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BANQUE CENTRALE DU CONGO LE GOUVERNEUR INSTRUCTION N° 38 PORTANT REGLEMENT GENERAL DU MARCHE DES VALEURS DU TRESOR La Banque Centrale du Congo, Vu la Loi organique n° 18/027 du 13 décembre 2018 portant organisation et fonctionnement de la Banque Centrale du Congo, spécialement ses articles 10, 23, 32, 74, 72 et 102; Vu la loi n° 18/19 du 09 juillet 2018 relative aux systémes de paiement et de réglement- titres ; Vu le Décret n° 18/025 du 11 juin 2018 fixant les modalités d’émission et de remboursement des Bons et Obligations du Trésor ; Vu UVarrété ministériel n° 030/CAB/MIN.FINANCES/2018 du 30 aot 2018 portant mesures d’application du décret n° 18/025 du 11 juin 2018 fixant les modalités d’émission et de remboursement des Bons du Trésor et Obligations du Trésor ; Vu la convention du 07 novembre 2018 entre le Ministére ayant les Finances dans ses attributions et la Banque Centrale du Congo portant modalités d’émission et de remboursement des Bons du Trésor et Obligations du Trésor ; Vu UInstruction n° 33 du 18 septembre 2017 relative au fonctionnement du systéme de transfert automatisé ; Aprés avis du Ministre des Finances, Arréte les dispositions ci-aprés : CHAPITRE I" : DISPOSITIONS GENERALES Article 1° jet La présente Instruction a pour objet de définir les régles applicables : - a Vorganisation du marché des Valeurs du Trésor ; - aux marchés primaire et secondaire des Valeurs du Trésor ; - la conservation et a la circulation des Valeurs du Trésor ; - a la compensation et au réglement des opérations sur les Valeurs du Trésor ; - ala conduite des Participants et des Professionnels assujettis ; - ala surveillance et a la régulation du marché des Valeurs du Trésor ; - au régime des sanctions. ‘563, Boulevard Colonel Tshatshi - Kinshasa - Gombe fp Cour! sgouvemeur@bes.d vicegouve @bec cd cabgowr@bec.cd - Web ste: hpsiwwnboc cd L BANQUE CENTRALE DU CONGO SUITE, PAGE Article 2 : Définitions Au sens de la présente Instruction, on entend par : 1) Adjudication : procédure d’émission des Valeurs du Trésor sous forme d’enchére ; 2) Agence nationale de codification: entité chargée de la codification des instruments financiers conformément aux normes internationales en la matiére ; 3) Agent de réglement : entité en les livres de laquelle les écritures sont passes entre Participants en vue du réglement de leurs opérations portant sur les Valeurs du Trésor et qui, le cas échéant, octroie des crédits aux participants en besoin de liquidité ; 4) Banque Centrale : Banque Centrale du Congo ; 5) Bons du Trésor: titres négociables a court terme, représentatifs d’emprunts publics, ayant une maturité de 3, 6 et 12 mois et dont les intéréts sont précomptés a la souscription ; 6) Carnet d’ordres central: état regroupant, cn temps réel, les meilleures offres (vente) et les meilleurs demande (achat) portant sur les Valeurs du Trésor ; 7) Code ISIN (International Securities Identification Numbers): Numéro identification internationale des titres financiers. li est composé de deux lettres indiquant le pays d’émission du titre et de dix chiffres spécifiques propres a chaque titre ; 8) Compte de réglement : compte en numéraires ouvert dans les livres de ta Banque Centrale en sa qualité d’agent de réglement dans les conditions définies par Vinstruction n° 33 du 18 septembre 2017 relative a la mise en place d’un systéme de transfert automatisé des ordres de paiement ; 9) Compte-titres : compte ouvert dans les livres de la Banque Centrale au nom d'un Participant sur lequel sont inscrits les Valeurs du Trésor qu'il détient pour compte propre ou pour compte de ses Clients ; 10) Coupon : intéréts versés au titulaire d’une Obligation du Trésor ; 11) Coupon couru : valeur du coupon d’une Obligation du Trésor prorata temporis entre deux dates de paiement du coupon et exprimé en pourcentage du nominal ; 12) Dépositaire Central de Titres : entité chargée de la conservation centralisée des titres, du réglement des opérations sur titres et de la livraison des titres correspondants ; 13) Entreprise de march sur les Valeurs du Trésor ; ntité en charge de l'administration des opérations portant 14) Loi bancaire : loin’ 003/2002 du 02 février 2002 relative a l’activité et au contréle des établissements de crédit ; 15) Marché primaire : marché démission des Valeurs du Trésor ; o) 563, Boulevard Colonel Tehatshi- Kinshasa —_Gombo ‘Count: sgouvemeur boc. vioegouve @ber.c0 / cabgouv @lbes od - Web ste hitpuhwww bec.od BANQUE CENTRALE DU CONGO SUITE, PAGE 16) Marché secondaire : marché ou se négocient et séchangent les Valeurs du Trésor précédemment émises ; 17) Obligations du Trésor : titres négociables 4 moyen et long termes, représentatifs d’emprunts publics, ayant une maturité supérieure a un an et dont les intéréts sont payables annuellement ; 18) Offres non compétitive : offre d'achat d'une quantité donnée de Valeurs du Trésor présentée par un Participant sans en préciser