CONTENIDO:

 INTRODUCCIÓN...........................................................................2
1. EL MUTUO O PRÉSTAMO............................2

2. EL CRÉDITO.................................................3

3. EL CRÉDITO EN CUENTA CORRIENTE Y EL

SOBREGIRO......................................................4

4. LA APERTURA DE CRÉDITO......................4
5. EL DESCUENTO BANCARIO........................5
6. EL FACTORING............................................6

7. EL ANTICIPO O ADELANTO........................7

8. EL LEASING..................................................8

9. LA TARJETA DE CRÉDITO..........................8

 OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO....................................................................................11

 CREACIÓN DEL DINERO ATRAVEZ DE SUS OPERACIÓN DE CRÉDITOS E
INVERSIÓN..............................................................................................................................................13
 LA BASE Y LA OFERTA MONETARIA.. ...............................................................................................15
 CUENTAS BANCARIAS. ..............................................................................................................18
 LA LIQUIDACIÓN DE CUENTAS CORRIENTES Y DE AHORRO
A LA VISTA. .. ..................................................................................................................................26

 CLASIFICACI ÓN DE LAS OPE RACI ONES BANCARIAS. ............................. 27

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INTRODUCCIÓN
Son operaciones a través de las cuales los bancos realizan colocaciones
(financiamientos e inversiones). En este tipo de operaciones, los bancos adoptan una
posición acreedora frente a sus clientes. Por un lado, otorgan préstamos y créditos a
sus clientes, acordando con ellos una retribución que pagarán en forma de intereses,
en función al riesgo y costes operativos asumidos; por otro lado, también realizan
inversiones con la intención de obtener una rentabilidad. A continuación
desarrollaremos cada tipo, indicando su aplicación y peculiaridades.

1. EL MUTUO O PRÉSTAMO

De acuerdo al Código Civil Peruano, el mutuo es un contrato por el cual el mutuante,

prestamista o prestador se obliga a entregar al mutuatario, mutuario o prestario una
cantidad de dinero o bienes consumibles a cambio de que se le devuelvan otros de la
misma especie, calidad o cantidad. En el préstamo bancario, el cliente recibe del
Banco (en un solo acto) una determinada cantidad de dinero con el compromiso de
devolver su importe más los intereses y comisiones convenidos en las fechas
pactadas. El importe total contratado por el cliente es depositado en una cuenta y los
intereses son calculados sobre la totalidad del préstamo.

En el Perú, los préstamos son productos bancarios con mucha demanda, son la fuente
de financiamiento por excelencia, tanto de personas naturales (físicas) como
jurídicas. Por lo general, las entidades financieras los otorgan exigiendo garantías
personales (avales y fiadores) o reales (hipoteca, garantía mobiliaria / prenda y
anticresis).

Las entidades financieras han recogido las diversas necesidades de sus clientes y en

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base a una sectorización por diversos factores están logrando satisfacerlos. Entre los
tipos de préstamo más difundidos destacan: El préstamo de consumo, hipotecario,
vehicular y de consumo.

2. EL CRÉDITO

El crédito bancario es aquel contrato por el cual un banco pone a disposición de su

cliente, a solicitud de éste y dentro de un límite pactado, cantidades de dinero dentro
de un periodo preestablecido; por su parte, el cliente se obliga a pagar ciertas
comisiones e intereses del saldo utilizado y de devolver el saldo líquido al culminarse
la relación contractual.

En muchos países de Latinoamérica se confunde con frecuencia el Crédito con el

Préstamo; incluso en países como Perú, México y Argentina los términos son
equiparados como si fueran sinónimos; sin embargo, éstos se diferencian
básicamente porque en el Préstamo el banco hace entrega en una sola vez, de una
cantidad determinada de dinero, debiendo el cliente devolver dicha suma; a
diferencia del Crédito, en donde el banco pone a disposición del cliente hasta una
determinada cantidad, pudiendo el cliente usarla paulatinamente, según sus
necesidades.

Como se indicó, en la práctica bancaria peruana se emplea como término genérico

“crédito” para referirse tanto a préstamos como créditos; pudiéndose observar oferta
de productos denominados “Créditos Hipotecarios”, “Créditos Vehiculares”, “Créditos
Personales”, los cuales en realidad son préstamos por ponerse el dinero a disposición
del cliente por un monto determinado en un solo acto, no dándole la posibilidad al
cliente de utilizarlo paulatinamente según su conveniencia.

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3. EL CRÉDITO EN CUENTA CORRIENTE Y EL SOBREGIRO

Como se señaló anteriormente, de acuerdo a legislación peruana, las cuentas

corrientes pueden ser “al descubierto” cuando no tiene la provisión de fondos
suficientes y “con provisión de fondos” cuando mantiene saldos “a favor” porque el
cliente hizo los abonos respectivos. En este orden de ideas, el crédito en cuenta
corriente es un contrato por el cual el banco se compromete a pagar los cheques que
su cliente gire contra su cuenta corriente aunque ésta no tenga los fondos suficientes.
El cliente restituye automáticamente el crédito abonando en su cuenta.

El sobregiro es casi idéntico al crédito en cuenta corriente con la única diferencia que
no existe un acuerdo previo entre el cliente y el banco, sino que el banco decide
unilateralmente pagar los cheques no cubiertos; es potestativo.

En el Perú, coexisten las dos modalidades y los bancos las otorgan en función a la
buena relación comercial que tengan con sus clientes, en base al dinamismo de sus
cuentas y al buen cumplimiento que hayan demostrado.

4. LA APERTURA DE CRÉDITO

Por la apertura de crédito, un banco se compromete con su cliente a otorgarle

créditos de dinero o de firma, directamente a él o a un tercero que le indique, dentro
de ciertos límites cuantitativos y mediante el pago de una remuneración, vía
intereses o comisiones. De este modo el cliente sabrá que dispondrá del apoyo
financiero en el momento que lo requiera. En ese sentido, como mencionan la
mayoría de autores sobre la materia, la apertura de crédito más que un
financiamiento es una promesa de financiamiento.

