Eje 4 Caso Interbolsa

Planeación de Auditoría Caso Interbolsa S.A.
Planeación de la Auditoria Caso Interbolsa
Angélica María González Álzate, Nelcy Rocío Porras Niño, William Andrés Caballero
Fundación Universitaria del Área Andina
diciembre de 2019
Notas del Autor
Angélica González, Rocío Porras, William Caballero,
Fundación Universitaria del Área Andina, Cl. 69 #15-40
Contacto: agonzales267@estudiantes.areandina.edu.co,
nporras3@estudiantes.areandina.edu.co, wcaballero3@estudiantes.areandina.edu.co
Planeación de Auditoría Caso Interbolsa S.A. 2
Tabla de Contenido
Introducción ..................................................................................................................................... 6
Objetivos .......................................................................................................................................... 7
Objetivo de la Auditoria .................................................................................................................. 7
Objetivo General ............................................................................................................................. 7
Objetivos Específicos ...................................................................................................................... 7
Alcance de la Auditoría .................................................................................................................... 8
Equipo Auditor ................................................................................................................................. 8
1. Documentación Conocimiento del Cliente ................................................................................. 9
1.1 Antecedentes ............................................................................................................................. 9
1.3 Líneas de Negocio ................................................................................................................... 11
2. Lectura y análisis de los EEFF 2011-2010................................................................................ 12
3. Identificación de riesgos............................................................................................................ 14
3.1. Valorización del Riesgo ............................................................................................... 16

3.2. Evaluación del Control Interno .................................................................................... 16
3.3. Determinación del Nivel de Riesgo ............................................................................. 17
4. Identificación de áreas críticas y significativas ......................................................................... 19
5. Evaluación del principio de negocio en marcha ........................................................................ 19
6. Evaluación del riesgo de incorrección ...................................................................................... 20
7.1. Programa de Auditoría Áreas Criticas ................................................................................... 22
Conclusiones .................................................................................................................................. 25
Bibliografía .................................................................................................................................... 26
Lista de Figuras
Figura 1. Análisis horizontal estados financieros……………………………………………………...11
Figura 2. Identificación riesgo de liquidez……………………………………………………………12
Figura 3. Identificación del riesgo endeudamiento………………………………………………….13
Figura 4. priorización del riesgo………………………………………………………………………14
Figura 5. Determinación del nivel del riesgo………………………………………………………...15
Figura 6. Matriz de calificación, evaluación y manejo del riesgo………………………………..16
Figura 7. Matriz de evaluación del riesgo…………………………………………………………..19

Lista de Tablas
Tabla 1. Histórico Calificación por parte de la Calificadora de Riesgo BRC ……………………………...9

Lista de Anexos
Anexo 1. Programa de auditoría áreas críticas INTERBOLSA S.A. Inversiones………………………...22
Anexo 2. Programa de auditoría áreas críticas INTERBOLSA S.A. Obligaciones Financieras………….23
Anexo 3. Programa de auditoría áreas críticas INTERBOLSA S.A. Cuentas por cobrar…………………24
Introducción
La información permite disminuir la incertidumbre y por ende el riesgo en cuanto a
transacciones económicas, pues les permite a los usuarios de la información, tomar decisiones
más acertadas y más racionales, en tanto que puede elegir la mejor combinación de factores de
acuerdo a sus intereses. No obstante, el alto nivel de transacciones que se realizan en un mercado
como el actual, da lugar a situaciones en que muchos participantes del mismo, depositan
totalmente su confianza en entidades de renombre y con alta calificación, tal como el caso de los
inversionistas de Interbolsa, quienes aseguraban que sus inversiones se encontraban seguras en
otros países, mientras la realidad era que su dinero se encontraba invertido en Colombia, en
empresas como Fabricato. (SEMANA, 1982)
Tras la caída de Interbolsa debido a los fraudes y delitos en que incurría al no revelar en
sus informes las transacciones que se estaban efectuando con el fondo Premium en Curazao,
trayendo consigo la evasión de impuestos; además, de la información incorrecta que se revelaba a
través de los Estados Financieros y otros documentos, dirigida a las entidades estatales, pero
principalmente a los inversionistas y personas que deseaban adquirir acciones de Interbolsa,
evadiendo la realidad de lo que estaba ocurriendo al interior de la organización.

