Anti-Money Laundering

Training Program
Refresher Training
AMLA Regulations

1. R.A. 10365 (Latest amendment 

of AMLA Act of 2001)
Amending RA 10167, RA 9194
and RA 9160 “Anti-Money
Laundering Act”
2. R.A. 10168 (The Terrorism 
Financing Prevention and 
Suppression Act of 2012)
3. BSP Cir. No. 706, Updated
Anti-Money Laundering Rules
& Regulations
4. AMLA Reporting Format 1.0
 Overview of AML/CFT Regime
R.A. No. 9160 (2001) • Anti – Money Laundering Act of 2001
R.A. No. 9194 (2003) • Define ‘Covered Transaction’ as a transaction with a total amount in 
excess of P500,000.00 within one (1) banking day;
• Inclusion of Suspicious Transaction;
• Inclusion of penalty on the Breach of Confidentiality
R.A. No. 10167 (2012) • Court of Appeals shall act on the petition to freeze within 24 hours from 
filing the petition;
• Only the Supreme Court can issue a TRO or writ of injunction;
• AMLC may inquire into or examine  any particular deposit or 
investment, including related accounts upon order of any competent 
court based on an ex parte application in cases of violations of this act.

R.A. No. 10168 (2012) • The Terrorism Financing Prevention and Suppression Act of 2012; 

• Humanitarian  Exemptions
R.A. No. 10365 (2013) • Expands the definition of Money Laundering as a crime;
• Expands coverage of covered persons; 
• Covers more predicate crimes from 14 to 34 (including environmental 
crimes); 
• Effectivity of Freeze Order – max of 6 months; 
• Land Registration Authorities and Registries of Deeds are required to 
submit CTRs.
Money Laundering
Money laundering is committed by any person who, knowing that any 
monetary instrument or property represents, involves, or relates to the 
proceeds of any unlawful activity:
(a) transacts said monetary instrument or property
(b) converts, transfers, disposes of, moves, acquires, possesses or uses 
said monetary instrument or property 
(c) conceals or disguises the true nature, source, location, disposition, 
movement or ownership of or rights with respect to said monetary 
instrument or property
(d) attempts or conspires to commit money laundering offenses referred to 
in paragraphs (a), (b) or (c)
(e) aids, abets, assists in or counsels the commission of the money 
laundering offenses referred to in paragraphs (a), (b) or (c) above; and
(f) performs or fails to perform any act as a result of which he facilitates the 
offense of money laundering referred to in paragraphs (a), (b) or (c) above.
"Money laundering is also committed by any covered person who, knowing 
that a covered or suspicious transaction is required under this Act to be 
reported to the Anti-Money Laundering Council (AMLC), fails to do so.”
Stages of Money Laundering
Covered Persons (Section 3(a) of RA 10365)

1. Banks,  non-banks,  quasi-banks,  trust  entities,  foreign  exchange  dealers, 

pawnshops,  money  changers,  remittance  and  transfer  companies  and  other 
similar  entities  and  all  other  persons  and  their  subsidiaries  and  affiliates 
supervised or regulated by the Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP)
2. Insurance companies, pre-need companies and all other persons supervised 
or regulated by the Insurance Commission (IC)
3. (i) Securities dealers, brokers, salesmen, investment houses and other similar 
persons  managing  securities  or  rendering  services  as  investment  agent, 
advisor,  or  consultant;  (ii)  Mutual  funds,  close-end  investment  companies, 
common  trust  funds,  and  other  similar  persons;  (iii)  Other  entities 
administering  or  otherwise  dealing  in  currency,  commodities  or  financial 
derivatives based thereon, valuable objects, cash substitutes and other similar 
monetary  instruments  or  property  supervised  or  regulated  by  the  Securities 
and Exchange Commission (SEC)
4. Jewelry  dealers  in  precious  metals,  who,  as  a  business,  trade  in  precious 
metals, for transactions in excess of One million pesos (P1,000,000.00).
Covered Persons (Section 3(a) of RA 10365)

