RATIOS DE LIQUIDEZ

⦁ Las ratios de liquidez son los que se utilizan para medir el grado de solvencia que
tiene una empresa, es decir, si va a ser capaz de pagar sus deudas al vencimiento.
Aunque este ratio se suele utilizar más para medir la solvencia a corto plazo, tanto
a corto como a largo plazo también sirve para anticipar problemas de cash flow.

⦁ A corto plazo, el objetivo empresarial es generar liquidez suficiente para poder

hacer frente a las obligaciones de pago contraídas.

TIPOS:

LA RAZÓN
CORRIENTE

RATIO
CAPITAL LA PRUEBA
DE ÁCIDA
TRABAJO

RATIO
PRUEBA
DEFENSIVA

LA RAZÓN CORRIENTE O LIQUIDEZ GENERAL:

⦁ Este ratio es el que indica la proporción de deudas a corto plazo que se pueden
cubrir por elementos del activo.

⦁ Fórmula:

⦁ Se entiende que el ratio de liquidez tiene un valor óptimo cuando está en torno al
1,00.

⦁ Si el resultado es superior a 1,00 la entidad sí que posee circulante suficiente para

cumplir con sus obligaciones más inmediatas.

⦁ Si el resultado es inferior a 1,00 la entidad no cuenta con la solvencia adecuada

para hacer frente a su deuda a corto plazo.

CASO PRÁCTICO:

⦁ TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2009: s/18,225,696

⦁ TOTAL PASIVO CORRIENTE 2009: s/27,361,849

 ⦁ LG=18,225,696/27,361,849

⦁ LG=0.67

INTERPRETACIÓN:

 El resultado es inferior a 1,00 la entidad no cuenta con recursos líquidos

suficientes para hacer frente a las deudas y obligaciones que vencen en el
corto plazo.
 Para acercarnos a la igualdad entre las dos masas patrimoniales habría que: o
bien aumentar el activo corriente, o bien disminuir el pasivo corriente o bien
aplicar ambas medidas.
 Se podría, por ejemplo:
 Conseguir un aumento en el plazo de vencimiento de las deudas para que
parte de ellas puedan pagarse en un plazo superior al año (así disminuye el
pasivo corriente y aumenta el no corriente).
 Liquidar algunos activos fijos o inversiones a largo plazo para aumentar los
fondos líquidos (aumenta el activo corriente y disminuye el activo fijo).
 Aumentar el disponible mediante aportaciones de los socios (aumenta el
activo corriente y el patrimonio neto).

LA PRUEBA ÁCIDA :
⦁ El ratio financiero de prueba ácida, que también se conoce por su nombre en
inglés – acid test – es una medida más afinada de la capacidad que tiene una
empresa para afrontar sus deudas a corto con elementos de activo, puesto que
resta de estos elementos los que forman parte del inventario.

⦁ ¿Por qué restarlos? Por un motivo determinante: los activos que son parte del
inventario resulta que, a su vez, también son los menos líquidos. Dicho de otra
forma: estos son los activos que tendremos más dificulta para convertir a efectivo
en el caso (indeseado) de quiebra.

⦁ Prueba ácida = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente

CASO PRÁCTICO:

⦁ De la empresa URBI.S.A se calcula su ratio de prueba acida, de la siguiente

manera

⦁ Prueba Ácida= ( activo corriente - Inventario) / pasivo corriente

⦁ Prueba Ácida= (18 225 696 - 203 715) / 27 361849) = 0.65

INTERPRETACIÓN:

Por cada sol o dólar que debe la empresa, tiene 0.65 centavos para pagarlo. Es decir que
no podría pagar la totalidad de sus deudas a corto plazo sin vender sus mercaderías.

RATIO PRUEBA DEFENSIVA:

Indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos líquidos sin recurrir a sus
flujos de venta. Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo.
Para su cálculo, se tienen en cuenta únicamente los activos mantenidos en caja y los
valores negociables.

 Fórmula: Prueba defensiva= (Activo en caja y bancos/pasivo corriente)*100=%

CASO PRÁCTICO:

⦁ Año 2010: (1,901,026/73,412,131) * 100 = 2.59%

⦁ Año 2009: (1,531,888/27,361,846) * 100 = 5.60%

INTERPRETACIÓN:

⦁ Para su interpretación es importante atender al porcentaje y tener en cuenta que,

a mayor ratio, más beneficioso será para la empresa al gozar de una mayor
capacidad de respuesta frente a imprevistos de pago sin recurrir a la venta.

⦁ Entonces como se puede ver para los dos años la empresa NO podría hacer frente
a sus imprevistos.

RATIO CAPITAL DE TRABAJO :

⦁ Es una relación entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razón
definida en términos de un conjunto de cuentas dividido por otro. El Capital de
Trabajo, es lo que le queda a la empresa después de saldar sus deudas
inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; el
dinero del que dispone la empresa para poder operar diariamente.

⦁ Fórmula: Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente = (unidades

monetarias)

CASO PRÁCTICO:

INTERPRETACIÓN:

El capital de trabajo es el excedente de los activos corrientes, (una vez cancelados los
pasivos corrientes) que le quedan a la empresa en calidad de fondos permanentes, para
atender las necesidades de la operación normal de la Empresa en marcha. Como se
puede ver en los dos periodos la empresa no podría cubrir sus pasivos corrientes, en ese
caso tendría que acudir a un financiamiento, ya sea interno o externo.