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CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

WILSON HERNANDO LARGO

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

80,895,808

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
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NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100% 100% $ 50 6%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 56% 55% $ 20 4%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44% 45% $ 30 8%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 16% 16% $ 7 5%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 5% 4% $ 5 -12%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 24% 25% $ 28 13%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1% 1% $ - 0%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0% 0% $ - NA
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 23% 24% $ 28 14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6% 4% $ 20 -36%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16% 21% $ 48 33%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 4% 4% $ 4 12%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12% 16% $ 44 40%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1% 2% $ 4 40%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11% 15% $ 39 40%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72% 65% $ 412 -30%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6% 18% $ 155 132%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5% 7% $ - 0%
DEUDORES $ 334 $ 310 17% 20% $ 24 -7%
CLIENTES $ 284 $ 280 15% 19% $ 4 -1%
OTROS $ 50 $ 30 3% 2% $ 20 -40%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 44% 20% $ 544 -64%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 28% 35% $ 2 0%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 3% 3% $ - 0%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23% 30% $ - 0%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1% 1% $ - 0%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0% 0% $ 2 -29%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0% 0% $ - 0%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100% 100% $ 414 -22%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40% 34% $ 266 -34%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9% 13% $ 22 12%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 26% 14% $ 287 -57%
CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 2% 2% $ 5 -17%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 2% 3% $ 4 12%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 2% 2% $ - 0%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 11% 0% $ 203 -100%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 11% 0% $ 203 -100%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 51% 34% $ 469 -48%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49% 66% $ 54 6%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 44% 56% $ - 0%
RESERVAS $ 11 $ 26 1% 2% $ 15 140%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5% 9% $ 39 40%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0% 0% $ - NA
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49% 66% $ 54 6%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100% 100% $ 414 -22%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%


PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%


COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)


datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
Ke P

Patrimonio: Es el conjunto de
bienes, derechos y
Costo del patrimonio: Es el obligaciones que constituyen
costo que exige un los medios económicos para
inversionista por atender una que una empresa funcione,
alternativa de inversión.
está compuesto por: activo,
pasivo y patrimonio neto.

WACC PF CP

Pasivo Financiero de corto


Costo promedio ponderado de plazo : El pasivo financiero se
capital: Es la tasa de refiere a todos aquellos
descuento que debe utilizarse compromisos o deudas
para descontar los flujos de adquiridas por un negocio en
fondos operativos para valuar un período determinado a
una empresa utilizando el corto plazo es a menos de 1
descuento de flujos de fondos año.

PF

Pasivo Financiero: Un pasivo


financiero es toda obligación,
deuda o compromiso de pago
en un tiempo pactado. La
obligación contractual de
entregar efectivo o cualquier
activo financiero.
Pasivo Financiero: Un pasivo
financiero es toda obligación,
deuda o compromiso de pago
en un tiempo pactado. La
obligación contractual de
entregar efectivo o cualquier
activo financiero.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo


Costo de la deuda después de plazo: Son todos todos los
impuestos : Es la tasa de compromisos o deudas
interés sobre la deuda nueva y adquiridas por un negocio en
se utiliza para calcular el costo un tiempo pactado que debe
promedio ponderado del sea mas de un año.
costo de capital. El interés es
deducible, se utiliza por que el
valor de las acciones (P0 )
depende de los flujos de
efectivo después de impuestos

EVA

Tx

Valor Económico Agregado: Es


el resultado obtenido una vez
que se han cubierto todos los
gastos y satisfecho una
rentabilidad mínima esperada Impuesto de Renta: son las
por parte de los accionistas. obligacioes incurridas por la
Empresa con el estado

UODI

Utilidad operativa después de


impuestos: Es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que la
empresa logró en un periodo
fiscal, normalmente es un año.
Todo es parte del cálculo,
incluyendo los ingresos por
intereses, gastos por intereses
y los impuestos
Utilidad operativa después de
impuestos: Es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que la
empresa logró en un periodo
fiscal, normalmente es un año.
Todo es parte del cálculo,
incluyendo los ingresos por
intereses, gastos por intereses
y los impuestos

RONA PO

Rentabilidad de los activos


operacionales netos :(RONA)
es igual a la Utilidad operativa Pasivo operativo o pasivo
neta después de impuestos operacional: Son las cuentas
dividido por: efectivo + el por pagar a los proveedores.
capital de trabajo requerido +
los activos fijos.