5. Jewelry  dealers  in  precious  stones,  who,  as  a  business,  trade  in  precious 
stones, for transactions in excess of One million pesos (P1,000,000.00)
6. Company service providers which, as a business, provide any of the following 
services  to  third  parties:  (i)Acting  as  a  formation  agent  of  juridical 
persons;(ii)Acting as or arranging for another person to act as) a director or 
corporate  secretary  of  a  company,  a  partner  of  a  partnership,  or  a  similar 
position in relation to other juridical persons;(iii)Providing a registered office, 
business  address  or  accommodation,  correspondence  or  administrative 
address  for  a  company,  a  partnership  or  any  other  legal  person  or 
arrangement  (iv)  Acting  as  (or  arranging  for  another  person  to  act  as)  a 
nominee shareholder for another person
7. Persons  who  provide  any  of  the  following  services:(i)  Managing  of  client 
money,  securities  or  other  assets;(ii)  Management  of  bank,  savings  or 
securities  accounts;(iii)  Organization  of  contributions  for  the  creation, 
operation  or  management  of  companies;  and  (iv)  Creation,  operation  or 
management  of  juridical  persons  or  arrangements,  and  buying  and  selling 
business entities.
Anti-Money Laundering Council

• the Philippines’ Financial Intelligence Unit (FIU) tasked to implement the AMLA.
Composition
(1) Chairman of AMLC - BSP Governor
(2) Members: SEC Chairperson and IC Commissioner
Functions of the AMLC
1. To  require  submission  of  and  receive  covered  or  suspicious  transaction  reports  from 
covered persons.
2. To  issue  orders  to  the  appropriate  Supervising  Authority  or  the  covered  person  to 
determine the true identity of the owner of any monetary instrument or property subject of 
a CTR or STR or request assistance from a foreign state, or believed by the Council on 
substantial evidence to be related to an unlawful activity.
3. Institute civil forfeiture proceedings and all other remedial proceeding through the Office of 
the Solicitor General.
4. Cause the filing of complaints with the Department of Justice of the Ombudsman for the 
prosecution of money laundering offenses.
Anti-Money Laundering Council

5. Investigate suspicious transactions and covered transactions deemed suspicious after 
an investigation by AMLC, money laundering activities, and other violations of AMLA.
6. To  apply  before  the  Court  of  Appeals,  ex  parte,  for  the  freezing  of  any  monetary 
instrument or property alleged to be the proceeds of any unlawful activity.
• Court of Appeals must act on the petition to freeze w/in 24 hours from filing.
• The  freeze  order  issued,  upon  determination  that  the  monetary  instrument  or 
property is related to an unlawful activity, is effective for a period not exceeding 6 
months. It is deemed lifted if no case is filed within that period. (Covered Person 
shall not lift the effects of the freeze order without securing official confirmation from 
the AMLC)
7. To  impose  administrative  sanctions  for  the  violation  of  laws,  rules,  regulations  and 
orders and resolutions issued pursuant thereto.
8. To develop educational programs on the pernicious effects of money laundering, the 
methods  and  techniques  used  in  money  laundering,  the  viable  means  of  preventing 
money laundering and the effective ways of prosecuting and punishing offenders.
Elements of the Crime Money
Laundering
• Proceeds  -  (monetary instrument or property)
• Overt act -  (transaction, conversion, transfer, etc. / conspiracy 
to convert, transfer, etc. / attempt to convert, transfer, etc.)
• Knowledge - (that the proceeds represents, involves, or relates 
to the proceeds of the unlawful activity.
Unlawful Activities/Predicate Crimes
(Section 3(i) of RA 10365)

