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Contrato de Leasing o
Arrendamiento Financiero
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Daniela Armijo marzo/2011
ÍNDICE
I. INTRODUCCIÓN…………………………………………………………….. 2
II. MARCO TEÓRICO………………………………………………………….. 3
II.1. Concepto…………………………………………………………………….. 3
II.3. Características…………………………………………………………….. 7
II.3.4. Desventajas………………………………………………… 9
III. CONCLUSIONES…………………………………………………………… 17
IV. ANEXOS………………………………………………………………………. 18
V. BIBLIOGRAFÍA……………………………………………………………… 29
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I. INTRODUCCIÓN
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II.1. CONCEPTO
El “Leasing” nació en los Estados Unidos De Norte América cuando en 1,920,
la compañía Bell Telephone System, ante la cada vez mayor dificultad que se
encontraba para colocar sus productos (teléfonos), decidió alquilar sus teléfonos en
vez de venderlos. El éxito que tuvo la operación hizo que esta empresa fuera imitada
por otras, entre ellas la Internacional Business Machina (IBM). La práctica del leasing,
a pesar de haberse introducido rápidamente en el curso de los últimos años,
constituye una novedosa y moderna técnica de financiamiento para las empresas
nacionales.
El Leasing es una opción para las empresas que no cuentan con el capital de inversión
necesario para adquirir un activo fijo que represente una fuerte inversión de dinero;
estas empresas lo utilizan como un mecanismo de financiación alternativo e
innovador frente a un crédito bancario ya que disponen del mobiliario sin necesidad
de comprarlo.
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bien que no es parte directa del contrato de leasing, pero que es fundamental para
que ésta aparezca.
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Sociedad de leasing
Derechos Obligaciones
Exigir pago precio pactado Adquisición del bien a un
Reclamar indemnización en su proveedor determinado
caso Informar al usuario de sus
Resolver contrato en caso de obligaciones
incumplimiento Cumplir el contrato hasta su
Inspeccionar la utilización del finalización
bien.
Usuario
Derechos Obligaciones
Exigir la entrega del bien Pagar el precio acordado en el
Ejercitar la opción de compra plazo establecido
Adquirir el bien antes de finalizar Utilización correcta del bien
el contrato, pagando todas las Correr con los gastos de
cuotas y el valor residual conservación y seguros
anticipadamente
Proveedor
Derechos Obligaciones
Recibir de la entidad de leasing el Entregar el bien en buenas
precio estipulado condiciones
Responder ante defectos del
bien
Prestar asistencia técnica si así
está estipulado
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II.3. CARACTERÍSTICAS
II.3.1. Según la estructura del contrato
1) Los bienes materiales del leasing pueden ser standard o especializados, según
sean las necesidades de la empresa.
2) La duración del contrato, generalmente, coincide con la vida económica o útil
del bien.
3) Se pacta que durante un determinado plazo contractual, llamado período
irrevocable, ninguna de las partes puede resolver el contrato; a lo más puede
hacerlo la empresa de leasing por incumplimiento del usuario.
4) A la expiración del citado plazo, la empresa usuaria tiene el derecho
potestativo de optar por:
a. devolver el bien;
b. continuar con la explotación del bien, pero a un precio reducido;
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II.3.4. Desventajas
A. Según su finalidad:
1) Financiero: su finalidad es financiar las operaciones de capital. No es
revocable y es de duración. Reconoce opción de compra para el arrendatario.
2) Operacional: su finalidad es arrendar bienes standard para el funcionamiento
u operación del usuario. Sí es revocable. No reconoce opción de compra para
el arrendatario.
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D. Por su amortización:
1) Full pay out leasing: la sociedad de leasing recupera toda su inversión más un
interés por la operación financiera.
2) Non full pay out leasing: la sociedad de leasing no recupera el total de la
inversión pero se queda con el bien para venderlo luego o celebrar otro
contrato de leasing. Es lo que ocurre en el arrendamiento operacional.
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residual, que lógicamente será pequeño, porque de lo contrario, es decir que sea
mayor, podría dar lugar a la renuncia al ejercicio de la opción de compra por parte
del arrendatario, quedando el bien en poder de la sociedad de Leasing, que tendría
que intervenir en el mercado secundario.