Objetivos
Objetivo de la Auditoria
Emitir dictamen de auditoria sobre los Estados Financieros de los años 2010 – 2011 e
información complementaria de la empresa INTERBOLSA S. A. SOCIEDAD
ADMINISTRADORA DE INVERSIÓN.
Objetivo General
 Analizar las cifras presentadas en los Estados Financieros e información complementaria
presentada por la empresa INTERBOLSA S. A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
INVERSIÓN, en función de su objeto social, y el nivel de confiabilidad de los controles
utilizados por la compañía para tal fin, con el propósito de emitir un dictamen sobre los
Estados Financieros.
Objetivos Específicos
 Realizar análisis financiero horizontal a los balances de los años 2010 -2011 y analizar sus
variables.
 Identificar los riesgos y analizar la manera como impacta en la organización
 Identificar áreas críticas y vulnerables para la empresa INTERBOLSA S. A. SOCIEDAD
ADMINISTRADORA DE INVERSIÓN.
 Establecer los errores de incorrección material y fraude que se puedan presentar en los Estados
Financieros.
 Elaborar el programa de auditoría.

Alcance de la Auditoría
La auditoría se realizará sobre la información presentada por la gerencia del estado de
resultados de los años 2010 y 2011 de la empresa INTERBOLSA S. A. SOCIEDAD
ADMINISTRADORA DE INVERSIÓN
Equipo Auditor
 Angélica María González Alzate
 Nelcy Rocío Porras Niño
 William Andrés Caballero

1. Documentación Conocimiento del Cliente
Interbolsa S.A. tiene desarrolla como actividad principal la inversión en sociedades o
empresas de cualquier sector y en general, realizar cualquier tipo de inversiones en Colombia o
en el exterior por medio de la adquisición, enajenación o la realización de cualquier negocio
jurídico.
1.1 Antecedentes
El 20 de agosto de 1990 se constituyó INTERBOLSA S.A., mediante escritura pública
1561 en la Notaria 17 de Medellín por parte de Rodrigo Jaramillo. El objeto social de esta nueva
sociedad era invertir en sociedades o empresas de cualquier sector económico, bajo cualquier
forma asociativa, cualquiera que sea su nombre o bajo firmas unipersonales, y en general realizar
inversiones en Colombia o el exterior a través de la adquisición, enajenación, alquiler o
realización de cualquier negocio jurídico típico o atípico. (Aguilar V., 2014)
Considerada como una de las empresas comisionistas más grandes de Colombia, tuvo su
oportunidad al ser admitida por la Bolsa de Valores de Medellín, la cual operaba desde el año
1961, y recibió como miembro activo a Interbolsa en el año 1990.
Desde esa fecha, la empresa inició sus operaciones expandiendo y mostrando un
crecimiento en el sector y en su estructura, de tal forma que tuvo alrededor de 15 reformas
estatutarias, con el ánimo de transformar su firma y mejorar su estrategia en el mercado.
Desde el momento en que su fundador, Rodrigo Jaramillo se asoció con Juan Carlos Ortiz,
quien conocía el negocio y tenía sus propios métodos para crecer en el mercado, Interbolsa
obtuvo un crecimiento que lo llevó a la cúspide y conformar un patrimonio que, para la época, era
más que exitoso y rentable.

En el año 2002 recibe calificación como firma comisionista de bolsa por parte de la
calificadora de riesgos Bankwatch Ratings de Colombia S.A., lo cual representaba mayor
credibilidad y posicionamiento en el mercado de la bolsa, por lo que se evidenciaba su aumento
patrimonial, control y poder por parte de la dirección. (IRC, 2011)
Tabla 1. Histórico Calificación por parte de la Calificadora de Riesgo BRC
Fecha De Revisión Calificación