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En el caso peruano, es común que un banco asuma un riesgo máximo con respecto a
un cliente importante y en ese sentido le aprueba una serie de facilidades crediticias
directas o indirectas, a este conjunto se le denomina “línea de crédito”, la cual puede
utilizar el cliente cuando lo desee dentro del tiempo pactado. Asimismo, ante la
creciente competencia, la Apertura de Crédito es muy empleada por los bancos como
forma de “fidelizar” a los clientes y como producto de “ventas cruzadas”.

5. EL DESCUENTO BANCARIO

El descuento bancario es un contrato por el cual una entidad financiera otorga un

préstamo cobrando los intereses por adelantado contra la transferencia de
instrumentos de contenido crediticio. El tenedor cede dichos títulos al banco y éste le
abona sus importes en dinero, descontando las cantidades cobradas por los servicios
prestados.

En el descuento, ante la falta de pago, la entidad financiera cuenta con la acción

directa contra su cliente, y la de regreso contra el librador y demás obligados. Es
obligación del cliente reembolsar al banco los créditos no pagados por sus
compradores.

Los títulos valores más presentados a descuento bancario en el Perú son los pagarés,
las letras de cambio y los warrant. Para las pymes el descuento bancario representa
una forma de financiar su capital de trabajo, sobretodo cuando los títulos valores son
girados por clientes de reconocido prestigio, ya que son más fáciles de ser tomadas
por los bancos.

En el descuento bancario, al girarse o endosarse títulos valores, el banco obtiene un

adecuado respaldo, ya que en caso de incumplimiento puede cobrar mediante juicio
ejecutivo, conforme establece la ley de títulos valores (proceso más expeditivo).

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6. EL FACTORING

Es un convenio continuo por el cual una institución financiera asume las funciones de
crédito y cobro de su cliente comprando sus instrumentos de contenido crediticio
(facturas y títulos valores representativos de deuda) en el momento en que son
extendidas, sin poder beneficiarse de un recurso contra él en caso de falta de pago.
En el factoring, el factor previa evaluación de la clientela del comerciante, asume todo
el riesgo de la cobranza y además suele prestar otros servicios, como la evaluación de
nuevos compradores, la emisión de documentos por cobrar, la contabilidad,
cobranza, etc.

A diferencia de caso español que permite la posibilidad de pactar factoring con

recurso (cliente asume riesgo de insolvencia), en el Perú, el factoring sólo se pacta sin
recurso, vale decir que el banco asume el riesgo de insolvencia del deudor cedido.

En el caso peruano, el factoring se diferencia del descuento bancario en que en el

primero se ofrecen una serie de servicios administrativo-financieros adicionales que
no se dan en el segundo. Asimismo, en el descuento bancario siempre habrá anticipo
de fondos; en el factoring esto es potestativo. Otra gran diferencia –como se indicó-
es que en el factoring, el banco no puede repetir contra su cliente en caso de
insolvencia, a diferencia del descuento bancario. En ese sentido, en el descuento, el
límite de anticipo de fondos se da en función a la solvencia del cliente mientras que
en el factoring en función a la de los compradores.

Se puede distinguir un factoring operativo de uno financiero; donde en el primero

sólo se prestan servicios administrativo-financieros, a diferencia del operativo que
incluye anticipo de recursos al momento de adquirir las cobranzas.

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7. EL ANTICIPO O ADELANTO

Es un contrato de apertura de crédito por el cual el banco (acreditante), pone a

disposición de su cliente (acreditado), una parte del valor de la garantía mobiliaria /
prendaria otorgada. Los bienes dados en garantía deberán ser entregados al banco
quien asumirá las obligaciones relativas al depositario.

El anticipo se diferencia del mutuo prendario en que la garantía mobiliaria / prenda

–más que garantizar la entrega de dinero- respalda la disponibilidad del crédito
creado por el banco y a favor de su cliente. La garantía mobiliaria / prenda irá siendo
realizada en efectivo por medio del banco u otro, y se restará el crédito otorgado. Con
la entrega de una garantía mobiliaria / prenda, generalmente del mismo tipo, podrá
disponerse nuevamente del crédito. En el caso del mutuo prendario, la garantía
mobiliaria / prenda permanece después de cancelado el crédito y puede ser liberada
o servir de garantía para uno nuevo.

En el sistema financiero peruano, los anticipos o adelantos se dan mayoritariamente

contra letras y facturas en cobranza, al estar afectada en garantía, el banco tiene
derecho a pagarse preferentemente con el producto de los cobros efectuados;
asimismo, se dan a través de préstamos personales que realizan las cajas de ahorros
contra el empeño de bienes valiosos (joyas, metales preciosos, etc.).

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8. EL LEASING

El Leasing o Arrendamiento Financiero es el contrato por el cual una entidad

financiera debidamente autorizada, cumpliendo instrucciones de su cliente, compra a
nombre propio determinados bienes muebles o inmuebles para luego alquilárselos a
su cliente. Éste los usará por un plazo predeterminado e irrevocable, a cuyo término
tendrá la opción de comprar la totalidad de los bienes a un precio previamente
acordado con el propietario arrendador (entidad financiera). Se considera que todos
los desembolsos que efectúe el arrendador son por cuenta del arrendatario hasta que
comience el periodo de arrendamiento.

9. LA TARJETA DE CRÉDITO

Es una tarjeta emitida por una entidad financiera a su titular, por la cual se le
autoriza a este último a efectuar pagos en determinados establecimientos afiliados,
con los cuales a su vez la entidad financiera tiene pactada una comisión. Para
efectuar los pagos el titular de la tarjeta deberá presentar la misma y firmar el recibo
de pago o en el caso de compras no presenciales deberá proporcionar los datos de su
tarjeta (número, vencimiento, código de seguridad, etc). Adicionalmente, es factible –
potestad del banco- que el “tarjetahabiente” pueda disponer de dinero en efectivo a
través de los cajeros automáticos y los agentes bancarios. Cabe mencionar que las
casas comerciales que aceptan el pago no otorgan crédito alguno, ya que ellas cobran
al banco “al contado” previo descuento de una comisión.

