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Presentado por: Yury Carolina Aguirre rojas 1,015,413,003

Juliana Sierra Suarez 1,014,235,388


Andrés Mauricio Joya 1,015,418,592

Grupo: 102007_34
15,413,003
INTRODUCCIÓN
En el presente trabajo se comprende los temas sobre el valor del dinero; tasas de Interés y
amortización por medio de un caso planteado de una empresa que necesita financiar una parte para
su proyecto de Inversión el cual se analiza las propuestas de financiación por las entidades
financieras con diferentes sistemas de amortización plazos y tasas de interés calculando tasa de
costo efectivo anual de cada propuesta para así tomar la mejor decisión de financiamiento.
Es muy importante analizar muy bien los sistemas de amortización la tasa de Interés y el plazo a
pagar la deuda que más le conviene a la empresa teniendo en cuenta su actividad económica.
de Interés y
anciar una parte para
las entidades
alculando tasa de
nanciamiento.
Interés y el plazo a
dad económica.
cuadro de resultados de amortizaciones
Tasa
Efectiva Cuota mensual a
Escenario Monto del crédito mensual pagar
Cuota capital constante $ 4,000,000,000 1.08% $ 333,333,333
Cuota capital constante $ 4,000,000,000 1.10% $ 222,222,222
Cuota capital constante $ 4,000,000,000 1.06% $ 222,222,222

Amortización cuota fija $ 4,000,000,000 1.25% $ 193,946,592.19

Amortización cuota fija $ 4,000,000,000 1.20% $ 137,488,910.30

Amortización cuota fija $ 4,000,000,000 1.30% $ 195,088,808.90

Amortización cuota fija


con periodo de gracia $ 4,000,000,000 1.22% $ 122,280,126

Amortización cuota fija


con periodo de gracia $ 4,000,000,000 1.19% $ 109,868,562

Amortización cuota fija


con periodo muerto $ 4,648,523,897 1.26% $ 161,415,910

Amortización cuota fija


con periodo muerto $ 4,306,979,555 1.24% $ 132,178,262

Amortización con pago


unico al final del plazo $ 4,000,000,000 2.55% $ 102,000,000
Amortización con pago
unico al final del plazo $ 4,000,000,000 2.50% $ 100,000,000
Amortización con pago
unico al final del plazo $ 4,000,000,000 2.60% $ 104,000,000
mortizaciones

Intereses primer
Intereses totales año
$ 280,800,000 $ 280,800,000
$ 418,000,000 $ 366,666,667
$ 402,800,000 $ 353,333,333

$ 654,718,213 $ 476,153,906

$ 949,600,771 $ 502,211,739

$ 682,131,414 $ 495,750,862

$ 2,014,165,298 $ 585,600,000

$ 1,844,890,980 $ 571,200,000

$ 1,810,972,768 $ 648,523,897

$ 1,551,487,021 $ 612,522,792

$ 2,448,000,000 $ 1,224,000,000

$ 3,000,000,000 $ 1,200,000,000

$ 1,248,000,000 $ 1,248,000,000
Sistema de Amortización Cuo

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 24
Tasa de interes
mensual 1.25%
Cuota a pagar $ 193,946,592.19

Periodo Saldo inicial Intereses


1 $ 4,000,000,000 $ 50,000,000
2 $ 3,856,053,408 $ 48,200,668
3 $ 3,710,307,483 $ 46,378,844
4 $ 3,562,739,735 $ 44,534,247
5 $ 3,413,327,389 $ 42,666,592
6 $ 3,262,047,389 $ 40,775,592
7 $ 3,108,876,389 $ 38,860,955
8 $ 2,953,790,752 $ 36,922,384
9 $ 2,796,766,544 $ 34,959,582
10 $ 2,637,779,534 $ 32,972,244
11 $ 2,476,805,186 $ 30,960,065
12 $ 2,313,818,659 $ 28,922,733
13 $ 2,148,794,800 $ 26,859,935
14 $ 1,981,708,142 $ 24,771,352
15 $ 1,812,532,902 $ 22,656,661
16 $ 1,641,242,971 $ 20,515,537
17 $ 1,467,811,916 $ 18,347,649
18 $ 1,292,212,973 $ 16,152,662
19 $ 1,114,419,043 $ 13,930,238
20 $ 934,402,689 $ 11,680,034
21 $ 752,136,130 $ 9,401,702
22 $ 567,591,239 $ 7,094,890
23 $ 380,739,538 $ 4,759,244
24 $ 191,552,190 $ 2,394,402
$ 654,718,213

TCEP 16.4%
TCEA 8.2%
Amortización Cuota Fija

Abono a capital Cuota a pagar Saldo final


$ 143,946,592 $ 193,946,592 $ 3,856,053,408
$ 145,745,925 $ 193,946,592 $ 3,710,307,483
$ 147,567,749 $ 193,946,592 $ 3,562,739,735
$ 149,412,346 $ 193,946,592 $ 3,413,327,389
$ 151,280,000 $ 193,946,592 $ 3,262,047,389
$ 153,171,000 $ 193,946,592 $ 3,108,876,389
$ 155,085,637 $ 193,946,592 $ 2,953,790,752
$ 157,024,208 $ 193,946,592 $ 2,796,766,544
$ 158,987,010 $ 193,946,592 $ 2,637,779,534
$ 160,974,348 $ 193,946,592 $ 2,476,805,186
$ 162,986,527 $ 193,946,592 $ 2,313,818,659
$ 165,023,859 $ 193,946,592 $ 2,148,794,800
$ 167,086,657 $ 193,946,592 $ 1,981,708,142
$ 169,175,240 $ 193,946,592 $ 1,812,532,902
$ 171,289,931 $ 193,946,592 $ 1,641,242,971
$ 173,431,055 $ 193,946,592 $ 1,467,811,916
$ 175,598,943 $ 193,946,592 $ 1,292,212,973
$ 177,793,930 $ 193,946,592 $ 1,114,419,043
$ 180,016,354 $ 193,946,592 $ 934,402,689
$ 182,266,559 $ 193,946,592 $ 752,136,130
$ 184,544,891 $ 193,946,592 $ 567,591,239
$ 186,851,702 $ 193,946,592 $ 380,739,538
$ 189,187,348 $ 193,946,592 $ 191,552,190
$ 191,552,190 $ 193,946,592 $ 0
$ 4,000,000,000 $ 4,654,718,213
Sistema de Amortización

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 36
Tasa de interes
mensual 1.20%
Cuota a pagar $ 137,488,910.30

Periodo Saldo inicial


1 $ 4,000,000,000
2 $ 3,910,511,090
3 $ 3,819,948,312
4 $ 3,728,298,782
5 $ 3,635,549,457
6 $ 3,541,687,140
7 $ 3,446,698,476
8 $ 3,350,569,947
9 $ 3,253,287,876
10 $ 3,154,838,420
11 $ 3,055,207,571
12 $ 2,954,381,152
13 $ 2,852,344,815
14 $ 2,749,084,043
15 $ 2,644,584,141
16 $ 2,538,830,240
17 $ 2,431,807,293
18 $ 2,323,500,070
19 $ 2,213,893,160
20 $ 2,102,970,968
21 $ 1,990,717,709
22 $ 1,877,117,412
23 $ 1,762,153,910
24 $ 1,645,810,847
25 $ 1,528,071,667
26 $ 1,408,919,616
27 $ 1,288,337,742
28 $ 1,166,308,884
29 $ 1,042,815,680
30 $ 917,840,558
31 $ 791,365,735
32 $ 663,373,213
33 $ 533,844,782
34 $ 402,762,009
35 $ 270,106,242
36 $ 135,858,607

TCEP
TCEA
Sistema de Amortización Cuota Fija

Intereses Abono a capital Cuota a pagar


$ 48,000,000 $ 89,488,910 $ 137,488,910
$ 46,926,133 $ 90,562,777 $ 137,488,910
$ 45,839,380 $ 91,649,531 $ 137,488,910
$ 44,739,585 $ 92,749,325 $ 137,488,910
$ 43,626,593 $ 93,862,317 $ 137,488,910
$ 42,500,246 $ 94,988,665 $ 137,488,910
$ 41,360,382 $ 96,128,529 $ 137,488,910
$ 40,206,839 $ 97,282,071 $ 137,488,910
$ 39,039,455 $ 98,449,456 $ 137,488,910
$ 37,858,061 $ 99,630,849 $ 137,488,910
$ 36,662,491 $ 100,826,419 $ 137,488,910
$ 35,452,574 $ 102,036,336 $ 137,488,910
$ 34,228,138 $ 103,260,773 $ 137,488,910
$ 32,989,009 $ 104,499,902 $ 137,488,910
$ 31,735,010 $ 105,753,901 $ 137,488,910
$ 30,465,963 $ 107,022,947 $ 137,488,910
$ 29,181,688 $ 108,307,223 $ 137,488,910
$ 27,882,001 $ 109,606,909 $ 137,488,910
$ 26,566,718 $ 110,922,192 $ 137,488,910
$ 25,235,652 $ 112,253,259 $ 137,488,910
$ 23,888,613 $ 113,600,298 $ 137,488,910
$ 22,525,409 $ 114,963,501 $ 137,488,910
$ 21,145,847 $ 116,343,063 $ 137,488,910
$ 19,749,730 $ 117,739,180 $ 137,488,910
$ 18,336,860 $ 119,152,050 $ 137,488,910
$ 16,907,035 $ 120,581,875 $ 137,488,910
$ 15,460,053 $ 122,028,857 $ 137,488,910
$ 13,995,707 $ 123,493,204 $ 137,488,910
$ 12,513,788 $ 124,975,122 $ 137,488,910
$ 11,014,087 $ 126,474,824 $ 137,488,910
$ 9,496,389 $ 127,992,521 $ 137,488,910
$ 7,960,479 $ 129,528,432 $ 137,488,910
$ 6,406,137 $ 131,082,773 $ 137,488,910
$ 4,833,144 $ 132,655,766 $ 137,488,910
$ 3,241,275 $ 134,247,635 $ 137,488,910
$ 1,630,303 $ 135,858,607 $ 137,488,910
$ 949,600,771 $ 4,000,000,000 $ 4,949,600,771

23.7%
7.9%
Saldo final
$ 3,910,511,090
$ 3,819,948,312
$ 3,728,298,782
$ 3,635,549,457
$ 3,541,687,140
$ 3,446,698,476
$ 3,350,569,947
$ 3,253,287,876
$ 3,154,838,420
$ 3,055,207,571
$ 2,954,381,152
$ 2,852,344,815
$ 2,749,084,043
$ 2,644,584,141
$ 2,538,830,240
$ 2,431,807,293
$ 2,323,500,070
$ 2,213,893,160
$ 2,102,970,968
$ 1,990,717,709
$ 1,877,117,412
$ 1,762,153,910
$ 1,645,810,847
$ 1,528,071,667
$ 1,408,919,616
$ 1,288,337,742
$ 1,166,308,884
$ 1,042,815,680
$ 917,840,558
$ 791,365,735
$ 663,373,213
$ 533,844,782
$ 402,762,009
$ 270,106,242
$ 135,858,607
-$ 0
Sistema de Amortización Cuota Capit

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 12

Tasa de interes
mensual 1.08%
Abono a capital $ 333,333,333

Periodo Saldo inicial Intereses


1 $ 4,000,000,000 $ 43,200,000
2 $ 3,666,666,667 $ 39,600,000
3 $ 3,333,333,333 $ 36,000,000
4 $ 3,000,000,000 $ 32,400,000
5 $ 2,666,666,667 $ 28,800,000
6 $ 2,333,333,333 $ 25,200,000
7 $ 2,000,000,000 $ 21,600,000
8 $ 1,666,666,667 $ 18,000,000
9 $ 1,333,333,333 $ 14,400,000
10 $ 1,000,000,000 $ 10,800,000
11 $ 666,666,667 $ 7,200,000
12 $ 333,333,333 $ 3,600,000
$ 280,800,000

