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Ing. MSc. Luis Fernando Restrepo Gómez

C TÉCNICA RESIDUAL DINÁMICA

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PROBABILÍSTICA
Modelos que reflejan un escenario incierto.
Comienzo para el manejo Crystal Ball - ORACLE

Introducción:

Crystal Ball es una herramienta analítica que ayuda a los Tasadores y en general a los ejecutivos,
analistas y otros a:

1. Tomar decisiones al permitirles y …

2. Utilizar simulaciones en modelos de hoja de cálculo.

Los pronósticos resultantes de estas simulaciones, ayudan a cuantificar las posibilidades de

ocurrencia tanto de éxitos como de fracasos, que le otorgan la capacidad de proveer a un tasador (en
nuestro caso), gran cantidad de información útil, que le conducirá a la TOMA DE UNA DESCICIÓN
sustentable ante terceros que respalden sus dictámenes valuatorios.

El procedimiento básico para utilizar Crystal Ball es:

• Diseñar un modelo que refleje un escenario incierto.

• Ejecutar una simulación sobre ese modelo.
• Analizar los resultados.

Si usted usa hojas de cálculo asiduamente sabrá que éstas tienen dos grandes limitaciones:

• Usted solamente puede modificar una hoja de cálculo por vez.

Como consecuencia, explorar el rango entero de posibles resultados es casi imposible; usted no podrá,
en forma realista, determinar la magnitud del riesgo que afecta sus resultados finales.

• El análisis “¿Qué sucedería sí?” siempre termina en estimaciones independientes, las cuáles no
indican la probabilidad que usted tiene, de alcanzar un resultado en particular.
A pesar de que esas estimaciones independientes podrán indicarle qué puede ser “posible”, con una
Hoja de Cálculo, no obtendrá la información de qué es “probable”.
Con Crystal Ball se superan ambas limitaciones:

• Con Crystal Ball podrá describir un rango de posibles valores para cada celda incierta dentro de
su hoja de cálculo. Todo lo que usted conoce sobre cada uno de los “supuestos”, (variables inciertas),
se puede considerar y expresar a la misma vez.

Es decir, usted podrá asignar cualquier valor de entre $5,000 y $6,000 para las valores de los ingresos
netos operativos (INO’s) de arrendamiento o alquiler de los apartamentos en un conjunto residencial
NUEVO al que se le ha invitado a participar, que corresponden a los ingresos netos de los meses
futuros, en vez de usar un único parámetro como la media aritmética por ejemplo de $5.650, que en
su minería de datos, ha logrado obtener para inmuebles similares en el mercado de inmuebles
comparables Si usted está evaluando que tan atractiva resulta la inversión, o si por el contrario, hay
otras en las que la rentabilidad esperada es mayor, o el riesgo de perder su inversión es menor, con
Crystal Ball, puede encontrar una herramienta que le ayudará a tomar la mejor decisión para su
inversión financiera.

Si usted usa Crystal Ball luego, como un rango definido entre $ 5,000 y $ 6,000 en una simulación de
escenarios, estará utilizando un proceso denominado simulación Monte Carlo, (o también puede
usar Simulación del llamado método del Hipercubo Latino), pero además el software de Crystal Ball,
le mostrará los resultados gráficamente del comportamiento de los pronósticos, en el cuál usted podrá
observar el rango entero de todos los resultados posibles, y por si fuera poco, la probabilidad de
alcanzar cada uno de ellos.
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COMENZAR A USAR CRYSTAL BALL EN LA TASACIÓN

La mejor forma de
entender este
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procedimiento
C rápidamente es
iniciar Crystal Ball y
trabajar sobre una
hoja de cálculo, en
EXCEL.

Pantalla de Bienvenida de Crystal Ball

La primera vez que utilice Crystal Ball, ésta pantalla de Bienvenida aparecerá en su computadora.

Podrá usar la pantalla de Bienvenida para:

• Establecer ciertas preferencias en relación con la forma en la que usted utilizará Crystal Ball
• Consultar tutoriales o consejos en línea
• Consultar una lista online de nuevas funciones
• Cerrar la pantalla y comenzar a usar Crystal Ball
• Mostrar el Archivo Excel > diálogo Abrir
• Mostrar la Guía de Ejemplos de Crystal Ball
• Comprar Crystal Ball en el caso de que usted estuviese usando una versión para evaluación de
tiempo limitado

Para obtener más información sobre las configuraciones “tipos de aplicación primaria” haga clic en el
hipervínculo ¿Qué es esto?
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BARRA DE MENÚS EN CRYSTAL BALL

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C La barra contiene los siguientes grupos de Herramientas:

Definir.
Ejecutar
Analizar
Herramientas
Ayuda

Barra de Menús en Crystal Ball:

Estos menús le permitirán definir, ejecutar y analizar simulaciones en Crystal Ball.

