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Formulació

Formulación y Evaluació
Evaluación de
Proyectos de Inversió
Inversión
Martíín de Porres

FILIAL LAMBAYEQUE
Universidad de San Mart

UNIDAD I
Oportunidades de Inversión y Relación
con el Desarrollo Económico
Econ. Julio Romero Sá
Sánchez
CARACTERIZACIÓN COMERCIAL
DEL PRODUCTO

• Especificar las características del producto


y/o servicio. Considerando el producto se
tiene que especificar sus características
respecto al contenido, peso, color forma,
presentación comercial, utilización,
expedición , garantía y fecha de vencimiento.

• En lo que se refiere a servicios se debe


especificar la calidad, rapidez, eficiencia,
seguridad y garantía.
PERFIL DEL CONSUMIDOR

• Se trata de identificar al consumidor y/ o


cliente. Esto se puede realizar utilizando
criterios de segmentación de mercado e
información primaria y secundaria.

• Los criterios de segmentación de


mercado son Geográfico, demográfico,
psicográfico y conductual.
ÁREA GEOGRÁFICA DEL
MERCADO

• Se constituye como la extensión


territorial donde se encuentran los
consumidores potenciales y la
empresa tendría la capacidad de
distribución del producto y/o
servicio.
ANÁLISIS DE DEMANDA

• Se puede realizar utilizando información


primaria y/o secundaria. El análisis de
demanda con información primaria,
requiere tener conocimiento sobre
técnicas de investigación de mercado.
• Las técnicas más utilizadas son :
– A. Técnica del Muestreo.
– B. Técnica de la observación.
FUNCIÓN DE DEMANDA

• La demanda refleja las cantidades


máximas de un bien o servicio que
los consumidores estarían
dispuestos a adquirir a los precios
establecidos por el mercado en un
tiempo o período determinado.
MÉTODOS PARA PROYECCIÓN
DE DEMANDA
MÉTODO DE EXTRAPOLACIÓN EXPONENCIAL:

Se utiliza la siguiente fórmula:

Pt = Pv ( 1 + tc) t - v.
donde :
Pt = Valor de la variable en el periodo actual
Pv = Valor de la variable en el periodo pasado
tc = Tasa de crecimiento .
t-v = Diferencia entre el periodo actual y
el periodo pasado
Si se tuviera el dato del consumo
per cápita (cp) y la información de
la población con su tasa de
crecimiento es posible utilizar la
siguiente fórmula :

D = cp . Pt = cp. Pv ( 1 + tc) t - v
MÉTODO ECONOMÉTRICO
Se utiliza la técnica de REGRSION LINEAL SIMPLE
Se especifica una función de regresión muestral :

Y = α + βX
Donde :
Y = variable dependiente
X = variable independiente.
ANÁLISIS DE LA OFERTA

• Es importante identificar la competencia


tratando de obtener información para
responder a las siguientes interrogantes:
• ¿Quienes son nuestros competidores?
• ¿ Dónde están ubicados ?
• ¿ Desde cuando?
• ¿ Cuál es su capacidad productiva
máxima ?
• ¿Cuánto producen actualmente?
• Se debe estimar la oferta potencial ,
es decir la capacidad productiva
máxima de nuestros competidores o
en todo caso tener información
secundaria de sus niveles de
producción tanto pasada como
presente.
• Es pertinente identificar sus
fortalezas y debilidades, pues esto
permitiría establecer pautas para la
estrategia de marketing.
PROYECCIÓN DE LA OFERTA
• Para proyectar la oferta se puede
utilizar las mismas técnicas
enseñadas para el caso de la
demanda.