TCEP
TCEA
ción Cuota Capital Constante

Abono a
capital Cuota a pagar Saldo final
$ 333,333,333 $ 376,533,333 $ 3,666,666,667
$ 333,333,333 $ 372,933,333 $ 3,333,333,333
$ 333,333,333 $ 369,333,333 $ 3,000,000,000
$ 333,333,333 $ 365,733,333 $ 2,666,666,667
$ 333,333,333 $ 362,133,333 $ 2,333,333,333
$ 333,333,333 $ 358,533,333 $ 2,000,000,000
$ 333,333,333 $ 354,933,333 $ 1,666,666,667
$ 333,333,333 $ 351,333,333 $ 1,333,333,333
$ 333,333,333 $ 347,733,333 $ 1,000,000,000
$ 333,333,333 $ 344,133,333 $ 666,666,667
$ 333,333,333 $ 340,533,333 $ 333,333,333
$ 333,333,333 $ 336,933,333 $ -
$ 4,280,800,000

7%
7%
Sistema de Amortización Cuota Capit

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 18

Tasa de interes
mensual 1.10%
Abono a capital $ 222,222,222

Periodo Saldo inicial Intereses


1 $ 4,000,000,000 $ 44,000,000
2 $ 3,777,777,778 $ 41,555,556
3 $ 3,555,555,556 $ 39,111,111
4 $ 3,333,333,333 $ 36,666,667
5 $ 3,111,111,111 $ 34,222,222
6 $ 2,888,888,889 $ 31,777,778
7 $ 2,666,666,667 $ 29,333,333
8 $ 2,444,444,444 $ 26,888,889
9 $ 2,222,222,222 $ 24,444,444
10 $ 2,000,000,000 $ 22,000,000
11 $ 1,777,777,778 $ 19,555,556
12 $ 1,555,555,556 $ 17,111,111
13 $ 1,333,333,333 $ 14,666,667
14 $ 1,111,111,111 $ 12,222,222
15 $ 888,888,889 $ 9,777,778
16 $ 666,666,667 $ 7,333,333
17 $ 444,444,444 $ 4,888,889
18 $ 222,222,222 $ 2,444,444
$ 418,000,000

TCEP 10.5%
TCEA 7.0%
ción Cuota Capital Constante

Abono a
capital Cuota a pagar Saldo final
$ 222,222,222 $ 266,222,222 $ 3,777,777,778
$ 222,222,222 $ 263,777,778 $ 3,555,555,556
$ 222,222,222 $ 261,333,333 $ 3,333,333,333
$ 222,222,222 $ 258,888,889 $ 3,111,111,111
$ 222,222,222 $ 256,444,444 $ 2,888,888,889
$ 222,222,222 $ 254,000,000 $ 2,666,666,667
$ 222,222,222 $ 251,555,556 $ 2,444,444,444
$ 222,222,222 $ 249,111,111 $ 2,222,222,222
$ 222,222,222 $ 246,666,667 $ 2,000,000,000
$ 222,222,222 $ 244,222,222 $ 1,777,777,778
$ 222,222,222 $ 241,777,778 $ 1,555,555,556
$ 222,222,222 $ 239,333,333 $ 1,333,333,333
$ 222,222,222 $ 236,888,889 $ 1,111,111,111
$ 222,222,222 $ 234,444,444 $ 888,888,889
$ 222,222,222 $ 232,000,000 $ 666,666,667
$ 222,222,222 $ 229,555,556 $ 444,444,444
$ 222,222,222 $ 227,111,111 $ 222,222,222
$ 222,222,222 $ 224,666,667 -$ 0
$ 4,418,000,000
Sistema de Amortización con Pago Unico

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 24

Tasa de interes
mensual 2.55%
Cuota a pagar $ 102,000,000

Periodo Cuota a pagar Intereses


1 $ 102,000,000 $ 102,000,000
2 $ 102,000,000 $ 102,000,000
3 $ 102,000,000 $ 102,000,000
4 $ 102,000,000 $ 102,000,000
5 $ 102,000,000 $ 102,000,000
6 $ 102,000,000 $ 102,000,000
7 $ 102,000,000 $ 102,000,000
8 $ 102,000,000 $ 102,000,000
9 $ 102,000,000 $ 102,000,000
10 $ 102,000,000 $ 102,000,000
11 $ 102,000,000 $ 102,000,000
12 $ 102,000,000 $ 102,000,000
13 $ 102,000,000 $ 102,000,000
14 $ 102,000,000 $ 102,000,000
15 $ 102,000,000 $ 102,000,000
16 $ 102,000,000 $ 102,000,000
17 $ 102,000,000 $ 102,000,000
18 $ 102,000,000 $ 102,000,000
19 $ 102,000,000 $ 102,000,000
20 $ 102,000,000 $ 102,000,000
21 $ 102,000,000 $ 102,000,000
22 $ 102,000,000 $ 102,000,000
23 $ 102,000,000 $ 102,000,000
24 $ 4,102,000,000 $ 102,000,000
$ 6,448,000,000 $ 2,448,000,000

TCEP 61.2%
TCEA 30.6%
n Pago Unico al Final del Plazo

Abono a capital Saldo final


$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ 4,000,000,000 $ -
Sistema de Amortización con Pago Unico a

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 30

Tasa de interes
mensual 2.50%
Cuota a pagar $ 100,000,000

Periodo Cuota a pagar Intereses


1 $ 100,000,000 $ 100,000,000
2 $ 100,000,000 $ 100,000,000
3 $ 100,000,000 $ 100,000,000
4 $ 100,000,000 $ 100,000,000
5 $ 100,000,000 $ 100,000,000
6 $ 100,000,000 $ 100,000,000
7 $ 100,000,000 $ 100,000,000
8 $ 100,000,000 $ 100,000,000
9 $ 100,000,000 $ 100,000,000
10 $ 100,000,000 $ 100,000,000
11 $ 100,000,000 $ 100,000,000
12 $ 100,000,000 $ 100,000,000
13 $ 100,000,000 $ 100,000,000
14 $ 100,000,000 $ 100,000,000
15 $ 100,000,000 $ 100,000,000
16 $ 100,000,000 $ 100,000,000
17 $ 100,000,000 $ 100,000,000
18 $ 100,000,000 $ 100,000,000
19 $ 100,000,000 $ 100,000,000
20 $ 100,000,000 $ 100,000,000
21 $ 100,000,000 $ 100,000,000
22 $ 100,000,000 $ 100,000,000
23 $ 100,000,000 $ 100,000,000
24 $ 100,000,000 $ 100,000,000
25 $ 100,000,000 $ 100,000,000
26 $ 100,000,000 $ 100,000,000
27 $ 100,000,000 $ 100,000,000
28 $ 100,000,000 $ 100,000,000
29 $ 100,000,000 $ 100,000,000
30 $ 4,100,000,000 $ 100,000,000
$ 7,000,000,000 $ 3,000,000,000

TCEP 75.0%
TCEA 30.0%
n Pago Unico al Final del Plazo

Abono a
capital Saldo final
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ 4,000,000,000 $ -
Sistema de Amortización de Cuota Fija c
Datos de entrada

Capital
Tasa de interes anual
Tasa de interes mensual

Periodo Saldo inicial Cuota a pagar


1 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
2 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
3 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
4 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
5 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
6 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
7 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
8 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
9 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
10 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
11 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
12 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
13 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
14 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
15 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
16 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
17 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
18 $ 4,000,000,000 $ 48,800,000
19 $ 4,000,000,000 $ 122,280,126
20 $ 3,926,519,874 $ 122,280,126
21 $ 3,852,143,290 $ 122,280,126
22 $ 3,776,859,312 $ 122,280,126
23 $ 3,700,656,870 $ 122,280,126
24 $ 3,623,524,757 $ 122,280,126
25 $ 3,545,451,633 $ 122,280,126
26 $ 3,466,426,017 $ 122,280,126
27 $ 3,386,436,288 $ 122,280,126
28 $ 3,305,470,685 $ 122,280,126
29 $ 3,223,517,301 $ 122,280,126
30 $ 3,140,564,086 $ 122,280,126
31 $ 3,056,598,842 $ 122,280,126
32 $ 2,971,609,221 $ 122,280,126
33 $ 2,885,582,728 $ 122,280,126
34 $ 2,798,506,711 $ 122,280,126
35 $ 2,710,368,366 $ 122,280,126
36 $ 2,621,154,734 $ 122,280,126
37 $ 2,530,852,696 $ 122,280,126
38 $ 2,439,448,973 $ 122,280,126
39 $ 2,346,930,124 $ 122,280,126
40 $ 2,253,282,545 $ 122,280,126
41 $ 2,158,492,466 $ 122,280,126
42 $ 2,062,545,948 $ 122,280,126
43 $ 1,965,428,883 $ 122,280,126
44 $ 1,867,126,989 $ 122,280,126
45 $ 1,767,625,812 $ 122,280,126
46 $ 1,666,910,721 $ 122,280,126
47 $ 1,564,966,905 $ 122,280,126
48 $ 1,461,779,375 $ 122,280,126
49 $ 1,357,332,958 $ 122,280,126
50 $ 1,251,612,294 $ 122,280,126
51 $ 1,144,601,837 $ 122,280,126
52 $ 1,036,285,854 $ 122,280,126
53 $ 926,648,415 $ 122,280,126
54 $ 815,673,399 $ 122,280,126
55 $ 703,344,489 $ 122,280,126
56 $ 589,645,165 $ 122,280,126
57 $ 474,558,710 $ 122,280,126
58 $ 358,068,200 $ 122,280,126
59 $ 240,156,506 $ 122,280,126
60 $ 120,806,289 $ 122,280,126
$ 6,014,165,298

TCEP
TCEA
zación de Cuota Fija con Periodo de Gracia
Datos de entrada
Periodo de
$ 4,000,000,000 amortizacion 42
nual 15% Total periodos 60
nsual 1.22% Periodo de gracia 18

Intereses Amortizacion Saldo final


$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 48,800,000 $ 73,480,126 $ 3,926,519,874
$ 47,903,542 $ 74,376,584 $ 3,852,143,290
$ 46,996,148 $ 75,283,978 $ 3,776,859,312
$ 46,077,684 $ 76,202,443 $ 3,700,656,870
$ 45,148,014 $ 77,132,112 $ 3,623,524,757
$ 44,207,002 $ 78,073,124 $ 3,545,451,633
$ 43,254,510 $ 79,025,616 $ 3,466,426,017
$ 42,290,397 $ 79,989,729 $ 3,386,436,288
$ 41,314,523 $ 80,965,603 $ 3,305,470,685
$ 40,326,742 $ 81,953,384 $ 3,223,517,301
$ 39,326,911 $ 82,953,215 $ 3,140,564,086
$ 38,314,882 $ 83,965,244 $ 3,056,598,842
$ 37,290,506 $ 84,989,620 $ 2,971,609,221
$ 36,253,632 $ 86,026,494 $ 2,885,582,728
$ 35,204,109 $ 87,076,017 $ 2,798,506,711
$ 34,141,782 $ 88,138,344 $ 2,710,368,366
$ 33,066,494 $ 89,213,632 $ 2,621,154,734
$ 31,978,088 $ 90,302,038 $ 2,530,852,696
$ 30,876,403 $ 91,403,723 $ 2,439,448,973
$ 29,761,277 $ 92,518,849 $ 2,346,930,124
$ 28,632,548 $ 93,647,579 $ 2,253,282,545
$ 27,490,047 $ 94,790,079 $ 2,158,492,466
$ 26,333,608 $ 95,946,518 $ 2,062,545,948
$ 25,163,061 $ 97,117,066 $ 1,965,428,883
$ 23,978,232 $ 98,301,894 $ 1,867,126,989
$ 22,778,949 $ 99,501,177 $ 1,767,625,812
$ 21,565,035 $ 100,715,091 $ 1,666,910,721
$ 20,336,311 $ 101,943,815 $ 1,564,966,905
$ 19,092,596 $ 103,187,530 $ 1,461,779,375
$ 17,833,708 $ 104,446,418 $ 1,357,332,958
$ 16,559,462 $ 105,720,664 $ 1,251,612,294
$ 15,269,670 $ 107,010,456 $ 1,144,601,837
$ 13,964,142 $ 108,315,984 $ 1,036,285,854
$ 12,642,687 $ 109,637,439 $ 926,648,415
$ 11,305,111 $ 110,975,015 $ 815,673,399
$ 9,951,215 $ 112,328,911 $ 703,344,489
$ 8,580,803 $ 113,699,323 $ 589,645,165
$ 7,193,671 $ 115,086,455 $ 474,558,710
$ 5,789,616 $ 116,490,510 $ 358,068,200
$ 4,368,432 $ 117,911,694 $ 240,156,506
$ 2,929,909 $ 119,350,217 $ 120,806,289
$ 1,473,837 $ 120,806,289 $ -
$ 2,014,165,298