También podrá usar comandos en el menú de Ayuda (?) de Excel para acceder a la ayuda online, así
como también a la documentación y a los modelos de ejemplos de Crystal Ball.

La barra contiene los siguientes grupos de Herramientas:

Definir.
Ejecutar
Analizar
Herramientas
Ayuda
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4 ABRIR UN EJEMPLO PARA TRABAJAR

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Abrir el libro de trabajo en Excel adjunto denominado: Apartamentos Futura.xls

Aparecerá en Pantalla un Libro de Excel con dos Hojas

Descripción (en español) y Modelo

La pestaña Descripción contiene información detallada sobre el escenario modelo y sobre cómo se
construyen las fórmulas de la hoja de cálculo para que usted pueda utilizar cada modelo de ejemplo
como si fuera un tutorial.

Usted es un comprador potencial del complejo de Apartamentos Futura.

Usted ha investigado la situación y ha creado el archivo Departamentos Futura.xls para que lo ayude
a tomar una buena decisión.

Su trabajo lo ha llevado a los siguientes supuestos:

• $500 por mes es lo que cuesta, actualmente, el alquiler en ese sector de la ciudad

• El número de unidades alquiladas durante cualquier mes en particular varía entre las 30 y 40
unidades.

• Los costos operativos promediarían los $15.000 por mes aproximadamente para todo el complejo,
pero podrían variar ligeramente de un mes a otro.

Basándose en dichos supuestos, usted deseará saber cuán rentable sería el complejo de
departamentos según diferentes combinaciones de unidades alquiladas y costos operativos.

Esto sería extremadamente difícil de determinar usando simplemente una hoja de cálculo.
A pesar de lo útiles que son las hojas de cálculo, usted no podrá reducir los últimos dos supuestos a
valores individuales, como lo requiere el formato de la hoja de cálculo.

Si usted quisiera intentar todas las combinaciones pasaría muchísimo tiempo trabajando con
escenarios hipotéticos, ingresando valores individuales y registrando los resultados.

Inclusive así, sólo logrará obtener una montaña de datos pero no podrá ver el panorama general sobre
las pérdidas y ganancias.

Con Crystal Ball, este tipo de análisis es muy simple. La simulación ya ha sido configurada y ustedes
la tienen en sus archivos

Simplemente necesitará ejecutarla usando las configuraciones predeterminadas de Crystal Ball.

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5 EJECUTAR LA SIMULACIÓN
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• Seleccione en el Grupo Ejecutar la herramienta “PLAY” que es un puntero de flecha en

Verde

• Crystal Ball ejecuta una simulación para la situación contenida en el libro de trabajo Apartamentos
Futura y muestra un gráfico de pronósticos mientras calcula los resultados.

• En forma predeterminada, la simulación se detiene automáticamente tras haber ejecutado 1.000

iteraciones.

• Para modelos más grandes usted puede utilizar el botón Detener o Ejecutar (un cuadrado)

• Puede Detener la simulación si fuese necesario antes de que se hubiesen ejecutado todas
las iteraciones.
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6 EJECUTAR LA SIMULACIÓN
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Cuando la simulación se detiene, en la pantalla aparece la ventana de pronóstico tal como se la

muestra en imagen.

Puede ocurrir que los números varíen ligeramente cada vez que se ejecute la simulación pero la
ventana de pronósticos debería lucir parecida a esta ilustración.
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7 IR AL EXCEL DE EJEMPLO DE CRYSTAL BALL LLAMADO:

VISUAL RESEARCH Y COMENTAR
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Vision Research - Proyecto ClearView

Resumen La hoja de cálculo de Vision Research modela una situación comercial llena de
incertidumbre.

Vision Research ha completado el desarrollo preliminar de un nuevo medicamento, llamado ClearView,

que corrige la miopía. Este nuevo producto revolucionario podría desarrollarse y probarse
completamente a tiempo para su lanzamiento el próximo año si la FDA lo aprueba.

Aunque el medicamento funciona bien para algunos pacientes, la tasa de éxito general es marginal, y
Vision Research no está segura de si la FDA aprobará el producto.

Debido a que el proyecto ClearView es un riesgo multimillonario, Vision Research ha decidido usar
Crystal Ball para ayudar a decidir si descartar el proyecto o proceder a desarrollar y comercializar este
nuevo medicamento potencialmente rentable.

Nota: Este ejemplo se presenta como el segundo EJEMPLO tutorial en el capítulo "Introducción a
Crystal Ball" en el Manual del usuario de Crystal Ball.

El tutorial proporciona muchos más detalles que esta descripción.

Discusión

A diferencia de la mayoría de los modelos de ejemplo de Crystal Ball, esta hoja de cálculo simple
requiere que usted mismo defina algunas de las distribuciones y pronósticos.

