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Bitcoin & Blockchain 101

Une (r)évolution financière décentralisée

Jonathan Hamel, Fondateur

Octobre 2018
Jonathan Hamel
● Fondateur : Académie Bitcoin
● Chief Strategy Officer - Vanstar Ventures (TSX-V : VSR)
● Formation / Background IT, sécurité et réseautique (MCSE), Mobile, Payments
● Participe au projet depuis Bitcoin (2013)
● Conseiller comité Fintech de l’Autorité des Marchés Financiers
● Chercheur associé - Institut Économique de Montréal
● Formateur FINTRAC & différents corps policiers / forces de l’ordre
● Forbes.com, HuffPost, Journal de Montréal, CKOI, Radio X, Les Affaires,
La Presse, The Gazette, Bloomberg
Nos services
➔ Consultation et formation Blockchain
➔ Recherche crypto actifs (market research)
➔ Vérification diligente
➔ Accompagnement pour investissement Blockchain
◆ Mining (Infrastructure)
◆ Early-Stage Startups
◆ Institutionnel
Clients / Secteurs

Bitcoin, la nouvelle classe d’actifs (Finance) Blockchain (plate-forme, infrastructure)


Histoire de la monnaie
"L'argent n'est pas une invention de l'Etat, ce n'est pas le produit
d'un acte législatif, même la sanction de l'autorité politique n'est
pas nécessaire à son existence: certaines marchandises sont
devenues des monnaies naturellement suite aux relations
économiques indépendantes du pouvoir de l'État. "
- Carl Menger (1871)
Qu’est-ce qui fait une monnaie efficace?

● Rareté
● Non-consommable / Non-Périssable
● Portable
● Fungible et divisible
● Reproduction difficile
Bitcoin vs. les autres actifs
L’Économie Bitcoin
“La seule chose qui manque, mais qui sera bientôt développée, est
une monnaie virtuelle fiable, une méthode qui permet de transférer
des fonds de A à B sur Internet, sans que A ne connaisse B ou B ne
connaisse A”
- Milton Friedman (1999)
Pourquoi 1 Bitcoin vaut 6,500 $ USD

➔ Rareté : 21 millions de Bitcoin seront “émis”


➔ Sécurité : Cryptographie solide, non duplicable
➔ Fungible : Uniformité de la devise
➔ Divisible : Jusqu’à 0.00000001 BTC (Satoshi)
➔ Censure politique difficile voir impossible
➔ Immutable
➔ Solidité du réseau : 100% “uptime” depuis plus de 8 ans.
Histoire de Bitcoin
“Je vois Bitcoin devenir finalement une monnaie de réserve pour les
banques, jouant à peu près le même rôle que l'or dans les débuts de
la banque. Les banques pourraient émettre de l'argent numérique
avec un plus grand anonymat et des transactions plus efficaces” -
Hal Finney
● 1972 DES Encryption (IBM)
■ Naissance de l’encryption informatique moderne

● 1983 Ecash (David Chaum)


■ Première implémentation d’une monnaie numérique sécurisée cryptographiquement

● 80-90 Mouvement “CypherPunk”


■ Communauté informelle de mathématiciens, cryptographes, informaticiens, enthousiastes
■ Échanges autour des différents sujets principalement : anonymat des transactions / sécurité

● 1997 HashCash (Adam Back) and b-money (Wei Dai)


■ Introduction de la “preuve de travail” et de la rareté de la monnaie virtuelle

● 1998 Bitgold (Nick Szabo)


■ Concept théorique seulement (n’a jamais été implémenté, développé)
■ Ancêtre direct de Bitcoin malgré le problème persistant de centralisation
■ Aussi l’inventeur du terme “Smart Contracts” (dès 1991)

● 2004 Réutilisation de la preuve de travail (Hal Finney)


bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System
2008 Par Satoshi Nakamoto