El pago del arrendamiento es una obligación fija del arrendatario y, así como con el
interés sobre la deuda, el dejar de efectuar los pagos de alquiler puede dar por
resultado una acción de quiebra o insolvencia. Aunque el reclamo del arrendador
contra el arrendatario, en caso de quiebra es un poco menos riguroso que la de la
mayor parte de los acreedores, asegura reposición del activo alquilado y, al menos,
un pago parcial al arrendador de los alquileres aplicables al término restante del
arrendamiento. Quizá lo más sobresaliente es que, los arrendamientos involucran
un cargo fijo similar al interés, y por consiguiente, las fluctuaciones en el ingreso de
la empresa son absorbidas por el arrendatario. En otras palabras, un arrendamiento
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No obstante, a medida que se hace más promoción a sus beneficios y las nuevas
generaciones egresan de las universidades, se aprovecha más las enormes ventajas
que ofrecen, no solo a las grandes corporaciones, sino también a los profesionales
independientes y los microempresarios. Para los nuevos emprendedores que
requieren de equipo para iniciar un negocio o prestar un servicio profesional
independiente, el leasing es una gran herramienta, y en la medida que la crisis
económica continúe afectando y obligando a miles de centroamericanos a buscar
alternativas individuales para sobrevivir, el leasing va a seguir creciendo en demanda.
Precisamente por eso es un instrumento que se recomienda para pymes.
El activo fijo se financia en un 100%, es decir que no se requiere prima, no se exigen
garantías más que el mismo bien, por lo que es una figura ideal para el que está
comenzando su actividad emprendedora y cuenta con pocos recursos semilla.
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CSI LATINA
CSI Latina Financial Inc (“CSI Latina”) tiene su oficina matriz en Miami, Florida y es
una subsidiaria de CSI Leasing, Inc ("CSI"). Fundada en 1971, CSI es uno de los
arrendadores independientes de equipos de tecnología de información más grandes
en los Estados Unidos. En el 2008, los resultados financieros al final del año fiscal
para CSI, Inc. fueron más de US$ 1.2 billones. El capital accionario es más de US$ 130
millones.
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III. CONCLUSIONES
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IV. ANEXOS
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La empresa de aviación TACA necesita una flota de aviones AIRBUS, pero no está en
condiciones de destinar recursos para su adquisición. Entonces, contrata con la
compañía de Leasing AIRCRAFTS LEASING INC., para que ésta, de acuerdo con las
especificaciones y requerimientos técnicos dados por el interesado, compre 10
aviones Airbus A-320 directamente al fabricante en Tolousse. Luego, AIRCRAFTS
LEASING INC. Se lo entrega a TACA para que lo utilice durante un plazo definido de
20 años, a cambio del pago de una cierta cantidad de dinero, expresada en cuotas
periódicas que deben ser siempre iguales o ascendentes. La operación se formaliza
a través de un contrato de arrendamiento financiero (con opción de compra). Una
vez que se cumple el periodo acordado, TACA puede adquirir la flota de aviones por
un valor residual previamente establecido en el contrato y con la que se perfecciona
la compraventa del bien. Se debe tener presente que el acuerdo entre ambas partes
es irrevocable: los aviones no pueden ser devuelto a la compañía de leasing antes
del plazo convenido.
Este ejemplo es uno entre tantos. Con este sistema se puede adquirir casi cualquier
bien ya sea mueble o inmueble, que se encuentre en el país o en el extranjero.
Comúnmente los bienes que se adquieren por leasing en el mercado de capitales
son:
a) Maquinaria y equipo pesado que suele ser costoso.
b) Equipo de tecnología que es fácilmente depreciable y que se desfasa
tecnológicamente. Facilita al arrendatario cambiarlo al término del contrato
y renovarlo.
c) Inmuebles: edificios, oficinas, locales comerciales, etc.
d) Vehículos. Se ha popularizado el leasing de vehículos que permite renovarlos
con cierta frecuencia y facilita a la empresa arrendadora quedarse con la
propiedad del bien hasta que se le cancele por completo.
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21. Este contrato contiene todos los acuerdos tomados. Ninguna de las
partes quedará obligada por ninguna cláusula que no esté incluida en
este contrato. Cualquier cambio, enmienda o alteración será solamente
hecho mediante escrito entre las partes.
25. Que durante los treinta (30) días antes del vencimiento de este contrato,
la parte arrendadora podrá colocar rótulos de “Se Vende” o de “Se
Alquila”, comprometiéndose la parte arrendataria a facilitar que la
propiedad pueda ser mostrada a terceras personas.
26. La parte arrendataria, así como el fiador solidario (de ser aplicable)
expresamente autoriza a la parte arrendadora a informar a la
ASOCIACION DE ARRENDADORES DE PUERTO RICO, cualquier
incumplimiento en los pagos que la renta, así como la suma adeudada,
de manera que ésta a su vez lo notifique a la agencia o agencias de crédito.
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DIRECCION DE REFERENCIA
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TELEFONO
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Testigo: Realtor/ Administrador
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V. BIBLIOGRAFÍA
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