1. Kidnapping for ransom  12. Hijacking, destructive arson and 

murder
2. Drug Trafficking
13. Terrorism and conspiracy to 
3. Graft and Corrupt Practices Act
commit terrorism
4. Plunder under Republic Act No. 
14. Terrorism Financing
7080, as amended
15. Bribery
5. Robbery and extortion 
16. Frauds and Illegal Exactions
6. Jueteng and Masiao 
17. Malversation of public funds and 
7. Piracy on the high seas 
property
8. Qualified theft 
18. Forgeries and counterfeiting
9. Swindling
19. Human Trafficking
10. Smuggling
11. Violations of Electronic Commerce 
Act of 2000
 Unlawful Activities/Predicate Crimes
(Section 3(i) of RA 10365)
20. Violations of the Revised Forestry Code of the Philippines
21. Violations of the Philippine Fisheries Code of 1998
22. Violations of the Philippine Mining Act of 1995
23. Violations of the Wildlife Resources Conservation and Protection Act
24. Violation of the National Caves and Cave Resources Management Protection Act
25. Car napping
26. Illegal/Unlawful Possession, Manufacture, Dealing In, Acquisition or Disposition of Firearms, 
Ammunition or Explosives  
27. Violation of Presidential Decree No. 1612, otherwise known as the Anti-Fencing Law
28. Violation of the Migrant Workers and Overseas Filipinos Act of 1995, as amended by RA 
10022
29. Violation of the Intellectual Property Code of the Philippines
30. Photo and Video Voyeurism
31. Child Pornography 
32. Children Abuse, Exploitation and Discrimination
33. Fraudulent practices and other violations under Republic Act No. 8799, otherwise known as the 
Securities Regulation Code of 2000
34. Felonies or offenses of a similar nature that are punishable under the penal laws of other 
countries.
AMLA’s 3 Major
Requirements
on Banks
AMLA’s 3 Major Requirements
For Compliance by Covered Persons

• Customer Identification and

due diligence or Know Your
Customer (KYC)
• Reporting of Covered and
Suspicious Transactions
(Section 8(c) of RA 10365)
• All covered persons shall report to 
the AMLC all covered and 
suspicious transactions.

• Record-keeping
AMLA Requirements on Banks
Adequate KYC
AMLA Minimum Information Requirement – Individual

1. Name; 
2. Present address;
3. Date and place of birth; 
4. Nature of work, name of employer or nature of self-
employment/business; 
5. Contact details; 
6. Specimen signature; 
7. Source of funds; 
8. Permanent address; 
9. Nationality; 
10. Tax identification number, Social Security System number or 
Government Service Insurance Number, if any; and 
11. Name, present address, date and place of birth, nature of 
work and source of funds of beneficial owner or beneficiary, 
whenever applicable 
AMLA Requirements on Banks
Adequate KYC
AMLA Minimum Information Requirement – Corporate & Juridical

1. Certificates of Registration issued by the Department of Trade and 
Industry for single proprietors, or by the Securities and Exchange 
Commission, for corporations and partnerships, and by the BSP, for money 
changers / foreign exchange dealers and remittance agents; 
2. Articles of incorporation or Association and By-Laws; 
3. Principal business address; 
4. Board or Partners' Resolution duly certified by the Corporate / Partners' 
Secretary authorizing the signatory to sign on behalf of the entity; 
5. Latest General Information Sheet which lists the names of directors / 
trustees / partners, principal stockholders owning at least twenty percent 
(20%) of the outstanding capital stock and primary officers such as the 
President and Treasurer; 
6. Contact numbers of the entity and authorized signatory/ies; 
7. Source of funds and nature of business; 
8. Name, present address, date and place of birth, nature of work and 
source of funds of beneficial owner or beneficiary, if applicable; and 
9. For entities registered outside the Philippines, similar documents and/or 
information shall be obtained duly authenticated by the Philippine Consulate 
where said entities are registered. 
AMLA Requirements on Banks
Adequate KYC
Valid Identification Cards (IDs)

Valid  photo-bearing  identification  document  issued  by 

an official authority.  

“OFFICIAL AUTHORITY” refers  to any of the following:

i. Government of the Republic of the Philippines; 
ii. Its political subdivisions and instrumentalities;
iii. Government-owned and/or Controlled Corporations 
(GOCCs);  and
iv. Private  Entities  or  Institutions  Registered  with  or 
Supervised  or  Regulated  either  by  the    Bangko 
Sentral ng Pilipinas (BSP) or Securities & Exchange 
Commission (SEC) or Insurance Commission (IC).

