ANALISIS DE LA MONEDA VIRTUAL “BITCOIN” EN EL SISTEMA

FINANCIERO COLOMBIANO

Investigadores

JHESICA GIRALDO HINCAPIE

CARLOS ANDRES AGUIRRE VEGA
FELIPE RAMIREZ FERRER

CORPORACION UNIVERSITARIA DEL AREA ANDINA

ESPECIALIZACION ALTA GERENCIA
BOGOTA D.C.
2019
ANALISIS DE LA MONEDA VIRTUAL “BITCOIN” EN EL SISTEMA
FINANCIERO COLOMBIANO

Investigadores

JHESICA GIRALDO HINCAPIE

CARLOS ANDRES AGUIRRE VEGA
FELIPE RAMIREZ FERRER

TUTOR
IVAN GONZALEZ

CORPORACION UNIVERSITARIA DEL AREA ANDINA

ESPECIALIZACION ALTA GERENCIA
BOGOTA D.C.
2019
 OBJETIVOS DE INVESTIGACION

1.1 OBJETIVO GENERAL

Establecer las causas por las cuales la moneda virtual “Bitcoin” ha creado barreras para ser
legalizada en Colombia.

1.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS

1. Identificar las monedas Virtuales, ventajas y riesgos generados a partir de sus inicios
hasta la fecha.

2. Analizar el comportamiento del Bitcoin en el entorno internacional y como esta

criptomoneda ha ido introduciéndose en cada país, en especial Colombia.

3. Explicar las consecuencias de la utilización del Bitcoin como medio pago en Colombia,
siendo una moneda ilegal para nuestra economía.
DESCRIPCION Y FORMULACION DEL PROBLEMA

2.1 DEFINICIÓN DEL PROBLEMA

Las criptomonedas o monedas virtuales han generado controversia a nivel mundial por su
alto costo en que se negocian en los mercados digitales, pues a diferencia de los mercados
financieros donde se tranzan divisas, acciones, letras de tesoro, entre otros, las criptomonedas
se negocian mediante plataformas tecnológicas, usando códigos cifrados, criptografías o
blockchain, que no permiten que sea falsificada, además de ser “divisas” descentralizados de
cualquier gobierno.

A partir del surgimiento de las criptomonedas en el año 2009, estas han ido evolucionando y
su valor en el mercado incrementándose exponencialmente originando incertidumbre para
quienes ven una nueva opción de invertir su capital a cambio de ganancias altas, pero con un
riesgo que puede generar burbujas económicas que en cualquier momento se pueden
desplomar perdiendo el capital invertido; esto es lo que ha generado el Bitcoin, una
inestabilidad en el mercado, y más tratándose de una moneda virtual que es ilegal que no
tiene el respaldo de ningún Banco Central.

En Colombia, desde la introducción de esta moneda virtual, se han creados Clubes de

inversión que permite instruir las personas e invertir dinero; pero como lo señala la
SuperSociedades, donde advierte: “En Colombia no está permitido el uso de las supuestas
monedas virtuales y advierte sobre los denominados “clubes de inversión”, que prometen
rendimientos de hasta el 100% en un par de meses”; al ser una moneda descentralizada que
opera principalmente en plataformas tecnológicas, ha sido aprovechado por redes
organizadas dedicadas a estafar a la gente. Cabe resaltar Colombia tuene antecedentes por
esta modalidad, donde se crean organizaciones “legales” cubiertas por la ley y terminan
siendo pirámides que estafan a la gente, casos conocidos como DMG, y las empresas
multiniveles, así como empresas fachadas para lavado de dinero y actividades ilícitas.
Es por ello que el temor de invertir en el Bitcoin surge a partir de una serie de antecedentes,
anteriormente enmarcados, y principalmente, al no ser respaldado por el Banco de la
República y ante las barreras por parte de los entes de control impide que esta moneda sea
aceptada como medio de pago, y circule libremente.
 3. JUSTIFICACION

El Bitcoin es la primera moneda que se ha desarrollado virtual; es una tecnología que se ha

ganado un lugar en el panorama mundial gracias a las ventajas que ofrece frente a los sistemas
financieros tradicionales. Bitcoin es global, no tiene barreras políticas, económicas ni
sociales, es una nueva tecnología de intercambio basada en el sistema “persona a persona”,
permitiendo así, a través de internet intercambiar valor sin necesidad de una institución
central y a bajo costo; la plataforma Bitcoin no necesita de interacción humana directa,
permite a sus usuarios usarla a cualquier hora del día, es difícil de falsificar, su tecnología se
basa en criptografías, de allí su nombre criptomoneda; no permite copiar los Bitcoin y se
encuentran respaldados y asegurados en la llamada “Cadena de Bloques”.

