Efectos Económicos de Corto y Mediano

Plazo del Proyecto de Modernización

tributaria

Ministerio de Hacienda

Febrero 2019
Principales Resultados

Tabla R1: Aumento en la tasa de crecimiento anual de la Inversión, PIB y Productividad (promedio
2019-2030).
Creación
Inversión PIB Productividad
trabajo (m iles)

Simplificación de procesos tributarios 0,1 — 0,2 % 0,1 — 0,2% 0,1% 10 - 21

Integración del sistema tributario 1,9 — 2,6% 0,4 — 0,5% 41 - 52
Régimen de depreciación instantánea 0,1%
Total 2,0 — 2,8% 0,6 — 0,8% 0,1% 51 - 73

Tabla R2: Crecimiento estimado de la actividad causado por depreciación instantánea (promedio 2019-
2020).

Creación
Inversión PIB Desem pleo
trabajo (m iles)

Régimen de depreciación instantánea 2,9 — 8,1% 0,6 — 1,8% -0,6 — -0,2% 62 — 187
Total 2,9 — 8,1% 0,6 — 1,8% -0,6 — -0,2% 62 — 187

2
Agenda

• Simplificación de los procesos tributarios

• Sistema de integración total

– Condición de corte de proyectos de inversión

– Ahorro e Inversión

• Régimen de depreciación instantánea

• Resumen

3
Agenda

• Simplificación de los procesos tributarios

• Sistema de integración total

• Régimen de depreciación instantánea

• Resumen

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Simplificación de Procesos Tributarios: ¿Por Qué Va
a Impactar en el Crecimiento de Largo Plazo?
Antecedentes

• La literatura da cuenta de ganancias de productividad asociadas a mejoras en los

procesos de administración tributaria.

– El Fondo Monetario Internacional, 2017, señala que reducir la carga administrativa para
cumplir con obligaciones tributarias, libera recursos para ser utilizados en actividades
propias de la actividad empresarial.

– Coolidge, 2012, documenta que los costos asociados al cumplimiento de la normativa

tributaria son particularmente importantes para la pequeña empresa.
• A mayor complejidad de la normativa y procedimientos de auditoría, mayores costos de
cumplimiento.

– La digitalización del proceso tributario mitiga los costos de cumplimiento.

• Dabla-Norris et al., 2017, muestran que mejorar la administración tributaria tendrá un efecto
positivo y significativo en la productividad de la micro y pequeña empresa.
Simplificación de Procesos Tributarios: ¿Hay espacio
para agilizar el marco tributario en Chile? Sí
Tabla I: Tiempo insumido en el pago de impuestos.
Horas promedio en pago de impuestos
Chile 291
Promedio OCDE 157
Promedio OCDE+DE 217
Promedio OCDE-DE 97
Nota: Línea y área azul: Promedio +/- 1 desviación estándar respectivamente OCDE. Línea roja: Chile. Horas por año que se requiere para preparar
y pagar los impuestos sobe las empresas, Impuesto al Valor Agregado e impuestos laborales. Incluye tiempo de recopilación de información,
mantención de registros tributarios, cálculos, presentación, y pago.
Fuente: Banco Mundial (Doing Business)

Figura I: Tiempo insumido en auditorías y reunir Figura II: Reembolsos del Impuesto al Valor
información. Agregado (Cantidad de Semanas).
Tiempo para cumplir con la
auditoria tributaria de la empresa
(horas)

Tiempo para obtener reembolso del

IVA (semanas)

Tiempo para cumplir con

reembolso del IVA (horas)

0 5 10 15 20 25 30 35 0 10 20 30 40 50

Chile OCDE Chile OCDE

Nota: Tiempo requerido para cumplir deberes tributarios. Promedio 2016-2018: Nota: Promedio 2016-2018. Cantidad de semanas de espera para recibir la
 Tiempo para cumplir con la auditoria tributaria de la empresa: Cantidad de devolución del Impuesto al Valor Agregado.
horas en el proceso de notificación de errores, modificación de declaración Fuente: Banco Mundial (Doing Business).
y efectúo de pago adicional a las autoridades
 Tiempo para cumplir con reembolso del Impuesto al Valor Agregado:
Cantidad de horas destinadas a reunir la información proveniente de
fuentes internas relacionado al Impuesto al Valor Agregado y, si es que
conlleva, el tiempo de auditoria.
Fuente: Banco Mundial (Doing Business).
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Simplificación de Procesos Tributarios: ¿Qué
Medidas Incluye el PLMT?

• Reducción de los plazos para la devolución del Impuesto al Valor Agregado por
adquisición de activos fijos.