Nov-2002 AA
Abril-2003 AA+
Dic-2003 AA
Sept-2004 AA
Dic-2004 AA
La compañía tuvo su momento, y en medio de su auge, logró concertar un compromiso
con la calificadora de riesgos, que consistía en buscar una diversificación de sus ingresos con el
fin de minimizar la exposición que tenía con respecto a la volatilidad de las tasas del mercado.
De este modo, Interbolsa incursionó en el mercado de los giros y las remesas, no teniendo
tan buenos resultados como esperaba, sin embargo, la calificadora de riesgos tuvo su veredicto
basado en el buen desempeño financiero y el constante aumento patrimonial que presentaba para
el año 2004; fue así como logró llegar a mercados internacionales durante este mismo año,
cuando obtuvo la autorización de la Superintendencia de Valores de Panamá para constituirse
como empresa en el país vecino. (COLOMBIA, 2012)
El verdadero crecimiento de la compañía se evidencia entre 2005 y 2010, para cuando ya
manejaba la negociación de los títulos de deuda pública (TES), lo que impulsó su negocio,
debido al nivel de endeudamiento del gobierno, bajando considerablemente las tasas de interés,
impulsando a la valorización de los TES.
Para el 2009, Interbolsa S.A era la única compañía comisionista que participaba como
miembro liquidador de la Cámara Central de Riesgo de Contraparte. De otro lado, fue durante
este año cuando logró uno de sus mayores logros en cuanto al desarrollo tecnológico en el sector,
desarrollando una plataforma de línea de transacciones en el mercado de capitales, que incluía la
participación tanto de personas naturales como jurídicas.
Fue durante el año 2011 que inicia la crisis y posterior liquidación de Interbolsa S.A.,
debido a la subvaloración de los riesgos que tenían algunas de sus líneas de negocio, conllevando
a una liquidación más que forzosa.
1.3 Líneas de Negocio
 Posición propia: Se negocian principalmente títulos de deuda pública interna y externa,
divisas spot y forward, y acciones.
 Banca corporativa y privada: esta área asesora a los clientes del sector real y personas
naturales en la negociación de papeles de renta fija y renta variable, entre otros.
 Administración de carteras colectivas: se enfoca en la administración de fondos a la vista
y escalonados; así mismo, adquirió Nación S.A., la compañía administra los fondos
Renta, Dólar, Plazo, Agrario, Nación, Multiagro, Monex y Factoring.
 Administración de portafolios de terceros: se enfoca en la administración de portafolios
de terceros y cuentas de margen.
 Banca de Inversión: durante el año 2006 Interbolsa realizó una alianza estratégica con
Inverlink, compañía de banca de inversión de amplia trayectoria y reconocimiento en
Colombia desde 1986, para crear la nueva firma de Banca de Inversión.

 Inversiones Internacionales: desde el año 2004 Interbolsa actúa como representante para
Colombia del Premium Capital Appreciation Fund, que es un fondo de inversión en
moneda extranjera con sede en las Antillas Holandesas.
 Giros y remesas: cajeros automáticos.
2. Lectura y análisis de los EEFF 2011-2010
Una vez revisada la información suministrada para el análisis de la información de la
compañía Interbolsa S.A., se toma como base el documento .pdf denominado “10. Dictamen de la
Revisoría Fiscal”.
Al verificar la información contenida en el documento del Revisor Fiscal de la firma
Grant Thornton, y realizando un análisis horizontal a los Estados Financieros se puede inferir
que:
a. El 92% del total de los activos se encuentran comprometidos en el año 2010, los cuales se
encuentran distribuidos en mayor proporción en la renta variable (con el mayor porcentaje
de acciones ordinarias en Coltejer) y en las inversiones de títulos participativos en filiales
y vinculadas (cuyo mayor número de acciones están contenidas por Interbolsa
Comisionista, con 14.249.985 acciones).
Para el año 2011 esto varía considerablemente pues la estructura de inversiones se inclina
a la baja, pasando a un 87%, como resultado de la desvalorización de las acciones de
Pacific Coal, Interbolsa Global Derivates, y por supuesto Coltejer.

Figura 1. Análisis horizontal estados financieros

b. Pese a la adquisición de propiedad, planta y equipo (vehículos) durante el año 2011, estos
no representan un valor importante en los activos de la empresa, pues pasaron de 0,36% a
un 0,35% del total de los activos.
c. De los rubros correspondientes a las obligaciones financieras, se puede identificar una
amortización de la deuda con el banco de occidente, por lo que se pasa de un 91% a un
89% del total de los pasivos; sin embargo, se aumenta la financiación por parte de
Bancolombia durante el año 2011.
d. La cifra más representativa del patrimonio es el de las desvalorizaciones que, analizada la
información suministrada, se cuenta con desvalorizaciones grandes, por cuenta de Pacific
Coal, Interbolsa Global Derivates, y Coltejer.
3. Identificación de riesgos
Figura 2. Identificación riesgo de liquidez

Puede observarse que uno de los principales factores del declive de Interbolsa S.A., se
centró en la falta de análisis del mercado por parte de la administración de Interbolsa en la
adquisición de las acciones de Fabricato S.A. accediendo a las peticiones de un cliente
preferencial de comprar acciones de Fabricato con operaciones “repo” prestando a uno de los
accionistas a un interés del 10% anual que tenía como garantía las mismas acciones de la
textilera y utilizando el dinero de los depósitos de los clientes de la firma comisionista
InterBolsa se compran las acciones de Fabricato.
Figura 3. Identificación del riesgo endeudamiento