AON

KTO

Activos operacionales netos:


Representa la inversión
mantenida en capital corriente
(existencias, créditos
comerciales y efectivo menos Capital de trabajo operativo:
deudas comerciales) y en Es el dinero que necesita la
activos no corrientes empresa para poder
vinculados al negocio de la desarrollar su objeto social,
empresa. que sirve para cuplir sus
necesidades inmediatas.

AO

Activos operacionales: Son los


tienen una vinculación directa
con el desarrollo del objeto
social. Inluyendo las cuentas
por cobrar, los inventarios y
Activos operacionales: Son los
tienen una vinculación directa
con el desarrollo del objeto
social. Inluyendo las cuentas
por cobrar, los inventarios y
los activos fijos sin descontar
la depreciación

PAO AF

Productividad de los activos


operacionales: El ROA es una
medida de la eficiencia
operacional en la utilización
de los activos de una empresa. Activos fijos: Son aquello
Su cálculo más simple es activo que no está destinado
Utilidad/Activos. este mide la para ser comercializado, sino
habilidad de la empresa para para ser utilizado, para ser
generar utilidad operacional explotado por la empresa.
dado un nivel de ventas:
cuánto gana
operacionalmente por cada
peso vendido.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales:
Provienen de la venta de
marcancias no fabricadas por
la empresa.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa : Es el
análisis el cual busca Margen bruto: Es el beneficio
identificar la efectividad de un directo que obtiene una Costo de ventas: Es el gasto o
plan o estrategia de gestion, organizacion por un bien o
por lo cual se deben usar el costo de producir de todos
servicio, es la diferencia entre los artículos vendidos durante
indicadores de gestion como el precio de venta (sin IVA) de
Rentabilidad operativa : Es el
análisis el cual busca Margen bruto: Es el beneficio
identificar la efectividad de un directo que obtiene una Costo de ventas: Es el gasto o
plan o estrategia de gestion, organizacion por un bien o
por lo cual se deben usar el costo de producir de todos
servicio, es la diferencia entre los artículos vendidos durante
indicadores de gestion como el precio de venta (sin IVA) de un período fiscal,
son los comunes que permiten un producto y su coste de normalmente es 1 año. Costo
conocer el correcto producción. de Ventas = Inventario al
desempeño de la
organización. comienzo del periodo +
Compras y gastos durante el
periodo - Inventario al Final
del Periodo

ME

Margen Ebitda: Es un
indicador financiero que
comprende los beneficios
antes de intereses, impuestos,
depreciaciones y
amortizaciones, es decir, es el
beneficio bruto de explotación
calculado antes de deducir los
gastos financieros

GOA

Gastos operacionales de
administración: Son los
ocasionados en el desarrollo
de la actividad principal de la
Organizació, son los costos en
que se incurre durante el
ejercicio, dentro de estos
gastos se clasifican los
honorarios, impuestos,
arrendamientos y alquileres,
contribuciones y afiliaciones,
seguros, entre otros.

MO GO

GOV

Margen operacional : Es un
Indicador de Rentabilidad que Gastos operacionales: son los Gastos operacionales de
se define como la Utilidad ventas: Comprende los gastos
gastos que genera una
operacional sobre las ventas directamente relacionados
empresa para el desarrollo de
netas y nos indica, si el con la gestión de ventas
su actividad y/o negocio.
negocio es o no lucrativo, en si incluyendo —básicamente—
mismo. las incurridas en las áreas
Margen operacional : Es un
Indicador de Rentabilidad que Gastos operacionales: son los Gastos operacionales de
se define como la Utilidad ventas: Comprende los gastos
gastos que genera una
operacional sobre las ventas directamente relacionados
empresa para el desarrollo de
netas y nos indica, si el con la gestión de ventas
su actividad y/o negocio.
negocio es o no lucrativo, en si incluyendo —básicamente—
mismo. las incurridas en las áreas
ejecutiva, de distribución,
mercadeo, comercialización,
promoción, publicidad y
ventas.