50.4%
10.1%
Sistema de Amortización de Cuota Fija c
Datos de entrada

Capital
Tasa de interes anual
Tasa de interes mensual

Periodo Saldo inicial Cuota a pagar


1 $ 4,000,000,000 $ 47,600,000
2 $ 4,000,000,000 $ 47,600,000
3 $ 4,000,000,000 $ 47,600,000
4 $ 4,000,000,000 $ 47,600,000
5 $ 4,000,000,000 $ 47,600,000
6 $ 4,000,000,000 $ 47,600,000
7 $ 4,000,000,000 $ 47,600,000
8 $ 4,000,000,000 $ 47,600,000
9 $ 4,000,000,000 $ 47,600,000
10 $ 4,000,000,000 $ 47,600,000
11 $ 4,000,000,000 $ 47,600,000
12 $ 4,000,000,000 $ 47,600,000
13 $ 4,000,000,000 $ 109,868,562
14 $ 3,937,731,438 $ 109,868,562
15 $ 3,874,721,880 $ 109,868,562
16 $ 3,810,962,508 $ 109,868,562
17 $ 3,746,444,400 $ 109,868,562
18 $ 3,681,158,526 $ 109,868,562
19 $ 3,615,095,751 $ 109,868,562
20 $ 3,548,246,828 $ 109,868,562
21 $ 3,480,602,403 $ 109,868,562
22 $ 3,412,153,010 $ 109,868,562
23 $ 3,342,889,068 $ 109,868,562
24 $ 3,272,800,886 $ 109,868,562
25 $ 3,201,878,655 $ 109,868,562
26 $ 3,130,112,449 $ 109,868,562
27 $ 3,057,492,225 $ 109,868,562
28 $ 2,984,007,820 $ 109,868,562
29 $ 2,909,648,951 $ 109,868,562
30 $ 2,834,405,211 $ 109,868,562
31 $ 2,758,266,071 $ 109,868,562
32 $ 2,681,220,875 $ 109,868,562
33 $ 2,603,258,842 $ 109,868,562
34 $ 2,524,369,060 $ 109,868,562
35 $ 2,444,540,490 $ 109,868,562
36 $ 2,363,761,959 $ 109,868,562
37 $ 2,282,022,165 $ 109,868,562
38 $ 2,199,309,666 $ 109,868,562
39 $ 2,115,612,889 $ 109,868,562
40 $ 2,030,920,120 $ 109,868,562
41 $ 1,945,219,508 $ 109,868,562
42 $ 1,858,499,058 $ 109,868,562
43 $ 1,770,746,635 $ 109,868,562
44 $ 1,681,949,957 $ 109,868,562
45 $ 1,592,096,600 $ 109,868,562
46 $ 1,501,173,987 $ 109,868,562
47 $ 1,409,169,396 $ 109,868,562
48 $ 1,316,069,949 $ 109,868,562
49 $ 1,221,862,620 $ 109,868,562
50 $ 1,126,534,223 $ 109,868,562
51 $ 1,030,071,418 $ 109,868,562
52 $ 932,460,706 $ 109,868,562
53 $ 833,688,426 $ 109,868,562
54 $ 733,740,756 $ 109,868,562
55 $ 632,603,709 $ 109,868,562
56 $ 530,263,131 $ 109,868,562
57 $ 426,704,700 $ 109,868,562
58 $ 321,913,924 $ 109,868,562
59 $ 215,876,138 $ 109,868,562
60 $ 108,576,502 $ 109,868,562
$ 5,844,890,980

TCEP
TCEA
zación de Cuota Fija con Periodo de Gracia
Datos de entrada
Periodo de
$ 4,000,000,000 amortizacion 48
ual 14% Total periodos 60
nsual 1.19% Periodo de gracia 12

Intereses Amortizacion Saldo final


$ 47,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 47,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 47,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 47,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 47,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 47,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 47,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 47,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 47,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 47,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 47,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 47,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 47,600,000 $ 62,268,562 $ 3,937,731,438
$ 46,859,004 $ 63,009,558 $ 3,874,721,880
$ 46,109,190 $ 63,759,372 $ 3,810,962,508
$ 45,350,454 $ 64,518,108 $ 3,746,444,400
$ 44,582,688 $ 65,285,874 $ 3,681,158,526
$ 43,805,786 $ 66,062,776 $ 3,615,095,751
$ 43,019,639 $ 66,848,923 $ 3,548,246,828
$ 42,224,137 $ 67,644,425 $ 3,480,602,403
$ 41,419,169 $ 68,449,393 $ 3,412,153,010
$ 40,604,621 $ 69,263,941 $ 3,342,889,068
$ 39,780,380 $ 70,088,182 $ 3,272,800,886
$ 38,946,331 $ 70,922,232 $ 3,201,878,655
$ 38,102,356 $ 71,766,206 $ 3,130,112,449
$ 37,248,338 $ 72,620,224 $ 3,057,492,225
$ 36,384,157 $ 73,484,405 $ 2,984,007,820
$ 35,509,693 $ 74,358,869 $ 2,909,648,951
$ 34,624,823 $ 75,243,740 $ 2,834,405,211
$ 33,729,422 $ 76,139,140 $ 2,758,266,071
$ 32,823,366 $ 77,045,196 $ 2,681,220,875
$ 31,906,528 $ 77,962,034 $ 2,603,258,842
$ 30,978,780 $ 78,889,782 $ 2,524,369,060
$ 30,039,992 $ 79,828,570 $ 2,444,540,490
$ 29,090,032 $ 80,778,530 $ 2,363,761,959
$ 28,128,767 $ 81,739,795 $ 2,282,022,165
$ 27,156,064 $ 82,712,498 $ 2,199,309,666
$ 26,171,785 $ 83,696,777 $ 2,115,612,889
$ 25,175,793 $ 84,692,769 $ 2,030,920,120
$ 24,167,949 $ 85,700,613 $ 1,945,219,508
$ 23,148,112 $ 86,720,450 $ 1,858,499,058
$ 22,116,139 $ 87,752,423 $ 1,770,746,635
$ 21,071,885 $ 88,796,677 $ 1,681,949,957
$ 20,015,204 $ 89,853,358 $ 1,592,096,600
$ 18,945,950 $ 90,922,613 $ 1,501,173,987
$ 17,863,970 $ 92,004,592 $ 1,409,169,396
$ 16,769,116 $ 93,099,446 $ 1,316,069,949
$ 15,661,232 $ 94,207,330 $ 1,221,862,620
$ 14,540,165 $ 95,328,397 $ 1,126,534,223
$ 13,405,757 $ 96,462,805 $ 1,030,071,418
$ 12,257,850 $ 97,610,712 $ 932,460,706
$ 11,096,282 $ 98,772,280 $ 833,688,426
$ 9,920,892 $ 99,947,670 $ 733,740,756
$ 8,731,515 $ 101,137,047 $ 632,603,709
$ 7,527,984 $ 102,340,578 $ 530,263,131
$ 6,310,131 $ 103,558,431 $ 426,704,700
$ 5,077,786 $ 104,790,776 $ 321,913,924
$ 3,830,776 $ 106,037,786 $ 215,876,138
$ 2,568,926 $ 107,299,636 $ 108,576,502
$ 1,292,060 $ 108,576,502 $ 0
$ 1,844,890,980

46.1%
9.2%
Sistema de Amortización de Cu
Datos de e

Capital
Tasa de interes anual
Tasa de interes mensual

Periodo Saldo inicial Cuota a pagar


1 $ 4,000,000,000 $ -
2 $ 4,050,400,000 $ -
3 $ 4,101,435,040 $ -
4 $ 4,153,113,122 $ -
5 $ 4,205,442,347 $ -
6 $ 4,258,430,920 $ -
7 $ 4,312,087,150 $ -
8 $ 4,366,419,448 $ -
9 $ 4,421,436,333 $ -
10 $ 4,477,146,431 $ -
11 $ 4,533,558,476 $ -
12 $ 4,590,681,313 $ -
13 $ 4,648,523,897 $ 161,415,910
14 $ 4,545,679,388 $ 161,415,910
15 $ 4,441,539,038 $ 161,415,910
16 $ 4,336,086,520 $ 161,415,910
17 $ 4,229,305,300 $ 161,415,910
18 $ 4,121,178,636 $ 161,415,910
19 $ 4,011,689,577 $ 161,415,910
20 $ 3,900,820,955 $ 161,415,910
21 $ 3,788,555,389 $ 161,415,910
22 $ 3,674,875,277 $ 161,415,910
23 $ 3,559,762,795 $ 161,415,910
24 $ 3,443,199,896 $ 161,415,910
25 $ 3,325,168,305 $ 161,415,910
26 $ 3,205,649,515 $ 161,415,910
27 $ 3,084,624,789 $ 161,415,910
28 $ 2,962,075,151 $ 161,415,910
29 $ 2,837,981,387 $ 161,415,910
30 $ 2,712,324,043 $ 161,415,910
31 $ 2,585,083,415 $ 161,415,910
32 $ 2,456,239,556 $ 161,415,910
33 $ 2,325,772,264 $ 161,415,910
34 $ 2,193,661,085 $ 161,415,910
35 $ 2,059,885,304 $ 161,415,910
36 $ 1,924,423,949 $ 161,415,910
37 $ 1,787,255,780 $ 161,415,910
38 $ 1,648,359,293 $ 161,415,910
39 $ 1,507,712,710 $ 161,415,910
40 $ 1,365,293,980 $ 161,415,910
41 $ 1,221,080,774 $ 161,415,910
42 $ 1,075,050,481 $ 161,415,910
43 $ 927,180,207 $ 161,415,910
44 $ 777,446,767 $ 161,415,910
45 $ 625,826,686 $ 161,415,910
46 $ 472,296,192 $ 161,415,910
47 $ 316,831,214 $ 161,415,910
48 $ 159,407,377 $ 161,415,910
$ 5,810,972,768

TCEP
TCEA
Amortización de Cuota Fija con Periodo Muerto
Datos de entrada
Periodo de
$ 4,000,000,000 amortizacion
anual 15% Total periodos
ensual 1.26% Periodo muerto
Capital a amortizar