3.1. Valorización del Riesgo
Figura 4. priorización del riesgo
De acuerdo con la información financiera estudiada podemos evidenciar que la compañía
Interbolsa estaba avocada a dos riesgos críticos, riesgo de liquidez y riesgo de crédito
3.2. Evaluación del Control Interno
Según (A., 2011), Interbolsa tenía implementado el sistema SIIF, el cual se involucraba en
el proceso de originación, análisis de crédito, otorgamiento, colocación y seguimiento del
contenido crediticio.
Además en el dictamen de la revisoría fiscal por parte de Ulfany Castillo López, quien
actuaba como revisora fiscal en nombre de la empresa Grant Thornton: “… los estados
financieros… tomados fielmente de los libros de contabilidad y adjuntos a este dictamen,
presentan razonablemente, en todo aspecto material, la situación financiera de Interbolsa
S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010, en su situación financiera y los flujos de efectivo por
los años terminados en esas fechas, de conformidad con los principios de contabilidad
generalmente aceptados en Colombia uniformemente aplicados.” (Garzón, 2012)

Igualmente “Informo que durante los años 2011 y 2010, Interbolsa S.A. llevo su
contabilidad conforme a normas legales y la técnica contable; las operaciones registradas
en los libros y los actos de los administradores se ajustaron a los estatutos, a las decisiones
de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los
comprobantes de las cuentas, los libros de actas y de registro de acciones se llevaron y
conservaron debidamente; existen y se observaron medidas adecuadas de control interno, de
Gobierno Corporativo y de sistemas de administración de riesgos, así como de conservación
y custodia de sus bienes y de terceros en su poder.” (Garzón, 2012)
3.3. Determinación del Nivel de Riesgo
Figura 5. Determinación del nivel del riesgo
Los Estados Financieros en cuanto a obligaciones financieras y compromisos de
recompra, ya evidenciaban que en Bancolombia tuvo un incremento en su deuda del 14,71%
y con Davivienda se adquirió un nuevo crédito de 20.000 mil millones, lo cual no soportaba
la inversión que presentaba interbolsa, si se hubiera emitido una alerta en su momento por
parte de la firma auditora se hubiera podido evitar que siguieran arriesgando el patrimonio de
la empresa.
Así mismo es evidente en el informe de auditoria de Grant Thornton, se estaba ocultando
información financiera importante y que la firma auditora trabajaba bajo el principio de
buena fe y confianza y no se tomo el trabajo de corroborar la información pidiendo
certificaciones a terceros de lo reportado en los estados financieros.
Según lo analizado del caso, se evidencia que los controles eran deficientes para liquidez
y regular para crédito.
MATRIZ DE CALIFICACIÓN, EVALUACIÓN Y MANEJO DEL RIESGO

PROBABILIDAD VALOR
15 30 60
Zona de riesgo moderado Zona de riesgo importante Zona de riesgo inaceptable
ALTA 3 Evitar el riesgo Reducir el riesgo Evitar el riesgo
Evitar el riesgo Reducir el riesgo
Compartir o transferir Compartir o transferir
10 20 40
Zona de riesgo tolerable Zona de riesgo moderado Zona de riesgo importante
MEDIA 2 Asumir el riesgo Reducir el riesgo Reducir el riesgo
Reducir el riesgo Evitar el riesgo Evitar el riesgo
Compartir o transferir Compartir o transferir
5 10 20
Zona de riesgo aceptable Zona de riesgo tolerable Zona de riesgo moderado
BAJA 1 Asumir el riego Reducir el riesgo Reducir el riesgo
Compartir o transferir Evitar el riesgo
Compartir o transferir
IMPACTO LEVE MODERADO CATASTRÓFICO
VALOR 5 10 20
Figura 6. Matriz de calificación, evaluación y manejo del riesgo
Para el caso de Interbolsa el riesgo siempre fue alto, para lo cual la administración debía
establecer políticas de manejo del riesgo para poder mitigar su impacto en la liquidez de la
empresa para que no los llevara a la quiebra.
Se evidencia que no tenían un mapa de riesgos y desde luego carecían de un plan de
manejo del riesgo que les permitiera reducir, evitar, compartir o transferir el riesgo al cual se
encontraba expuesta la compañía en sus diferentes líneas de negocio.
4. Identificación de áreas críticas y significativas
Las áreas criticas identificadas una vez analizada la información financiera de la empresa
con las siguientes:
 Vicepresidencia de Negocios, proceso de inversiones y sus procesos asociados
 Vicepresidencia corporativa, proceso de crédito y cartera y sus procesos asociados
Consideramos que estas áreas son críticas porque eran las encargadas de los procesos que
causaron la liquidación de INTERBOLSA S. A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE
INVERSIÓN
5. Evaluación del principio de negocio en marcha
La evaluación del negocio en marcha es un principio fundamental cuando se elaboran
estados financieros, la administración tiene la responsabilidad de evaluar la capacidad que tiene
la empresa para poder continuar como un negocio en marcha. (2555, 2010)
Es importante evaluar la disponibilidad de recursos necesarios, para seguir operando sin la
amenaza de una liquidación en el futuro previsible, generalmente considerado como mínimo doce
meses; con esto, se busca ofrecer una garantía para el negocio, ya que la declaración de intención
de continuar con sus actividades al menos durante el próximo año permite una mayor credibilidad
y sostenibilidad del negocio.
Por lo anterior, se deben preparar estados financieros, cuando la empresa no tiene la
necesidad ni la intención de liquidar o reducir realmente sus operaciones; buscando actividades