Depreciaciones: Es una
disminución periódica del
valor de un bien material o
inmaterial. Esta depreciación
puede derivarse de tres
razones principales: el
desgaste debido al uso, el
paso del tiempo y la vejez

OGO

Otros gastos operacionales:


Son los gastos causados por
actividades que no estan
relacionadas directamente con
el objeto social de la empresa.

Amortizaciones : Hace
referencia al proceso de
distribución de gasto en el
tiempo de un valor duradero.
Amortizaciones : Hace
referencia al proceso de
distribución de gasto en el
tiempo de un valor duradero.

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Kd CP K/I CP

Abonos a capital e intereses


Costo de la deuda a corto de la deuda a corto plazo: Es
plazo: Las deudas son las que al pago realizado a una deuda
se debe cancelar maximo a 1 causada a 1 año o menos
año. Esta suele ser en forma
generando reduccion no solo
de préstamos financieros con del capital sino de los
una tasa baja. intereses causados.

K Servicio de la deuda
I

Erogaciones efectivas correspondientes


a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras: Son los pagos
en efectivo efectuados por una persona
natural o juridica para pagar una deuda
financiera y los intereses causados
dentro de un año fiscal.
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras: Son los pagos
en efectivo efectuados por una persona
natural o juridica para pagar una deuda
financiera y los intereses causados
dentro de un año fiscal.

K
Kd LP K/I LP I

Abonos a capital e intereses


Costo de la deuda a largo de la deuda a largo plazo: Es
plazo: Es el costo presente adelantar parte del dinero,
después de impuestos de la para reducir los intereses
obtención de fondos a largo causados a largo plazo (mas
plazo (mas de un año) de un año) y pagar la deuda
en mas corto tiempo.

FCP

Flujo de caja para los


propietarios: El capital que
queda para ser pagado o
distribuido entre los
accionistas
Flujo de caja para los
propietarios: El capital que
queda para ser pagado o
distribuido entre los
accionistas

PROVEEDORES

Proveedores : Son personas o


empresas que abastecen a
otras de materiales y/o
suministros para su desarrollo
y funcionamiento.

CXC CCE

Ciclo de conversión de
efectivo : Es el tiempo
Cuentas por cobrar a clientes: transcurrido desde que se
Son las ventas registradas por adquiere la materia prima
mercancias o servicios a plazos necesaria para producir un
producto hasta la cobranza de
la venta de dicho producto.

FCL

INVENTARIOS

Flujo de caja libre: Es la


cantidad de dinero disponible
Inventario de mercancías: Es el por la empresa para cubrir
conjunto de mercancías o deuda o repartir dividendos,
artículos que tiene la empresa una vez se hayan cancelado las
cuentas por cobrar.
Flujo de caja libre: Es la
cantidad de dinero disponible
por la empresa para cubrir
Inventario de mercancías: Es el
conjunto de mercancías o deuda o repartir dividendos,
artículos que tiene la empresa una vez se hayan cancelado las
cuentas por cobrar.
para comercializar,
permitiendo la compra y venta
en un periodo económico
determinados.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Inversión en activos fijos: Es el


Capital de trabajo neto dinero en efectivo o el
Flujo de caja bruto: Es un
Punto de equilibrio operativo: operativo: Este nos indica con derecho a recibir en el futuro
indicador que se utiliza para
Se define como el nivel de que capital cuenta la empresa beneficios económicos
saber la cantidad de dinero para producir despues de derivados de una inversión en
producción o nivel mínimo de que esta manejando una pagar los pasivos a corto un bien de la empresa ya se
ventas que es necesario para empresa. plazo. tangible o intangible a largo
que la empresa sea capaz de
cubrir sus costes fijos. plazo.
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PET

Punto de equilibrio total: Es


cuando una empresa tiene los
costos fijos y variables
cubiertos, no gana dinero,
pero tampoco pierde.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% - 0 -5% 851 866 15 2%
94.3 91.3 - 3 -3% 68.9% 81.0% 12% 18%