le taux ou le prix ; 19) Professionnel assujetti : préposé d’un Participant qui est affecté aux opérations sur les Valeurs du Trésor avec notamment comme activités la participation aux adjudications au nom du Participant, le conseil aux investisseurs et la conclusion des transactions sur Valeurs du Trésor au marché secondaire ; 20) Participant : entité autorisée a parti du Trésor ; iper aux opérations d'adjudication des Valeurs 21) Soumissionnaire : Participant ayant présenté, pour compte propre ou pour compte d'un Client, une offre d’achat des Valeurs du Trésor ; 22) Teneur de compte-conservateur de titres : Participant ayant recu mandat d'assurer la garde et |’administration des Valeurs du Trésor qui lui sont confiées au nom de leurs titulaires ; 23) Valeurs du Trésor : Bons du Trésor et Obligations du Trésor pris indistinctement. CHAPITRE Il : ORGANISATION DU MARCHE Article 3 : Autorité de surveillance du marché des Valeurs du Trésor 3.1. La Banque Centrale assure la mission de surveillance du marché des Valeurs du Trésor en we, d’une part, d’en garantir Uintégrité, Vefficacité et la transparence et, d’autre part, de protéger les investisseurs. 3.2. Dans Uexercice de cette mission, elle met en place des mécanismes de contréle auxquels les Participants et les Professionnels assujettis sont tenus de se soumettre. Article 4 : Entreprise de marché La Banque Centrale joue le rdle d’Entreprise de marché dans le cadre des opérations portant sur les Valeurs du Trésor. A ce titre, elle est chargée : - de Vorganisation matérielle des adjudications des Valeurs du Trésor ; - de Vencadrement des opérations de négociations sur Valeurs du Trésor ; - de la publicité des transactions, Article 5: Agent de réglement La Banque Centrale assure la bonne fin des opérations portant sur les valeurs du Trésor en sa qualité d'agent de réglement. LQ ‘563, Soulard Colonel Tshatsi- Kinshasa — Gombe CCourie: sgouvemeur@bcc.cd / svicegowve@ ex.cd / cabgouv@bes.cd - Web ste i/tww: bee. BANQUE CENTRALE DU CONGO SUITE, PAGE Article 6 : Dépositaire central de titres La Banque Centrale joue le réle de Dépositaire central et de gestionnaire du systéme de réglement-livraison du marché des Valeurs du Trésor conformément aux dispositions de la loi n® 18/19 du 09 juillet 2018 relative aux systémes de paiement et de réglement-titres. Article 7 : Agence nationale de codification La Banque Centrale assure la codification des Valeurs du Trésor conformément aux normes internationales. Article 8 : Teneurs conservateurs de titres Les Participants peuvent, dans les conditions précisées Varticle 27 de la présente Instruction, acquérir le statut de teneur de compte-conservateur de titres. CHAPITRE III: MARCHE PRIMAIRE DES VALEURS DU TRESOR Article 9 : Procédure d’émission Sauf dispositions contraires prises par le Gouvernement, les émissions des Valeurs du Trésor sur le marché local s’eftectuent par voie d’adjudication a taux ou a prix multiple. Article 10: Participation aux adjudications des Valeurs du Trésor 10.1. La qualité de Participant est reconnue d’office a toutes les banques opérant en République Démocratique du Congo et éligibles aux opérations du marché monétaire. 10.2. Le Ministre ayant les Finances dans ses attributions agrée les autres établissements de crédit et intermédiaires financiers résidents aprés avis conforme de la Banque Centrale. Leur participation effective est subordonnée aux conditions suivantes : - disposer d’une infrastructure capable de se connecter aux Infrastructures de marché gérées par la Banque Centrale ; - ouvrir un Compte de réglement. A défaut, ils peuvent participer via le Compte de réglement d’un autre participant pour le dénouement de leurs opérations en espece. 10,3. Le Ministre ayant les Finances dans ses attributions agrée les banques et les autres établissements de crédit et intermédiaires financiers non-résidents aprés avis conforme de la Banque Centrale. Leur participation effective est subordonnée aux conditions suivantes : - disposer d’un agrément en cours de validité dans le pays d'origine ; - disposer d’une infrastructure capable de se connecter aux Infrastructures de marché gérées par la Banque Centrale ; = ouvrir un compte non-résident en monnaie nationale ou en monnaie étrangere auprés d’une banque résidente. 10.4, La Banque Centrale peut exiger des banques et autres établissements de crédit et intermédiaires financiers non-résidents l’ouverture d’un Compte de reglement. 10.5. La qualité de Participant aux adjudications des Valeurs du Trésor ou les droits découlant de cette qualité ne peuvent en aucun cas étre transférés ou grevés de charges par ou pour le compte du Participant sauf en cas de restructuration de l’entreprise et sous réserve de U'autorisation de Uautorité compétente. A défaut, l’établissement concerné perd le statut de Participant. Courie: sgouremeur hosed / vioegouve bes cd /cabgouv@bes cd - Web sto: htt be.od '569,Boulevard Clone! Tesi - Kshasa — Gombe V 7