Latest BSP Circulars:  BSP Circular No. 792, 706, 657 
and 608
AMLA Requirements on Banks
Adequate KYC
BSP Circular 706/792: Acceptable IDs with photograph
(series of 2011 and 2013 respectively):
1. Passport 17. Certification from the National Council for the
2. Driver’s License Welfare of Disabled Persons (NCWDP)
3. Professional Regulation Commission (PRC) ID 18. Department of Social Welfare and Development
4. National Bureau of Investigation (NBI) Clearance (DSWD) Certification
5. Police Clearance 19. Integrated Bar of the Philippines (IBP) ID
6. Postal ID 20. Tax Identification Number (TIN) ID
7. Voter’s ID 21. Company IDs issued by private entities or
Institutions registered with or supervised or
8. Barangay Certification Regulated either by the BSP, SEC or IC
9. Government Service Insurance System (GSIS) e- 22. Philhealth Health Insurance Card ng Bayan (BSP
Card Circular 792 issued on May 03, 2013 – Valid
10. Social Security System (SSS) ID Identification cards for Financial Transactions)
11. Senior Citizen Card
12. Overseas Workers Welfare Administration Others:
(OWWA) ID
• Photo-bearing school ID duly signed by
13. OFW ID
principal – for STUDENTS
14. Seaman’s Book
• Similar IDs duly signed by foreign
15. Alien Certification of Registration (ACR) /
Immigrant Certificate of Registration (ICR) government where the customer is
16. Government Office and GOCC ID (e.g. Armed resident / citizen – for FOREIGN
Forces of the Philippines (AFP ID), Home CUSTOMERS
Development Mutual Fund (HDMF ID)
AMLA Requirements on Banks
Adequate KYC
1. Adequate KYC Policies & Procedures
Customer Risk Assessment

High Risk Enhanced Due Diligence

Medium Risk Average Due Diligence

Low Risk Reduced Due Diligence

In  no  case  shall  reduced  diligence  be  applied  to  high  risk 
customers.

Clients  are  now  being  assessed  using  the  internally 

developed Customer Risk Scoring.
AMLA Requirements on Banks
Adequate KYC
1. Adequate KYC Policies & Procedures

Customer Risk Scoring

A  process  of  evaluating  individual  or  business  clients' 

risk classification. This risk scoring includes parameters 
/  criteria  such  as,  but  not  limited  to  the  clients' 
background,  source  of  funds,  location,  and  type  of 
products / transactions to be availed with the Bank.

This  process  also  document  on  how  a  customer  was 

profiled  and  what  standard  of  due  diligence  to  be 
applied.
AMLA Requirements on Banks
Adequate KYC
1. Adequate KYC Policies & Procedures
Customer Identification Process
As a general rule, no new account shall be opened and be created 
w/o  face-to-face  contact  and  personal  interview  except  through  the 
following:

• Account opened through a trustee, nominee, agent,

or intermediary (Subsec. 806.1.e.1)
• Outsourcing arrangement (Subsec. 806.1.e.2)
• Formally  documented;  Ultimate  responsibility  lies  with  the 
counterparty

• Third Party Reliance (Subsec. 806.2.e.1.a)

• Covered person shall obtain from 3rd party a Written Sworn 
Certification  that  the  3rd  party  conducted  Customer 
Identification  process,  including  face-to-face  requirements; 
and  the  covered  person  can  obtain  the  identification 
documents upon request   w/o delay.
AMLA Requirements on Banks
Adequate KYC
Politically Exposed Persons (PEP) (X806.2.g)
A single individual who is or has been entrusted with prominent public positions in the 
Philippines or in foreign state including:
• Head of state or of government;
• Senior politicians;
• Judicial or military officials;
• Senior executives of GOCC’s;
• Important officials of political parties

Things to do when dealing with a PEP:

1. Endeavor to establish the true and full identity of PEP
2. Endeavor to establish the true and full identity of immediate family members
3. Endeavor to establish the true and full identity of entities related to him
4. Apply the type of due diligence taking into consideration his position & risk attendant 
thereto.
AMLA Requirements on Banks
Adequate KYC
Correspondent Banking (X806.2.h)
• A correspondent bank is a financial institution that provides services on behalf of 
another,  equal  or  unequal,  financial  institution.  It  can  conduct  business 
transactions,  accept  deposits  and  gather  documents  on  behalf  of  the  other 
financial institution.
• Correspondent banking customers shall be subject to enhanced due diligence.