Por lo anterior es importante destacar que se debe hacer un control y un seguimiento más
específico a dicha presencia de las criptomonedas, criptodivisas, monedas virtuales o
simplemente “oro digital”, es el boom que hoy en día se ha convertido esta moneda capaz de
circular libremente por las plataformas tecnológicas en las que operan, al punto de que
Colombia sea visto como un país atractivo para el uso de esta moneda. Porque por esto mismo
podemos llegar a generar un proceso de inestabilización economía en el país y si miramos la
otra cara de la moneda que pasaría con todo el sistema actual que se maneja, los bancos y el
uso de las diferentes divisas.

A pesar de las barreras que actualmente tiene el Bitcoin y las demás monedas virtuales en
Colombia, no ha sido impedimento para que se siga promoviendo el uso de esta moneda
como medio de pago; son muchas sus ventajas, además de ser una “divisa” descentralizada,
y su alto acostó que actualmente se sitúa a pesar de su alta volatilidad, es un negocio atractivo
para quien invierta cierta cantidad de dinero, pero Colombia ha sufrido crisis en materia
económica no solo por ser uno de los mayores exportadores de narcóticos en el mundo, si no
también, porque detrás de estos cultivos ilícitos se esconden grupos ilegales que buscan lavar
sus activos creando empresas fachadas, por esa razón debemos primero conocer muy bien el
mercado al que nos estaríamos enfrentando ya que después no tendríamos ningún ente legal
que nos pueda responder o ayude a recuperar una posible crisis económica de todo el país.
 4. MARCO TEORICO

Hace nueve años que salió al mundo el Bitcoin, su valor era de 10 centavos por unidad y no
existían otras criptomonedas en el mercado, hoy hay en promedio 1.500 (Altuve, 2018); a
pesar de la proliferación de los activos criptográficos, los bancos centrales del mundo no
llegan a un acuerdo sobre el uso de este tipo de instrumento, que cada día toma más relevancia
dentro de la economía; para el Fondo Monetario Internacional (FMI), estas unidades digitales
aún están lejos de cumplir las tres funciones básicas del dinero: medio de pago, unidad de
cuenta y depósito de valor.

Este instrumento financiero digital, descentralizado enfrenta barreras financieras dado que
no se encuentra respaldada por activos físicos ni por un banco central. Está situación podría
generar que el valor de intercambio de estas se reduzca drásticamente e incluso llegar a cero.
Por lo anterior, las personas se exponen a altas volatilidades en el precio del instrumento,
dada la amplia especulación que se mantiene.

De acuerdo a artículo publicado por la revista dinero, Bitcoin ¿Inversión o amenaza?, “China,
Japón, Rusia, Estados Unidos y toda Europa están hablando del tema. A comienzos de
2017, el Banco Central chino anunció investigaciones para quienes transan con bitcoin,
advirtiendo que no se trata de una moneda de curso legal. En Estados Unidos las
autoridades del mercado de valores tuvieron que resolver si aceptaban la inscripción de
Exchange Trade Funds (ETF) en moneda virtual para ser negociados en el mercado de
ese país; la respuesta fue negativa, aunque la decisión sigue generando debate legal; hace
tres meses las autoridades japonesas admitieron esa moneda virtual como método de pago
y Rusia sigue evaluando una regulación para este activo”. (Revista dinero, 2017), Tal
como se describe en el parágrafo anterior, las opiniones se encuentran divididas y para
llegar a un acuerdo por parte de las autoridades a deberán analizar las ventajas y
desventajas de la legalidad de esta moneda en cada país, y más cuando ningún banco
central la regula.
Asimismo, el Grupo Financiero contra el Blanqueo de capitales del G-8, FATF por sus
siglas en ingles advierte que “los Bitcoin hace parte de los métodos que utilizan las
organizaciones terroristas y otras al margen de la ley en sus esquemas de financiación”;
algo muy similar advierte el GAFI (Grupo de Acción Financiera Internacional), el cual
menciona: “reconoce la innovación financiera. Al mismo tiempo, los productos de pago y
servicios de MV (VCPPS por sus siglas en inglés) presentan riesgos de lavado de activos y
financiamiento terrorista” y advierte “que las monedas virtuales y el robo de gasolina fueron
señalados como principales riesgos de ser usados para el financiamiento al terrorismo”
(Revista Dinero, 2017).