• Tramitación on-line de disminuciones de capital, fusiones, divisiones,

transformaciones, y cambio de objeto social: Actualmente el Servicio de
Impuestos Internos debe ser informado por formulario, llevar balances de antes y
después del trámite, escrituras, entre otros.

• Tramitación on-line de nuevos impuestos: Por ejemplo, Timbres y Estampillas,

Herencias.

• Digitalización de la relación contribuyente-Servicio de Impuestos Internos.

• Clarificación de facultades del Servicio de Impuestos Internos para fiscalizar el

cumplimiento de la norma tributaria.
Simplificación de Procesos Tributarios: ¿Cuál es el
Efecto de las Medidas en la Productividad?

• Nuestro escenario base plantea una reducción de horas destinadas a la

administración tributaria, de 300 a 200 horas por año.
– La disminución implica un aumento del 33% en la productividad de actividades de
administración tributaria.

• Para empresas pequeñas y medianas, la administración tributaria representa un

10 – 20% del costo total de la firma (Coolidge, 2012).
– Rango aumento de productividad 3,3 – 6,7%.
– Esta ganancia de productividad no se va a realizar de un día para otro.
• Se asume que esta ganancia se realiza en su totalidad hacia el 2030.
• Aumento de la productividad anualizado se encuentra en el rango 0,3 – 0,6%.

• Ponderando la ganancia de productividad de las pequeñas y medianas empresas

por su participación en el agregado (17 – 18%), obtenemos el impacto en la
economía.
– Aumento anualizado de la productividad de la economía cercano a 0,1%.
Simplificación de Procesos Tributarios: ¿Cuál es el
Efecto de las Medidas en Actividad, Inversión y
Empleo?
• La simplificación tributaria representa un crecimiento del PIB potencial en el
rango de 0,1 – 0,2%.
– Para derivar los efectos sobre el PIB potencial, utilizamos una función de producción de
la forma 𝑌 = 𝐴𝐾 1−𝛼 𝐿𝛼 (donde 𝑌 es producto, 𝐴 productividad, 𝐾 capital, y 𝐿 trabajo y
𝛼 = 0.5 la proporción de uso de trabajo en la producción).
𝛥𝑌 𝛥𝐾 𝛥𝐼
– En el sendero de crecimiento de equilibrio se cumple = = (𝐼 es la inversión).
𝑌 𝐾 𝐼
Δ𝑌 Δ𝐴
– El efecto sobre el crecimiento del PIB potencial resulta 𝑃𝑜𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑙 = .
𝑌 𝛼𝐴
• Se obtiene que la simplificación tributaria implica un crecimiento del PIB potencial e
inversión, de hasta 0,2%.

– Tomando de referencia las estimaciones de Albagli et al. (2017) sobre el impacto del
crecimiento de la actividad en la creación de puestos de trabajo,
• Estimamos de 10.000 a 21.000 nuevos puestos de trabajo.
Simplificación de Procesos Tributarios: ¿Cuál es el
Efecto de las Medidas en la Productividad?
Resumen

Tabla II: Aumento de productividad para las pequeñas-medianas empresas y para la economía total
producto de la simplificación tributaria (2019-2030).

[1] Aumento productividad procesos tributarios 33%

[2] % Costos tributario / Costo Total 10 - 20%
[3] % Costos Pequeña y Medianas Empresas / Costo Total Empresas 17 - 18%
[4] Aum ento de Productividad Pequeñas y Medianas em presas (anualizado) 0,3 - 0,6%
[5] Aum ento de Productividad Total econom ía (anualizado) 0,1%
[6] Aum ento del PIB potencial (anualizado) 0,1 - 0,2%
Nota: [1] Porcentaje de disminución de horas estimadas a rango países OECD (300 a 200 horas por año) para procesos tributarios. [2] Proporción de
costos tributarios respecto a los costos totales de las empresas pequeñas y medianas. [3] Renta neta trabajadores dependientes de las empresas
pequeñas y medianas respecto al total de empresas.
[4] = [1]*[2] Aumento de productividad a pequeñas y medianas por simplificación tributaria/12.
[5] = [4]*[3] Aumento de productividad total de la economía por simplificación tributaria/12.
[6] = [5]/(proporción de uso de trabajo en la producción) Aumento PIB potencial producto de la simplificación tributaria/12.
En todos los casos se divide por 12 ya que se supuso un tiempo de 12 años hasta que la economía alcance los niveles de la OCDE.
Fuente: Elaboración propia basado en datos del Doing Business (Banco Mundial), Servicios de Impuestos Internos y Coolidge (2012).
Agenda

• Simplificación de los procesos tributarios

• Sistema de integración total

– Condición de corte de proyectos de inversión

– Ahorro e Inversión

• Régimen de depreciación instantánea

• Resumen

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Condición de Corte de Proyectos de Inversión

• La integración total del sistema tributario estimula la creación de nuevos

proyectos de inversión.
– El marco tributario propuesto implica una reducción cercana al 9% de la carga tributaria
de empresas del régimen de integración parcial.
– En equilibrio, la inversión en proyectos reales tiene que tener el mismo retorno
esperado que una inversión libre de riesgo.