Shell companies / Shell banks (X806.2.n)

• A shell bank is a term that describes a financial institution that does not have a 
physical  presence  in  any  country.  No  actual  business.  A  non-trading  company 
used as a vehicle for various financial maneuvers or kept dormant for future use in 
some other capacity.
• A covered institution shall refuse to enter into, or continue, correspondent banking 
relationship with them.
AMLA Requirements on Banks
Adequate KYC
Fund / Wire Transfer (X806.2.i)
• Beneficiary Institution shall not accept shall not accept instructions to pay-out fund transfers to 
non-customer beneficiary, unless conducted the necessary customer due diligence to establish 
the true and full identity and existence of said beneficiary.
• Originating  institution  shall  not  accept  instructions  to  fund/wire  transfer  from  a  non-customer 
originator, unless conducted the necessary customer due diligence to establish the true and full 
identity and existence of said originator.
• Cross border and domestic fund / wire transfers and related message amounting to P50,000 or 
more or its equivalent shall include accurate and meaningful originator information; 
a) Name of the originator; 
b) Address or in its absence the national identity number or date and 
place of birth of the originator; and
c) Account number of the originator or in its absence, a unique 
reference number
• Should any wire transfer amounting to P50,000 or more or its equivalent be unaccompanied by 
the required originator information, the beneficiary institution shall exert all efforts to establish 
the true and full identity and existence of the originator by requiring additional information from 
the originating institution or intermediary institution.
AMLA Requirements on Banks
Adequate KYC
Buyers of cashiers, managers, or certified checks (X806.2.j)
• Existing customers
(1) True and full name of the buyer or the applicant if buying on behalf of an entity;
(2)  Account  number;  (3)  Date  of  issuance  and  the  number  of  the  check;  (4)  Name  of  the  payee;  (5) 
Amount; and (6) Purpose of such transaction.

• Other than existing customers

Obtain all the identification documents and minimum information required to establish the true and full 
identity  and  existence  of  the  applicant.  In  no  case  shall  reduced  due  diligence  be  applied  to  the 
applicant and, where circumstances warrant, enhanced due diligence should be applied.

• In Blank or payable to cash, bearer or numbered account

a.) amount of each check shall not exceed P10,000;
b.)  buyer  of  the  check  is  properly  identified  in  accordance  with  its  customer  acceptance  and 
identification policies
c.) register of said checks indicating all the information require
d.) shall take measure(s) to ensure that said instruments are not being used/resorted to by the buyer or 
depositor in furtherance of a money laundering activity
e.) deposit of said instruments shall be subject to the same requirements of scrutiny applicable to cash 
deposits
f.)Transactions  involving  said  instruments  should  be  accordingly  reported  to  the  AMLC  if  there  is 
reasonable  ground  to  suspect  that  said  transactions  are  being  used  to  launder  funds  of  illegitimate 
origin.
AMLA Requirements on Banks
Adequate KYC
Second endorsed Checks (X806.2.k)

• Shall limit the acceptance of second-endorsed checks from properly identified customers 
and only after establishing that the nature of the business of said customer justifies, or at 
least makes practical, the deposit of second-endorsed checks.

Handling of client’s engage in Money Service Business (X806.2.l)
Foreign exchange dealers/money changers/
remittance agents
• Shall submit a copy of the certificate of registration issued to them by the Bangko Sentral 
as part of their customer identification document.

• Certificate of registration shall be for each head office, branch agent, sub-agent, extension 
office  or  business  outlet  of  foreign  exchange  dealers,  money  changers  and  remittance 
agents.

• Shall be subject to enhanced due diligence.
AMLA Requirements on Banks
Adequate KYC
Numbered accounts (X806.2.o)
• Peso and foreign currency non-checking numbered accounts are allowed but the covered 
institution shall establish the true and full identity and existence of the beneficial owners of 
such accounts and applying enhanced due diligence.

Prohibited accounts (X806.2.p)
• Anonymous accounts, accounts under fictitious names, numbered checking accounts, and 
all other similar accounts.