• Es pertinente establecer la función


de oferta a utilizar en la proyección.
BALANCE DEMANDA - OFERTA

Se debe estimar la demanda insatisfecha


que se puede definir de dos formas :

1. Aquella parte de la demanda que no


es cubierta por la oferta existente.
2. Aquella parte de la demanda que aún
siendo cubierta por la oferta , no se
encuentra conforme con lo que le
ofrecen.
PARTICIPACION DEL PROYECTO

BALANCE OFERTA - DEMANDA

% de Captura DEMANDA
del Proyecto INSATISFECHA

MERCADO OBJETIVO
O MERCADO META
CASO
PRACTICO

EXPORTACION DE
UVAS DE MESA
AL MERCADO
DE EE. UU.

PROYECCIONES DE
OFERTA Y DEMANDA
El producto que el
proyecto estudiara
será el fruto fresco de
la uva en su variedad
THOMPSON
SEEDLESS.

El presente estudio
abarca el mercado
externo, dirigiendo la
producción a
satisfacer la demanda
de EE.UU.
Definición de productos étnicos
• Los productos étnicos son aquellos
asociados a un país, pero que en el exterior
los consumen tanto nacionales como otros
grupos de la población.
• Los productos de nostalgia están
integrados por los bienes y servicios que
forman parte de los hábitos de consumo,
cultura y tradición de los diferentes
pueblos y naciones.

Fuente: Estudio CEPAL


MERCADO ÉTNICO
 Población hispana con tendencia
creciente

En el 2010 – 14.6% de la Población


total de EE.UU. (43 millones).

 El crecimiento de la familia
hispana 3.5 miembros por familia
vrs. 2.6 otras comunidades.

Tendencia a los hábitos de


consumo más exigentes.

Fuente: Estudio CEPAL


Aspectos para aprovechamiento
mercado de alimentos étnicos
1. Productos que se dirigen a mercados altamente
diferenciados.
2. Existencia de afinidad de los consumidores hacia
los productos.
3. Flujo natural de comercio.
4. No se enfrentan a una estandarización a escala
internacional de normas de calidad.
5. No se necesita mucha inversión en tecnología /
Elaboración artesanal.
6. Ocupan un nicho de mercado importante en
Estados Unidos.
7. Consumo permanente no asociado a modas.
Variedades de Uva
• Las variedades más comunes a nivel mundial
son Italia, Thompson, Ribier, Muscat, Red
Globe, La Rochelle, Perlete, Napoleon y Ruby
Seedless. A nivel nacional, las comunes son
Red Globe, Quebranta, Italia, Cardianal,
Flame Seedless, Thomson Seedless,
Borgoña y Gross Colman.
• A continuación se presenta una breve
descripción de las principales variedades de
uva de mesa de exportación que se siembran
en el Perú
Usos y Aplicaciones
• Es consumida como fruta fresca y fruta deshidratada,
pasas rubias y negras.
• Es procesada en néctares y bebidas azucaradas, y en
bebidas con contenido alcohólico, como vino, pisco y
otros alcoholes. Es considerada la reina de las
semiáridas, por sus propiedades curativas y nutritivas.
• Contiene potasio (útil por su acción diurética), calcio y
aminoácidos, entre otros componentes. La mezcla
natural de azúcar, nutrientes y propiedades ácidas,
amargas, mucilaginosas (protección de membranas
mucosas) y astringentes (efecto constrictivo para la
contención de hemorragias), hace que el jugo de uva
sea aceptable hasta para los más delicados
consumidores.
Área de influencia del proyecto
• El presente estudio abarca el mercado internacional,
destinándose la producción a satisfacer la demanda de
EE.UU.
• EE.UU. es uno de los productores más importantes de
uva del mundo. Aproximadamente el 86% de la
cosecha es destinada al procesamiento, mientras que
el resto es consumido como uva fresca o uva de mesa.
El estado de California cuenta con el 91% de la
producción, mientras que el resto de la oferta se da
principalmente en los estados de Washington, Oregon
y Arkansas.
ANÁLISIS DE LA DEMANDA
• El país de destino es Estados Unidos de
Norteamérica (EE.UU.)
• Población: 298’444,220 habitantes. (2006)
• Tasa de crecimiento poblacional: 0.92%
(Año)
• PBI (Nominal): US$ 13’244,550.
• PBI per cápita: US$ 43,444 (El 3º a nivel
mundial)
Determinantes de la Demanda
• Gustos y Preferencias
• Ingresos
• Barreras Arancelarias
• Estructura de la población
• Se toma como supuesto el consumo per cápita de
frutas frescas fue de 47 kg/persona/año
• Así mismo, se asume, que el segmento a atender
estará constituido por la población hispana de origen
sudamericana que vive en EE.UU. y que representan el
0.4% de la población total de dicho país.
Proyección de la población
EEUU
• Se usó de la técnica estadística de la
extrapolación exponencial. Conociendo la
tasa de crecimiento poblacional (0.92%
anual) y tomando como base a la población
del año 2006
• Se procede a su proyección en el horizonte
del proyecto (2007-2011)
PROYECCION DE LA DEMANDA
Proyección de la población
N2006 = 298,444,220 hab.
tc = 0.92%
Pt = Pv (1+tc)t-v