𝑅 𝐾𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 = 𝑟𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑙𝑖𝑏𝑟𝑒 𝑑𝑒 𝑟𝑖𝑒𝑠𝑔𝑜

, donde 𝑅 𝐾𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 es el retorno de una inversión en activos reales.

𝑌
• bajo nuestros supuestos de trabajo 𝑅 𝐾 es igual a 1−𝛼 .
𝐾

– El capital actual, en conjunto con el nuevo marco tributario se traducen en un estímulo

a la inversión en proyectos de inversión reales,

𝟏, 𝟎𝟗 𝑹 𝑲𝑨𝒄𝒕𝒖𝒂𝒍 > 𝒓𝒆𝒕𝒐𝒓𝒏𝒐 𝒍𝒊𝒃𝒓𝒆 𝒅𝒆 𝒓𝒊𝒆𝒔𝒈𝒐

12
Condición de Corte de Proyectos de Inversión

• Cuantificamos el impacto de la reintegración sobre el crecimiento de la inversión

en el rango 1,9 – 2,3%, sobre el PIB 0,4 – 0,5% y sobre el empleo formal de
41.000 a 52.000 puestos de trabajo.
– El stock de capital entre el marco regulatorio propuesto y el régimen actual guardan la
siguiente relación,

1
𝐾𝑃𝑟𝑜𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑎 = 𝐾𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 1,09𝛼 ≅ 𝐾𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 1.19

– Obtenemos la inversión necesaria para alcanzar el nuevo stock de capital (que se

alcanza en 2030) y calculamos su tasa de crecimiento promedio durante la fase de
transición.
– Se asume que este crecimiento se da sobre la inversión no minera y firmas sujetas al
régimen de integración parcial.
• De este ejercicio resulta el rango de inversión de 1,9 – 2,3%.

– Respecto al PIB, al asumirse un efecto persistente en la demanda agregada de la

economía, se recuperó el efecto ponderando la participación de la inversión en el PIB
de la economía,
• Resultando rango 0,4 – 0,5%.

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Condición de Corte de Proyectos de Inversión

• Cuantificamos el impacto de la reintegración sobre el crecimiento de la inversión

en el rango 1,9 – 2,3%, sobre el PIB 0,4 – 0,5% y sobre el empleo formal de
41.000 a 52.000 puestos de trabajo.
– Tomando de referencia las estimaciones de Albagli et al. (2017) sobre el impacto del
crecimiento de la actividad en la creación de puestos de trabajo,
• Estimamos de 41.000 a 52.000 nuevos puestos de trabajo.

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Ahorro e Inversión

• Para socios que tributan de acuerdo al sistema de integración parcial, el proyecto

de modernización tributaria estimula el ahorro.
– Los socios de firmas que tributan bajo el sistema de integración parcial, tienen derecho
a un crédito del 65% del impuesto corporativo.
– El proyecto de modernización tributaria, otorga derecho a un crédito igual al 100% del
impuesto de primera categoría.
– El mayor crédito obtenido por el cambio de sistema de integración genera un aumento
en el flujo de ingresos para los propietarios de estas firmas.

Δ𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠𝑡 = 𝜑 𝜋 𝐾𝑡 − 𝑈𝐼𝑡 . 35𝜏 𝐼𝐷𝑃𝐶

– donde 𝜑 es la participación del socio en la distribución de utilidades, 𝜋 𝐾𝑡 − 𝑈𝐼𝑡 son

las utilidades distribuidas (𝜋 𝐾𝑡 son los beneficios de la empresas, 𝑈𝐼𝑡 las utilidades
reinvertidas), y 𝜏 𝐼𝐷𝑃𝐶 la tasa de impuestos de primera categoría.