altamente rentables.
6. Evaluación del riesgo de incorrección
La NIA 315, establece: “el objetivo del auditor es identificar y valorar los riesgos de
incorrección material, debida a fraude o error, tanto en los Estados Financieros como en las
afirmaciones, mediante el conocimiento de la entidad y de su entorno, incluido su control
interno”.
Nuestro país no ha sido ajeno a los casos de fraude financiero, por lo que, se ha visto
envuelto en situaciones fraudulentas debido a las falencias en la información contable y
financiera, que es la principal herramienta para generar informes que detecten a tiempo riesgos y
se puedan mitigar, logrando una adecuada toma de decisiones.
La dirección de las empresas debe buscar técnicas para el control de la corrupción y
fraude dentro de las organizaciones, ya que, pese a la existencia de las Normas de Auditoría, no
se logra un cumplimiento estricto de la norma, y esto ha sido notable debido a los múltiples
escándalos en los que se han visto involucradas muchas empresas, casos que han salido a la luz
después de la emisión de las NIA’s. (Esteban, 2015)

RIESGO INHERENTE CALIFICACIÓN

CALIFICACIÓN Puntaje
No. Calificación Riesgo Riesgo FINAL DEL
Macroproceso Proceso Factor de Riesgo todas las DEL RIESGO Calificación
Riesgo Riesgo Identificado Impacto Probabilidad inicial del Riesgo Fraude Significativo RIESGO
posibilidades INHERENTE final riesgo
Inherente INHERENTE
NO EXISTE CONTROL
Gestión
Falta de claridad en la INTERNO,
Financiera y Pasivos circulantes 1 3 3 9 ALTO 3 NO SI 3,5 ALTO
información revelada. VARIACIONES
Contable
SIGNIFICATIVAS
NO EXISTE CONTROL
Gestión
Indicadores de Falta de claridad en la INTERNO,
Financiera y 2 3 3 9 ALTO 3 NO SI 3,5 ALTO
inversión en bolsa información revelada. VARIACIONES
Contable
SIGNIFICATIVAS
Indicaciones de retiro NO EXISTE CONTROL
Gestión
de apoyo financiero Falta de claridad en la INTERNO,
por deudores y otros información revelada. VARIACIONES
Contable
acreedores SIGNIFICATIVAS
Flujos negativos de
efectivo de las NO EXISTE CONTROL
Gestión
operaciones indicados Falta de claridad en la INTERNO,
por estados información revelada. VARIACIONES
Contable
financieros históricos SIGNIFICATIVAS
o prospectivos
Incapacidad para
NO EXISTE CONTROL
Gestión cumplir con los
Falta de claridad en la INTERNO,
Financiera y términos de los 5 3 3 9 ALTO 3 NO SI 3,5 ALTO
información revelada. VARIACIONES
Contable convenios de
SIGNIFICATIVAS
préstamos
Cambios en
Gestión legislación o políticas NO EXISTE CONTROL
Administrativa, del gobierno que se Falta de claridad en la INTERNO,
5 3 3 9 ALTO 3 NO SI 3,5 ALTO
Financiera y espere afecten en información revelada. VARIACIONES
Contable forma adversa a la SIGNIFICATIVAS
entidad
Figura 7. Matriz de evaluación del riesgo
Interbolsa, estipuló una practica que no presentaba buenas consecuencias futuras, al
utilizar las inversiones y ahorros en autopréstamos entre sus filiales, sin que los inversionistas,
mucho menos entes de control, se enteraran de esta acción; tal es la situación, que podría decirse
que las consecuencias de dichos actos, terminarían perjudicando de manera exponencial, a los
ahorradores, por lo que se evidenció falta de ética de los profesionales a cargo. (Asobancaria)
7.1. Programa de Auditoría Áreas Criticas
Anexo 1. Programa de auditoría áreas críticas INTERBOLSA S.A. Inversiones