AÑOS Pv FACTOR n Pt
2007 298,444,220 1.009200 1 301,189,907
2008 298,444,220 1.018485 2 303,960,854
2009 298,444,220 1.027855 3 306,757,294
2010 298,444,220 1.037311 4 309,579,461
2011 298,444,220 1.046854 5 312,427,592
POBLACION REFERENCIAL DEL PROYECTO
% POB. POB.
AÑOS EE.UU. HISPANA HISPANA
(1) (1)

2007 301,189,907 0.4% 1,204,760


2008 303,960,854 0.4% 1,215,843
2009 306,757,294 0.4% 1,227,029
2010 309,579,461 0.4% 1,238,318
2011 312,427,592 0.4% 1,249,710
(1) de origen sudamericano.
Elaboración propia.
DEMANDA POTENCIAL DEL PROYECTO
POB. % POB. POB. CONSUMO DEMANDA DEMANDA
AÑOS HISPANA OBJETIVO OBJETIVO PER CAPITA POTENCIAL POTENCIAL
(1) (1) (1) (Kg./Año) (Kg) (Cajas)

2007 1,204,760 19.3% 232,519 47 10,928,375 1,332,729


2008 1,215,843 19.3% 234,658 47 11,028,916 1,344,990
2009 1,227,029 19.3% 236,817 47 11,130,382 1,357,364
2010 1,238,318 19.3% 238,995 47 11,232,781 1,369,851
2011 1,249,710 19.3% 241,194 47 11,336,123 1,382,454
(1) población entre los 5 a 14 años de edad, de origen sudamericano.
UM = 8.2 Kg/Caja
ANÁLISIS DE LA OFERTA
OFERTA MUNDIAL DE UVA
(En miles de TM)

PAISES 2001 2002 2003 2004 2005 TOTAL PARTIC.

Argentina 24.28 25.54 25.64 25.59 29.30 130.36 1.03%


Australia 31.30 35.51 30.30 40.79 41.03 178.93 1.41%
Brasil 21.60 23.44 40.50 38.77 45.91 170.21 1.34%
Chile 723.40 703.09 797.50 763.35 903.97 3,891.31 30.74%
China 51.76 62.76 72.44 84.62 90.97 362.55 2.86%
España 99.37 111.87 136.97 133.17 114.37 595.75 4.71%
Estados Unidos 346.92 387.56 342.71 328.99 413.26 1,819.44 14.37%
Francia 18.04 17.11 15.75 18.89 16.96 86.74 0.69%
Grecia 126.47 79.08 95.25 88.30 117.83 506.93 4.00%
India 13.55 15.47 14.70 15.34 15.34 74.39 0.59%
Italia 642.60 549.09 555.70 645.49 635.21 3,028.09 23.92%
Sudáfrica 176.57 203.01 221.93 235.06 224.50 1,061.08 8.38%
Turquía 79.29 85.39 87.83 85.39 93.93 431.85 3.41%
Uzbekistán 30.86 27.81 21.62 31.72 28.85 140.87 1.11%
Otros 41.12 39.77 37.16 32.42 30.19 180.67 1.43%
TOTAL 2,427.14 2,366.50 2,496.01 2,567.89 2,801.63 12,659.16 100.00%
PARTICIPAC. 19.17% 18.69% 19.72% 20.28% 22.13%
Fuente: FAOSAT.
Elaboración propia.
EVOLUCION DE LA OFERTA MUNDIAL DE UVA