La tarjeta de crédito tiene como principal ventaja evitar el manejo de efectivo,

reduciendo el riesgo de pérdida o atraco; asimismo, como medio de pago desplazó al
cheque porque éste último normalmente no es aceptado en las casas comerciales,
toda vez que el riesgo está representado por el girador a diferencia de la tarjeta de
crédito en la que es el banco el que asume la obligación de pago.

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El contrato de tarjeta de crédito establece un plazo de caducidad y es renovable
automáticamente, también establece que el propietario de la tarjeta es el mismo
emisor, siendo el usuario un mero tenedor de la tarjeta.

En nuestro país, la mejora de la capacidad adquisitiva de las personas, producto del

dinamismo de la actividad económica, ha dado lugar a que un mayor número de ellas
puedan calificar como sujetos de crédito. Una de las estrategias comerciales más
comunes y exitosas fue la creación de tarjetas de marca privada, que nacieron de la
unión de una entidad bancaria con una casa comercial; otra variante fue la tarjeta de
marca compartida que une a varias cadenas de establecimientos comerciales,
facilitando al usuario comprar productos a crédito y permitiendo que los comercios
puedan compartir sus plataformas de clientes.

Se denominan
Operaciones Bancarias a aquellas operaciones de crédito practicadas por
un banco de manera profesional, como eslabón de una serie de operaciones activas
y pasivas similares.
La clasificación de estas operaciones de acuerdo al sujeto de cesión del crédito es la
siguiente:

 Activas: Cuando el banco otorga el crédito (préstamos, descuentos, anticipo,

apertura de créditos, etc), el banco puede entregar dinero bajo diversas
condiciones (con garantías o sin ellas).
 Pasivas: Son aquellos fondos depositados directamente por la clientela, de
los cuales el banco puede disponer para la realización de sus operaciones de
activo. Están registrados en el lado derecho del Balance de Situación; siendo
el caso inverso de las cuentas de activo, ya que los saldos de estas cuentas,
aumentan con transacciones de CRÉDITO y disminuyen con las de DEBITO.
La captación de Pasivo, es de gran importancia para todo banco, ya que
supone las actividades que realiza una institución Bancaria para allegarse

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 dinero, esencialmente del público en general. Para que un banco pueda
desarrollarse, es necesario que adquiera depósitos, pues sin estos es
imposible crear una reserva suficiente que le ayude a colocar estos fondos en
préstamos e inversiones que le generen dividendos, y que le permitan hacer
frente a las demandas de retiro de dinero en efectivo, solicitado por
sus clientes.

ENCAJE LEGAL

Según la página del BCV lo define como: "El porcentaje de los depósitos totales que
un banco debe mantener como reserva obligatoria en el Banco Central. Es legal
porque la ley autoriza al Banco Central a fijar discrecionalmente dicho encaje.
Mediante este instrumento, la autoridad monetaria influye sobre los fondos
disponibles para el crédito por parte de los bancos."
El Directorio del Banco Central de Venezuela, mediante resolución N° 03-07-01,
publicada en la Gaceta Oficial N° 37.723, del 2 de julio, anunció la modificación de
las normas que regirán el encaje legal, mediante la cual se elimina la remuneración
del encaje .
En esta normativa se establece que los bancos comerciales, los bancos universales,
los bancos de inversión, los bancos hipotecarios, las arrendadoras financieras y las
entidades de ahorro y préstamo deberán mantener un encaje mínimo del quince
por ciento (15%) del monto total de sus depósitos, captaciones, obligaciones u
operaciones pasivas, depositado en su totalidad en el Banco Central de Venezuela.
Este porcentaje podrá ser modificado por la Administración del Instituto, caso que
será informado a través del sistema electrónico de transferencia de datos utilizado
por el Banco Central de Venezuela
El encaje legal es un fondo de reservas líquidas que el Banco Central de Venezuela
exige mantener a las instituciones financieras que menciona la normativa, de
acuerdo con la proporción de sus obligaciones. Es un mecanismo directo para
regular las reservas del mercado financiero.

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OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO

El Banco Central de Venezuela ha venido realizando esfuerzos importantes para

mejorar la calidad, frecuencia y oportunidad de la difusión de
los indicadores monetarios que se producen de sus actividades monetarias. En tal
sentido, a partir del mes de abril al Banco Central de Venezuela, comenzó a publicar
en su página Web información relacionada con las operaciones de mercado abierto
que ejecuta en cumplimiento de sus funciones como autoridad monetaria y como
agente financiero del Gobierno Nacional. Básicamente, la publicación se refiere a las
convocatorias y resultados de la subasta por Operaciones de Mercado Abierto
(OMAs).
Las Operaciones de Mercado Abierto (OMAs), son unos de los instrumentos
de política monetaria más importantes que el Banco Central de Venezuela tienen a
su disposición, para regular el medio circulante, acorde con las necesidades del país
y del objetivo de estabilidad de precios.
Las operaciones de mercado abierto son transacciones de compra-venta de títulos
públicos realizadas por el Banco Central. Dichas operaciones constituyen el
principal instrumento de que dispone el Banco Central de cada país para desarrollar
su política monetaria. En el caso venezolano, los títulos públicos utilizados en las
operaciones de absorción son títulos emitidos por el Banco Central y no por la
República, por lo tanto el costo de la colocación de los mismos recae en el ente
emisor.
Las operaciones de mercado abierto de venta de bonos se considera política
monetaria contractiva (reduce la cantidad efectiva de dinero que circula
abiertamente), mientras que la compra de bonos se considera expansiva (el efecto
opuesto).
Este tipo de operaciones consisten en la compra-venta de títulos valores en
el mercado con el objetivo de promover una adecuada liquidez
del sistema financiero.
Por otra parte, el Banco Central de Venezuela, tal como lo contempla la Ley que lo
rige en el Artículo 42, en calidad de agente financiero del Gobierno, ejecuta la
colocación de los títulos de la Deuda Pública Nacional, para cubrir requerimientos
de liquidez del Fisco como parte de la política fiscal.