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Ahorro e Inversión

• Cuantificamos el impacto de la medida en el ahorro agregado en el rango 0,03%

a 0,11% (como porcentaje del PIB).
– Primero, utilizando datos de la Encuesta Financiera de Hogares del año 2014 calculamos
el cociente ahorro-ingreso en los tramos de ingresos establecidos en el Impuesto Global
Complementario.
– Segundo, aplicamos las propensiones a ahorrar de Japelli y Pistaferri (2014),
directamente a Chile.
– Aplicamos el cociente al impulso de ingresos generados por la reintegración a cada
tramo del Impuesto Global Complementario.

Tabla III: Aumento en ahorro.

D Ingresos (%PIB) D Ahorro (1) (%PIB) D Ahorro (2) (%PIB)

Total 0,20% 0,03% 0,11%
Nota: La columna DIngresos (%PIB) es el aumento en el ingreso de los hogares chilenos fruto de la reintegración del
sistema tributario. La columna DAhorro (%PIB) (1) resulta de calcular la propensión a ahorrar de los hogares chilenos en
base a datos de la Encuesta Financiera de Hogares. La columna DAhorro (%PIB) (2) resulta de calcular la propensión a
ahorrar de los hogares chilenos en base a datos de la a propensiones a ahorrar de Japelli y Pistaferri (2014).

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Ahorro e Inversión

• Aumentos en el ahorro nacional han estado asociados a aumentos, distribuidos

en cantidades iguales, en acumulación de activos externos e inversión.

Tabla IV: Ahorro, acumulación de activos e inversión.

Acumulación de Activos Extranjeros Inversión
0,6223 0,3777

(0,3233) (0,3233)
𝐴𝑐𝑢𝑚 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛
Nota: Se reportan los coeficientes 𝛽 y 𝛽 de las regresiones
Δ𝐴𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐸𝑥𝑡𝑒𝑟𝑛𝑜𝑠𝑡 Δ𝐴ℎ𝑜𝑟𝑟𝑜 𝑡 Δ𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛𝑡
= 𝛼 + 𝛽 𝐴𝑐𝑢𝑚 + 𝜀𝑡𝐴𝑐𝑢𝑚 y =𝛼+
𝑃𝐼𝐵 𝑡−1 𝑃𝐼𝐵𝑡−1 𝑃𝐼𝐵𝑡−1
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛 Δ𝐴ℎ𝑜𝑟𝑟𝑜 𝑡 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛
𝛽 + 𝜀𝑡 . En paréntesis se reportan los desvíos standard de los
𝑃𝐼𝐵 𝑡−1
coeficientes.
Fuente: Elaboración propia basado en datos del Banco Central de Chile.

• Para interpretar el coeficiente en términos de crecimiento de la inversión, se

escala el coeficiente por un factor de cinco (la inversión es aproximadamente una
quinta parte del PIB).
– Así, un aumento del ahorro de 1% del PIB, se traduce en un aumento del crecimiento de
la inversión de 2,5%.
– Así la tasa de crecimiento de la inversión aumentaría permanente en el rango 0,1-
0,25%.

17
Agenda

• Simplificación de los procesos tributarios

• Sistema de integración total

• Régimen de depreciación instantánea

• Resumen

18
Depreciación Instantánea: Impacto en el Costo de
Uso del Capital
• El impacto del régimen de depreciación instantánea se cuantifica por medio de
calcular la caída el costo de uso de la firma debido al régimen de depreciación
instantánea.
• Seguimos la formulación del costo de uso del capital de Bustos, Engel y Galetovic
(2003).

1−𝑧𝜏 Δ𝑝
𝑟= 𝛿+𝜌− ,
1−𝜏 𝑝

donde 𝑟 es el costo de uso del capital de la economía, 𝒛 el valor presente de los

gastos de depreciación contable, 𝜏 el impuesto corporativo, 𝛿 la tasa de
Δ𝑝
depreciación económica, 𝜌 el costo de uso del capital promedio ponderado y
𝑝
la tasas de crecimiento del cociente de los deflactores del stock de capital y el PIB.

19
Depreciación Instantánea: Impacto en el Costo de
Uso del Capital
• Se estiman escenarios en función de diferentes supuestos de porcentaje de
empresas que harán uso de este régimen de depreciación.
• Los escenarios seleccionados resultan aquellos que generan relaciones
Inversión/PIB que se encuentran en los rangos observados en los últimos 10 años.
– Esto implica sensibilizar +/- 3% el stock de capital sujeto al régimen de depreciación
instantánea.

Tabla V: Depreciación instantánea y caída costo de uso.

Participación Norm al Acelerada / País sin
Araucanía
Inm ediata Araucanía
67/33 0,7% 1,3%
70/30 0,5% 1,1%

73/27 0,2% 0,7%

Fuente: Elaboración propia basado en datos del Servicio de Impuestos Internos y Banco Central
de Chile.