Paul Krugman, economista estadounidense y premio nobel de economía en el año 2008

indica que el bitcoin es una burbuja, “su precio no se puede determinar y es fruto de un sueño
liberatorio”, cada día más gente está comprando bitcoin sin entenderlo, y en realidad es un
esquema Ponzi, donde todos piensan que van a ganar (Krugman, 2017); así mismo sostiene
que las criptomonedas no sirve como dinero por dos razones principales: Los costos de
transacción y la ausencia de respaldo real (transaction costs and the absence of tethering).
(Krugman, 2018).

Para Joseh Stiglitz, economista y premio nobel considera que el bitcoin debería ser prohibido,
según él, el motivo de que exista bitcoin es tener una divisa fuera de control de los gobiernos,
y el objetivo es claro, lavado de dinero y evasión fiscal, (Stiglitz, 2017); igualmente
argumenta que a esta moneda se le debe exigir la misma transparencia de las demás
transacciones financieras, sin anonimato, pero si llegara a pasar esto, perdería su utilidad y
colapsaría, ya que no ofrecería nada que no ofrezca el sistema financiero mundial, asi como
también considera que el Bitcoin se asemeja a la mania de los tulipanes en el siglo XVII, el
cual es considerado como las primeras burbujas especulativas (Stiglitz, 2017), algo similar
lo que ha sucedido con el bitcoin, que por su alta volatilidad ha alcanzado valores bajos y
de repente su valor en el mercado ha crecido exponencialmente, de cotizarse en USD 1.000
a principios de 2017 y llegar a un máximo histórico de USD 20.000 finalizando el 2017,
(CNBC, 2018).
No solamente Krugman y Stiglitz consideran que el bitcoin es una burbuja económica, pues
el economista Robert J. Schiller, economista y también premio nobel considera que el bitcoin
está viviendo una burbuja, no se sabe hasta dónde llegará su precio, pero cuando se desplome
su valor no será cero, simplemente más bajo. (Schiller, 2017), lo que mas preocupa es la
adopción de activo financiero no regulado que puede usarse de forma anónima y que no tiene
autoridad central, como ocurre actualmente con las demás divisas y transacciones financieras
que fluctúan diariamente en la economía mundial.

En el caso colombiano, el Banco de la República se pronunció por medio de la

superintendencia, estableciendo que el único medio de pago de curso legal con poder
liberatorio es el peso de acuerdo con le ley 31 de 1992. En consecuencia, el Bitcoin no es un
activo que tenga equivalencia a la moneda legal. Prohibiendo a las entidades financieras
recibir pagos a través de esta moneda virtual.

Es evidente la determinación por parte los entes de control, frente a la legalización y adopción
del Bitcoin como uso de intercambio para las negociaciones en los diferentes mercados
financieros de la economía local; el temor nace por la imposición de una divisa que a través
de ella se realizan la mayoría de transacciones financieras a nivel mundial, el Dollar, y a
partir de esta se negocian la mayoría de instrumentos financieros en Colombia, incluido los
créditos con los bancos internacionales.