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El mecanismo utilizado para ejecutar las Operaciones de Mercado Abierto (OMAs)
es mediante Subastas realizadas con periodicidad diaria, a través de la Mesa de
Operaciones en Mercado Abierto. A través del website del Banco Central de
Venezuela muestra un diseño dinámico y comprensible de las convocatorias de
subastas de Bonos de la Deuda Pública Nacional y de Letras del Tesoro indicando
las características de los títulos a subastar entre las cuales destacan número de
Gaceta Oficial y decreto que dan origen a la emisión, número de emisión, monto a
subastar, fecha de pacto, fecha valor, fecha de vencimiento, tasas de interés y el
porcentaje de referencia entre otros indicadores básicos para la toma de decisiones.
En lo que a resultados se refiere, la publicación considera por cada emisión y plazo
al vencimiento, la clase, el número del acto, el monto adjudicado y
los precios mínimos, máximo y promedio ponderado.
La información antes mencionada va dirigida a los agentes financieros inscritos en
el Registro General del Banco Central de Venezuela para Operaciones con Títulos y
sirve de base para que estos entes realicen sus ofertas al Banco Central de
Venezuela a los fines de la adquisición de los títulos públicos que se subasten. Los
particulares que deseen adquirir títulos de este tipo deberán hacerlo en el mercado
secundario a través de una de las instituciones participantes.
Mensualmente, la página web del Banco Central de Venezuela, es consultada
aproximadamente por 500.000 usuarios y se bajan cerca de 4 giga bites
de archivos con información estadística del Instituto Emisior. Se trata de un
instrumento adecuado para brindar información veraz e inmediata sobre las
operaciones monetarias del Banco Central de Venezuela, permitiendo que todo el
público pueda tener acceso desde un computador personal. Esta innovación ha
tenido una buena aceptación por parte de la banca y de los usuarios en general. A
mediano plazo, se tiene previsto seguir avanzando en este sistema y disponer de
una base de datos que permita el análisis acerca de la evolución de las operaciones.
Esta modalidad informativa es común en la mayoría de los Bancos Centrales del
mundo y la incorporación de Venezuela a este sistema de difusión coloca al Banco
central de Venezuela en los niveles de eficiencia informativa de estos organismos.
Igualmente, pone en manos del público mayor número de indicadores sobre las
actividades monetarias del país.

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CREACIÓN DEL DINERO ATRAVEZ DE SUS OPERACIÓN DE CRÉDITOS E INVERSIÓN

El dinero juega un papel fundamental en la vida diaria de las personas. Se trabaja -

entre otras razones- por dinero, se compra con dinero y se vende con dinero. Es
más, se dice que casi todo se puede comprar con el dinero. La aparición del dinero
solucionó los inconvenientes que tenía el trueque para poder realizar los
intercambios de bienes y servicios en la sociedad.
En el mundo moderno, el dinero es el eslabón que une a las diferentes actividades
económicas sin importar lo alejadas que éstas se encuentren. Es el lenguaje de
la comunicación económica, dicen muchos.
El dinero puede ser definido de acuerdo con su propiedad esencial que es la de ser
aceptado como pago de bienes y servicios, de impuestos y de deudas. Debido a estas
características, el dinero sirve como medio de cambio, como unidad de cuenta,
como depósito de valor y como patrón de pagos.
Como medio de cambio, el dinero nos permite intercambiar bienes y servicios. Es
decir, el dinero es poder de compra generalizado. Cada uno de los individuos de la
sociedad trabaja por dinero y después lo usa para adquirir los bienes y los servicios
que produce el resto de los grupos sociales. Esta función es la más importante.
Otra característica del dinero es que sirve como unidad de cuenta. Esto significa que
funciona como el valor en el que todos los bienes y servicios se expresan. Así,
cuando una sociedad desarrolla una unidad monetaria como el peso, el dólar, el yen
o alguna otra, el valor de cada bien o servicio puede ser expresado como un precio,
que no es otra cosa que el número de unidades monetarias por las que el bien o
servicio será cambiado.
El dinero funciona como depósito de valor cuando se le emplea como medio de
cambio a través del tiempo. Esto es, que puede servir también para efectuar pagos
en el futuro. Otra forma de ver esta función del dinero es que los individuos tienen
la alternativa de ahorrar en lugar de gastar sus ingresos.
Como patrón de pagos diferidos, el dinero permite que las deudas sean expresadas
en términos materiales.

Una discusión sobre dinero entraña una gruesa capa de encantamiento sagrado.
Esto es, en parte, deliberado. Los que hablan de dinero y enseñan sobre él y se

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ganan la vida con él, adquieren prestigio, estima y ganancias pecuniarias de una
manera parecida a como los adquieren un brujo o un hechicero al cultivar la
creencia de que están en relación privilegiada con lo oculto, de que tienen visiones
de las cosas que no están al alcance de las personas corrientes. Aunque
profesionalmente remunerador y personalmente provechoso, esto es también una
forma conocida de fraude. Nada hay en el dinero que no pueda ser comprendido por
una persona razonablemente curiosa, activa e inteligente. Nada hay en las páginas
que siguen que no pueda comprenderse de este modo. (..) La mayoría de las cosas
de la vida —los automóviles, las amantes, el cáncer— sólo son importantes para
aquellos que las tienen. En cambio el dinero es tan importante para los que lo tienen
como para los que carecen de él. Por consiguiente, los dos tienen interés por
comprenderlo. Y los dos deberían iniciar la lectura plenamente convencidos de que
pueden hacerlo.

FACTORES DETERMINANTES EN EL VALOR DEL DINERO.

El dinero s un medio de pago de aceptación general. Esta proviene de

la autoridad pública y de las costumbres. Cualquier mercancía susceptible de ser
usada como medio de cambio, como patrón común de los precios de las demás
mercancías y como medio de realización de pagos diferidos. Su valor debe ser por lo
tanto, estable, aunque en la actualidad la inflación, con el consiguiente aumento de
precios, reduce constantemente su poder adquisitivo.
Diversas teorías explican los mecanismos monetarios, siendo una de las más
conocidas (aunque ya superada) la teoría cuantitativa, según la cual la masa del
dinero multiplicada por su velocidad de circulación debe igualar el valor total de los
bienes producidos, es decir, determina los precios de las mercaderías.