PROGRAMA DE AUDITORÍA AREA FINANCIERA- COMPAÑÍA INTERBOLS A S .A.

Objetivo: Verificar el cumplimiento legal sobre la adquisicón de obligaciones financieras reflejadas en los Estados Financieros 2010 y 2011
Alcance: Documentos que soportan los Estados Financieros de 2010-2011, en los pasivos obligaciones financieras.
Criterios: Ley 43 de 1990, decreto 2132 de 2016, Estatutos Internos de Interbolsa
Recursos: Computador, Archivo digital, Confirmaciones bancarias, Conciliaciones bancarias, Estados Financieros
Responsable: PROCES OS
Septiembre
Noviembre
Diciembre
Octubre
Líder de Coordinador
Febrero
Agosto
Marzo
Enero
Mayo
Junio
Abril
Procesos Equipo
Julio
ACTIVIDAD No. proceso/Depe Evaluación de la
Asociados Estratégico Misional Apoyo Auditor
ndencia/Activi y Control Auditoria
dad
Auditoría area de contabilidad y tesorería
Verificar si existe la Política de Tesorería para la Solicitud de
solicitud de préstamos bancarios donde se créditos- M ario Angelica
1 X Rocio Porras X
establecen los lineamientos para las operaciones obligaciones Fernandez Gonzalez
de endeudamiento. financieras
solicitud de M ario Angelica
Entrevista con los responsables del proceso 2 X Rocio Porras X
crédito Fernandez Gonzalez
Verificar la existencia de pasivos y que estas
obligaciones hayan sido contratadas con
Angelica
entidades autorizadas por la Superintendencia 3 control interno Alberto suarez X Rocio Porras X
Gonzalez
Financiera, y pactadas a las tasas de interés del
mercado.
Evaluar la situación de la empresa a fin de
determinar si la compañía está en condiciones de Angelica
4 control interno Julio Jaramillo X Rocio Porras X
responder por esas obligaciones y/o de contraer Gonzalez
otras nuevas.
Recopilar información sobre toda la deuda al
cierre del ejercicio y seleccionar las partidas y/o
los prestamistas sujetos a revisión. por las
partidas/préstamos seleccionados, obtener una
confirmación o evidencia de un tercero, de los
importes y otros datos clave de la deuda,
incluyendo:
Angelica
- todos los saldos pendientes al cierre del 5 control interno Diana Arias X Rocio Porras X X X
Gonzalez
periodo,
- tasas de intereses,
- vencimiento de la deuda y los términos de
repago,
- restricciones y otros términos claves,
- activos dados en promesa de pago o como
garantía etc.
Evaluar si otros asuntos (ej. tasas de intereses,
fechas de vencimiento, restricciones, líneas de
Angelica
crédito comprometidas o no comprometidas) 6 control interno Diana Arias X Rocio Porras X
Gonzalez
han sido adecuadamente registradas en reveladas
en los estados financieros.
Comités
Auditor Lider Auditor de Apoyo
Anexo 2. Programa de auditoría áreas críticas INTERBOLSA S.A. Obligaciones Financieras.

PROGRAMA DE AUDITORÍA AREA FINANCIERA- COMPAÑÍA INTERBOLS A S .A.