Intereses Amortizacion Saldo final


$ 50,400,000 -$ 50,400,000 $ 4,050,400,000
$ 51,035,040 -$ 51,035,040 $ 4,101,435,040
$ 51,678,082 -$ 51,678,082 $ 4,153,113,122
$ 52,329,225 -$ 52,329,225 $ 4,205,442,347
$ 52,988,574 -$ 52,988,574 $ 4,258,430,920
$ 53,656,230 -$ 53,656,230 $ 4,312,087,150
$ 54,332,298 -$ 54,332,298 $ 4,366,419,448
$ 55,016,885 -$ 55,016,885 $ 4,421,436,333
$ 55,710,098 -$ 55,710,098 $ 4,477,146,431
$ 56,412,045 -$ 56,412,045 $ 4,533,558,476
$ 57,122,837 -$ 57,122,837 $ 4,590,681,313
$ 57,842,585 -$ 57,842,585 $ 4,648,523,897
$ 58,571,401 $ 102,844,509 $ 4,545,679,388
$ 57,275,560 $ 104,140,350 $ 4,441,539,038
$ 55,963,392 $ 105,452,518 $ 4,336,086,520
$ 54,634,690 $ 106,781,220 $ 4,229,305,300
$ 53,289,247 $ 108,126,663 $ 4,121,178,636
$ 51,926,851 $ 109,489,059 $ 4,011,689,577
$ 50,547,289 $ 110,868,622 $ 3,900,820,955
$ 49,150,344 $ 112,265,566 $ 3,788,555,389
$ 47,735,798 $ 113,680,112 $ 3,674,875,277
$ 46,303,428 $ 115,112,482 $ 3,559,762,795
$ 44,853,011 $ 116,562,899 $ 3,443,199,896
$ 43,384,319 $ 118,031,592 $ 3,325,168,305
$ 41,897,121 $ 119,518,790 $ 3,205,649,515
$ 40,391,184 $ 121,024,726 $ 3,084,624,789
$ 38,866,272 $ 122,549,638 $ 2,962,075,151
$ 37,322,147 $ 124,093,763 $ 2,837,981,387
$ 35,758,565 $ 125,657,345 $ 2,712,324,043
$ 34,175,283 $ 127,240,627 $ 2,585,083,415
$ 32,572,051 $ 128,843,859 $ 2,456,239,556
$ 30,948,618 $ 130,467,292 $ 2,325,772,264
$ 29,304,731 $ 132,111,180 $ 2,193,661,085
$ 27,640,130 $ 133,775,781 $ 2,059,885,304
$ 25,954,555 $ 135,461,355 $ 1,924,423,949
$ 24,247,742 $ 137,168,168 $ 1,787,255,780
$ 22,519,423 $ 138,896,487 $ 1,648,359,293
$ 20,769,327 $ 140,646,583 $ 1,507,712,710
$ 18,997,180 $ 142,418,730 $ 1,365,293,980
$ 17,202,704 $ 144,213,206 $ 1,221,080,774
$ 15,385,618 $ 146,030,292 $ 1,075,050,481
$ 13,545,636 $ 147,870,274 $ 927,180,207
$ 11,682,471 $ 149,733,440 $ 777,446,767
$ 9,795,829 $ 151,620,081 $ 625,826,686
$ 7,885,416 $ 153,530,494 $ 472,296,192
$ 5,950,932 $ 155,464,978 $ 316,831,214
$ 3,992,073 $ 157,423,837 $ 159,407,377
$ 2,008,533 $ 159,407,377 $ 0
$ 1,810,972,768 $ 4,000,000,000

45.3%
11.3%
36
48
12
$ 4,648,523,897
Sistema de Amortización de Cuo
Datos de ent

Capital
Tasa de interes anual
Tasa de interes mensual

Periodo Saldo inicial Cuota a pagar


1 $ 4,000,000,000 $ -
2 $ 4,049,600,000 $ -
3 $ 4,099,815,040 $ -
4 $ 4,150,652,746 $ -
5 $ 4,202,120,841 $ -
6 $ 4,254,227,139 $ -
7 $ 4,306,979,555 $ 132,178,262
8 $ 4,228,207,840 $ 132,178,262
9 $ 4,148,459,354 $ 132,178,262
10 $ 4,067,721,988 $ 132,178,262
11 $ 3,985,983,478 $ 132,178,262
12 $ 3,903,231,411 $ 132,178,262
13 $ 3,819,453,218 $ 132,178,262
14 $ 3,734,636,176 $ 132,178,262
15 $ 3,648,767,402 $ 132,178,262
16 $ 3,561,833,855 $ 132,178,262
17 $ 3,473,822,333 $ 132,178,262
18 $ 3,384,719,467 $ 132,178,262
19 $ 3,294,511,726 $ 132,178,262
20 $ 3,203,185,409 $ 132,178,262
21 $ 3,110,726,646 $ 132,178,262
22 $ 3,017,121,394 $ 132,178,262
23 $ 2,922,355,437 $ 132,178,262
24 $ 2,826,414,382 $ 132,178,262
25 $ 2,729,283,658 $ 132,178,262
26 $ 2,630,948,512 $ 132,178,262
27 $ 2,531,394,012 $ 132,178,262
28 $ 2,430,605,035 $ 132,178,262
29 $ 2,328,566,275 $ 132,178,262
30 $ 2,225,262,234 $ 132,178,262
31 $ 2,120,677,224 $ 132,178,262
32 $ 2,014,795,359 $ 132,178,262
33 $ 1,907,600,559 $ 132,178,262
34 $ 1,799,076,543 $ 132,178,262
35 $ 1,689,206,830 $ 132,178,262
36 $ 1,577,974,732 $ 132,178,262
37 $ 1,465,363,357 $ 132,178,262
38 $ 1,351,355,600 $ 132,178,262
39 $ 1,235,934,147 $ 132,178,262
40 $ 1,119,081,468 $ 132,178,262
41 $ 1,000,779,816 $ 132,178,262
42 $ 881,011,223 $ 132,178,262
43 $ 759,757,500 $ 132,178,262
44 $ 637,000,231 $ 132,178,262
45 $ 512,720,771 $ 132,178,262
46 $ 386,900,246 $ 132,178,262
47 $ 259,519,547 $ 132,178,262
48 $ 130,559,327 $ 132,178,262
$ 5,551,487,021

TCEP
TCEA
Amortización de Cuota Fija con Periodo Muerto
Datos de entrada
Periodo de
$ 4,000,000,000 amortizacion
nual 15% Total periodos
ensual 1.24% Periodo muerto
Capital a amortizar

Intereses Amortizacion Saldo final


$ 49,600,000 -$ 49,600,000 $ 4,049,600,000
$ 50,215,040 -$ 50,215,040 $ 4,099,815,040
$ 50,837,706 -$ 50,837,706 $ 4,150,652,746
$ 51,468,094 -$ 51,468,094 $ 4,202,120,841
$ 52,106,298 -$ 52,106,298 $ 4,254,227,139
$ 52,752,417 -$ 52,752,417 $ 4,306,979,555
$ 53,406,546 $ 78,771,716 $ 4,228,207,840
$ 52,429,777 $ 79,748,485 $ 4,148,459,354
$ 51,440,896 $ 80,737,366 $ 4,067,721,988
$ 50,439,753 $ 81,738,510 $ 3,985,983,478
$ 49,426,195 $ 82,752,067 $ 3,903,231,411
$ 48,400,069 $ 83,778,193 $ 3,819,453,218
$ 47,361,220 $ 84,817,042 $ 3,734,636,176
$ 46,309,489 $ 85,868,774 $ 3,648,767,402
$ 45,244,716 $ 86,933,547 $ 3,561,833,855
$ 44,166,740 $ 88,011,523 $ 3,473,822,333
$ 43,075,397 $ 89,102,865 $ 3,384,719,467
$ 41,970,521 $ 90,207,741 $ 3,294,511,726
$ 40,851,945 $ 91,326,317 $ 3,203,185,409
$ 39,719,499 $ 92,458,763 $ 3,110,726,646
$ 38,573,010 $ 93,605,252 $ 3,017,121,394
$ 37,412,305 $ 94,765,957 $ 2,922,355,437
$ 36,237,207 $ 95,941,055 $ 2,826,414,382
$ 35,047,538 $ 97,130,724 $ 2,729,283,658
$ 33,843,117 $ 98,335,145 $ 2,630,948,512
$ 32,623,762 $ 99,554,501 $ 2,531,394,012
$ 31,389,286 $ 100,788,977 $ 2,430,605,035
$ 30,139,502 $ 102,038,760 $ 2,328,566,275
$ 28,874,222 $ 103,304,041 $ 2,225,262,234
$ 27,593,252 $ 104,585,011 $ 2,120,677,224
$ 26,296,398 $ 105,881,865 $ 2,014,795,359
$ 24,983,462 $ 107,194,800 $ 1,907,600,559
$ 23,654,247 $ 108,524,015 $ 1,799,076,543
$ 22,308,549 $ 109,869,713 $ 1,689,206,830
$ 20,946,165 $ 111,232,098 $ 1,577,974,732
$ 19,566,887 $ 112,611,376 $ 1,465,363,357
$ 18,170,506 $ 114,007,757 $ 1,351,355,600
$ 16,756,809 $ 115,421,453 $ 1,235,934,147
$ 15,325,583 $ 116,852,679 $ 1,119,081,468
$ 13,876,610 $ 118,301,652 $ 1,000,779,816
$ 12,409,670 $ 119,768,593 $ 881,011,223
$ 10,924,539 $ 121,253,723 $ 759,757,500
$ 9,420,993 $ 122,757,269 $ 637,000,231
$ 7,898,803 $ 124,279,460 $ 512,720,771
$ 6,357,738 $ 125,820,525 $ 386,900,246
$ 4,797,563 $ 127,380,699 $ 259,519,547
$ 3,218,042 $ 128,960,220 $ 130,559,327
$ 1,618,936 $ 130,559,327 $ 0
$ 1,551,487,021 $ 4,000,000,000

38.8%
9.7%
o

42
48
6
$ 4,306,979,555
La mejor opción de financiación para la compañía XYZ SAS, es el sistema am
constante con un plazo de 18 meses. Las razones que me llevan a elegir est
1. La tasa de interés efectiva mensual que se maneja es del 1.10%, es decir
A. Cual es la mejor opción de moderada o baja, con relación a otras propuestas de amortización presentad
financiación ofrecida por las 2. El plazo permitido para el pago es de 18 meses, lo que permite que la con
entidades financieras a la de intereses al otorgar un crédito con un plazo mas alto. Entre más largo o e
compañía XYZ SAS, para que se importar la tasa de intereses que nos ofrezcan se causara unos meses mas d
desarrolle su proyecto de beneficiara económicamente a la entidad financiera.
inversión? Argumente su 3. La razón que lleva a la compañía XYZ SAS, a solicitar un crédito es que n
respuesta y porque. requerido para la construcción del proyecto de viviendas multifamiliar. Entonc
que la construcción de viviendas, le permite a la constructora obtener recurso
un ejemplo de esto, es la venta de viviendas sobre planos, donde le permite
proyecto sin haber iniciado obra y con esto alcanzar un punto de equilibrio. L
recursos son apartados por los promitentes compradores, lo que a su vez le
obteniendo recursos y estar al día con su deuda bancaria.

B. cuál es la opción de
financiación menos conveniente La opción de financiación menos conveniente para la compañía XYZ SAS, es
ofrecida por las entidades Amortización con Pago Único al Final del Plazo con un plazo de 30 meses. L
financieras a la compañía XYZ a elegir esta opción son:
SAS, para que desarrolle su 1. La tasa de interés efectiva mensual que se maneja es del 2.50%, es decir
proyecto de inversión? Argumente muy alta y constante, con relación a otras propuestas de amortización presen
su respuesta y porqué. 2. El plazo permitido para el pago es de 30 meses, lo que permite a la entida
intereses de $3.000.000.000, lo que representa una tasa efectiva periódica d
es un exceso de intereses que podría llevar a quiebra a la compañía.
ompañía XYZ SAS, es el sistema amortización cuota capital
s razones que me llevan a elegir esta opción son:
e se maneja es del 1.10%, es decir es una tasa de interés
opuestas de amortización presentadas en el ejercicio.
18 meses, lo que permite que la constructora no pague exceso
plazo mas alto. Entre más largo o extenso sea el pago sin
ezcan se causara unos meses mas de intereses que
financiera.
SAS, a solicitar un crédito es que no tiene el capital total
cto de viviendas multifamiliar. Entonces, partamos del punto
mite a la constructora obtener recursos de diferentes maneras,
das sobre planos, donde le permite empezar las ventas del
to alcanzar un punto de equilibrio. La adquisición de estos
es compradores, lo que a su vez le permite a la compañía ir
deuda bancaria.

ente para la compañía XYZ SAS, es el Sistema de


Plazo con un plazo de 30 meses. Las razones que me llevan

e se maneja es del 2.50%, es decir es una tasa de interés


s propuestas de amortización presentadas en el ejercicio.
30 meses, lo que permite a la entidad financiera recaudar unos
esenta una tasa efectiva periódica del 75%, a mi modo de ver
var a quiebra a la compañía.
Sistema de Amortización Cuota Capital

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 18

Tasa de interes
mensual 1.06%
Abono a capital $ 222,222,222

Periodo Saldo inicial Intereses


1 $ 4,000,000,000 $ 42,400,000
2 $ 3,777,777,778 $ 40,044,444
3 $ 3,555,555,556 $ 37,688,889
4 $ 3,333,333,333 $ 35,333,333
5 $ 3,111,111,111 $ 32,977,778
6 $ 2,888,888,889 $ 30,622,222
7 $ 2,666,666,667 $ 28,266,667
8 $ 2,444,444,444 $ 25,911,111
9 $ 2,222,222,222 $ 23,555,556
10 $ 2,000,000,000 $ 21,200,000
11 $ 1,777,777,778 $ 18,844,444
12 $ 1,555,555,556 $ 16,488,889
13 $ 1,333,333,333 $ 14,133,333
14 $ 1,111,111,111 $ 11,777,778
15 $ 888,888,889 $ 9,422,222
16 $ 666,666,667 $ 7,066,667
17 $ 444,444,444 $ 4,711,111
18 $ 222,222,222 $ 2,355,556