El dinero es un juego mundial en el cual todos estamos inmersos dentro de él, así
pretendamos decir lo contrario, hoy en día cuando las apuestas han alcanzado su
mayor grado de aceptación en la historia miles de personas recurren a estas como
una posibilidad de ganar dinero fácil, juegan al principio con pequeñas cantidades
pero a medida que van avanzando en sus apuestas, esa ambición, esas ganas de mas

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dinero lo llevan a apostar altas cantidades de dinero, es difícil controlarse con el
juego cuando se esta metido dentro de este mundo que representa una sensación
única y que se divierten aunque solo estén haciendo rico a otros, cuando muchas
personas ven la acogida que tiene un casino y las utilidades que este le representa
pues deciden adentrarse en este negocio y así esperar que miles de aficionados
jugadores vayan a darle unos buenos pesos por eso ese negocio crece a pasos
agigantados.
LA BASE Y LA OFERTA MONETARIA

La Oferta Monetaria es directamente proporcional a la Base Monetaria que fija el

Banco Central, inversamente proporcional al coeficiente reservas/depósitos e
inversamente proporcional al coeficiente circulante/depósitos.
También llamada a veces liquidez, la oferta monetaria es la cantidad total de dinero
que existe en una economía. Hay varias posibles definiciones del concepto de
acuerdo al tipo de los activos que se consideren como integrantes de la liquidez
existente. En su definición más restringida, la oferta monetaria está constituida
exclusivamente por los billetes y monedas en circulación más los depósitos a la
vista o en cuenta corriente que se hallan en el sistema bancario. A esta oferta
monetaria básica, o circulante, se la denomina como M1. Si a ella se le agregan los
depósitos en cuentas de ahorro y los de plazo fijo, llamados en conjunto de dinero,
se obtiene una cantidad mayor, que se designa entonces como M2 y se denomina
liquidez monetaria. Cuando a esta última cantidad se le agregan los depósitos a muy
largo plazo se obtiene la más extendida definición de oferta monetaria, que en este
caso se designa como liquidez ampliada, M3.
Entre la oferta y la demanda monetaria, como en relación a cualquier otro bien, se
establece una relación que determina el precio de la mercancía transada. Si la oferta
supera a la demanda la mercancía dinero tiende a bajar de precio, es decir que
habrá una tendencia hacia la baja de los intereses, e inversamente cuando la
demanda supera a la oferta. Por la vía de esta relación los bancos centrales pueden
entonces ejercer una influencia importante sobre la tasa de interés, pues de acuerdo
al nivel de la masa monetaria existente podrán establecerse diferentes niveles para
los mismos.

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Pero la oferta monetaria está también directamente relacionada con su respaldo
efectivo, la cantidad de bienes y servicios a disposición del público y, más
concretamente, a los activos que conforman la base monetaria, pues la oferta
monetaria total es un múltiplo determinado de la misma. Si la base monetaria se
mantiene constante y aumenta la oferta monetaria habrá entonces una mayor
cantidad de dinero en relación a los bienes que es posible obtener; ello hará que el
precio unitario de los mismos aumente, produciéndose así un efecto inflacionario. Si
se aumenta el conjunto de bienes y servicios disponibles manteniendo la misma
oferta monetaria, o si esta disminuye sin que se produzca una reducción de los
bienes y servicios, los precios tenderán a bajar, produciéndose entonces deflación
En la mayoría de los países del mundo la Oferta de Dinero es fijada por las
autoridades monetarias de cada país. En general son los Bancos Centrales y no
directamente los Gobierno los que tienen la facultad exclusiva de emitir papel
moneda, si bien esta emisión no es lo que se va a considerar como la totalidad de la
oferta monetaria. Para los efectos de este trabajo diremos que el Banco Central
determina en forma autónoma lo que se denomina Oferta de Alto Poder Expansivo o
base monetaria, conviniendo que existen otros agregados monetarios que
constituyen el M1, el M2, M3, etc.
Especial relevancia tienen las formas en que el Banco Central inyecta o retira dinero
de la economía, de gran importancia en el comercio exterior, los tipos de cambio y
las reservas internacionales.
Se definen tres formas a través de las cuales el Banco Central interviene sobre la
masa monetaria.
a) Operaciones de Mercado Abierto.- Mediante ellas el Banco Central compra o
vende bonos, inyectando o retirando dinero.
b) La ventanilla de Descuento.- En esta modalidad el Banco Central otorga
préstamos al sector privado, principalmente a los bancos comerciales, fijando una
tasa de descuento, que tiene gran relevancia porque determina un piso a las tasas
que usará el sistema bancario para prestar a sus clientes.
c) Operaciones de Cambio.- En este caso, cuando existe un tipo de cambio fijo, el
Banco Central se compromete a comprar o vender divisas a todos los actores que
intervienen en operaciones del mercado de divisas. Al comprar divisas, obviamente,

