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Patrimoine net

Le bilan d'une entreprise s'interprète en première analyse comme l'inventaire de tout ce


qu'elle possède (l'actif) et de tout ce qu'elle doit à des tiers autres que les actionnaires
(dettes à long, moyen et court terme). La différence entre ce qu'elle possède et ce qu'elle
doit, c'est-à-dire son patrimoine net, constitue en première analyse ce que le bilan modèle
appelle les capitaux propres de l'entreprise.

Les disponibilités
Le poste "Disponibilités" est constitué des montants détenus en caisse (pièces et billets
que l'entreprise possède) et des avoirs en banque (argent détenu sur les comptes
bancaires de l'entreprise). On utilise également le terme de trésorerie.

Engagement
Je pense que cela correspond aux engagements de l’entreprise pour le financement future d’un
projet, action sociale, …

Ratio d’endettement à court terme :

= dette nette à court terme / capitaux propres

Ratio d’endettement :
= dette nette / capitaux propres

Avec :
Dette nette ou endettement net = correspondent aux ressources
externes de l’entreprise (dettes financières à court terme et long
terme + comptes courants d’associés) minorées des actifs
disponibles tels que les liquidités et les valeurs mobilières.
Capitaux propres = correspondent aux ressources propres de
l’entreprise, telles que :
 le capital (les apports des associés),
 les réserves des bénéfices réinvestis
 les bénéfices (ou pertes) nets de l’exercice.
Pour comprendre le calcul du ratio d’endettement, prenons
l’exemple d’une société X qui souhaite connaitre son niveau
d’endettement au 31/12/N, elle dispose pour cela des informations
bilancielles suivantes :
Bilan comptable au 31/12/N :
Actif Passif

Actif immobilisé 1 120 Capitaux propres 600

Stock 120 Dettes financières 470

Créances d’exploitation 150 Dettes d’exploitation 430

Valeur mobilière 60

Trésorerie 100

Total actif 1 550 Total passif 1 550

Le ratio d’endettement est calculé comme suit :


Taux d’endettement = (470 – 100 – 60) / 650 = 47,69%
Plus le ratio d’endettement est élevé, plus l’entreprise est
dépendante de ses tiers. Dans notre exemple le niveau
d’endettement de l’entreprise est situé à 47,69% ce qui signifie que
sa structure financière et quasi-équilibrée.