$ 402,800,000
TCEP 10.1%
TCEA 6.7%

C. cual seria el costo financiero o valor de los intereses totales, si


la compañía optara por el sistema de amortización de crédito
“cuota capital constante”, a partir de que la tasa de interés
efectiva mensual disminuye del 1.08% al 1.06% y de que el plazo
aumente de 12 a 18 meses? A partir de la nueva situación
planteada ¿considera usted, que la nueva situación planteada es
mas conveniente para que la compañía financie su proyecto de
inversión o no, respecto de las dos (2) propuestas planteadas de
manera inicial dentro del cuadro de propuestas de financiación?
Argumente su respuesta y porque.
ción Cuota Capital Constante

Abono a
capital Cuota a pagar Saldo final
$ 222,222,222 $ 264,622,222 $ 3,777,777,778
$ 222,222,222 $ 262,266,667 $ 3,555,555,556
$ 222,222,222 $ 259,911,111 $ 3,333,333,333
$ 222,222,222 $ 257,555,556 $ 3,111,111,111
$ 222,222,222 $ 255,200,000 $ 2,888,888,889
$ 222,222,222 $ 252,844,444 $ 2,666,666,667
$ 222,222,222 $ 250,488,889 $ 2,444,444,444
$ 222,222,222 $ 248,133,333 $ 2,222,222,222
$ 222,222,222 $ 245,777,778 $ 2,000,000,000
$ 222,222,222 $ 243,422,222 $ 1,777,777,778
$ 222,222,222 $ 241,066,667 $ 1,555,555,556
$ 222,222,222 $ 238,711,111 $ 1,333,333,333
$ 222,222,222 $ 236,355,556 $ 1,111,111,111
$ 222,222,222 $ 234,000,000 $ 888,888,889
$ 222,222,222 $ 231,644,444 $ 666,666,667
$ 222,222,222 $ 229,288,889 $ 444,444,444
$ 222,222,222 $ 226,933,333 $ 222,222,222
$ 222,222,222 $ 224,577,778 -$ 0

$ 4,402,800,000
El costo financiero de este sistema de amortización es de $402,800,000, y
su tasa efectiva periodica es del 10,1%, como vemos el costo financiero
esta por debajo de las dos propuestas planteadas de manera inicial dentro
del cuadro de propuestas de financiacion, así que si considero que esta
opción de financiación es la mas favorable para la compañía, porque a
pesar de que aumenta el plazo, se disminuye la tasa de interés,
permitiendole a la compañía pagar menos intereses, pero mantenerse
constante en su crédito.
Sistema de Amortización Cuot

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 24

Tasa de interes
mensual 1.30%
Cuota a pagar $ 195,088,808.90

Periodo Saldo inicial Intereses


1 $ 4,000,000,000 $ 52,000,000
2 $ 3,856,911,191 $ 50,139,845
3 $ 3,711,962,228 $ 48,255,509
4 $ 3,565,128,928 $ 46,346,676
5 $ 3,416,386,795 $ 44,413,028
6 $ 3,265,711,014 $ 42,454,243
7 $ 3,113,076,449 $ 40,469,994
8 $ 2,958,457,634 $ 38,459,949
9 $ 2,801,828,774 $ 36,423,774
10 $ 2,643,163,739 $ 34,361,129
11 $ 2,482,436,059 $ 32,271,669
12 $ 2,319,618,919 $ 30,155,046
13 $ 2,154,685,156 $ 28,010,907
14 $ 1,987,607,254 $ 25,838,894
15 $ 1,818,357,339 $ 23,638,645
16 $ 1,646,907,176 $ 21,409,793
17 $ 1,473,228,160 $ 19,151,966
18 $ 1,297,291,317 $ 16,864,787
19 $ 1,119,067,296 $ 14,547,875
20 $ 938,526,362 $ 12,200,843
21 $ 755,638,395 $ 9,823,299
22 $ 570,372,886 $ 7,414,848
23 $ 382,698,924 $ 4,975,086
24 $ 192,585,201 $ 2,503,608
$ 682,131,414

TCEP 17.1%
TCEA 8.5%

D. cual seria el costo financiero o valor de los intereses totales,


si la compañía optara por el sistema de amortización de crédito
“Amortización cuota fija”, a partir de que la tasa de interés
efectiva mensual aumente del 1.20% al 1.30% y de que el plazo
disminuye de 36 a 24 meses? A partir de la nueva situación
planteada ¿considera usted, que la nueva situación planteada
es mas conveniente para que la compañía financie su proyecto
de inversión o no, respecto de las dos (2) propuestas
planteadas de manera inicial dentro del cuadro de propuestas
de financiación? Argumente su respuesta y porque.
Amortización Cuota Fija

Abono a capital Cuota a pagar Saldo final


$ 143,088,809 $ 195,088,809 $ 3,856,911,191
$ 144,948,963 $ 195,088,809 $ 3,711,962,228
$ 146,833,300 $ 195,088,809 $ 3,565,128,928
$ 148,742,133 $ 195,088,809 $ 3,416,386,795
$ 150,675,781 $ 195,088,809 $ 3,265,711,014
$ 152,634,566 $ 195,088,809 $ 3,113,076,449
$ 154,618,815 $ 195,088,809 $ 2,958,457,634
$ 156,628,860 $ 195,088,809 $ 2,801,828,774
$ 158,665,035 $ 195,088,809 $ 2,643,163,739
$ 160,727,680 $ 195,088,809 $ 2,482,436,059
$ 162,817,140 $ 195,088,809 $ 2,319,618,919
$ 164,933,763 $ 195,088,809 $ 2,154,685,156
$ 167,077,902 $ 195,088,809 $ 1,987,607,254
$ 169,249,915 $ 195,088,809 $ 1,818,357,339
$ 171,450,163 $ 195,088,809 $ 1,646,907,176
$ 173,679,016 $ 195,088,809 $ 1,473,228,160
$ 175,936,843 $ 195,088,809 $ 1,297,291,317
$ 178,224,022 $ 195,088,809 $ 1,119,067,296
$ 180,540,934 $ 195,088,809 $ 938,526,362
$ 182,887,966 $ 195,088,809 $ 755,638,395
$ 185,265,510 $ 195,088,809 $ 570,372,886
$ 187,673,961 $ 195,088,809 $ 382,698,924
$ 190,113,723 $ 195,088,809 $ 192,585,201
$ 192,585,201 $ 195,088,809 $ 0
$ 4,000,000,000 $ 4,682,131,414

El costo financiero de este sistema de amortización es de $682,131,414, y su tasa


efectiva periodica es del 17,1%, como vemos el costo financiero esta por debajo de
la propuesta planteada de manera inicial dentro del cuadro de propuestas de
financiacion, donde se indicaba que la tasa de interés efectiva mensual era del
1.20% y que el plazo era 36 meses, lo que nos permitia obtener un costo financiero
$949,600,771 y una tasa efectiva periodica del 23,7% así que considero que esta
propuesta versus la anterior, es mas favorable para la compañía, porque a pesar de
que aumenta el interés, se disminuye el plazo, permitiendole a la compañía pagar
menos intereses, pero mantenerse constante en su crédito. Finalmente, cuando se
compara esta propuesta versus la propuesta de financiación de que la tasa de
interés efectiva mensual sea del 1.25% y que el plazo sea 24 meses, lo que permite
obtener un costo financiero de $654,718,213 y una tasa efectiva periodica del
16,4%, considero que esta nueva propuesta no es mas favorable para la compañia
que la aqui citada, puesto que aumentan los intereses que debe cancelar la
compañía a pesar de que el plazo es el mismo y los intereses son mas altos.
Sistema de Amortización con Pago Unico al Fin

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 12

Tasa de interes
mensual 2.60%
Cuota a pagar $ 104,000,000

Periodo Cuota a pagar Intereses


1 $ 104,000,000 $ 104,000,000
2 $ 104,000,000 $ 104,000,000
3 $ 104,000,000 $ 104,000,000
4 $ 104,000,000 $ 104,000,000
5 $ 104,000,000 $ 104,000,000
6 $ 104,000,000 $ 104,000,000
7 $ 104,000,000 $ 104,000,000
8 $ 104,000,000 $ 104,000,000
9 $ 104,000,000 $ 104,000,000
10 $ 104,000,000 $ 104,000,000
11 $ 104,000,000 $ 104,000,000
12 $ 4,104,000,000 $ 104,000,000
$ 5,248,000,000 $ 1,248,000,000

TCEP 31.2%
TCEA 31.2%

E. cual seria el costo financiero o valor de los intereses totales, si la


compañía optara por el sistema de amortización de crédito
“Amortización con pago único al final del plazo”, a partir de que la
tasa de interés efectiva mensual aumente del 2,55% al 2,6% y de que
el plazo disminuye de 24 a 12 meses? A partir de la nueva situación
planteada ¿considera usted, que la nueva situación planteada es
mas conveniente para que la compañía financie su proyecto de
inversión o no, respecto de las dos (2) propuestas planteadas de
manera inicial dentro del cuadro de propuestas de financiación?
Argumente su respuesta y porque.
E. cual seria el costo financiero o valor de los intereses totales, si la
compañía optara por el sistema de amortización de crédito
“Amortización con pago único al final del plazo”, a partir de que la
tasa de interés efectiva mensual aumente del 2,55% al 2,6% y de que
el plazo disminuye de 24 a 12 meses? A partir de la nueva situación
planteada ¿considera usted, que la nueva situación planteada es
mas conveniente para que la compañía financie su proyecto de
inversión o no, respecto de las dos (2) propuestas planteadas de
manera inicial dentro del cuadro de propuestas de financiación?
Argumente su respuesta y porque.
Pago Unico al Final del Plazo

Abono a
capital Saldo final
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ 4,000,000,000 $ -

El costo financiero de este sistema de amortización es de


$1,248,000,000, y su tasa efectiva periodica es del 31,2%,
como vemos el costo financiero esta por debajo de las
propuestas planteadas de manera inicial dentro del cuadro de
propuestas de financiacion, pero no por ser mejor esta nueva
propuesta, quiere decir deba ser la opción de financiación que
tome la empresa, puesto que el costo financiero es muy alto y
el plazo para cancelarlo.
El costo financiero de este sistema de amortización es de
$1,248,000,000, y su tasa efectiva periodica es del 31,2%,
como vemos el costo financiero esta por debajo de las
propuestas planteadas de manera inicial dentro del cuadro de
propuestas de financiacion, pero no por ser mejor esta nueva
propuesta, quiere decir deba ser la opción de financiación que
tome la empresa, puesto que el costo financiero es muy alto y
el plazo para cancelarlo.
Sistema de Amortización Cuota Cap

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 36

Tasa de interes
mensual 1.10%
Abono a capital $ 111,111,111

Periodo Saldo inicial Intereses


1 $ 4,000,000,000 $ 44,000,000
2 $ 3,888,888,889 $ 42,777,778
3 $ 3,777,777,778 $ 41,555,556
4 $ 3,666,666,667 $ 40,333,333
5 $ 3,555,555,556 $ 39,111,111
6 $ 3,444,444,444 $ 37,888,889
7 $ 3,333,333,333 $ 36,666,667
8 $ 3,222,222,222 $ 35,444,444
9 $ 3,111,111,111 $ 34,222,222
10 $ 3,000,000,000 $ 33,000,000
11 $ 2,888,888,889 $ 31,777,778
12 $ 2,777,777,778 $ 30,555,556
13 $ 2,666,666,667 $ 29,333,333
14 $ 2,555,555,556 $ 28,111,111
15 $ 2,444,444,444 $ 26,888,889
16 $ 2,333,333,333 $ 25,666,667
17 $ 2,222,222,222 $ 24,444,444
18 $ 2,111,111,111 $ 23,222,222
19 $ 2,000,000,000 $ 22,000,000
20 $ 1,888,888,889 $ 20,777,778
21 $ 1,777,777,778 $ 19,555,556
22 $ 1,666,666,667 $ 18,333,333
23 $ 1,555,555,556 $ 17,111,111
24 $ 1,444,444,444 $ 15,888,889
25 $ 1,333,333,333 $ 14,666,667
26 $ 1,222,222,222 $ 13,444,444
27 $ 1,111,111,111 $ 12,222,222
28 $ 1,000,000,000 $ 11,000,000
29 $ 888,888,889 $ 9,777,778
30 $ 777,777,778 $ 8,555,556
31 $ 666,666,667 $ 7,333,333
32 $ 555,555,556 $ 6,111,111
33 $ 444,444,444 $ 4,888,889
34 $ 333,333,333 $ 3,666,667
35 $ 222,222,222 $ 2,444,444
36 $ 111,111,111 $ 1,222,222
$ 814,000,000