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está inyectando dinero equivalente a la cantidad de divisas compradas multiplicada
por el tipo de cambio de referencia, y viceversa en la operación de venta de divisas.
El Banco Central puede influir sobre la Oferta Monetaria, pero es claro que no la
controla ya que no tiene total influencia sobre el multiplicador monetario, pues
controla parcialmente el coeficiente reservas/depósitos y prácticamente no influye
sobre el coeficiente de circulante/depósitos.
Tal como se señala previamente, en la oferta monetaria por parte del Banco Central
de Venezuela depende del grado de control que a su vez la autoridad monetaria
pueda ejercer sobre el dinero primario o base monetaria y su capacidad para
predecir el multiplicador monetario.
La base monetaria por el lado de sus fuentes esta conformada
por variables cuyo comportamiento es exógeno al Banco Central de Venezuela y
variables de política. Las primeras se refieren a las fuentes de base monetarias no
controladas por el Banco Central de Venezuela, las cuales incluyen las reservas
internacionales netas, el financiamiento en letras del tesoro, y el crédito al fondo de
granita de depósitos y protección bancaria etc. Por su parte, las variables
de políticas constituyen instrumentos a través de los cuales el BCV puede incidir
sobre el comportamiento del dinero primero y su efecto sobre la base monetaria se
refleja en el saldo de las inversiones del Banco Central de Venezuela en valores
tanto públicos como privados, el saldo por redescuentos, anticipos y reportes de la
banca y el publico con el Banco Central de Venezuela.
Un aspecto importante para el análisis del grado de control de la base monetaria
por parte del Banco Central de Venezuela es la participación relativa de las fuentes
exógenos y las variables políticas dentro de las fuentes exógenos y de las variables
de política dentro de las fuentes de creación del dinero primario.
En Venezuela el BCV a fines de la estimación del programa económico cuantitativo
dispone de información que le permite prever la variación de base monetaria
exógeno para un periodo determinado, lo cuál hace posible estimar la intervención
requerida por parte del instituto, con el fin de lograr una determinada variación de
este agregado. Así el BCV quisiera controlar la base en el sentido que pretendiera
lograr una variación preestablecida de esta variable, debería efectuar un
seguimiento continuo de las fuentes exógenos de base monetaria o de otras

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variables que pueden servir de indicadores de su comportamiento. Ello es necesario
para ajustar la intervención requerida por el BCV , en el caso de que se registren
diferencias entre las variaciones previstas y observadas de las fuentes exógenos de
base monetaria, que pudieran ocasionar desviaciones del comportamiento del
dinero primario respecto a su valor objetivo.

CUENTAS BANCARIAS

Cuentas corrientes

Estos son depósitos corrientes que pueden ser utilizados en cualquier momento a
voluntad y requerimiento del titular de la cuenta. Es una forma de capacitación de
depósitos que constituyen un servicio que ofrece el banco y al cual acuden y se
acogen los clientes debido a la confianza, comodidad, seguridad y el control que se
le da a los fondos que ponen bajo la custodia del banco. Los saldos en este tipo no
ganan intereses y prácticamente el banco no cobra por este servicio.

Depósitos de ahorro o Cuentas de ahorro

Los depósitos de ahorros es aquel tipo de depósito que se consigna en las entidades
financieras que tienen entre sus actividades, la captación de fondos y los mismos se
mantienen en poder y a disposición de dicha entidad por períodos más largos que
los depósitos de cuentas corriente.

Depósitos de ahorro corrientes

Esta clase de depósito da lugar a las cuentas de ahorro, las cuales pueden abrirse
por cantidades que son diferentes para los diversos bancos y que pueden ser muy
pequeñas para algunos de ellos, como es el caso de la caja de ahorros. Los dueños de
estas cuentas pueden depositar y retirar dinero cuando lo deseen, pero sólo ganan
intereses los saldos que se mantienen por un período determinado de tiempo.

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Depósitos a largo plazo

Son depósitos que se formalizan entre el cliente y el banco por medio de un

documento o certificado; se pactan por un monto y plazo determinado y de los
mismos no pueden hacerse retiros ni incrementarse ante del vencimiento del plazo
pactado.

Operaciones Pasivas

Son aquellos fondos depositados directamente por la clientela, de los cuales el

banco puede disponer para la realización de sus operaciones de activo. Están
registrado en el lado derecho del balance de situación; siendo el caso inverso de las
cuentas de activo, ya que los saldos de estas cuentas, aumentan con transacciones
de Crédito y disminuyen con las de Debito.

La captación de pasivos, es de gran importancia para todo banco, ya que supone las
actividades que realiza una institución bancaria para allegarse dinero,
esencialmente del público en general. Para que un banco pueda desarrollarse, es
necesario que adquiera depósito, pues sin esto imposible crear una reserva
suficiente que le ayude a colocar estos fondos en préstamos e inversiones que le
generen dividendos, y que le permitan hacer frente a las demandas de retiro de
dinero en efectivo, solicitado por sus clientes.

Cuentas de depósito

Dinero depositados por clientes que dependiendo de sus características pueden ser
" a la vista o" a término" " a interés o no" " acompañadas o no de facilidades
crediticias". La ley 42 regula las expresiones "y/o""o" en las cuentas bancarias de
depósitos de dinero. El establecimiento de una cuenta bancaria, más que una
relación basada en la confianza mutua.

Depósitos a Plazo

“Todos aquellos que no sean pagaderos a la vista se dividen en dos categorías:

Depósitos de ahorro y depósito a plazo fijo".

19
El articulo 48 de la Ley Bancaria es bien específico en lo al pago de interés se
refiere, cuando establece que solamente devengaran intereses las cuentas de
depósito a plazo (incluyendo las de ahorros), y prohíbe esta misma modalidad en
cuentas corrientes de cualquier tipo.

Funcionamiento de las cuentas bancarias

El formato de la cuenta bancaria se puede dividir: debe haber y saldo. La entidad

bancaria quien realiza las anotaciones de las operaciones, y desde su punto de vista
contable son registradas en el haber o en el debe. Los abonos son anotaciones en el
haber de la cuenta.

En consecuencia abonar o acreditar una operación o cuenta bancaria es registrar un

abono o verificar una anotación en el haber de la cuenta. Los adeudos o cargos son
anotaciones en el debe de la cuenta. Los ingresos o imposiciones son entregas de
dinero en efectivo que realiza el titular, para ser abonadas inmediatamente en su
cuenta.

Los reintegros o disposiciones son extracciones de dinero en efectivo o con cheque

que ejecuta el titular y son adeudadas inmediatamente en su cuenta, en las cuentas
corrientes y de ahorro la entidad bancaria permite al cliente realizar operaciones
cuyo resultado expresa que el cliente debe a la identidad, esto se conoce con el
nombre de descubierto o números rojos.

El saldo se va obteniendo de la siguiente manera:

 El saldo se calcula y anota en cada operación.

 El importe del ingreso inicial.
 Los saldos sucesivos se determinan sumando o restando al saldo anterior los
importes de los abonos o adeudos respectivamente.