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Depreciación Instantánea: Impacto en la Inversión,
Actividad y Empleo
• Estimamos el estímulo del régimen de depreciación instantánea sobre la
inversión en el rango 2,9 – 8,1%, actividad 0,6 – 1,8%, y el desempleo -0,6 –-
0,2%.
– Se estudia el efecto de la caída en el costo de uso utilizando un modelo de equilibrio
general de una pequeña economía abierta.
• Asumiendo una misma función de producción agregada, 𝑌 = 𝐴𝐾 1−𝛼 𝐿𝛼 , mercados
Δ𝑝
competitivos y 𝜌 y exógenos a la economía obtenemos los siguientes resultados.
𝑝

21
 Depreciación Instantánea: Impacto en la Inversión,
Actividad y Empleo
Tabla VI: Crecimiento estimado de la actividad causado por depreciación instantánea (promedio años de vigencia del
régimen, base de comparación año 2017).
a) Total, sin región Araucanía.
Participación Norm al Acelerada /
Inversión PIB Inversión/PIB
Instantánea

67/33 8,0% 1,8% 24,0%

70/30 5,9% 1,3% 23,5%

73/27 2,8% 0,6% 22,7%

b) Región Araucanía.
Participación Norm al Acelerada /
Inversión PIB Inversión/PIB
Instantánea
67/33 17,5% 1,5% 9,8%
70/30 14,4% 1,2% 9,5%

73/27 9,9% 0,8% 8,9%

c) Total, país.
Creación
Participación Norm al Acelerada /
Inversión PIB Desem pleo trabajo
Instantánea
(m iles)
67/33 8,1% 1,8% -0,6% 62
70/30 6,0% 1,3% -0,5% 135

73/27 2,9% 0,6% -0,2% 187

Nota: Participación normal acelerada es 1/3 de la vida útil del bien. Instantánea para total sin Araucanía es depreciar 50% del bien en un año, y el 50% restante con
depreciación normal acelerada. Para la Araucanía, la depreciación instantánea es depreciar el 100% del bien en un año. Finalmente, Total país es el promedio ponderado
(para todos se utilizó la variable misma a excepción del salario real que se ponderó por número de ocupados) de Total, sin Araucanía y Araucanía.
Fuente: Elaboración propia basado en datos del Servicio de Impuestos Internos, Banco Central de Chile e Instituto Nacional de Estadísticas. 22
Depreciación Instantánea: Efectos de Largo Plazo
en la Capacidad Productiva

• Una vez que el régimen de depreciación instantánea expira, el aumento

del stock de capital de la economía aumenta el PIB potencial y el salario
real aproximadamente 0,1%.
– El efecto de la medida sobre la actividad se produce por el mayor stock de
capital que deja el aumento de la inversión.
– El mayor stock de capital permite que a mediano plazo el nivel del PIB y
salario real se encuentren en el rango de 0,2 – 0,7% mayor que sin la medida.

Tabla VII: Aumento en el nivel del PIB y salario real una vez
expirado el régimen de depreciación instantánea.
Participación Norm al Acelerada /
PIB y salario real
Instantánea
Sin Araucanía Araucanía Total
67/33 0,7% 1,3% 0,7%
70/30 0,5% 1,1% 0,5%
73/27 0,2% 0,7% 0,2%
Fuente: Elaboración propia basado en datos del Servicio de Impuestos Internos, Banco Central
de Chile e Instituto Nacional de Estadísticas.

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Agenda

• Simplificación de los procesos tributarios

• Sistema de integración total

• Régimen de depreciación instantánea

• Resumen

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Resumen

Tabla R1: Aumento en la tasa de crecimiento anual de la Inversión, PIB y Productividad (promedio
2019-2030).
Creación
Inversión PIB Productividad
trabajo (m iles)

Simplificación de procesos tributarios 0,1 — 0,2 % 0,1 — 0,2% 0,1% 10 - 21

Integración del sistema tributario 1,9 — 2,6% 0,4 — 0,5% 41 - 52
Régimen de depreciación instantánea 0,1%
Total 2,0 — 2,8% 0,6 — 0,8% 0,1% 51 - 73

Tabla R2: Crecimiento estimado de la actividad causado por depreciación instantánea (promedio 2019-
2020).

Creación
Inversión PIB Desem pleo
trabajo (m iles)

Régimen de depreciación instantánea 2,9 — 8,1% 0,6 — 1,8% -0,6 — -0,2% 62 — 187
Total 2,9 — 8,1% 0,6 — 1,8% -0,6 — -0,2% 62 — 187

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