3,000.00

2,500.00

2,000.00
TM (Miles)

1,500.00

1,000.00

500.00

0.00
2001 2002 2003 2004 2005
Años

Fuente: FAOSTAT
Elaboración propia.
OFERTA EXPORTABLE MUNDIAL DE UVA POR CONTIENTES
(Según participación porcentual)

Otros
1%
Oceanía Africa
1% 8%
Europa
34%

América
48%
Asía
8%

Fuente: FAOSTAT
Elaboración propia.
OFERTA EXPORTABLE MUNDIAL DE UVA POR PAISES
(Según participación porcentual)

Turquía
3%
Grecia Otros
4% 10% Chile
32%
España
5%

Sudafrica
8%
Estados Unidos Italia
14%
24%

Fuente: FAOSTAT
Elaboración propia.
PERU: EXPORTACION DE UVAS
(En miles de TM)

ACTIVIDADES 2001 2002 2003 2004 2005

Producción ™ 127.7 136.05 145.97 155.45 196.54


Exportación ™ 11.42 18.75 23.51 41.07 49.28
Tasa de Export. 8.94% 13.78% 16.11% 26.42% 25.07%
Posición Intern. 0.47% 0.79% 0.94% 1.60% 1.76%

Fuente: FAOSTAT
Elaboración propia.
OFERTA DE UVAS EN EL MERCADO DE DESTINO

OFERTA HISTORICA DE UVAS OFERTA DOMESTICA


(En miles de TM) (En miles de TM)

AÑOS OFERTA OFERTA


AÑOS PROD. EXPORT.
INTERNA
2001 2,225.24 2001 5,959.60 5,612.68
346.92
2002 2,450.93 2002 6,657.78 387.56 6,270.22
2003 2,579.48 2003 5,887.27 342.71 5,544.56
2004 2,724.11 2004 5,651.67 328.99 5,322.68
2005 2,039.71 2005 7,099.18 413.26 6,685.92
2006* 2,374.53 2006* 6,633.02 386.12 6,246.90
Elaboración propia.
OFERTA HISTORICA TOTAL DE UVAS
(En miles de TM)

AÑOS OFERTA OFERTA OFERTA


EXTERNA DOMESTICA TOTAL
2001 2,225.24 5,612.68 7,837.92
2002 2,450.93 6,270.22 8,721.15
2003 2,579.48 5,544.56 8,124.04
2004 2,724.11 5,322.68 8,046.79
2005 2,039.71 6,685.92 8,725.63
2006* 2,374.53 6,246.90 8,621.43
Elaboración propia.
PROYECCION DE LA OFERTA CON LA TECNICA DE
EXTRAPOLACION EXPONENCIAL

Pt = Pv (1+tc)t-v
Donde:
Pt = Valor Actual
Pv = Valor Pasado
tc = Tasa de Crecimiento
t-v = Diferencia entre Pt y Pv

tc = (Vs/Vi)1/n - 1 1ra Forma

tc = n/n x 100
2da. Forma
n = Vs – Vi / Vi
PROYECCION DE LA OFERTA CON LA TECNICA DE
EXTRAPOLACION EXPONENCIAL
AÑOS OFERTA Primera forma
2001 7,837.92 Vi
2002 8,721.15 tc = (Vs/Vi)1/n - 1
2003 8,124.04 tc = (8,621.43 / 7,837.92)0.25
2004 8,046.79
tc = 0.024105 2.41%
2005 8,725.63
2006 8,621.43 Vs Pt = Pv (1+tc)t-v
PROYECCION DE LA OFERTA CON LA TECNICA DE
EXTRAPOLACION EXPONENCIAL
Segunda forma