El saldo de una operación es acreedor cuando las operaciones realizadas hasta ese
momento arrojan una suma de abonos superior a la suma de adeudos, y es deudor
cuando la suma de adeudos es superior a la suma de abonos. El código cuenta
cliente es la identificación de cualquier cuenta bancaria de deposito de dinero.

20
Cancelación de cuentas

Significa la interrupción definitiva de las relaciones de la entidad bancaria con su

cliente. El tipo de cancelación de cuentas que se produce con más frecuencia es por
iniciativa del cliente deben cumplirse las siguientes formalidades:

 Cuentas corrientes a la vista, la entidad requiere la entrega de talonario.

 Cuentas de ahorro, el cliente entrega la libreta de ahorro.
 Imposiciones a plazo fijo, la entidad recoge la libreta de imposición.

Cuentas corriente a la vista

Es un contrato de deposito de dinero entre una entidad bancaria y un particular la

disposición de fondos en esta cuenta se instrumentaliza mediante cheques. El
contrato de cuenta corriente obliga a la entidad bancaria a realizar todas las
operaciones del denominado servicio de caja. Las características son:

 Disponibilidad inmediata de los fondos.

 Disposición instrumentalizada mediante cheques.
 Remuneración de los fondos.
 Extractos bancarios.

Resulta necesario diferenciar la cuenta corriente bancaria de la cuenta corriente

mercantil.

 La cuenta corriente mercantil nace del deposito de dinero unilateral por parte
del cliente
 La compensación de las operaciones es inmediata en la cuenta bancaria
 En la cuenta bancaria la disponibilidad de fondos es inmediata por parte del
cliente.
 La cuenta mercantil no produce intereses, mientras que la cuenta bancaria si.

21
Los derechos y las obligaciones en la cuenta corriente a la vista

Derechos

 Disponer del saldo de la cuenta.

 Realizar transferencias, ordenes de pago y abono.
 Librar cheques contra su saldo acreedor.
 Domiciliar pagos de facturas efectos y recibos.
 Abonos en cuenta de los ingresos propios y de terceras personas, así como de
las transferencias que reciba.
 Abonos periódicos de los intereses devengado por la cuenta.
 Recibir periódicamente un extracto de cuenta que refleje los movimientos
(adeudos y abonos) de la misma y su saldo.
 Recibir periódicamente la liquidación de intereses devengados.

Obligaciones

 No girar ni ordenar operaciones en descubierto.

 No disponer de los ingresos o abonos hasta la fecha de su efectividad o
vencimiento.
 Pagar los gastos y comisiones por los servicios que ordene a la entidad, acordes
con el folleto de tarifas y comisiones.
 Conservar con diligencia los talonarios de cheques y comunicar a la entidad su
hurto o extravío para que esta proceda a su anulación.

El Cheque

El cheque es el documento que contiene una orden incondicionada. El cheque es un

titulo valor, un documento esencialmente transmisible que contiene un derecho que
ejerce su poseedor legitimo. Su función es servir de pago.

Sus requisitos son dos grupos:

 Ineludibles

22
 1. Denominación de cheques inserta el texto mismo del titulo expresado en el
idioma empleado para su redacción.
2. El mandato puro y simple de pagar una suma determinada de euros o en
moneda extranjero o convertida.
3. El nombre del que debe pagar, denominado librado que necesariamente ha
de ser una entidad bancaria.
4. El lugar de pago.
5. La fecha y el lugar de emisión del cheque.
6. La firma del que expide el cheque.

 Funcionales

1. Existencia de fondos en la entidad a disposición del librador o cliente.

2. Acuerdo expreso entre el librador/cliente y la entidad para disponer de
fondos mediante la emisión de cheques

Clases de cheques

 Cheque al portador puede ser cobrado o ingresado por cualquier persona que lo
presente.
 Cheque nominativo se emite a nombre de particular o persona jurídica concreta
y solo puede ser cobrado por ella.
 Cheque para abonar en cuenta el librador prohíbe su pago en efectivo.
 Cheque cruzado es aquel que el librador cruza con dos barras transversales y
paralelas sobre el anverso. El tenedor que sea cliente de la entidad librada
podrá cobrarlo en efectivo si no es cliente deberá cobrarlo mediante ingreso en
su cuenta.
 Cheque conformado, el librador puede solicitar de la entidad bancaria que
presente su conformidad al mismo.
 Cheque de ventanilla, es el cheque de la propia entidad bancaria, es utilizado
cuando el cliente no dispone de su talonario de cheques.

23
Pago del cheque

El cheque es pagadero a la vista cuando se presenta al cobro ante la entidad

bancaria.

Los plazos legales de presentación de los cheques son los siguientes:

 Quince días naturales si el cheque es emitido y pagadero en España.

 Veinte días naturales si el cheque es emitido en Europa y pagadero en España.
 Sesenta días naturales si el cheque es emitido fuera de Europa y pagadero en
España.

Los cheques presentados fuera de los plazos pueden ser pagaderos siempre y
cuando se cumplan las siguientes condiciones.

 Existencia de fondos.
 Inexistencia de revocación para el librador.
 Presentación del cheque al cobro por persona formalmente legitimada.
 Que no hallan prescrito.
 Protesto notarial , es una declaración que da fe del impago, extendida en un acta
por un notario.
 Declaración del impago sustitutoria del protesto, es realizada por la entidad
librada que hace constar el día de presentación del cheque y que no ha sido
pagado.

Cuentas de ahorro a la vista

Se crearon con la finalidad de captar y canalizar los ahorros de los ciudadanos y de

las familias.

En la actualidad las diferencias son mínimas entre la cuenta de ahorro y la cuenta

corriente y desaparecen en el caso de cuentas combinadas, consistentes en la
vinculación de una cuenta corriente y otra de ahorro del mismo titular.

24
En el momento de la apertura la entidad bancaria entrega al cliente una cartilla de
ahorro en la que se anotaran todas las operaciones la libreta tiene los caracteres de
nominativa e intransferible.