WACC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL |
13.4% 11.9% - 0 -11%
179 144 - 35 -20% PF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47%
31% 19% -12% -39%
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación
2.3% 1.4% - 0 -42%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 46.2 7.8 54 -117% Tx
-2.4% 0.5% 0 -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0% 6%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14.1%
15% 16% 1% 8.0%

RONA PO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48.5%
133 151 19 14.1% 31% 20% -11% -34.4%

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9.5%
69% 80% -7% 15.3%

AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,927 1,513 - 414 -21.5%
NE 51% 34% -17% -33.7%
PAO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
0.46 0.61 0 34.6%
219% 163% -56% -25.7%

IO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB 0% NA
/
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44.5% 44% 45% 0 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4%
56% 55% -0.8% -1.5%

GOA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% -0.1% -0.6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1.1% GOV
UO 198 226 28 14.1% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0.0% 0.0%
11 11 - 0.0%
1% 1% -0.1% -5.4% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - 0.0% NA
0.0% NA

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INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
P
V. REL
2%
18%

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda


Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
181 203 22 12% 12.1% 12.1% - 0% K 161 180.9 20 12% 215.6 215.6 - 0%
PF NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 20 -36% %IO 24.5% 23.2% -1% -5%
V. REL
-47% PF LP
-39% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
financiación NE 11% 0% - 0 -100%

Tx
V. REL
12%
6%
FCP
Año 1 Año 2 V. ABS
- 1,173 51 1,225
0%

PO PROVEEDORES
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-48.5% 500 213 - 287 -57.4% DISPONIBLE
-34.4% 40% 25% -15% -37.8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE


+
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -31.5% 284 280 - 4 -1.3% - NA
65% 56% -8% -12.7% 23% 33% 10% 44.1% 0% NA FCL
AO 142% 92% -50% -35.2% NA Año 1 Año 2 V. ABS
V. REL INVENTARIOS - 958 267 1,225
-21.5% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% #VALUE!
-33.7% 844 300 - 544 -64.5%
AF 68% 35% -33% -48.1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
450 450 - 0%
23% 30% 6% 27.4%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756
6% 39.1% 39.9% 0.8% 2.1% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547 - 104
NA MC $ 344 371 27 7.8%

CV
V. REL
4% = ME PEO
-1.5% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 1.7% 7.3% 345 336 - 9 -2.7%
GOA UE 209 237 28 13.4% 39% 36% -3.1% -8.0%
V. REL
5% INICIO
-0.6%
PET
GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
V. REL 445 424 - 21 -4.6%
-12% 51% 46% -4.9% -9.8%
-16.4%

D
V. REL
0.0%
0.0%

A
V. REL
NA
NA
FCP
V. ABS V. REL
1,225 -104%
0% NA

FCL
V. ABS V. REL
1,225 -128%
#VALUE! NA

KTNO AF
V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 756 -116% AF 450 - 450 -100%
- 104 -16% %FCB 313% 0% -313% -100%

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INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
P L A N D E M E

Acciones a tomar para la


Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta


Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

A continuación, presentamos el Análisis de Estado Financieros de la Empresa Mi mejor Ejem