AÑOS OFERTA n OPERACIÓN n


2001 7,837.92
2002 8,721.15 1 8,721.15 - 7,837.92 / 7,837.92 0.112687
2003 8,124.04 2 8,124.04 - 8,721.15 / 8,721.15-0.068467
2004 8,046.79 3 8,046.79 - 8,124.04 / 8,124.04 -0.009509
2005 8,725.63 4 8,725.63 - 8,046.79 / 8,046.79 0.084362
2006 8,621.43 5 8,621.43 - 8,725.63 / 8,725.63 -0.011942
0.107131
tc = n/n x 100 Promedio 0.021426

n = Vs – Vi / Vi tc 2.14%
PROYECCION DE LA OFERTA CON LA TECNICA DE
EXTRAPOLACION EXPONENCIAL

Segunda forma

Pt = Pv (1+tc)t-v

AÑOS Pv FACTOR n Pt

2007 8,621.43 1.021426 1 8,806.15


2008 8,621.43 1.043311 2 8,994.84
2009 8,621.43 1.065666 3 9,187.56
2010 8,621.43 1.088499 4 9,384.42
2011 8,621.43 1.111821 5 9,585.49
PROYECCION DE LA OFERTA CON LA TECNICA
DE REGRESION LINEAL SIMPLE

MODELO Y = a + bX
• SE UTILIZA CUANDO EXISTEN VARIABLES IRREGULARES,
CRECIENTES O DECRECIENTES, Y ESTACIONALES.
• EXISTE UNA RELACION ENTRE DOS VARIABLES QUE DEBEN
GUARDAR UNA RELACION LOGICA.
DONDE :
VARIABLE DEPENDIENTE Y A Pronosticar
VARIABLE INDEPENDIENTE X
Demanda Oferta
PROYECCION DE LA OFERTA COM LA TECNICA
DE REGRESION LINEAL SIMPLE

MODELO Y = a + bX
a y b son parámetros no conocidos llamados
coeficientes de regresión.

n ∑YX - ∑X ∑Y
a = Y - bX b=
2 2
n ∑X - (∑X)
PROYECCION DE LA OFERTA COM LA TECNICA
DE REGRESION LINEAL SIMPLE

n ∑YX - ∑X ∑Y
AÑOS Y X X2 YX
b=
2 2
n ∑X - (∑X) 2001 7,837.92 1 1 7,837.92
2002 8,721.15 2 4 17,442.30

b=
(6)(177,196. 23)-(21)(50, 076. 96) 2003
2004
8,124.04
8,046.79
3
4
9
16
24,372.12
32,187.16
(6)(91)-(441) 2005 8,725.63 5 25 43,628.15

b = 110 2006* 8,621.43 6 36 51,728.58

50,076.96 21 91 177,196.23
a = Y - bX
El modelo es:
Y = 8,346 X = 3.5
a = 8,346-(110)(3.5)
a = 7,961
Y = 7,961 + 110 X
PROYECCION DE LA OFERTA COM LA TECNICA
DE REGRESION LINEAL SIMPLE

Y = 7,961 + 110 X
AÑOS a b X OFERTA
2007 7,961 110 7 8,732
2008 7,961 110 8 8,842
2009 7,961 110 9 8,952
2010 7,961 110 10 9,062
2011 7,961 110 11 9,172
ESCENARIOS PARA LA PROYECCION DE LA OFERTA

EXTRAP. EXPONENCIAL REG.


