ENTREGA FINAL

TALLER FINANCIERO

TUTOR

POLITECNICO GRANCOLOMBIANO

TALLER FINANCIERO

BOGOTA
 CONTENIDO

INTRODUCCIÓN..................................................................................................3
A.ESTADOS DE RESULTADOS...........................................................................4
B.BALANCE GENERAL……………………………………………………………......6

C.ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS………………..…..…...8

D.ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS…………….…………….…9

E.ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL……………..…. ………………10

F.ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL………………. ……………………12

G.INDICADORES FINANCIEROS…………….………………. …………………….16

CONCLUSIONES DE LOS INDICADORES FINANCIEROS………………………26

CONCLUSIONES GENERALES……………….....………………....…………….…29
 INTRODUCCIÓN

El diagnóstico financiero es básicamente la evaluación financiera que se hace a

una organización, a fin de determinar el estado real financiero con el cual se
puede establecer el tiempo de vida restante para la empresa, y las posibilidades
de inversión y financiación a las que se pueden acceder.

Un adecuado diagnostico financiero es la clave para una excelente gestión ya que

con este le permitirá a la compañía estudiar correctamente sus compromisos
financieros, productivos y de distribución, así como mejorar sus ventas y
beneficios, o aumentar el valor de la compañía.

Con los presentes cálculos quiero presentar un análisis y posible diagnóstico

financiero adecuado para una toma de decisiones acertada, con este ejercicio se
quiere aplicar los conocimientos y herramientas de la especialización Taller
Financiero que se requieren para la elaboración de este importante análisis
financiero y así determinar una decisión que marcaría el rumbo de la compañía:
A. COSTO DE PRODUCCION-ANALISIS VERTICAL –ANALISIS HORIZONTAL
B. ESTADO DE RESULTADOS-ANALISIS VERTICAL-ANALISIS HORIZONTAL
C. ESTADO DE BALANCE GENERAL-ANALISIS VERTICAL-ANALISIS HORIZONTAL
Con este indicador podemos un crecimiento en las cuentas principales
 9,000

8,390
8,000

7,000

6,810
6,000

5,865
5,000

4,000

4,075

3,900
3,795
3,000

3,230
2,000

1,985
1,000

1,345
440

0
260
245

Caja, Bancos (Efectivo) Cuentas por cobrar Inventarios Activos fijos

Tamaño de las cuentas de resultados

Año 1 Año 2 Año 3
Ventas 16.980 21.980 30.250
Costo de ventas 10.685 13.445 19.610
Gastos de operación 5.340 6.645 8.180
Gastos financieros 270 443 878
 35,000

30,000

30,250
25,000

21,980
20,000

19,610
16,980

15,000

13,445
10,000
10,685

8,180
6,645
5,000

5,340
0

878
443
270
Ventas Costo de ventas Gastos de operación Gastos financieros

Dinámica de las cuentas principales

Año 1 Año 2/1 Año 3/2
Crecimiento en ventas 29,45% 37,63%
Crecimiento en activos 28,86% 53,32%
Crecimiento en utilidad 111,17% 11,03%
Crecimiento en patrimonio 28,85% 53,33%

Con este indicador podemos ver el crecimiento entre los años 1 y 2 en ventas fue del 29.45% y del
2 al 3 fue del 37.6 % . el crecimiento en activos del 1 y 2 fue 28.86% y del 2 al 3 fue del 53.32 % en
cambio la utilidad tuvo mayor crecimiento en el año 1 y 2 .
 1.2

111.17%
1

0.8

0.6

53.32%

53.33%
0.4
37.63%
29.45%

28.86%

28.85%
0.2

11.03%
0
s os ad i o
nta tiv lid on
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en en pa
nto to
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Cr Cr ec m
Cr ec
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Cr

Dinámica de las cuentas de activos

Año 1 Año 2 Año 3
Crecimiento en efectivo 79,59% -40,91%
Crecimiento en cuentas por cobrar 43,93% 43,05%
Crecimiento en inventarios 47,58% 62,72%
Crecimiento en activos fijos 2,77% 74,62%

La dinámica de las cuentas de activos vemos que el crecimiento en efectivo y cuentas por cobrar
fue menor en el año 3. En cambio en el crecimiento en inventarios y en activos fijos aumento en el
año 3.
 1

0.8

0.6

0.4

0.2

0
o r s s
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-0.2 r ve vo
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-0.6 im
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Cr

Dinámica de las cuentas de resultados

Año 1 Año 2 Año 3
Crecimiento en ventas 29,45% 37,63%
Crecimiento en costo de ventas 25,83% 45,85%
Crecimiento en gastos de operación 24,44% 23,10%
Crecimiento en gastos financieros 64,26% 97,94%

Podemos observar que el crecimientos en ventas el crecimiento en el costo de ventas y los

gastos financieros aumentaron del año 2 al 3 . los gastos de operación disminuyo 1 % del año 2 al
3.
 1.2