El modelo tiene cinco fuentes de incertidumbre:

• Costos de prueba,
• Costos de comercialización,
• Pacientes curados (una muestra de 100),
• Tasa de crecimiento de la miopía y
• Penetración en el mercado.

Hasta ahora, Vision Research ha gastado $ 10,000,000 en el desarrollo de ClearView. Al hablar con
sus compañeros de trabajo y expertos en la materia, ha determinado la siguiente información sobre
cada una de las variables inciertas:

1. Costos de Prueba:

Cualquier valor entre $ 3,000,000 y $ 5,000,000 tiene la misma probabilidad de ser el costo real de la
prueba.

2. Costos de comercialización:

Vision Research espera gastar entre $ 12,000,000 y $ 18,000,000, muy probablemente $ 16,000,000.

3. Pacientes curados:

Las pruebas preliminares muestran una tasa de curación del 25% para 100 ensayos

4. Tasa de crecimiento de la miopía:

Existe una probabilidad del 75% de que el mercado aumente entre un 0 y un 5%, pero también
existe una probabilidad del 25% de que un producto de la competencia se lance pronto al mercado.
Este producto disminuiría el mercado potencial de ClearView en un 5% a 15%.

5. Penetración de mercado:

La participación eventual del mercado total del producto se distribuirá normalmente alrededor de un
valor medio del 8% con una desviación estándar del 2%.

Puede usar esta información (y las sugerencias de distribución sugeridas en el modelo) para ayudarlo
cuando use Crystal Ball para definir la incertidumbre en torno a cada una de estas variables.

Usando Crystal Ball

Crystal Ball mejora su modelo de Excel al permitirle crear distribuciones de probabilidad que describen
la incertidumbre que rodea a las variables de entrada específicas.

En este modelo, definirá cinco distribuciones de probabilidad, referidas en Crystal Ball como
"supuestos". Los detalles para definir estas variables inciertas se enumeran en la discusión anterior.

Seleccione Definir suposición en el menú Definir o haga clic en el botón Definir suposición en la barra
de herramientas de Crystal Ball para comenzar. Tenga en cuenta que cada variable incierta en el
modelo, va acompañada de un tipo de suposición sugerido que puede elegir de la Galería de
distribución. Una vez que define una suposición, Crystal Ball colorea la celda de suposición en verde
(por defecto, pero usted puede cambiar el color, con ajustes en la configuración).

Este modelo también incluye dos fórmulas que deberá definir como pronósticos de Crystal Ball para
que pueda analizar sus valores después de una simulación.

Durante una simulación, Crystal Ball guarda los valores en las celdas de pronóstico y los muestra en
un gráfico de pronóstico, que es un histograma de los valores de pronóstico simulados.

En este ejemplo, desea analizar el beneficio bruto y el beneficio neto.

Para definir un pronóstico con Crystal Ball, resalte la celda y seleccione Definir pronóstico en el menú
Definir o haga clic en el botón Definir pronóstico en la barra de herramientas de Crystal Ball. Una vez
que le haya dado al pronóstico un nombre único y haga clic en Aceptar, Crystal Ball coloreará la celda
de pronóstico en azul claro (puede ajustarlo a otro color).

Cuando ejecuta una simulación, Crystal Ball genera un número aleatorio para cada suposición (en
función de cómo se ha definido la suposición) y coloca ese nuevo valor en la celda. Excel luego
recalcula el modelo. Puede probar esto seleccionando “un solo paso” (o paso a paso) en el menú
Ejecutar, o haciendo clic en el botón “un solo paso” en la barra de herramientas de Crystal Ball.

Después de ejecutar una simulación, verá los dos gráficos de pronóstico.

Interpretación y Análisis de Resultados

 ¿Cuál es la certeza de que alcanzarás el punto de equilibrio en este proyecto?

 ¿Cuál es la certeza de que alcanzará su beneficio neto esperado de $ 9.2 MM?

Puede usar las vistas de percentiles y estadísticas para ver los datos de pronóstico con aún más
detalle.

 ¿Debería la compañía desechar el proyecto ClearView o proceder a desarrollar y comercializar

este nuevo medicamento revolucionario?

Para ver cuál de los supuestos tuvo el mayor impacto en un pronóstico en particular, use la tabla de
sensibilidad.
 ¿Qué variable afecta más a los pronósticos?
 ¿Es lo mismo para cada pronóstico?
 ¿Podría cambiar los parámetros de distribución de los controladores clave para mejorar los
resultados del pronóstico?

Ira a Excel ahora haciendo clic en el ICONO de Excel de la Presentación, o acceder a la hoja de
cálculo con el archivo del ejemplo llamado Visual Research.