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Calcular el periodo de
recuperación de la inversión
María Montero noviembre 16, 2017

Índice
 Cómo se calcula el payback

Cuando se realiza una inversión inicial en un proyecto empresarial es más

que aconsejable conocer el periodo de recuperación de la inversión y para
ello hay que recurrir a la fórmula del payback. Y es que calcular el plazo
de recuperación de la inversión es imprescindible para estimar la
viabilidad de un proyecto y decidir si embarcarte en él o no.

Por tanto, el cálculo del payback permitirá que reduzcas la situación de

incertidumbre que siempre se genera cuando se va a crear una empresa y
conozcas qué puedes esperar de un nuevo de negocio en sus primeros años
de andadura, en concreto, el plazo que tienes que esperar para recuperar la
inversión realizada en los inicios.

El grado de incertidumbre de un negocio será mayor cuanto mayor sea el

plazo de recuperación de la inversión inicial. Por el contrario, cuanto menor
sea plazo, se genera mayor liquidez y se reduce el riesgo financiero de una
empresa.
Imagen: Kemal Taner || Shutterstock

Es por esto que se hace indispensable incluir este supuesto en tu plan de

negocio, pues es la información que más consultan los inversores, pues les
da una idea de la viabilidad del negocio, el periodo en el que van a poder
recuperar su inversión y si va a ser un negocio que les proporcione la
liquidez que esperan en el menor espacio de tiempo posible.

Cómo se calcula el payback

Si quieres calcular el periodo de recuperación de la inversión de una
empresa solo tienes que sumar los flujos de caja líquidos que se esperan
conseguir para cada año hasta que se llegue al valor de la inversión inicial
que se empleó para poner en funcionamiento el proyecto empresarial en
cuestión. Este cálculo podemos hacerlo de dos maneras, mediante una
calculadora de payback profesional como la que nos ofrece Numdea o
manualmente siguiendo las indicaciones que aparecen a continuación.
En el caso de que los flujos de caja sean iguales todos los años, la fórmula
para realizar su cálculo será la siguiente:

PRI= Io / F

En esta fórmula, Io se referiría a la inversión inicial del proyecto, mientras F

se referiría al valor de los flujos de caja.

En este supuesto, si se hiciera un inversión de 10.000 euros en el primer año

y en los siguientes cuatro años al finalizar el ejercicio se recibieran 4.000
euros, los flujos de caja serían iguales para todo el periodo, por lo que
aplicando la precedente fórmula del plazo de recuperación, el payback se
calcula así:

PRI= 10.000 / 4.000 = 2,5 años

Por que se necesitarían 2 años y medio para recuperar la inversión inicial.

Si inversamente, el cash flow o los flujos de caja son distintos en cada

periodo, se tendrá que descontar a la inversión inicial los flujos de caja que
se hayan generado en cada periodo, hasta que se llegue al periodo en el
que se recupera la inversión. Para lo se aplica esta fórmula:

PRI= a + Io-b / Ft

Donde a correspondería al número del periodo que precede inmediatamente

al de la recuperación del desembolso inicial; Io se referiría a la inversión
inicial del proyecto; b sería la suma de los flujos de caja hasta llegar
al final del periodo a y Ft sería el valor del flujo de caja que se
generaría el año en el que se recuperase la inversión.

También es posible calcular la inversión de un proyecto con Excel, las

hojas de cálculo incorporan diferentes funciones y herramientas que nos
permiten saber el índice de rentabilidad, cuál es la tasa de retorno o calcular
el valor presente neto. Descubre cómo obtener todos estos datos
en JustEXW, un portal especializado en Excel aplicado al ámbito empresarial.
Ya tienes las herramientas para calcular el periodo de recuperación de
la inversión inicial. No dudes en aplicarlas a tu plan de negocio para
presentar tu proyecto a posibles inversores, porque con el cálculo del
payback puedes anticipar problemas que pueden surgir en el camino y
minimizar riesgos. De este modo, si incluyes los cálculos de retorno de la
inversión en tus planes de negocio será más fácil atraer a inversores ajenos,
porque les estás ofreciendo el tipo de información necesaria que les hará
apreciar la viabilidad de tu negocio y, por lo tanto, invertir en él