On-going monitoring of customers, accounts and Transactions (X806.3)

• Shall ensure that the true and full identity of the customers have been established
• Shall update all identification information and documents required to be obtained by the AMLA, 
as amended, its RIRR
• Has a system that will enable it to understand the normal and reasonable account activity of 
customers and detect unusual or suspicious patterns of account activity
• Risk and materiality based on-going monitoring of customer’s accounts and transactions should 
be part of the customer due diligence
AMLA Requirements on Banks
Reporting (Covered & Suspicious Transactions)
2. Reporting of Covered Transaction (CTR) & Suspicious
Transaction (STR)
Covered Transaction (Sec. 3(b) of AMLA, RIRR)
-  A  single  transaction  in  cash  or  other  equivalent  monetary 
instrument involving a total amount in excess of Php500 thousand 
within one banking day. 
- Multiple transactions or series of transactions with an amount of 
not  more  than  Php500  thousand  each,  but  whose  total  amount 
exceeds the threshold amount, are NOT reportable as “Covered 
Transaction.”

Reporting (Sec. X807)
-    Submitted  to  AMLC  within 10 working days from occurrence
thereof.

Deferred Reporting (Subsec. 807.1)

-  The  PSE,  Philippine  Central  Depository,  Securities  Clearing 
Corporation  of the Philippines  and transfer  agents are EXEMPT 
from  filing  CTRs  but  are  required  to  file  STRs  when  the 
transactions that pass through them are deemed suspicious.
AMLA Requirements on Banks
Reporting (Covered & Suspicious Transactions)
Suspicious Transactions (Sec. 3(b-1) of AMLA, RIRR)
- Are transactions with covered persons, regardless of the amounts involved, where 
any of the following circumstances exist:

a) there is no underlying legal or trade obligation, purpose or economic justification;
b) the client is not properly identified;
c) the amount involved is not commensurate with the business or financial capacity of 
the client;
d) taking into account all known circumstances, it may be perceived that the client’s 
transaction is structured in order to avoid being the subject of reporting requirements 
under the act;
e) any circumstance relating to the transaction which is observed to deviate from the 
profile of the client and/or the client’s past transactions with the covered institution;
f) the transaction is in any way related to an unlawful activity or any money laundering 
activity or offense under the AMLA, as amended, is being or has been committed;
g) any transaction that is similar, analogous or identical to any of the foregoing.

Reporting (Sec. X807)
• Submitted to AMLC within 10 working days from occurrence thereof.
AMLA Requirements on Banks
Record Keeping
3. Record Keeping Requirement
(Section X808)
a. Identification records:  Maintained  and  safely 
stored as long as the account is active.
b. Transaction records: Maintained and safely store 
for 5 years from date of transaction.

(Subsec. X808.1)
Closed accounts: Preserve and safely store
1.  Records  on  customer  identification,  2.  Account 
files,  and  3.  Business  correspondences  at  least  5 
years from date of closure.

(Subsec. X808.2)
Money laundering case filed in Court:  Retained 
beyond 5 years. 
Until  confirmed  that  the  case  has  been  finally 
resolved or terminated by the court. 
R.A. No. 10365
Criminal & Administrative
Liabilities
R.A. No. 10365 Criminal &
Administrative Liabilities

Money Laundering Offenses / Penalties

1. Knowingly transacting or attempting to transact any monetary instrument or property which 
represents, involves or relates to the proceeds of any unlawful activity (Money Launderer 
himself) 
Penalty:
  - 7 to 14 years of imprisonment; and
- A fine of not less than P3M, but not more than twice the value of the  monetary 
instrument or property.

2. Knowingly performing or failing to perform an act to any monetary instrument or property 
involving the proceeds of any unlawful activity as a result of which he facilitated the offense of 
money laundering (The person assists the money launderer)
Penalty:
  - 4 to 7 years of imprisonment; and
  - A fine of not less than P1.5M, but not more than P3M.

3. Knowingly failing to disclose and file with the AMLC any monetary instrument or property 
required  to be disclosed and filed
Penalty:
 - 6 months to 4 years of imprisonment; or
 - A fine of not less than P100k, but not more than P500k or both
R.A. No. 10365 Criminal &
Administrative Liabilities

For failure to keep records

Penalty:
  - 6 months to 1 year of imprisonment; or
- A fine of not less than P100k, but not more than P500k or both.