TCEP
TCEA

Sistema de Amortización Cu

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 24

Tasa de interes
mensual 1.15%
Cuota a pagar $ 191,673,818.41

Periodo Saldo inicial Intereses


1 $ 4,000,000,000 $ 46,000,000
2 $ 3,854,326,182 $ 44,324,751
3 $ 3,706,977,114 $ 42,630,237
4 $ 3,557,933,533 $ 40,916,236
5 $ 3,407,175,950 $ 39,182,523
6 $ 3,254,684,655 $ 37,428,874
7 $ 3,100,439,710 $ 35,655,057
8 $ 2,944,420,948 $ 33,860,841
9 $ 2,786,607,971 $ 32,045,992
10 $ 2,626,980,144 $ 30,210,272
11 $ 2,465,516,597 $ 28,353,441
12 $ 2,302,196,220 $ 26,475,257
13 $ 2,136,997,658 $ 24,575,473
14 $ 1,969,899,312 $ 22,653,842
15 $ 1,800,879,336 $ 20,710,112
16 $ 1,629,915,630 $ 18,744,030
17 $ 1,456,985,841 $ 16,755,337
18 $ 1,282,067,360 $ 14,743,775
19 $ 1,105,137,316 $ 12,709,079
20 $ 926,172,577 $ 10,650,985
21 $ 745,149,743 $ 8,569,222
22 $ 562,045,147 $ 6,463,519
23 $ 376,834,848 $ 4,333,601
24 $ 189,494,630 $ 2,179,188
$ 600,171,642

TCEP 15.0%
TCEA 7.5%

A. Cuál sistema de amortización, entre el sistema de cuota capital


constante y el sistema de cuota fija, es el mas conveniente para que la
compañía financie su proyecto de inversión, teniendo en cuenta que, en el
sistema de cuota capital constante aumente el tiempo del crédito de 12
meses a 36 meses y que la tasa de interés efectiva mensual aumente del
1,08% al 1,10% y que el sistema de cuota fija disminuye la tasa de interés
efectiva mensual del 1,20% al 1.15% y que el tiempo del crédito
disminuye de 36 meses a 24 meses? argumente su respuesta teniendo en
cuenta el valor de los intereres totales, tasa de interés y tiempo del
crédito.
tización Cuota Capital Constante

Abono a capital Cuota a pagar Saldo final


$ 111,111,111 $ 155,111,111 $ 3,888,888,889
$ 111,111,111 $ 153,888,889 $ 3,777,777,778
$ 111,111,111 $ 152,666,667 $ 3,666,666,667
$ 111,111,111 $ 151,444,444 $ 3,555,555,556
$ 111,111,111 $ 150,222,222 $ 3,444,444,444
$ 111,111,111 $ 149,000,000 $ 3,333,333,333
$ 111,111,111 $ 147,777,778 $ 3,222,222,222
$ 111,111,111 $ 146,555,556 $ 3,111,111,111
$ 111,111,111 $ 145,333,333 $ 3,000,000,000
$ 111,111,111 $ 144,111,111 $ 2,888,888,889
$ 111,111,111 $ 142,888,889 $ 2,777,777,778
$ 111,111,111 $ 141,666,667 $ 2,666,666,667
$ 111,111,111 $ 140,444,444 $ 2,555,555,556
$ 111,111,111 $ 139,222,222 $ 2,444,444,444
$ 111,111,111 $ 138,000,000 $ 2,333,333,333
$ 111,111,111 $ 136,777,778 $ 2,222,222,222
$ 111,111,111 $ 135,555,556 $ 2,111,111,111
$ 111,111,111 $ 134,333,333 $ 2,000,000,000
$ 111,111,111 $ 133,111,111 $ 1,888,888,889
$ 111,111,111 $ 131,888,889 $ 1,777,777,778
$ 111,111,111 $ 130,666,667 $ 1,666,666,667
$ 111,111,111 $ 129,444,444 $ 1,555,555,556
$ 111,111,111 $ 128,222,222 $ 1,444,444,444
$ 111,111,111 $ 127,000,000 $ 1,333,333,333
$ 111,111,111 $ 125,777,778 $ 1,222,222,222
$ 111,111,111 $ 124,555,556 $ 1,111,111,111
$ 111,111,111 $ 123,333,333 $ 1,000,000,000
$ 111,111,111 $ 122,111,111 $ 888,888,889
$ 111,111,111 $ 120,888,889 $ 777,777,778
$ 111,111,111 $ 119,666,667 $ 666,666,667
$ 111,111,111 $ 118,444,444 $ 555,555,556
$ 111,111,111 $ 117,222,222 $ 444,444,444
$ 111,111,111 $ 116,000,000 $ 333,333,333
$ 111,111,111 $ 114,777,778 $ 222,222,222
$ 111,111,111 $ 113,555,556 $ 111,111,111
$ 111,111,111 $ 112,333,333 -$ 0
$ 4,814,000,000

20%
6.8%

e Amortización Cuota Fija

Abono a capital Cuota a pagar Saldo final


$ 145,673,818 $ 191,673,818.41 $ 3,854,326,182
$ 147,349,067 $ 191,673,818.41 $ 3,706,977,114
$ 149,043,582 $ 191,673,818.41 $ 3,557,933,533
$ 150,757,583 $ 191,673,818.41 $ 3,407,175,950
$ 152,491,295 $ 191,673,818.41 $ 3,254,684,655
$ 154,244,945 $ 191,673,818.41 $ 3,100,439,710
$ 156,018,762 $ 191,673,818.41 $ 2,944,420,948
$ 157,812,978 $ 191,673,818.41 $ 2,786,607,971
$ 159,627,827 $ 191,673,818.41 $ 2,626,980,144
$ 161,463,547 $ 191,673,818.41 $ 2,465,516,597
$ 163,320,378 $ 191,673,818.41 $ 2,302,196,220
$ 165,198,562 $ 191,673,818.41 $ 2,136,997,658
$ 167,098,345 $ 191,673,818.41 $ 1,969,899,312
$ 169,019,976 $ 191,673,818.41 $ 1,800,879,336
$ 170,963,706 $ 191,673,818.41 $ 1,629,915,630
$ 172,929,789 $ 191,673,818.41 $ 1,456,985,841
$ 174,918,481 $ 191,673,818.41 $ 1,282,067,360
$ 176,930,044 $ 191,673,818.41 $ 1,105,137,316
$ 178,964,739 $ 191,673,818.41 $ 926,172,577
$ 181,022,834 $ 191,673,818.41 $ 745,149,743
$ 183,104,596 $ 191,673,818.41 $ 562,045,147
$ 185,210,299 $ 191,673,818.41 $ 376,834,848
$ 187,340,218 $ 191,673,818.41 $ 189,494,630
$ 189,494,630 $ 191,673,818.41 $ -
$ 4,000,000,000 $ 4,600,171,641.87

El sistemas que más le conviene a la empresa para financiar su proyecto de inversión es el sistema de
cuota capital constante con una tasa de Interese de 1,10%; un plazo de 36 meses y el valor total de
Interés de $ 814.000.000 la tasa de costo efectivo anual es del 7%; el costo financiero es menor a
comparación del sistema de cuota fija con un plazo de 24 meses; una tasa interés del 1,15%; un total
de interes de $ 600.171.642 que aunque es menor el plazo y el toal de Interese la tasa de costo
efectivo anual es de 7.5% es un poco más alto por esta razón la mejor opción es el sistema de cuota
capital constante.
Sistema de Amortización de Cuota Fij
Datos de entrada

Capital
Tasa de interes anual
Tasa de interes mensual

Periodo Saldo inicial Cuota a pagar


1 $ 4,000,000,000 $ 50,000,000
2 $ 4,000,000,000 $ 50,000,000
3 $ 4,000,000,000 $ 50,000,000
4 $ 4,000,000,000 $ 50,000,000
5 $ 4,000,000,000 $ 50,000,000
6 $ 4,000,000,000 $ 50,000,000
7 $ 4,000,000,000 $ 122,996,242
8 $ 3,927,003,758 $ 122,996,242
9 $ 3,853,095,062 $ 122,996,242
10 $ 3,778,262,508 $ 122,996,242
11 $ 3,702,494,547 $ 122,996,242
12 $ 3,625,779,487 $ 122,996,242
13 $ 3,548,105,488 $ 122,996,242
14 $ 3,469,460,564 $ 122,996,242
15 $ 3,389,832,579 $ 122,996,242
16 $ 3,309,209,244 $ 122,996,242
17 $ 3,227,578,117 $ 122,996,242
18 $ 3,144,926,601 $ 122,996,242
19 $ 3,061,241,942 $ 122,996,242
20 $ 2,976,511,224 $ 122,996,242
21 $ 2,890,721,372 $ 122,996,242
22 $ 2,803,859,146 $ 122,996,242
23 $ 2,715,911,143 $ 122,996,242
24 $ 2,626,863,790 $ 122,996,242
25 $ 2,536,703,346 $ 122,996,242
26 $ 2,445,415,895 $ 122,996,242
27 $ 2,352,987,351 $ 122,996,242
28 $ 2,259,403,451 $ 122,996,242
29 $ 2,164,649,752 $ 122,996,242
30 $ 2,068,711,631 $ 122,996,242
31 $ 1,971,574,284 $ 122,996,242
32 $ 1,873,222,721 $ 122,996,242
33 $ 1,773,641,762 $ 122,996,242
34 $ 1,672,816,042 $ 122,996,242
35 $ 1,570,730,000 $ 122,996,242
36 $ 1,467,367,883 $ 122,996,242
37 $ 1,362,713,739 $ 122,996,242
38 $ 1,256,751,419 $ 122,996,242
39 $ 1,149,464,569 $ 122,996,242
40 $ 1,040,836,634 $ 122,996,242
41 $ 930,850,850 $ 122,996,242
42 $ 819,490,243 $ 122,996,242
43 $ 706,737,629 $ 122,996,242
44 $ 592,575,607 $ 122,996,242
45 $ 476,986,559 $ 122,996,242
46 $ 359,952,649 $ 122,996,242
47 $ 241,455,815 $ 122,996,242
48 $ 121,477,770 $ 122,996,242
$ 5,465,842,177