● RPOW : Reusable Proof-of-Work


● Double-Hash (SHA-256 + Ripemd-160)
● Première implémentation du Blockchain
● Principe de difficulté de “mining” plus avancé
● 2008-2010 : Complètement dans l’ombre
● 2011 : Wikileaks accepte Bitcoin
● 2013 : sommet historique (1000 USD$+)***
● 2014 : MtGox : Crash
● 2017 : Sommet historique (1300 USD$ & 20G$)
Comment acquérir Bitcoin?
1. Échange entre
personnes
2. Marché en ligne
3. Minage
Bitcoin et la loi
Selon l’Autorité des Marchés Financiers

➔ Le Bitcoin n’est pas émis par un gouvernement ou une banque centrale;

➔ Aucune institution financière n’est impliquée dans les transactions;

➔ Le Bitcoin n’a pas cours légal (mais n’est pas illégal…).


Les risques (selon l’Autorité des Marchés Financiers)

➔ Risque financier de volatilité


➔ Risque de liquidité
➔ Risque technologique et opérationnel
➔ Risque juridique
➔ Risque de participation à des activités criminelles, terroristes, frauduleuses ou de blanchiment d’argent
Implications légales et fiscales

➔ Transaction Bitcoin = Transaction en marchandise (non un échange monétaire ou valeur mobilière)

➔ Les taxes de ventes doivent être perçus (contrairement au FOREX)

➔ Le gain en capital doit être déclaré

➔ Procédures KYC (Know your Customer) et AML (Anti-Money Laundering) pour les échanges
Le Canada : une juridiction favorable à Bitcoin

➔ Bitcoin n’est pas illégal

➔ Consultation et étude du sujet dès 2014 au Sénat Canadien

➔ Collaboration entre la communauté Bitcoin, les autorités (GRC) et les régulateurs (AMF, OSC, etc.)

➔ “Carré de sable” (sandbox) du Canadian Securities Association

◆ Permet aux entreprises Fintech de se mettre en marché plus rapidement


Bitcoin, nouvelle classe d’actif
Bitcoin = Une commodité profitable pour spéculer

➔ Volatile
➔ Demande élevée (focus médiatique)
➔ Acceptation universelle (marché global)
➔ Actif 100% numérique : auditable en temps réel (proof-of-reserve)
➔ Marché ouvert 24/24, 365 jours par année
➔ Nombreuses possibilités pour marchés dérivés
◆ Futures
◆ Options
◆ Swap
La peur...
L’Enthousiasme
Qu’est-ce que Bitcoin?
“Je pense que Bitcoin est le premier [argent crypté]
qui a le potentiel de faire quelque chose comme
changer le monde." - Peter Thiel
Une vente pyramidale (“Ponzi Scheme”)

Une entreprise commerciale

Centralisée (aucune autorité derrière Bitcoin)

Une technologie propriétaire (fermée)

Monnaie

Une conspiration globaliste


Une technologie ouverte (open source)

Un protocole informatique

Un projet maintenu bénévolement

Entièrement décentralisée

Sécuritaire (cryptographie)

La “Fintech” ultime
Principes fondamentaux

Open Source Peer-to-Peer Cryptographie Libre marché


(décentralisation)
Fonctionnement de Bitcoin
“Bitcoin est un tour de force technologique."
- Bill Gates
Concepts clés

● Cryptographie (clé publique et clé privée)


● Réseau Bitcoin
● Décentralisation
● Mining
● Blockchain
Cryptographie
“Cryptography is the essential building block of independence for
organisations on the Internet, just like armies are the essential
building blocks of states, because otherwise one state just takes
over another."
- Julian Assange
Cryptographie

La cryptographie de Bitcoin est révisée par des pairs (peer-


reviewed) et considérée comme inviolable par la communauté
scientifique.

● Bitcoin n’a jamais été piraté (...)