S.A.S., sociedad identificada con el Nit 315.895.571-9, empresa Comercializadora, tenemos q
desarrollando el análisis vertical de los estados financieros tenemos los siguientes hallazgos:
La participación del activo corriente frente al total de los activos de la empresa, para el año 1
con el 72.40% y el año 2, con el 64.97% mientras que el activo no corriente participa en el añ
27.60% y para el año 2, con el 35.03%, en las cuentas más representativas en estos rubros enc
que dentro del activo corriente, la cuenta de los deudores participa con el 20.49% en el año 2
17.31% para el año 1.
La participación de los pasivos dentro del total de los activos de la empresa representa el 40.2
año 1 y el 33.62% para el año 2.
La participación del patrimonio frente al total de activos de la empresa, representan para el añ
49.28% y para el año 2, el 66.38%.
Dentro de las cuentas de patrimonio encontramos las cuentas de capital social que representan
participación del 43.58%, para el año 1 y de 55.52% para el año 2.
Ahora realizaremos el análisis horizontal, que nos da el crecimiento de una cuenta de un perio
para lo cual tenemos los siguientes hallazgos.
Podemos ver que el crecimiento de los activos corrientes año 2 vs año 1 tiene un decrecimien
29.56%. Si analizamos las cuentas de este decrecimiento podemos evidenciar que este decrec
generado por la cuenta de inventarios la cual presenta un decrecimiento del 64.45% y el dispo
decir la caja tuvo un crecimiento del 131.76%. En el activo no corriente vemos una disminuc
-0.38% aportada básicamente por los diferidos los cuales disminuyen al -29.57%, dándonos u
disminución del activo total del año 2 vs año 1, del 21.50%. Debemos destacar que la proyecc
realizada por la empresa fue la de disminuir inventarios bajar la cuenta de proveedores y cuen
pagar mejorando el disponible de caja de la compañía y manteniendo el flujo de ventas de la
logrando una disminución del pasivo representada en proveedores con un 57.41% y unas cue
pagar de -16.67%. Destacando las obligaciones financieras a largo plazo que se cancelaron a
diciembre del año 2.
El pasivo no corriente tuvo una disminución del 100% pues las obligaciones financieras a lar
año 1 fueron canceladas al 31 de diciembre del año 2 en su totalidad. Lo que significa que la
conto con solvencia suficiente para realizar este pago, teniendo una disminución del pasivo a
diciembre del año 2 vs año 1 del 47.97%. El patrimonio tuvo un crecimiento del año 2 vs año
5.74% dado principalmente por las cuentas de resultado del ejercicio de un crecimiento del 39
unas reservas del 139.63%.
Indicadores
Revisando lo indicadores de rentabilidad podemos decir que la RONA refleja que la empresa
buena rentabilidad de sus activos netos del 26.01% mediante una excelente gestión administr
segundo año, en la cual disminuyo inventarios en un 64% y cuya rotación en días estaba en 6
el año 1, pasando a una rotación de 215 días para el año 2 y las cuentas por cobra en el año 1
en 118 días, pasaron en el año 2 a 110 días, mejorando la rotación en 8 días. La cuenta de pro
disminuyo en un 57% mejorando así su rotación diaria ya que paso de 372 días en el año 1, a
el año 2, generando una disminución de tiempo en proveedores del 59%, de inventarios del 6
Revisando lo indicadores de rentabilidad podemos decir que la RONA refleja que la empresa
buena rentabilidad de sus activos netos del 26.01% mediante una excelente gestión administr
segundo año, en la cual disminuyo inventarios en un 64% y cuya rotación en días estaba en 6
el año 1, pasando a una rotación de 215 días para el año 2 y las cuentas por cobra en el año 1
en 118 días, pasaron en el año 2 a 110 días, mejorando la rotación en 8 días. La cuenta de pro
disminuyo en un 57% mejorando así su rotación diaria ya que paso de 372 días en el año 1, a
el año 2, generando una disminución de tiempo en proveedores del 59%, de inventarios del 6
cuentas por cobrar del 7% e incrementando el disponible en caja del 132%. En este orden de
podemos decir que el CCE, ciclo de conversión de efectivo, se disminuyó en un 54% mejora
tiempos que pasaron de 374 días para el año 1, paso a 172 días en el año 2, presentando una d
202 días, generando el aumento en el disponible de la empresa.
Con el FCB podemos ver que tiene un crecimiento del 13% del año 2 vs el año 1, lo que sign
empresa tiene una excelente capacidad para generar recursos.
La empresa en su KTNO presenta una disminución total del 16%, pero debemos aclarar que
obligaciones a largo plazo causada al 31 de diciembre del año 1 fueron canceladas en su total
de diciembre del año 2, generando la cancelación de todas las obligaciones financieras a largo
consultando la tabla de amortización podemos concluir que la obligación estaba a 36 meses y
su totalidad en el año 2, generando un ahorro de intereses causados de 12 meses.
Podemos definir que los AF no tienen variación alguna y el porcentaje en participación de los
FCB tienen una disminución del 12% en el año 2 vs el año 1, por lo expresado anteriormente
lleva a FCL, que presenta una recuperación en caja debido a la gestión administrativa realiza
año, donde se ha tenido una disminución del efectivo que paso de -$958 en el año 1, a -$183
con una variación ABs $775 representando una disminución en la caída de 81%.
FCP tuvo una recuperación de $775 lo cual refleja un buen crecimiento para ser dividido entr
de la empresa con un porcentaje 34%.