TCEP
TCEA

Sistema de Amortización de Cuota F


Datos de entrada

Capital
Tasa de interes anual
Tasa de interes mensual

Periodo Saldo inicial Cuota a pagar


1 $ 4,000,000,000 $ -
2 $ 4,048,000,000 $ -
3 $ 4,096,576,000 $ -
4 $ 4,145,734,912 $ -
5 $ 4,195,483,731 $ -
6 $ 4,245,829,536 $ -
7 $ 4,296,779,490 $ -
8 $ 4,348,340,844 $ -
9 $ 4,400,520,934 $ -
10 $ 4,453,327,185 $ -
11 $ 4,506,767,112 $ -
12 $ 4,560,848,317 $ -
13 $ 4,615,578,497 $ 158,647,714
14 $ 4,512,317,724 $ 158,647,714
15 $ 4,407,817,822 $ 158,647,714
16 $ 4,302,063,922 $ 158,647,714
17 $ 4,195,040,974 $ 158,647,714
18 $ 4,086,733,752 $ 158,647,714
19 $ 3,977,126,842 $ 158,647,714
20 $ 3,866,204,650 $ 158,647,714
21 $ 3,753,951,391 $ 158,647,714
22 $ 3,640,351,093 $ 158,647,714
23 $ 3,525,387,592 $ 158,647,714
24 $ 3,409,044,529 $ 158,647,714
25 $ 3,291,305,348 $ 158,647,714
26 $ 3,172,153,298 $ 158,647,714
27 $ 3,051,571,423 $ 158,647,714
28 $ 2,929,542,566 $ 158,647,714
29 $ 2,806,049,362 $ 158,647,714
30 $ 2,681,074,240 $ 158,647,714
31 $ 2,554,599,416 $ 158,647,714
32 $ 2,426,606,895 $ 158,647,714
33 $ 2,297,078,463 $ 158,647,714
34 $ 2,165,995,690 $ 158,647,714
35 $ 2,033,339,924 $ 158,647,714
36 $ 1,899,092,289 $ 158,647,714
37 $ 1,763,233,682 $ 158,647,714
38 $ 1,625,744,771 $ 158,647,714
39 $ 1,486,605,994 $ 158,647,714
40 $ 1,345,797,552 $ 158,647,714
41 $ 1,203,299,408 $ 158,647,714
42 $ 1,059,091,286 $ 158,647,714
43 $ 913,152,667 $ 158,647,714
44 $ 765,462,785 $ 158,647,714
45 $ 616,000,624 $ 158,647,714
46 $ 464,744,917 $ 158,647,714
47 $ 311,674,141 $ 158,647,714
48 $ 156,766,516 $ 158,647,714
$ 5,711,317,721
TCEP
TCEA

B. Cuál sistema de amortización, entre el sistema de cuota


fija con periodo de gracia y el sistema de cuota fija con
periodo muerto, es el mas conveniente para que la compañía
financie su proyecto de inversión, teniendo en cuenta que el
sistema de cuota fija con periodo de gracia, disminuye su
periodo de gracia a 6 meses y que la tasa de interés efectiva
mensual aumente del 1,19% al 1,25% y que el sistema de
cuota fija con periodo muerto, aumente su periodo muerto a
doce (12) meses y que la tasa de interés efectiva mensual
disminuye del 1,24% al 1.20% argumente su respuesta
teniendo en cuenta el valor de los intereres totales, tasa de
interés y tiempo del crédito, periodo de gracia y periodo
muerto.
Amortización de Cuota Fija con Periodo de Gracia
Datos de entrada
Periodo de
$ 4,000,000,000 amortizacion
anual 15% Total periodos
mensual 1.25% Periodo de gracia

Intereses Amortizacion Saldo final


$ 50,000,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 50,000,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 50,000,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 50,000,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 50,000,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 50,000,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 50,000,000 $ 72,996,242 $ 3,927,003,758
$ 49,087,547 $ 73,908,695 $ 3,853,095,062
$ 48,163,688 $ 74,832,554 $ 3,778,262,508
$ 47,228,281 $ 75,767,961 $ 3,702,494,547
$ 46,281,182 $ 76,715,060 $ 3,625,779,487
$ 45,322,244 $ 77,673,999 $ 3,548,105,488
$ 44,351,319 $ 78,644,924 $ 3,469,460,564
$ 43,368,257 $ 79,627,985 $ 3,389,832,579
$ 42,372,907 $ 80,623,335 $ 3,309,209,244
$ 41,365,116 $ 81,631,127 $ 3,227,578,117
$ 40,344,726 $ 82,651,516 $ 3,144,926,601
$ 39,311,583 $ 83,684,660 $ 3,061,241,942
$ 38,265,524 $ 84,730,718 $ 2,976,511,224
$ 37,206,390 $ 85,789,852 $ 2,890,721,372
$ 36,134,017 $ 86,862,225 $ 2,803,859,146
$ 35,048,239 $ 87,948,003 $ 2,715,911,143
$ 33,948,889 $ 89,047,353 $ 2,626,863,790
$ 32,835,797 $ 90,160,445 $ 2,536,703,346
$ 31,708,792 $ 91,287,450 $ 2,445,415,895
$ 30,567,699 $ 92,428,544 $ 2,352,987,351
$ 29,412,342 $ 93,583,900 $ 2,259,403,451
$ 28,242,543 $ 94,753,699 $ 2,164,649,752
$ 27,058,122 $ 95,938,120 $ 2,068,711,631
$ 25,858,895 $ 97,137,347 $ 1,971,574,284
$ 24,644,679 $ 98,351,564 $ 1,873,222,721
$ 23,415,284 $ 99,580,958 $ 1,773,641,762
$ 22,170,522 $ 100,825,720 $ 1,672,816,042
$ 20,910,201 $ 102,086,042 $ 1,570,730,000
$ 19,634,125 $ 103,362,117 $ 1,467,367,883
$ 18,342,099 $ 104,654,144 $ 1,362,713,739
$ 17,033,922 $ 105,962,321 $ 1,256,751,419
$ 15,709,393 $ 107,286,850 $ 1,149,464,569
$ 14,368,307 $ 108,627,935 $ 1,040,836,634
$ 13,010,458 $ 109,985,784 $ 930,850,850
$ 11,635,636 $ 111,360,607 $ 819,490,243
$ 10,243,628 $ 112,752,614 $ 706,737,629
$ 8,834,220 $ 114,162,022 $ 592,575,607
$ 7,407,195 $ 115,589,047 $ 476,986,559
$ 5,962,332 $ 117,033,910 $ 359,952,649
$ 4,499,408 $ 118,496,834 $ 241,455,815
$ 3,018,198 $ 119,978,045 $ 121,477,770
$ 1,518,472 $ 121,477,770 -$ 0
$ 1,465,842,177

36.6%
9.2%

Amortización de Cuota Fija con Periodo Muerto


Datos de entrada
Periodo de
$ 4,000,000,000 amortizacion
anual 15% Total periodos
mensual 1.20% Periodo muerto
Capital a amortizar

Intereses Amortizacion Saldo final


$ 48,000,000 -$ 48,000,000 $ 4,048,000,000
$ 48,576,000 -$ 48,576,000 $ 4,096,576,000
$ 49,158,912 -$ 49,158,912 $ 4,145,734,912
$ 49,748,819 -$ 49,748,819 $ 4,195,483,731
$ 50,345,805 -$ 50,345,805 $ 4,245,829,536
$ 50,949,954 -$ 50,949,954 $ 4,296,779,490
$ 51,561,354 -$ 51,561,354 $ 4,348,340,844
$ 52,180,090 -$ 52,180,090 $ 4,400,520,934
$ 52,806,251 -$ 52,806,251 $ 4,453,327,185
$ 53,439,926 -$ 53,439,926 $ 4,506,767,112
$ 54,081,205 -$ 54,081,205 $ 4,560,848,317
$ 54,730,180 -$ 54,730,180 $ 4,615,578,497
$ 55,386,942 $ 103,260,773 $ 4,512,317,724
$ 54,147,813 $ 104,499,902 $ 4,407,817,822
$ 52,893,814 $ 105,753,901 $ 4,302,063,922
$ 51,624,767 $ 107,022,947 $ 4,195,040,974
$ 50,340,492 $ 108,307,223 $ 4,086,733,752
$ 49,040,805 $ 109,606,909 $ 3,977,126,842
$ 47,725,522 $ 110,922,192 $ 3,866,204,650
$ 46,394,456 $ 112,253,259 $ 3,753,951,391
$ 45,047,417 $ 113,600,298 $ 3,640,351,093
$ 43,684,213 $ 114,963,501 $ 3,525,387,592
$ 42,304,651 $ 116,343,063 $ 3,409,044,529
$ 40,908,534 $ 117,739,180 $ 3,291,305,348
$ 39,495,664 $ 119,152,050 $ 3,172,153,298
$ 38,065,840 $ 120,581,875 $ 3,051,571,423
$ 36,618,857 $ 122,028,857 $ 2,929,542,566
$ 35,154,511 $ 123,493,204 $ 2,806,049,362
$ 33,672,592 $ 124,975,122 $ 2,681,074,240
$ 32,172,891 $ 126,474,824 $ 2,554,599,416
$ 30,655,193 $ 127,992,521 $ 2,426,606,895
$ 29,119,283 $ 129,528,432 $ 2,297,078,463
$ 27,564,942 $ 131,082,773 $ 2,165,995,690
$ 25,991,948 $ 132,655,766 $ 2,033,339,924
$ 24,400,079 $ 134,247,635 $ 1,899,092,289
$ 22,789,107 $ 135,858,607 $ 1,763,233,682
$ 21,158,804 $ 137,488,910 $ 1,625,744,771
$ 19,508,937 $ 139,138,777 $ 1,486,605,994
$ 17,839,272 $ 140,808,443 $ 1,345,797,552
$ 16,149,571 $ 142,498,144 $ 1,203,299,408
$ 14,439,593 $ 144,208,122 $ 1,059,091,286
$ 12,709,095 $ 145,938,619 $ 913,152,667
$ 10,957,832 $ 147,689,882 $ 765,462,785
$ 9,185,553 $ 149,462,161 $ 616,000,624
$ 7,392,007 $ 151,255,707 $ 464,744,917
$ 5,576,939 $ 153,070,775 $ 311,674,141
$ 3,740,090 $ 154,907,625 $ 156,766,516
$ 1,881,198 $ 156,766,516 -$ 0
$ 1,711,317,721 $ 4,000,000,000
42.8%
10.7%

Para la compañía el sistema de amortización que más le conviene es el sistemas de cuota fija con periodo de gracia
de 6 meses; tasa de interés del 1.25% y el valor de intereses total es de $1.465.842.177 el costos de financiación
mensual es de $122.996.242 más baja que en el sistema de cuota fija con periodo muerto de 12 meses con un valor
de interés total es de $ 1.711.317.721 y un tasa de interés de 1.20% entre más tiempo allá de periodo muerto o de
gracia más intereses se van a pagar en este caso la diferencia entre interés es de $245.475.544 porque en el sistema
de cuota fija con periodo muerto de 12 meses se acumula los interés de un año para pagar el periodo de
amortización de 36 meses.
acia

42
48
6
rto

36
48
12
$ 4,615,578,496.73
as de cuota fija con periodo de gracia
.842.177 el costos de financiación
odo muerto de 12 meses con un valor
tiempo allá de periodo muerto o de
e $245.475.544 porque en el sistema
o para pagar el periodo de
Sistema de Amortización con Pago Unic

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 36

Tasa de interes
mensual 2.10%
Cuota a pagar $ 84,000,000

Periodo Cuota a pagar Intereses


1 $ 84,000,000 $ 84,000,000
2 $ 84,000,000 $ 84,000,000
3 $ 84,000,000 $ 84,000,000
4 $ 84,000,000 $ 84,000,000
5 $ 84,000,000 $ 84,000,000
6 $ 84,000,000 $ 84,000,000
7 $ 84,000,000 $ 84,000,000
8 $ 84,000,000 $ 84,000,000
9 $ 84,000,000 $ 84,000,000
10 $ 84,000,000 $ 84,000,000
11 $ 84,000,000 $ 84,000,000
12 $ 84,000,000 $ 84,000,000
13 $ 84,000,000 $ 84,000,000
14 $ 84,000,000 $ 84,000,000
15 $ 84,000,000 $ 84,000,000
16 $ 84,000,000 $ 84,000,000
17 $ 84,000,000 $ 84,000,000
18 $ 84,000,000 $ 84,000,000
19 $ 84,000,000 $ 84,000,000
20 $ 84,000,000 $ 84,000,000
21 $ 84,000,000 $ 84,000,000
22 $ 84,000,000 $ 84,000,000
23 $ 84,000,000 $ 84,000,000
24 $ 84,000,000 $ 84,000,000
25 $ 84,000,000 $ 84,000,000
26 $ 84,000,000 $ 84,000,000
27 $ 84,000,000 $ 84,000,000
28 $ 84,000,000 $ 84,000,000
29 $ 84,000,000 $ 84,000,000
30 $ 84,000,000 $ 84,000,000
31 $ 84,000,000 $ 84,000,000
32 $ 84,000,000 $ 84,000,000
33 $ 84,000,000 $ 84,000,000
34 $ 84,000,000 $ 84,000,000
35 $ 84,000,000 $ 84,000,000
36 $ 4,084,000,000 $ 84,000,000
$ 7,024,000,000 $ 3,024,000,000