● Même technologies d’encryption utilisées sur l’Internet commercial
Architecture de clé publique et clé privée
Architecture de clé publique et clé privée
Architecture de clé publique et clé privée
Architecture de clé publique et clé privée
Architecture de clé publique et clé privée

PGP
Architecture de clé publique et clé privée

SSL
Génération de la paire de clés Bitcoin
La sécurité d’une encryption à 256 bits
Réseau Bitcoin
Décentralisation
Décentralisation
Note sur la décentralisation...
La plus grandes avancées de l’histoire humaine sont
décentralisées...

Mathématiques
La plus grandes avancées de l’histoire humaine sont
décentralisées...

Langage
La plus grandes avancées de l’histoire humaine sont
décentralisées...

Philosophie
La plus grandes avancées de l’histoire humaine sont
décentralisées...

Loi*
* Loi ≠ Réglementation
Transaction Bitcoin
Comptes (Addresses) avec un solde
Transaction Bitcoin = Mise à jour du “Ledger”
Clé publique / Clé privée
UTXO : Unspent Transaction Outputs
UTXO : Unspent Transaction Outputs
Blockchain
Qu’est-ce que la
Blockchain ?
Un registre ...
Distribu
é
Transactions
horodatées
Signées
cryptographiquement
La Blockchain

● Est le produit (la conséquence) du consensus Bitcoin


● N’est pas une technologie en soi
● Nécessite plusieurs éléments clés pour fonctionner
○ Consensus (Décentralisation + incitatif)
● Grand livre (“ledger”) distribué et décentralisé
● Chaine de transactions horodatées
● Cryptographiquement liées entres elles
Minage
Comment réconcilier / synchroniser les informations
dans un système distribué et décentralisé ?
Le problème des généraux Byzantins
Problème classique en sciences informatique
Le problème des généraux
Byzantins
➔ Une armée encercle une ville (plusieurs groupes, 1 commandant)
➔ Il y a X généraux (> 1) qui doivent communiquer/coordonner un plan d’attaque
➔ Tous les généraux ne peuvent pas se joindrent entre eux (certains isolés)
➔ Un nombre Y de soldats sont des traîtres
Le problème des généraux
Byzantins
Objectifs :

➔ Obtenir un consensus (s’entendre sur le plan d’attaque…)


➔ Un petit nombre de traîtres ne doivent pas compromettre l’attaque
➔ L’identification des traîtres n’est pas nécessaire
Le problème des généraux
Byzantins
Byzantine Fault Tolerance (BFT) :

➔ La preuve-de-travail Bitcoin (“minage”) est la seule solution testée à grande échelle


➔ D’autres approches existent également...
➔ Un échec du système = perte du consensus (les participants ne s’entendent plus)
➔ Un problème important en sciences informatique
À mesure que le temps avance, les unités de travail du côté droit se matérialisent et se déplacent vers le
côté gauche. Le matériel minier peut également être considéré comme un «tampon», un endroit où les
unités de travail se déposent avant de se rendre à leur destination finale: le grand livre
Pourquoi ça fonctionne?
Cryptographie
appliquée

Théorie des jeux / Économie

Réseau décentralisé et distribué


Quelques exemples
Finance & Légal
Notarisation /
Timestamping
Compensation
Multi Signature / Fiducie
Mouvement de valeur
Pour transférer 500,000,000$ CAD ...

● Frais de transaction?

● Délais de transaction?

● Sécurité de la transaction?

https://blockchain.info/tx/2248452e2122ff2d446565462cac276bbc8420c5874695a9b5c8e3bca8afa2b2
Conclusion
Ne peut être stoppé

Va continuer de s’apprécier : 10 Trillions USD / 2020

Volatilité toujours présente (en baisse)

Paradigm Shift

Le plus gros risque pour les joueurs établies (finance)

La plus grosse opportunité pour les innovateurs

Bénéficiaire : L’individu
Q&A
➔ Consultation et formation Blockchain
➔ Recherche cryptoactifs
Nos services ➔ Vérification diligente
➔ Accompagnement pour investissement Blockchain

LinkedIn : Jonathan Hamel


Email :
jhamel@academiebitcoin.com