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TASA DE INTERÉS NOMINAL

La tasa de interés nominal es aquella que se calcula con base en un

periodo de tiempo determinado teniendo en cuenta solo el capital invertido, por
lo que podríamos decir que es un tipo de capitalización simple (el capital no
sufre variación). Los intereses se calculan siempre en base al capital invertido.

Por ejemplo, si se pidió un crédito de $10.000.000 al 2% mensual, los

intereses del mes son $200.000. El interés anual se puede calcular
simplemente multiplicando el valor de la tasa o los intereses por el número de
periodos. En nuestro ejemplo, para un año el interés será del 24% y el valor
pagado en intereses 2.400.000.

LA TASA EFECTIVA

Por otro lado, la tasa efectiva es aquella que resulta al considerar el

capital invertido junto a los intereses que se generan periodo a periodo, de
manera que se acumulan. Es un tipo de capitalización compuesta pues los
intereses no se retiran sino que se suman al capital (lo que aún queda por
pagar). El monto total (capital + intereses) se toma como un todo y sobre este
se liquidan los intereses para el periodo siguiente.

Esta es la forma de amortización más común y la que usan todos los

sistemas financieros, refleja lo que vamos a pagar verdaderamente ante
cualquiere crédito en el sistema. El punto clave es la periodicidad con la que se
capitalicen, ya que se ofrecen diferentes tasas para diferentes periodos de
tiempo. Aunque normalmente la manera de comparar tasas es anual (TEA –
Tasa efectiva anual), se puede calcular la tasa diaria, mensual, trimestral, etc.

Cuando invertimos nuestro dinero, nos conviene una tasa efectiva alta,
ya que significa que nos pagarán más por el tiempo que nuestro capital esté en
el banco. Mientras que cuando solicitamos un préstamo, nos conviene una tasa
efectiva baja.

En nuestro ejemplo, la tasa mensual del 2% que mencionábamos al

convertirla en Efectiva Mensual será de 26.82% (ya no 24). La formula con que
se calcula la tasa es:
(1 + tasa de interés nominal)^n – 1

Donde:
La tasa de interés nominal deberá estar dividida entre 100. Si es 4% será 0,04.
n = número de periodos. Si es mensual, deberá expresarse en meses.
Al final de la fórmula, se multiplica el resultado por 100 para que refleje el
porcentaje.

Entonces, en nuestro ejemplo, con una tasa efectiva del 2% Mensual en el año
pagaremos $2.682.000 por intereses (valor muy diferente al de $2.400.000 que
se pagaría con la Tasa Nominal).

HALLAR TASAS DESCONOCIDAS

En algunos casos, se conoce la cantidad de dinero depositado y la

cantidad de recibida luego de un número especificado de años pero se
desconoce la tasa de interés o tasa de retorno. Cuando hay involucrados un
pago único y un recibo único, una serie de pagos o recibos, o un gradiente
convencional uniforma de pagos o recibos, la tasa desconocida puede
determinarse para i por una solución directa de la ecuación del valor del dinero
en el tiempo. Sin embargo, cuando hay pagos no uniformes o muchos factores,
el problema debe resolverse mediante un método de ensayo y error o
numérico.

Las fórmulas de pago único pueden reordenarse con facilidad y

expresarse en términos de i, pero para las ecuaciones de serie uniforme y de
gradientes, comúnmente es necesario resolver para el valor del factor y
determinar la tasa de interés a partir de las tablas de factores de interés.

VALOR ACTUAL DE COSTOS Y BENEFICIOS

El análisis costo-beneficio es una herramienta financiera que mide la

relación que existe entre los costos y beneficios asociados a un proyecto de
inversión, tal como la creación de una nueva empresa o el lanzamiento de un
nuevo producto, con el fin de conocer su rentabilidad.