Adicionalmente, para el gobierno es evidente su preocupación por el uso de esta moneda

que cada día crece su uso, por su alto costo en el que se tranzan pese a las fluctuaciones que
ha sufrido en los últimos meses, sin embargo, la Dirección de Impuestos y Aduanas
Nacionales (DIAN) mediante oficio 020436 del 2 de Agosto de 2017, destaca que aunque
las unidades virtuales no son dinero para efectos legales, en el contexto de la actividad dela
minería que generan ingresos y, en todos caso, “Bienes susceptibles de ser valorados y
generar una renta para quien las obtiene como de formar patrimonio y surtir efectos en
materia tributaria”; así como también el Exministro de Hacienda y Crédito Público, donde
menciona que, aunque no confía en las bases de este tipo de instrumentos, no descarta los
avances tecnológicos con los que cuenta los criptográficos, “debemos movernos a una
economía con menos efectivo, más medio digitales” (Cárdenas, 2018).

Bitcoin ofrece tecnología de primera, haciendo más satisfactorio y eficiente su modo de

operación. Dejando de lado aspectos técnicos, es novedoso porque gracias a su arquitectura
distribuida, son los usuarios del sistema los que implícitamente toman estas decisiones
globales. La tecnología en la que se basa el protocolo del bitcoin es varias veces más segura
que la que utiliza los bancos y las tarjetas de crédito, es por ello que en Colombia crearon
una asociación que busca liderar los esfuerzos por desarrollar e implementar la tecnología
Blockchain, El sistema financiero hoy en día es abusivo con los colombianos, con unas tasas
supremamente altas, además de costos adicionales que no deberían cobrarles, por eso
necesitas tecnologías que obliguen a los bancos a la autorregulación, (Toro, 2018)

3. DISEÑO METODOLOGICO

Los métodos de recolección de datos se hacen para tener resultados en las

investigaciones hay que tener claro que tipo de investigación se quiere realizar y así

poder determinar si reúne requisitos para ser cuantitativa o cualitativa, todo método

de investigación tiene que brindarle a la investigación confiabilidad validez y

objetividad (tamayo, 2019), la confiabilidad se refiere a la repetición y la

consecución del mismo resultado, la validez es la manera cómo podemos medir la

eficacia de la prueba, y la objetividad del método es cómo podemos decir que el

método no está sesgada o no tiene tendencia de los investigadores. (tamayo, 2019).

En este trabajo escogimos el método de focus group este método es un método

efectivo en cuanto a pruebas metodológicas puesto que este método es mas efectivo

y mas concreto, se decidio invitar a personas entre los 20 y 35 años 4 personas de

 cada genero y ponerles una prueba de en que tipo de inversión pondrían su dinero.

Se les pasa un primer formato en cuanto su nombre y sus posibilidades de

inversión, en el siguiente formato se da unas preguntas de conocimiento de la moneda

virtual.

Formato de entrada

Muchas gracias por asistir a nuestro focus group,

Este método lo realizaremos en dos pasos los cuales no demoran mas de 20 minutos.

Explicación: queremos determinar que tanto se conoce sobre el bitcoin y sus riesgos
Nombre :
Edad:
Tiene usted la capacidad de inversión en negocio por internet:

Formato
Continuando con este focus group se les hará entrega de tres versiones de inversión y describa
cada uno y en cual invertiría

Versión numero 1:

Es confianble .

Cree usted que esta inversión podría generar dividendos?

.

Versión inversión 2:

Es confiable .

Cree usted que esta inversión podría generar dividendos?

Versión inversión 3 bitcoin:

Es confiable .
Cree usted que esta inversión podría generar dividendos?

.
 3. REFERENCIAS

POPPER (2015). Satoshi Nakamoto, el anónimo creador de la moneda virtual, Portafolio,

[En línea] Recuperado de
http://proxy.bidig.areandina.edu.co:2048/login?url=http://search.proquest.com/docview/16
84162612?accountid=50441

ANDRCA. (2014). El bitcoin encuentra en A. latina un gran mercado

potencial.Portafolio, Retrieved from
http://proxy.bidig.areandina.edu.co:2048/login?url=https://search.proquest.com/docview/15
61025908?accountid=50441

CARLA TAMAYO (2019): técnicas e instrumentos de recolección de datos. Lic carla Tamayo:
recuperado de: http://www.postgradoune.edu.pe/pdf/documentos-academicos/ciencias-de-la-
educacion/23.pdf