Ciclos de caja y operativos.

Paula Isabelina Aguilera Henríquez

Finanzas I

Instituto IACC

26 de ene. de 20
 I. Calcule el ciclo de efectivo y ciclo operacional.

Para calcular los ciclos operativos y de efectivo, se necesita calcular el tiempo

que se requiere en promedio, para vender el inventario y el que se necesita, en
promedio para cobrar. También se necesita calcular algunas razones
financieras.

Para calcular el ciclo operativo se necesita calcular:

 Periodo de inventario
 Periodo de las cuentas por cobrar.

La suma de ambas nos dará la cifra que necesitamos.

costo de venta
Rotación de inventario =
Inventario Promedio

1352
Rotación de inventario =
433

Rotación de inventario = 3.12 veces.

Periodo de inventario = 365/Rotación del inventario.

Periodo de inventario = 365/3.12

Periodo de inventario = 117 días.

Se compra y liquida el inventario 3.12 veces al año, en promedio se mantiene el

inventario durante 117 días.

Si todas las cuentas fueron al crédito:

ventas de crédito
Rotación de cuentas por cobrar =
promedio de cuentas por cobrar

Rotación de cuentas por cobrar = 2325

196

Rotación de cuentas por cobrar = 11.8 veces

Por tanto:
Periodo de cuentas por cobrar = 365/11.8

Periodo de cuentas por cobrar = 31 días

Ciclo operativo = periodo de inventario + periodo de cuentas por cobrar

Ciclo operativo = 117 + 31

Ciclo operativo = 148 días.

Para calcular el ciclo de efectivo se necesita el periodo de cuentas por pagar.

Rotación de las cuentas por pagar = ____costo de venta_______

promedio de cuentas por pagar

Rotación de las cuentas por pagar = 1352

355

Rotación de las cuentas por pagar = 3.8 veces

Y, por tanto:

Periodo de cuentas por pagar = __________365___________

rotación de las cuentas por pagar

Periodo de cuentas por pagar = 365

3.8

Periodo de cuentas por pagar = 96 días.

Ciclo de efectivo = ciclo operativo – periodo de cuentas por pagar

Ciclo de efectivo = 148 – 96

Ciclo de efectivo = 52 días.

En promedio hay una demora de 52 días desde el momento que pagamos la

mercadería hasta que se hace el cobro de venta.
 II. ¿Qué tipo de acciones le recomendaría a esta empresa para aumentar
su flujo de efectivo?

Las acciones recomendadas a la empresa para aumentar el flujo de efectivo son

las siguientes:

 Acelerar los cobros

 Usar créditos. (prestamos a largo y corto plazo)
 Aceptar pagos con tarjetas.
 Realizar descuentos para atraer a nuevos clientes.
 Controlar los gastos
 Contar con un presupuesto.

III. El dueño de esta empresa le pregunta si es realmente necesario

mantener un cierto margen de efecto ¿Qué le respondería usted?

Las empresas hoy en día mantienen efectivo principalmente para efectuar

transacciones y en alguna medida compensar a sus bancos por los servicios
que le prestan.
Le aconsejaría mantenerse con una política intermedia, ni muy conservadora
ni muy agresiva, para poder obtener mejor beneficio de una manera mas
bien equilibrada, riesgo y rentabilidad.

La parte del activo circulante se hace permanente en el tiempo y, por lo

tanto, debería financiarse con la parte permanente del positivo circulante,
con deuda de largo plazo o capital.

Mantener un margen de efectivo es una gran ventaja.

Hay aprovechamiento de descuentos comerciales y mantención estándar de

créditos.
 IV. Calcule el capital de trabajo y entregue un breve diagnóstico del
número resultante.

Activos circulantes Pasivos circulantes

Efectivo 110 Cuentas por pagar 355

Cuentas por 196 Documentos por 207

cobrar pagar

Inventario 433
Total 562
Total 739

CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVOS CIRCULANTES – PASIVOS CIRCULANTES

CAPITAL DE TRABAJO = 739 – 562

CAPITAL DE TRABAJO = 177

Ratio de liquidez

Ratio actual = Activos Circulantes

Pasivos Circulantes

Ratio actual = 734

562
Ratio actual = 1.3

Los activos corrientes de la empresa son 1.3 veces mas que los pasivos corrientes.