Imposiciones a plazo fijo y Certificados de depósito

Las imposiciones a plazo fijo son contratos de depósito de dinero mediante los
cuales los clientes se comprometen a mantener en la entidad bancaria, hasta su
vencimiento, los importes de los depósitos o imposiciones que van realizando, la
libreta es siempre nominativa e intransferible los plazos de imposiciones varían
desde un mes, los tipos de intereses son más altos que los de las cuentas de ahorro,
debido a su reducida disponibilidad, los intereses devengados se abonan en la
cuenta corriente o de ahorro a la vista que tenga abierta el titular en la entidad y en
su defecto, por caja mediante recibo justificado.

Los vencimientos de las imposiciones el cliente puede prorrogarlas por otro plazo
igual al inicial o bien cancelarlas. Los certificados de depósito son documentos o
resguardos emitidos por las entidades bancarias.

Liquidación de cuentas Bancarias

La liquidación de una cuenta bancaria consiste en calcular los intereses producidos

por la cuenta. Se aplica la formula de interés simple Y = Co•n•i , las cuentas
corrientes y de ahorro a la vista presentan particularidades más complejas.

El periodo de liquidación es el intervalo de tiempo que se toma para determinar los

abonos, adeudas y saldos que intervienen en el calculo de intereses.

En las operaciones de abonos y adeudos hay que distinguir una serie de conceptos:

 Fecha de operación.
 Fecha valor de la operación.
 Fecha valor de cada saldo.
 Días valor del saldo.

25
LA LIQUIDACIÓN DE CUENTAS CORRIENTES Y DE AHORRO A LA VISTA

Tiene una valoración diaria de intereses, se toman los saldos diariamente para el
cálculo de los intereses.

La liquidación de los intereses se realiza de acuerdo con las siguientes

consideraciones o convenciones:

 Los meses son computados por sus días naturales y el año por 365 días.
 El cálculo de intereses utiliza la fórmula de interés simple.

La Conciliación Bancaria

Cada mes el banco está obligado de enviar a la persona o institución que tiene una
cuenta corriente abierta en esa entidad, una relación detallada del movimiento de
esa cuenta en el mes y el saldo al final del mismo. Generalmente este saldo, que trae
el estado de cuenta que envía el banco mensualmente, no coincide con el saldo que
la cuenta Banco refleja en nuestros libros; en este caso se requiere hacer una
Conciliación Bancaria cada mes, para determinar las causas de las diferencias
existentes y de conseguir el saldo correcto. Estas diferencias entre los saldos de
nuestros libros y los libros del banco se deben generalmente a las siguientes causas.

¿Porque pudieran existir deferencias en la Conciliación bancaria?

Las causas de las diferencias entre el saldo de los libros de la empresa y del Banco
son las siguientes:

 Cheques pendientes o en tránsito: cheques emitidos por la empresa y no

cobrados en el Banco por el beneficiario del mismo. Por lo que están abonados
en libros pero no cargados en el Estado de Cuenta del Banco.
 Depósitos en tránsito: generalmente corresponden con depósitos enviados por
correo a fin de mes o que por cualquier causa no hayan llegado al Banco. Por lo
que aparecen cargados en los libros de la entidad y no abonados por el Banco.
 Notas de Débito: cargos hechos por el Banco por diversos conceptos (intereses,
comisiones, giros descontados devueltos, cheques recibidos de clientes y
devueltos por el Banco) que por no haberse recibido del Banco la nota de débito

26
 respectiva (generalmente por correos) no se ha abonado en los libros de la
entidad.
 Notas de Crédito: abonos hechos por el Banco (descuento de giros,
pignoraciones, pagarés) que por no haberse recibido la nota de crédito no se
han cargado en los libros.
 Errores: puede suceder tanto en los registros de la empresa como en los del
Banco ya que al registrarse cualquier operación puede colocarse una cantidad
distinta.
 Cargos o abonos incorrectos: puede originarse por depósitos o cheques de
bancos con los que la empresa lleva cuenta, los cuales por error se carguen o
abonen a otro Banco distinto o que el Banco nos cargue o abone en nuestra
cuenta operaciones que corresponden a otro cliente del Banco.
 Otras diferencias: Algún otro tipo de diferencia que ocurren con menor
frecuencia.

CLASIFICACIÓN DE LAS OPERACIONES BANCARIAS

 Por Carlos E. L Ó P E Z R O D RÍ G U E Z
En un intento por sistematizar los contratos bancarios, la
doctrina los ha clasificado en operaciones activas, operaciones
pasivas y operaciones neutras. El criterio de
clasificación atiende a la posición acreedora, deudora o
neutra, que el banco asume respecto del cliente .
I. Operaciones activas

Las operaciones activas son aquellas en las que el banco

asume la posición de acreedor frente al cliente.

Son operaciones activas, entre otras, los siguientes contratos:

A. el préstamo ,

B. la apertura de crédito ,

C. el descuento,

27
D. el crédito de uso,

E. el factoring .

II. Operaciones pasivas

Por el contrario, las operaciones pasivas son aquellas en las que el

banco asume la posición de deudor frente a su cliente .

Son operaciones pasivas las siguientes:

A. el depósito bancario

B. y el redescuento .

III. Operaciones neutras

Las operaciones neutras son aquellas en las que el banco no es

deudor ni acreedor. Son operaciones instrumentales que sirven a
las demás.

Las operaciones neutras son las siguientes:

A. la cuenta corriente bancaria ,

B. el arrendamiento de cajas de seguridad o cofre-fort,

C. los giros y transferencias

D. y las garantías bancarias .

28
 EXAMEN DE MODULO.

NOMBRE Y APELLIDOS:

CÓDIGO:

1. ¿QUÉ ES UNA OPERACIÓN BANCARIA?

2. CLASIFICACIÓN DE LAS OPERACIONES

3. APERTURA DE CUENTAS

4. ¿QUÉ SON LAS OPERACIONES PASIVAS?

5. ¿QUÉ SON LAS OPERACIONES ACTIVAS?

6. ¿QUÉ SON LAS OPERACIONES NEUTRALES?

7. BANCA CORPORATIVA

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