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Chapitre 4 : Les vagues d’Elliott,

rythmique et cyclicité des


marchés

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PLAN

I.  Introduction aux vagues d’Elliott

II.  Déterminer des objectifs et des niveaux


de stop grâce aux vagues d’Elliott

III.  Les vagues d’Elliott dans la pratique

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I/ Introduction aux vagues d’Elliott

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Les vagues d’Elliott

Ø  Pour Elliott, les fluctuations des marchés sont le reflet d’une
somme de réactions psychologiques individuelles et reflètent
une harmonie de la nature décrite par Fibonacci,
mathématicien italien du 13ème siècle.

Ø  A partir de la série mathématique et des ratios de Fibonacci, et


après une étude pointilleuse de l’évolution du Dow Jones, Elliott
est parvenu à déduire un ensemble de principes et de règles qui
fondent sa théorie.

Ø  R.N. Elliott a mis en évidence la récurrence de 5 vagues


d’impulsion, suivies de 3 vagues de correction, et ce à toutes les
échelles de temps.

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Décomposition des vagues d’Elliott

Vague 5:
Mouvement Suiveurs retardataires
impulsif Vague 3: 5 Mouvement
Suiveurs b
3 correctif

a
4
Vague 1: Vague 4: c
1
Précurseurs Prise de bénéfices

2 Vague 2:
Contrariants

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Les principes de base de la
décomposition des vagues

1.  Une action est suivie d'une réaction ;


2.  Les vagues d'impulsion, mouvements dans le sens de la
tendance primaire, se décomposent en cinq vagues de degré
inférieur ;
3.  Les vagues correctives, mouvements contre la tendance
primaire (haussière ou baissière), se décomposent en 3
vagues de degré inférieur ;
4.  Lorsqu'un mouvement en huit vagues (5 en hausse et 3 en
baisse) s'achève, un cycle complet touche à son terme, et ce
cycle devient 2 subdivisions dans la vague de degré
immédiatement supérieur ;
5.  Quel que soit l'horizon temporel, la façon de compter est la
même, car le marché avance selon le même rythme de fond.

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Les 5 règles fondamentales dans
l’analyse en Elliott

1.  La 4 n’enfonce jamais le sommet de la 1 (overlap) et la 2


corrige la 1 : elle n’enfonce jamais le bas de la 1.

2.  La 3 n’est jamais la plus petite des vagues impulsives.

3.  Une impulsion est toujours composée par 5 vagues et un


mouvement en 3 temps est toujours une correction.

4.  Une vague de degré inférieur n’est jamais plus longue qu’une
vague de degré supérieur.

5.  La a corrige la 5, la b corrige la a et la c corrige tout le


mouvement.

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II/ Déterminer des objectifs et des
niveaux de stop grâce aux
vagues d’Elliott

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Les Corrections

Les vagues correctives peuvent toujours se classer en 2,


ou en 4 :

1.  Ratios Standards de Retracement :

Ratios de 2 : Minimum à 38.2%; Standard à 50 ou 61.8%


Maximum à 76.4 ou 100% .

Ratios de 4 : Minimum à 23.6%, Standard à 38.2% ;


Maximum à 50%.

NB :
Ø  Si la 2 retrace faiblement (moins de 50%), il faut anticiper une 3
puissante et la projeter avec des ratios supérieurs au standard de
1,618.
Ø  Si la 4 retrace plus de 50%, il faut peut être remettre en cause son
décompte.
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Règle d’Alternance

Si 2 faible ⇒ 4 Forte 2 simple ⇒ 4 Complexe


.
5/

3/
5/
3/
4/
1/

1/ 4/

2/ 2/

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Règle d’Alternance

Si 2 Forte ⇒ 4 faible

5/

3/

4/

1/

2/
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Décompte en Elliott

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Elliott et stratégies de Trading

Le meilleur moment pour acheter une action :

Ø  Quand les indicateurs techniques, type Rsi, momentum, Macd


sont épurés ;
Ø  Le titre est sur un support graphique qui correspond également
à un ratio de Fibonacci.

La combinaison de ces éléments permettra de prendre une


position au meilleur moment sur le plan du Risk Reward
mais également sur celui du timing.

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Analyse technique du 16 avril 2001
A court terme, tous les indicateurs
sont au vert et militent pour une
poursuite de la hausse.

Si 1540 se confirme
support, nous sommes
favorables à une reprise
sur 1850 et même 2000.

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Le 18 avril, le Nasdaq 100 a gagné plus
de 13% en séance
Analyse réalisée avant la baisse
des taux par la FED

A court terme, les indicateurs restent


haussiers et les nouvelles d'hier
appuient notre préférence haussière.
Le dépassement de 1750 validera une
hausse sur 1800/1850.

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III/ Les vagues d’Elliott dans la
pratique

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Décompte sur le Cac depuis les plus
bas atteints en 1992

Analyse réalisée début 2001

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Décompte en Elliott

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