Lo que mide principalmente el análisis costo-beneficio es la relación

costo-beneficio (B/C), también conocida como índice neto de rentabilidad, la
cual es un cociente que se obtiene al dividir el Valor Actual de los Ingresos
totales netos o beneficios netos (VAI) entre el Valor Actual de los Costos de
inversión o costos totales (VAC) de un proyecto.
Conocer relación costo-beneficio de un proyecto de inversión nos
permite conocer su rentabilidad y así, por ejemplo, saber si el proyecto es
viable y qué tan atractivo es en comparación con otros proyectos.

La fórmula de la relación costo-beneficio es:

B/C = VAI /
VAC

En donde:

 B/C: relación costo-beneficio.

 VAI: valor actual de los ingresos totales netos o beneficios netos.

 VAC: valor actual de los costos de inversión o costos totales.

Según el análisis costo-beneficio un proyecto de inversión será rentable

cuando la relación costo-beneficio sea mayor que la unidad (ya que los
beneficios serán mayores que los costos de inversión), y no será rentable
cuando la relación costo-beneficio sea igual o menor que la unidad (ya que que
los beneficios serán iguales o menores que los costos de inversión):

 un B/C mayor que 1 significa que el proyecto es rentable.

 un B/C igual o menor que 1 significa que el proyecto no es rentable.

4.-

ESCOGENCIAS DE LA TASA DE INTERÉS ADECUADO

Determinar una tasa de interés apropiada para la solicitud de un crédito

es más fácil de lo que parece. En primer lugar se requiere tener información
completa no solo de lo que verdaderamente es una tasa, sino de los tipos que
hay y de las formas de interés que ofrece el mercado financiero. En segundo
lugar, conocer detalles del comportamiento de la deuda a lo largo del plazo
establecido para pagarlo.

Información sobre la tasa

La tasa de interés es el porcentaje al que está invertido un capital en una

unidad de tiempo. En otras palabras, es "el precio del dinero en el mercado
financiero".
En términos generales, a nivel individual, la tasa de interés (expresada
en porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia
(oportunidad) de la utilización de una suma de dinero en una situación y tiempo
determinado.

Para tomar la decisión, de la tasa de interés se debe tener en cuenta

que una combinación apropiada entre plazos y tasas, puede representar
mejores beneficios en el momento de recibir la aprobación del crédito.

Es importante tener claro que la tasa de interés representa el beneficio

de un préstamo si se determina en forma apropiada y que para esto antes de
firmar se debe saber con exactitud cuál va a ser la cuota durante todo el
comportamiento de la deuda. Por eso, antes de hablar de plazos, se debe
hacer mención a los tipos más comunes de tasas:

En primer lugar, la tasa de interés preferencial es un porcentaje inferior al

"normal" (tasa generalmente usada) o general que se cobra a los préstamos
destinados a actividades específicas que se desea promover ya sea por el
gobierno o una institución financiera.

En segundo lugar, la tasa de interés activa es el porcentaje que las

instituciones bancarias, de acuerdo con las condiciones de mercado y las
disposiciones del banco central, cobran por los diferentes tipos de servicios de
crédito a los usuarios de los mismos. Son activas porque son recursos a favor
de la banca.

A su vez, existen unos plazos que pueden ser de corto, mediano y largo
tiempo. El corto plazo, hace referencia a períodos no superiores a un año. El
mediano, a períodos de entre 1 a 2 años. Y el largo es a 10 o 15 años máximo.

Es importante tener en cuenta que entre más amplio sea el plazo de pago, será
más el dinero que se pagará por el préstamo aprobado

TASA DE INTERÉS ACTIVA: Precio que cobra una persona o institución

crediticia por el dinero que presta.

b) TASA DE INTERÉS FIJA: Tasa de interés que se aplica durante el periodo

de repago de un préstamo, cuyo valor se fija al momento de la concertación
del crédito.

c) TASA DE INTERÉS FLOTANTE: Es aquella que se paga durante la vida de

un préstamo y varía en función de una tasa de interés de referencia.

d) TASA DE INTERÉS PASIVA: Precio que una institución crediticia tiene que
pagar por el dinero que recibe en calidad de préstamo o depósito.

e) TASA DE INTERÉS AL REBATIR: Tasa de interés que se aplica sobre el

saldo adeudado.