RÉSUMÉ DES PRINCIPAUX RATIOS FINANCIERS

Ratios de PERFORMANCE Ratios d'ACTIVITÉ

Rendement des capitaux propres Bénéfice net Ventes

1 (rendement net de l'avoir des act.) Capitaux propres 1 Ratio de rotation de l'actif Actif total

Rendement des actionnaires Dividendes privilégiés Stocks

1a privilégiés Capital actions privilégiées 2 Rotation des stocks CMV * 365

Redement des actionnaires Bénéfice net - div. Priv. Comptes clients

1b ordinaires Capital act. ord + BNR 3 Recouvrement des comptes clients Ventes * 365

Rendement de l'actif Bénéfice net Délai de paiement des Fournisseurs

2a (rendement du capital investi) Actif total 4 fournisseurs Achats * 365

Rendement de l'actif Bén.net + Intérêts (1-tx impôt)

2b (rendement du capital investi) Actif total

Bénéfice net Frais de ventes

3 Marge bénéficiaire nette Ventes 5 Pourcentage des frais de vente Ventes

Bénéfice brut Pourcentage des frais Frais d'administration

4 Marge bénéficiaire brute Ventes 5 d'administration Ventes

Intérêts débiteurs
Passif total ou Passif portant
5 Taux d'intérêt moyen intérêts

Bén. net - Div. privilégié

Nb. Moyen d'actions ordinaires
6a Bénéfice par action en circulation

Valeur de la cote fin exercice

6b Cours - bénéfice Bénéfice par action

Capitaux propres - Act. Priv.

Nb. Moyen d'actions ordinaires
7 Valeur comptable d'une action en circulation

Ratios de FINANCEMENT Ratios de LIQUIDITÉ et de SOLVABILITÉ

Passif LT Fonds de roulement Actif CT

1a Ratio d'endettement Capitaux propres 1 (liquidité générale) Passif CT

Encaisse + Placements CT +
Passif total Comptes clients
1b Ratio d'endettement Actif total 2a Liquidité relative Passif CT

Pourcentage des actifs à long Passif LT garanti * Encaisse + Placements CT

2 terme offerts en garantie Actif LT 2b Liquidité immédiate Passif CT

Emprunt de banque CT +
Pourcentage des garanties à court Découvert Stock
3 terme utilisées Comptes clients + Stocks 2c % stock immobilisé dans l'actif CT Actif CT

BN + Impôts + Intérêts
Rendement Bénéfice net Couverture des intérêts et Intérêts + (Portion à CT de la
des capitaux
4 Effet de levier positif si propres Capitaux propres 3 remboursement du capital dette / 1-taux d'impôt)
>
Rendement BN + Intérêt (1-Taux impôt) Couverture des intérêts et BN + Impôts + Intérêts
de l'actif
Actif total 3 remboursement du capital Intérêts

* trésorerie et équivalent de
trésorerie
Préparé par Pascale Chaussé, CGA, MBA
Janvier 2006