AÑOS LINEAL
1RA. FORM. 2DA. FORM. SIMPLE
2007 8,762.53 8,806.15 8,732
2008 8,905.94 8,994.84 8,842
2009 9,051.69 9,187.56 8,952
2010 9,199.83 9,384.42 9,062
2011 9,350.39 9,585.49 9,172
PROYECCION DE LA OFERTA
(Según Unidad de Medida Comercial)

OFERTA OFERTA
AÑOS
(Miles Tm) (Cajas)
2007 8,732 1,064,821
2008 8,842 1,078,249
2009 8,952 1,091,677
2010 9,062 1,105,104
2011 9,172 1,118,532
En la comercialización de uvas en EE.UU. se utiliza
como unidad de medida la caja de 8.2 Kg., tenemos que
convertir la oferta de acuerdo a esta regla comercial.
BALANCE DEMANDA - OFERTA DEL PROYECTO
(En Cajas)

BRECHA
AÑOS DEMANDA OFERTA BRECHA
(%)
2007 1,332,729 1,064,821 267,907 20.10%
2008 1,344,990 1,078,249 266,741 19.83%
2009 1,357,364 1,091,677 265,687 19.57%
2010 1,369,851 1,105,104 264,747 19.33%
2011 1,382,454 1,118,532 263,922 19.09%
Participación del Proyecto
OFERTA
AÑOS BRECHA % DE
PROYECTO
PARTIC.
2007 267,907 80,488 30.04%
2008 266,741 80,488 30.17%
2009 265,687 80,488 30.29%
2010 264,747 80,488 30.40%
2011 263,922 80,488 30.50%
El supuesto es que el mercado se atenderá desde el inicio
con un 30.04% de la demanda insatisfecha (Brecha D-O),
significa utilizar 30 Has, tamaño recomendable para iniciar
una inversión en este tipo de cultivos de agroexportación.
Comercialización
Análisis estratégico del Mercado

• Fortalezas • Debilidades
Falta de apoyo del gobierno en inv. y Ases. Técn.
Contraestación
Dificultad en el manejo del cultivo
Calidad Altos costos de fertilizantes y financiamiento
Tamaño de la Industria Peruana Infraestuctura débil
Menor costa de mano de obra Problema sanitario

• Oportunidades • Amenazas
Desarrollar la industria en la costa norte Factores naturales
Eliminar la mosca de la fruta Falla en la cadena logística
Espacio para crecer Ingreso de contrabando de la uva chilena
Adelantar cosechas Ingreso de otros competidores
Desarrollar una marca para uva peruana
Programa de Inv. Y Desarrollo conj.
Promoción al agro
Estrategias del Proyecto
CRONOGRAMA DE PRODUCCION COMPARATIVO DE UVA A
NIVEL MUNDIAL

PAISES ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC

EE.UU. X X X X X X X
Italia X X X X X X X
Perú X X X X X X X
Chile X X X X X X X X X
Bolivia X X X X X X
Colombia X X X X X X X X X X X X
Venezuela X X X X X
Presentación del Producto
• Los racimos de uva se presentaran inafectos a la
descomposición, limpios y libre a cualquier materia
extraña.
• Envase homogéneo
• Los envases destinados al consumidor, cuyo peso neto
no sobrepase 1 kg
• Los envases se ajustaran al Código Internacional
(CAC/RCP 44-1995).
• Cada envase llevará las siguientes indicaciones en letras
agrupadas en el mismo lado, marcadas de forma legible e
indeleble y visible desde el exterior, o bien en los
documentos que acompañan al embarque: Nombre y
dirección del Exportador, Envasador y/o Expedidor.
Código de identificación (facultativo).
Precio de Exportación
ESTACIONALIDAD DEL PRECIO
(Caja 8.2 kg.)

35

30

25
Precio (US$)

20

15

10

0
Ago Set Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul
Meses
Distribución Internacional
La comercialización internacional puede
operar bajo dos métodos: el directo y el
indirecto.

• Directo: Propio de la Empresa


• Indirecto: Intermediarios
Esquema de Comercialización

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