Objetivo: Verificar la validez de las cuentas pendientes de cobro a cargo de los clientes y la provisión adecuada para cubrir pérdidas por cuentas incobrables.
Alcance: Documentos que soportan los Estados Financieros de 2010-2011, en los deudores clientes.
Criterios: Ley 43 de 1990, decreto 2132 de 2016, Estatutos Internos de Interbolsa
Recursos: Computador, Archivo digital, notas crédito,confirmaciones de clientes, Estados Financieros

Responsable: PROCES OS
Septiembre
Noviembre
Diciembre
Octubre
Líder de Coordinador
Febrero
Agosto
Marzo
Enero
Mayo
Junio
Abril
Procesos Equipo
Julio
ACTIVIDAD No. proceso/Depe Evaluación de la
Asociados Estratégico Misional Apoyo Auditor
ndencia/Activi y Control Auditoria
dad
Auditoría area de contabilidad y tesorería
Revisar las copias de todas los créditos con
Crédito y Andrés Angelica
corte a 31 de diciembre de 2010 y 2011, y 1 X Rocio Porras X
cobranza M artínez Gonzalez
comprobar sus consecutivos.
Solicitud de
Angelica
Entrevista con los responsables del proceso 2 crédito y Tomás Lerma X Rocio Porras X
Gonzalez
SARLAFT
Examinar el archivo de las cuentas más
significativas que se hayan glosado, y
Angelica
determinado como incobrables, para deterinar si 3 control interno Alberto suarez X Rocio Porras X
Gonzalez
su cancelación se justificó y hubo autorización
previa.
Analizar la reserva para cuentas de dificil cobro,
Angelica
socializar con la gerencia la suficiencia del saldo 4 control interno Julio Jaramillo X Rocio Porras X
Gonzalez
al final de cada periodo.
Revisar los métodos usados por la compañía
Angelica
para efectuar provisiones para las cuentas de 5 control interno Diana Arias X Rocio Porras X X
Gonzalez
dificil cobro.
Comprobar la existencia de saldos por cobrar en
Angelica
moneda extranjera, revisar la tasa de cambio e 6 control interno Diana Arias X Rocio Porras X
Gonzalez
intereses monetarios.
Comités
Auditor Lider Auditor de Apoyo
Anexo 3. Programa de auditoría áreas críticas INTERBOLSA S.A. Cuentas por cobrar
Conclusiones
La Compañía Interbolsa S.A. se posicionó como una empresa comisionista líder en el
mercado de valores, desarrollando un acelerado crecimiento que se basaba en un alto porcentaje
de incremento patrimonial a través de inversiones propias.
Cuando se realizan inversiones en el mercado de valores, se debe tener en cuenta que al
generar ingresos que provienen de inversiones como las efectuadas por Interbolsa, se obtienen un
nivel de exposición al riesgo más alto que en otros casos.
Las calificadoras de riesgo que evaluaron a la empresa, contribuyeron a la diversificación
de las fuentes de liquidez con el ánimo de reducir el riesgo proveniente de las inversiones que
estaba efectuando la compañía, por lo tanto, el desempeño de las compañías calificadoras queda
en duda al calificar de manera positiva a Interbolsa, y propagar este tipo de acciones.
Es pertinente afirmar que existe un vacío jurídico respecto a la regulación de las empresas
comisionistas en Colombia, por lo cual, es evidente que las pérdidas que sufrieron muchos
inversionistas estuvieron relacionadas con la falta de regulación pese a las constantes señales de
desconfianza que brindaba la compañía.
Si la Revisoría Fiscal hubiera hecho un plan de auditoria financiera, hubieran podido
detectar a tiempo algunos de las incorrecciones materiales y fraude que se estaban presentando en
los estados financieros y la firma auditoria habría podido advertir a los entes de control sobre las
irregularidades que se estaban presentando.
Es un caso que nos deja muchas enseñanzas en materia de auditoria, porque nos enseña la
importancia de elaborar un plan de auditoria para conocer la empresa y tener claridad sobre lo
que se esta auditando y el nivel de riesgo que estamos avocando.

Bibliografía
2555, d. (2010). Autoregulador del Mercado de Valores en Colombia. Bogotá: Presidencia de la

República.
A., B. I. (2011). Opinion Técnica.
Aguilar V., J. M. (2014). Base teórica del Caso Interbolsa.
Asobancaria. (s.f.). Informe Semanal de Regulación: Dirección de asuntos y riesgos. Bogotá.
Obtenido de ASOBANCARIA. Informe Semanal de Regulación: Dirección de asuntos y
riesgos
COLOMBIA, S. F. (2012). SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA.
Esteban, U. (2015). Normas internacionales de Auditoría. Obtenido de
https://estebanuyarra.com/como-identificar-y-evaluar-los-riesgos-de-auditoria-segun-nias/
Garzón, U. (2012). Grant Thornton.
IRC. (2011). IRC. El mercado de valores en Colombia. Obtenido de
http://www.irc.gov.co/portal/page/portal/irc/es/mercadovalorescolombiano/Mercado
SEMANA. (1982). Crisis Financiera que paso ? Obtenido de
http://www.semana.com/Imprimir.aspx?idItem=559
wikipedia. (2019). Obtenido de https://es.wikipedia.org/wiki/Interbolsa