En cuanto al nivel de liquidez y solvencia indicadores como el de capital de trabajo nos mu


para el año 2 su capital de trabajo se ve disminuido pero no afecta el normal funcionamiento
actividades, es dcir con el dinero disponible se puede mantener la operacion

En el Py G se observa que la utilidad crece de un año al otro en 3% y nos da la certeza de que


tiene un año donde no hay perdidas, el plan de mejoramiento es no solo de conservar sino de
y hacer los ajustes respectivos para tener mayor solidez en la parte financiera que nos permita
tranquilidad a todos lo usuarios de la informacion.

Finalmente el indicador EBITDA nos muestra que la ganancia real de la operación antes de
depreciaciones y amortizaciones incremento del año uno al año dos en 1.7% lo cual indica qu
compañia se encuentra en un buen momento financiero

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ANCIERO

Empresa Mi mejor Ejemplo


ercializadora, tenemos que
s siguientes hallazgos:
empresa, para el año 1 participa
riente participa en el año 1, con el
ivas en estos rubros encontramos
n el 20.49% en el año 2 y con el

presa representa el 40.20% para el

a, representan para el año 1, el

al social que representan una

e una cuenta de un periodo a otro,

1 tiene un decrecimiento del


denciar que este decrecimiento es
o del 64.45% y el disponible es
te vemos una disminución del
al -29.57%, dándonos una
destacar que la proyección
a de proveedores y cuentas por
el flujo de ventas de la compañía,
un 57.41% y unas cuentas por
zo que se cancelaron a 31 de

ciones financieras a largo plazo del


Lo que significa que la empresa
sminución del pasivo al 31 de
miento del año 2 vs año 1 del
de un crecimiento del 39.63% y

A refleja que la empresa tuvo una


lente gestión administrativa para el
ción en días estaba en 629 días para
s por cobra en el año 1 que estaban
8 días. La cuenta de proveedores
372 días en el año 1, a 152 días en
%, de inventarios del 66% y
A refleja que la empresa tuvo una
lente gestión administrativa para el
ción en días estaba en 629 días para
s por cobra en el año 1 que estaban
8 días. La cuenta de proveedores
372 días en el año 1, a 152 días en
%, de inventarios del 66% y
32%. En este orden de ideas
nuyó en un 54% mejorando sus
ño 2, presentando una diferencia de

vs el año 1, lo que significa que la

o debemos aclarar que las


n canceladas en su totalidad al 31
ones financieras a largo plazo y
ión estaba a 36 meses y al pagar en
12 meses.
e en participación de los AF vs
xpresado anteriormente. Esto nos
n administrativa realizada para el 2
58 en el año 1, a -$183 en el año 2
da de 81%.
o para ser dividido entre los socios

ital de trabajo nos muestra que


ormal funcionamiento de las
racion

nos da la certeza de que la empresa


o de conservar sino de incrementar
anciera que nos permita dar

e la operación antes de impuestos,


n 1.7% lo cual indica que la
ba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P.

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INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E


BIBLIOGRAFÍA
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A TRAVES DEL EVA


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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

Una conclusion es concentrarse en el pago de proveedores, pero para eso se debe realizar un cobro sistematico de la d
clientes, eso nos lleva a tomar decisiones de fondo en la parte de politicas de compra y ventas donde muchas veces par
encuentra la ventaja. ademas de esto tener claridad en mantener la rotacion de inventarios que ha sido muy buena en

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
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CIONES

un cobro sistematico de la deuda con


ntas donde muchas veces para la empresa se
os que ha sido muy buena en el ultimo año.
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