rendimiento más importante viene del apalancamiento financiero, esto quiere decir
que la empresa gana por la eficiencia que es la que da los rendimientos en el

mercado.

13. nivel de endeudamiento

Por cada peso invertido en los activos, es financiado por terceros 0,02 centavos,

aunque se puede observar un aumento en los pasivos a comparación del año

anterior del 0,08%, debido al aumento en las ventas la empresa puede garantizar

lo invertido.

14. Autonomía

El patrimonio con el que se cuenta para la empresa por cada socio es de $0,40

pesos por unidad vendida.

15. Contribución marginal

Los ingresos respecto a los costos variables, para el año corriente es de

$461.743.232.

16. Margen de contribución

De los ingresos obtenidos por cada peso en ventas, se deja para cubrir los costos

y gastos fijos $56,42pesos.

17. Punto de equilibrio

El 50,14 % de las ventas totales es empleado para el pago de de los costos fijos y

49,86 es la utilidad neta que obtiene la empresa.

5. Cómo los estados financieros de una empresa se pueden ver afectados

por la inflación.

La inflación puede afectar a las empresas en las ventas, debido a que se

aumentan los precios de los bienes y servicios, esto implicaría que las tendrían

menos ventas y más inventario acumulado, ya que para comprar se necesitaría

una cantidad mayor de dinero.