For malicious reporting

Penalty:
- 6 months to 4 years of imprisonment; and
- A fine of not less than P100k, but not more than P500k; Provided that  the 
offender is  not entitled to avail the benefits of the Probation Law.  (Sec. 14(c), 
AMLA)

For breach of confidentiality

Penalty:
  - 3 to 8 years of imprisonment; and
  - A fine of not less than P500k, but not more than P1M.
Administrative Offenses,
Other Offenses, and
Crimes and Losses Report
Administrative Offenses
1. Violations by any covered person, its directors, officers or employees of: (i) the AMLA, as amended;
and (ii) Revised Implementing Rules and regulations.

2. Failure or refusal by any of the said persons to comply with AMLC orders, resolutions and issuances
Sanctions:
1. Warning or reprimand
2. Monetary Penalty of fine that is with the range of not more than Php500 thousand.
3. Fine of 200% of the value of the monetary instrument or property in cases of money
laundering and the covered person participated therein.

Other Offenses under RA 9160,as amended

Safe Harbor Provision
- When reporting covered or suspicious transactions to the AMLC, covered persons and their
officers shall not be deemed to have violated Republic Act No. 1405, as amended, Republic Act No.
6426, as amended, republic Act No. 8791 and other similar laws.
(Sec. 9, AMLA)

- No administrative, criminal or civil proceedings, shall lie against any person for having made a
covered or suspicious transaction report in the regular performance of his duties in good faith,
whether or not such reporting results in any criminal prosecution under this Act or any other law.
Crimes and Losses Report 
(BSP Cir. 587)
- A type of report required to be submitted to BSP for any crime or transaction related loss.

1.  To BSP Supervisory Data Center (SDC) & BSP Security, Investigation and 
Transport  Department (SITD)

2. Shall submit initial report within (10) calendar days from knowledge of the 
crime/incident.

3. Shall submit final report not later than twenty (20) calendar days from 
termination of investigation. 

Reportable under Crimes and Losses

1. Estafa 9. Insider
2. Theft 10. Outsider
3. Robbery 11. Perpetrator
4. Falsification 12. Victim
5. Credit Card Related 13. Attempted Crime
6. Other Crimes that may Cause Loss to the  14. Frustrated Crime
Bank 15. Consummated Crime
7. Negligence 16. Termination of the Investigation
8. Non-Crime Related Loss
OFAC
Office of FINANCIAL ASSETS & CONTROL
Office of Financial Assets & Control
(OFAC)
It administers and enforces economic and trade sanctions based on US foreign 
policy and national security goals against targeted foreign countries and regimes, 
terrorists, international narcotics traffickers, those engaged in activities related to the 
proliferation of weapons of mass destruction, and other threats to the national 
security, foreign policy or economy of the United States.

Sanctioned Countries
1. Western Balkans (Montenegro, Serbia,  13. Former Liberian Regime of Charles Taylor 
Republic of Macedonia, Bosnia,  (Archived of inactive sanctions program)
Herzegovina, Croatia, Kosovo, Albania and 14. Libya
Yugoslavia) 15. North Korea
2. Belarus 16. Somalia
3. Burma (Myanmar) 17. Sudan
4. Burundi 18. South Sudan
5. Central African Republic (CAR) 19. Syria
6. Columbia (Drug Cartels only) 20. Ukraine/Russia
7. Cote d’ Ivoire (Ivory Coast) 21. Venezuela
8. Cuba 22. Yemen
9. Democratic Republic of Congo 23. Zimbabwe
10. Iran
11. Iraq
12. Lebanon
FATF
Financial Action Task Force
Financial Action Task Force (FATF)

An international body based in Paris, France formed by G-7 in 1989 with a 
mission of paving the way for the effective prevention and detection of 
money laundering, and later to include terrorism financing, by ensuring that 
appropriate measures against money laundering, and terrorism financing, 
are implemented in all nations.

High-Risk and Non-cooperative jurisdictions:

1. Afghanistan 7. Lao People’s Democratic Republic
2. Bosnia and Herzegovina 8. Syria - (OFAC Sanctioned Countries)
3. Democratic People’s Republic of Korea  9. Uganda
(DPRK) 10. Vanuatu
4. Guyana 11. Yemen - (OFAC Sanctioned Countries)
5. Iran – (OFAC Sanctioned Countries)
6. Iraq - (OFAC Sanctioned Countries)

Red font – Call for Action
Orange  – On-going Process (Other Monitored Jurisdictions) 
 “Compliance is a
Universal Responsibility”
Thank you.