Departamento de Producción y Gestión Industrial

GUIA DE LABORATORIO Nº 15

LABORATORIO DE DISEŇO DE PROYECTOS DE INNOVACIÓN

Código: GG5026 Semestre Académico: 2019-II
Ciclo: 5to Ciclo Profesor: César Ferreyros
Alumnos Alvitres Ichpas Yordi

Tema PROYECTOS Y SUS PARTES

Laboratorio 15:
Unidad de Formación Análisis de sensibilidad

El alumno podrá cuantificar la inversión del proyecto,

Logro de la sesión analizando la sensibilidad de un proyecto.

I. PARTE CONCEPTUAL

II. PARTE PRÁCTICA

Resolver los siguientes ejercicios de técnicas de evaluación de:

Análisis de sensibilidad

Ejercicio N°1

La Empresa CICLO UP se dedica a la venta de bicicletas, está pensando ampliar su negocio hacia la venta
de accesorios, ropa y complementos utilizados para la práctica del ciclismo. Para ello, ha previsto un
desembolso de 600.000 euros. y los siguientes cobros y pagos que se generarían durante la vida de la
inversión, que es de 4 años: COK 8%

AÑOS COBROS PAGOS

1 100,000 50,000
2 200,000 60,000
3 300,000 65,000
4 300,000 65,000

Se pide realizar un análisis de sensibilidad determinando con cual opción conviene realizar la inversión
propuesta:
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a) Considerando un incremento en los cobros del 10%

incrementos PAGOS
cobros a 10% diferencia VAN
S/. S/.
S/. 50,000.0
110,000.0 60,000.0 -S/.2,121.78
S/. S/.
S/. 60,000.0
220,000.0 160,000.0
S/. S/.
S/. 65,000.0
330,000.0 265,000.0
S/. S/.
S/. 65,000.0
330,000.0 265,000.0

b) Considerar un incremento en los pagos del 5%

COBROS incrementos de
pagos del 5% VAN
S/. S/. S/.
100,000.0 52,500.0 47,500.0 -S/.84,249.31
S/. S/. S/.
200,000.0 63,000.0 137,000.0
S/. S/. S/.
300,000.0 68,250.0 231,750.0
S/. S/. S/.
300,000.0 68,250.0 231,750.0

c) Incrementando 25% la tasa COK.

Incrementando
25% la tasa COK
0.33
COBROS PAGOS VAN
S/.
S/. 50,000.0
100,000.0 50,000 S/.291,730.82
S/.
S/. 60,000.0
200,000.0 140,000
S/.
S/. 65,000.0
300,000.0 235,000
S/.
S/. 65,000.0
300,000.0 235,000
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Ejercicio N°2

A un inversor se le ofrecen las siguientes posibilidades para realizar una determinada inversión:

Desembolso Flujo Neto Flujo Neto Flujo Neto Flujo Neto Flujo Neto
Inicial Caja Año 1 Caja Año 2 Caja Año 3 Caja Año 4 Caja Año5

PROYECTO A 1.000.000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000

PROYECTO B 1.500.000 200,000 300,000 350,000 400,000 500,000
PROYECTO C 1.700.000 400,000 600,000 300,000 600,000 400,000

Se pide:

Determinar la alternativa más rentable, según el criterio del Valor Actualizado Neto (VAN), si la tasa de
actualización o de descuento es del 7%. Considerando que el flujo neto se incrementa en 10% para el
proyecto A, 5% para el proyecto B y - 8% para el proyecto C

7%
Proyecto
A con 1000000 S/. 100,000.0 S/. 150,000.0 S/. 200,000.0 S/. 250,000.0 S/. 300,000.0
10% VAN
1.000.000 S/. 110,000.0 S/. 165,000.0 S/. 220,000.0 S/. 275,000.0 S/. 330,000.0 -S/.128,411.72

PROYECTO B 1500000 200,000 300,000 350,000 400,000 500,000 VAN

Proyecto
con 5% 210000 315000 367500 420000 525000 -S/.33,881.92

PROYECTO C 1700000 400,000 600,000 300,000 600,000 400,000 VAN

Proyecto
con 8% 432000 648000 324000 648000 432000 -S/.1,699,999.71
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Ejercicio N°3

En el cuadro adjunto, se facilitan los datos relativos a tres proyectos de inversión que una empresa quiere evaluar

Flujos Netos
Desembolso
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
inicial
Proyecto A 10.000.000 0 0 6.000.000 6.000.000 8.000.000
Proyecto B 20.000.000 3.000.000 4.000.000 5.000.000 6.000.000 8.000.000
Proyecto C 16.000.000 4.000.000 5.000.000 8.000.000 3.000.000 3.000.000

Considerando un tipo de actualización o descuento del 10% anual para el Proyecto A. – 5% para el Proyecto B y 8%
para el proyecto C

Se pide:

Ordenar las citadas inversiones por su orden de preferencia: En análisis VAN y Payback

Proyecto A

-10000+0(1+ 0.10)^-1+0(1+0.10)^-2+6000(1+0.10)^-3+6000(1+0.10)^-4+8000(1+0.10)^-5

=3 573.34

Proyecto B

-20000+3000(1-0.05)^-1+4000(1-0.05)^-2+5000(1-0.05)^-3+6000(1-0.05)^-4+8000(1-0.05)^-5

=22 694.91

Proyecto C

-16000+4000(1+0.08)^-1+5000(1+0.08)^-2+8000(1+0.08)^-3+3000(1+0.08)^4+3000(1+0.08)^-5

=2 587.89

Según el orden de preferencia:

Proyecto B: 22 694.91

Proyecto A: 3 573.34

Proyecto C: 2 587.89