97.94%
0.8

0.6

64.26%
0.4

45.85%
37.63%
29.45%
0.2

25.83%

24.44%

23.10%
0
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Cr

Rentabilidad antes de impuestos

Año 1 Año 2 Año 3
Rentabilidad sobre ventas 4,03% 6,58% 5,23%
Rentabilidad del activo 10,10% 15,50% 13,16%
Rentabilidad del patrimonio 12,46% 22,87% 19,30%
Costo de la deuda financiera 26,29% 14,00% 14,73%
Contribución financiera -5,38% 0,75% -1,14%
 30.00%

25.00%

26.29%
22.87%
20.00%

19.30%
15.00%

15.50%

14.73%
14.00%
13.16%

12.46%
10.00%

5.00% 10.10%
6.58%
5.23%

-1.14%
4.03%

0.00%

0.75%
-5.38%
s o i o a a
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-5.00% ve
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a
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-10.00% li i d bi ad de uc
b nta lid l a rt i b
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n
Re nta sto
Re Co

Endeudamiento
Endeudamiento total Año 1 Año 2 Año 3
Apalancamiento financiero 33,22% 50,09% 72,71%
Pasivo total/ventas 23,34% 26,68% 34,68%
Pasivo corriente / pasivo total 91,17% 74,42% 88,09%

Los indicadores de endeudamiento permiten medir el nivel de financiamiento que posee una
empresa, determinado a su vez el porcentaje de participación que tiene cada uno de los
acreedores dentro del sistema de financiación, igualmente medir el riesgo que corren tanto los
acreedores como los dueños y da información importante acerca de los cambios que se deben
hacer para lograr que el margen de rentabilidad no se perjudique por el alto endeudamiento que
pueda llegar a tener la empresa.

Podemos observar el nivel de financiamiento aumenta del año 1 al 3.

 100.00%

90.00%

91.17%

88.09%
80.00%

74.42%
70.00%

72.71%
60.00%

50.00%

50.09%
40.00%

34.68%
30.00%
33.22%

26.68%
20.00%
23.34%

10.00%

0.00%
Año 1 Año 2 Año 3

Eficiencia
Año 1 Año 2 Año 3
96,0
Rotación de cartera 4,17 3,75 3,61 Veces 86,40 6 99,85
53,1
Rotación de inventarios 7,94 6,77 6,07 Veces 45,32 5 59,30
104,4 93,2 114,5
Rotación proveedores 3,45 3,86 3,14 Veces 6 8 0
Ciclo operativo 27,25 55,93 44,65 Días

Podemos observar que la gestión de tesorería o finanzas, debe sintonizar o sincronizar el ciclo
operativo con el plazo de pago de las deudas, evitando baches de liquidez y endeudamientos
innecesarios o costosos. En el año 1 son 27.25 dias para el año 2 son 55.93 dias y el año 3 44.65
dias. Plazo de deuda.

Como podemos ver con este indicador podemos que la rotación de cartera La rotación de cartera
es un indicador financiero que determina el tiempo en que las cuentas por cobrar toman en
convertirse en efectivo, o en otras palabras, es el tiempo que la empresa toma en cobrar la cartera
a sus clientes.
La rotación de cartera nos permite identificar cuánto tiempo nos tomar recuperar las ventas a
crédito que hemos realizado, un dato importante, por cuanto estamos financiando a nuestros
clientes y eso tiene un costo financiero.

La rotación de Inventarios es el indicador que permite saber el número de veces en que el

inventario es realizado en un periodo determinado.

La rotación de inventarios permite identificar cuántas veces el inventario se convierte en dinero o

en cuentas por cobrar (se ha vendido). Con ello determinamos la eficiencia en el uso del capital de
trabajo de la empresa.

60.00
55.93

50.00
44.65

40.00

30.00 27.25

20.00

10.00 7.94 6.77

6.07
4.17 3.75 3.61 3.45 3.86 3.14

0.00
Rotación de cartera Rotación de inventarios Rotación proveedores Ciclo operativo

RENTABILIDAD DESPUES DE
IMPUESTOS
Año 1 Año 2 Año 3
C.C.P.P. 54,29% 32,00% 32,73%
ROA 4,78% 7,83% 5,67%
ROE 8,23% 15,09% 12,93%
 60.00%

50.00%

40.00%

C.C.P.P.
30.00%
ROA
ROE

20.00%

10.00%

0.00%
Año 1 Año 2 Año 3

Año 1 Año 2 Año 3

FLUJO DE CAJA LIBRE -3.038 -4.792 -8.843
 FLUJO DE CAJA LIBRE
0
Año 1 Año 2 Año 3
-1,000

-2,000

-3,000

-4,000

Axis Title -5,000

-6,000

-7,000

-8,000

-9,000

-10,000