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Angélica González, Rocío Porras, William Caballero,

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Objetivo de la Auditoria .................................................................................................................. 7

Objetivo General ............................................................................................................................. 7

Objetivos Específicos ...................................................................................................................... 7

Alcance de la Auditoría .................................................................................................................... 8

Equipo Auditor ................................................................................................................................. 8

1. Documentación Conocimiento del Cliente ................................................................................. 9

1.1 Antecedentes ............................................................................................................................. 9

1.3 Líneas de Negocio ................................................................................................................... 11

2. Lectura y análisis de los EEFF 2011-2010................................................................................ 12

3.1. Valorización del Riesgo ............................................................................................... 16

5. Evaluación del principio de negocio en marcha ........................................................................ 19

6. Evaluación del riesgo de incorrección ...................................................................................... 20

7.1. Programa de Auditoría Áreas Criticas ................................................................................... 22

Figura 1. Análisis horizontal estados financieros……………………………………………………...11

Figura 2. Identificación riesgo de liquidez……………………………………………………………12

Figura 3. Identificación del riesgo endeudamiento………………………………………………….13

Figura 4. priorización del riesgo………………………………………………………………………14

Figura 5. Determinación del nivel del riesgo………………………………………………………...15

Figura 6. Matriz de calificación, evaluación y manejo del riesgo………………………………..16

Figura 7. Matriz de evaluación del riesgo…………………………………………………………..19

Tabla 1. Histórico Calificación por parte de la Calificadora de Riesgo BRC ……………………………...9

Anexo 1. Programa de auditoría áreas críticas INTERBOLSA S.A. Inversiones………………………...22

Anexo 2. Programa de auditoría áreas críticas INTERBOLSA S.A. Obligaciones Financieras………….23

La información permite disminuir la incertidumbre y por ende el riesgo en cuanto a

inversionistas de Interbolsa, quienes aseguraban que sus inversiones se encontraban seguras en

empresas como Fabricato. (SEMANA, 1982)

trayendo consigo la evasión de impuestos; además, de la información incorrecta que se revelaba a

principalmente a los inversionistas y personas que deseaban adquirir acciones de Interbolsa,

evadiendo la realidad de lo que estaba ocurriendo al interior de la organización.

información complementaria de la empresa INTERBOLSA S. A. SOCIEDAD

 Analizar las cifras presentadas en los Estados Financieros e información complementaria

presentada por la empresa INTERBOLSA S. A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE

INVERSIÓN, en función de su objeto social, y el nivel de confiabilidad de los controles

 Identificar los riesgos y analizar la manera como impacta en la organización

 Identificar áreas críticas y vulnerables para la empresa INTERBOLSA S. A. SOCIEDAD

 Elaborar el programa de auditoría.

La auditoría se realizará sobre la información presentada por la gerencia del estado de

resultados de los años 2010 y 2011 de la empresa INTERBOLSA S. A. SOCIEDAD

 Angélica María González Alzate

 Nelcy Rocío Porras Niño

 William Andrés Caballero

1. Documentación Conocimiento del Cliente

Interbolsa S.A. tiene desarrolla como actividad principal la inversión en sociedades o

empresas de cualquier sector y en general, realizar cualquier tipo de inversiones en Colombia o

en el exterior por medio de la adquisición, enajenación o la realización de cualquier negocio

El 20 de agosto de 1990 se constituyó INTERBOLSA S.A., mediante escritura pública

inversiones en Colombia o el exterior a través de la adquisición, enajenación, alquiler o

realización de cualquier negocio jurídico típico o atípico. (Aguilar V., 2014)

1961, y recibió como miembro activo a Interbolsa en el año 1990.

Desde esa fecha, la empresa inició sus operaciones expandiendo y mostrando un

crecimiento en el sector y en su estructura, de tal forma que tuvo alrededor de 15 reformas

estatutarias, con el ánimo de transformar su firma y mejorar su estrategia en el mercado.

más que exitoso y rentable.

calificadora de riesgos Bankwatch Ratings de Colombia S.A., lo cual representaba mayor

credibilidad y posicionamiento en el mercado de la bolsa, por lo que se evidenciaba su aumento

patrimonial, control y poder por parte de la dirección. (IRC, 2011)

Tabla 1. Histórico Calificación por parte de la Calificadora de Riesgo BRC