TCEP 75.6%
TCEA 25.2%

Sistema de Amortización Cu

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 24

Tasa de interes
mensual 1.29%
Cuota a pagar $ 194,860,055.05

Periodo Saldo inicial Intereses


1 $ 4,000,000,000 $ 51,600,000
2 $ 3,856,739,945 $ 49,751,945
3 $ 3,711,631,835 $ 47,880,051
4 $ 3,564,651,831 $ 45,984,009
5 $ 3,415,775,784 $ 44,063,508
6 $ 3,264,979,237 $ 42,118,232
7 $ 3,112,237,414 $ 40,147,863
8 $ 2,957,525,222 $ 38,152,075
9 $ 2,800,817,242 $ 36,130,542
10 $ 2,642,087,729 $ 34,082,932
11 $ 2,481,310,606 $ 32,008,907
12 $ 2,318,459,458 $ 29,908,127
13 $ 2,153,507,530 $ 27,780,247
14 $ 1,986,427,722 $ 25,624,918
15 $ 1,817,192,584 $ 23,441,784
16 $ 1,645,774,314 $ 21,230,489
17 $ 1,472,144,747 $ 18,990,667
18 $ 1,296,275,359 $ 16,721,952
19 $ 1,118,137,257 $ 14,423,971
20 $ 937,701,172 $ 12,096,345
21 $ 754,937,462 $ 9,738,693
22 $ 569,816,100 $ 7,350,628
23 $ 382,306,673 $ 4,931,756
24 $ 192,378,374 $ 2,481,681
$ 676,641,321

TCEP 16.9%
TCEA 8.5%

C. Cuál sistema de amortización, entre el sistema con pago único al final del
plazo y el sistema de cuota fija, es el mas conveniente para que la compañía
financie su proyecto de inversión, teniendo en cuenta que, en el sistema de
cuota fija, disminuye el tiempo del crédito de 36 meses a 24 meses y que la
tasa de interés efectiva mensual aumente del 1,20% al 1,29% y que el sistema
con pago único al final del plazo, disminuye la tasa de interés efectiva
mensual del 2,55% al 2,10% y aumente el tiempo del crédito disminuye de 24
meses a 36 meses? argumente su respuesta teniendo en cuenta el valor de los
intereres totales, tasa de interés y tiempo del crédito.
ón con Pago Unico al Final del Plazo

Abono a capital Saldo final


$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ 4,000,000,000 $ -

Amortización Cuota Fija

Abono a capital Cuota a pagar Saldo final


$ 143,260,055 $ 194,860,055.05 $ 3,856,739,945
$ 145,108,110 $ 194,860,055.05 $ 3,711,631,835
$ 146,980,004 $ 194,860,055.05 $ 3,564,651,831
$ 148,876,046 $ 194,860,055.05 $ 3,415,775,784
$ 150,796,547 $ 194,860,055.05 $ 3,264,979,237
$ 152,741,823 $ 194,860,055.05 $ 3,112,237,414
$ 154,712,192 $ 194,860,055.05 $ 2,957,525,222
$ 156,707,980 $ 194,860,055.05 $ 2,800,817,242
$ 158,729,513 $ 194,860,055.05 $ 2,642,087,729
$ 160,777,123 $ 194,860,055.05 $ 2,481,310,606
$ 162,851,148 $ 194,860,055.05 $ 2,318,459,458
$ 164,951,928 $ 194,860,055.05 $ 2,153,507,530
$ 167,079,808 $ 194,860,055.05 $ 1,986,427,722
$ 169,235,137 $ 194,860,055.05 $ 1,817,192,584
$ 171,418,271 $ 194,860,055.05 $ 1,645,774,314
$ 173,629,566 $ 194,860,055.05 $ 1,472,144,747
$ 175,869,388 $ 194,860,055.05 $ 1,296,275,359
$ 178,138,103 $ 194,860,055.05 $ 1,118,137,257
$ 180,436,084 $ 194,860,055.05 $ 937,701,172
$ 182,763,710 $ 194,860,055.05 $ 754,937,462
$ 185,121,362 $ 194,860,055.05 $ 569,816,100
$ 187,509,427 $ 194,860,055.05 $ 382,306,673
$ 189,928,299 $ 194,860,055.05 $ 192,378,374
$ 192,378,374 $ 194,860,055.05 $ 0
$ 4,000,000,000 $ 4,676,641,321.20

El sistema de amortización que más le conviene a la compañia para financiar su proyecto de


inversión es el sistema de Amortización de cuota fija con una tasa baja de Interes del 1,29%; un
plazo de 24 meses y un valor total de Interés de $ 676.641.321 la tasa de costo efectivo anual es
del 8,5%; el costo financiero es menor a comparación del sistema de Amortización con pago
unico al final del plazo, con un periodo de 36 meses; una tasa interés del 2,10%; un total de
interes de $ 3.024.000.000 que aunque es mayor el plazo y el total de Intereses, la tasa de costo
efectivo anual es de 25,2% es mucho más alto por lo tanto la mejor opción es el sistema de
amortización de cuota fija.
Sistema de Amortización Cuota Capital

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 24

Tasa de interes
mensual 1.28%
Abono a capital $ 166,666,667

Periodo Saldo inicial Intereses


1 $ 4,000,000,000 $ 51,200,000
2 $ 3,833,333,333 $ 49,066,667
3 $ 3,666,666,667 $ 46,933,333
4 $ 3,500,000,000 $ 44,800,000
5 $ 3,333,333,333 $ 42,666,667
6 $ 3,166,666,667 $ 40,533,333
7 $ 3,000,000,000 $ 38,400,000
8 $ 2,833,333,333 $ 36,266,667
9 $ 2,666,666,667 $ 34,133,333
10 $ 2,500,000,000 $ 32,000,000
11 $ 2,333,333,333 $ 29,866,667
12 $ 2,166,666,667 $ 27,733,333
13 $ 2,000,000,000 $ 25,600,000
14 $ 1,833,333,333 $ 23,466,667
15 $ 1,666,666,667 $ 21,333,333
16 $ 1,500,000,000 $ 19,200,000
17 $ 1,333,333,333 $ 17,066,667
18 $ 1,166,666,667 $ 14,933,333
19 $ 1,000,000,000 $ 12,800,000
20 $ 833,333,333 $ 10,666,667
21 $ 666,666,667 $ 8,533,333
22 $ 500,000,000 $ 6,400,000
23 $ 333,333,333 $ 4,266,667
24 $ 166,666,667 $ 2,133,333
$ 640,000,000
TCEP 16.0%
TCEA 8.0%
ción Cuota Capital Constante

Abono a
capital Cuota a pagar Saldo final
$ 166,666,667 $ 217,866,667 $ 3,833,333,333
$ 166,666,667 $ 215,733,333 $ 3,666,666,667
$ 166,666,667 $ 213,600,000 $ 3,500,000,000
$ 166,666,667 $ 211,466,667 $ 3,333,333,333
$ 166,666,667 $ 209,333,333 $ 3,166,666,667
$ 166,666,667 $ 207,200,000 $ 3,000,000,000
$ 166,666,667 $ 205,066,667 $ 2,833,333,333
$ 166,666,667 $ 202,933,333 $ 2,666,666,667
$ 166,666,667 $ 200,800,000 $ 2,500,000,000
$ 166,666,667 $ 198,666,667 $ 2,333,333,333
$ 166,666,667 $ 196,533,333 $ 2,166,666,667
$ 166,666,667 $ 194,400,000 $ 2,000,000,000
$ 166,666,667 $ 192,266,667 $ 1,833,333,333
$ 166,666,667 $ 190,133,333 $ 1,666,666,667
$ 166,666,667 $ 188,000,000 $ 1,500,000,000
$ 166,666,667 $ 185,866,667 $ 1,333,333,333
$ 166,666,667 $ 183,733,333 $ 1,166,666,667
$ 166,666,667 $ 181,600,000 $ 1,000,000,000
$ 166,666,667 $ 179,466,667 $ 833,333,333
$ 166,666,667 $ 177,333,333 $ 666,666,667
$ 166,666,667 $ 175,200,000 $ 500,000,000
$ 166,666,667 $ 173,066,667 $ 333,333,333
$ 166,666,667 $ 170,933,333 $ 166,666,667
$ 166,666,667 $ 168,800,000 $ 0
$ 4,640,000,000
Sistema de Amortización C

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 48

Tasa de interes
mensual 1.34%
Cuota a pagar $ 113,525,078.92

Periodo Saldo inicial Intereses


1 $ 4,000,000,000 $ 53,600,000
2 $ 3,940,074,921 $ 52,797,004
3 $ 3,879,346,846 $ 51,983,248
4 $ 3,817,805,015 $ 51,158,587
5 $ 3,755,438,523 $ 50,322,876
6 $ 3,692,236,320 $ 49,475,967
7 $ 3,628,187,208 $ 48,617,709
8 $ 3,563,279,838 $ 47,747,950
9 $ 3,497,502,709 $ 46,866,536
10 $ 3,430,844,166 $ 45,973,312
11 $ 3,363,292,399 $ 45,068,118
12 $ 3,294,835,438 $ 44,150,795
13 $ 3,225,461,154 $ 43,221,179
14 $ 3,155,157,255 $ 42,279,107
15 $ 3,083,911,283 $ 41,324,411
16 $ 3,011,710,615 $ 40,356,922
17 $ 2,938,542,459 $ 39,376,469
18 $ 2,864,393,849 $ 38,382,878
19 $ 2,789,251,647 $ 37,375,972
20 $ 2,713,102,541 $ 36,355,574
21 $ 2,635,933,036 $ 35,321,503
22 $ 2,557,729,459 $ 34,273,575
23 $ 2,478,477,955 $ 33,211,605
24 $ 2,398,164,481 $ 32,135,404
25 $ 2,316,774,806 $ 31,044,782
26 $ 2,234,294,510 $ 29,939,546
27 $ 2,150,708,977 $ 28,819,500
28 $ 2,066,003,398 $ 27,684,446
29 $ 1,980,162,765 $ 26,534,181
30 $ 1,893,171,867 $ 25,368,503
31 $ 1,805,015,291 $ 24,187,205
32 $ 1,715,677,417 $ 22,990,077
33 $ 1,625,142,416 $ 21,776,908
34 $ 1,533,394,245 $ 20,547,483
35 $ 1,440,416,649 $ 19,301,583
36 $ 1,346,193,153 $ 18,038,988
37 $ 1,250,707,063 $ 16,759,475
38 $ 1,153,941,458 $ 15,462,816
39 $ 1,055,879,195 $ 14,148,781
40 $ 956,502,897 $ 12,817,139
41 $ 855,794,957 $ 11,467,652
42 $ 753,737,531 $ 10,100,083
43 $ 650,312,535 $ 8,714,188
44 $ 545,501,644 $ 7,309,722
45 $ 439,286,287 $ 5,886,436
46 $ 331,647,644 $ 4,444,078
47 $ 222,566,644 $ 2,982,393
48 $ 112,023,958 $ 1,501,121
$ 1,449,203,788

TCEP 36.2%
TCEA 9.1%
Amortización Cuota Fija

Abono a capital Cuota a pagar Saldo final


$ 59,925,079 $ 113,525,079 $ 3,940,074,921
$ 60,728,075 $ 113,525,079 $ 3,879,346,846
$ 61,541,831 $ 113,525,079 $ 3,817,805,015
$ 62,366,492 $ 113,525,079 $ 3,755,438,523
$ 63,202,203 $ 113,525,079 $ 3,692,236,320
$ 64,049,112 $ 113,525,079 $ 3,628,187,208
$ 64,907,370 $ 113,525,079 $ 3,563,279,838
$ 65,777,129 $ 113,525,079 $ 3,497,502,709
$ 66,658,543 $ 113,525,079 $ 3,430,844,166
$ 67,551,767 $ 113,525,079 $ 3,363,292,399
$ 68,456,961 $ 113,525,079 $ 3,294,835,438
$ 69,374,284 $ 113,525,079 $ 3,225,461,154
$ 70,303,899 $ 113,525,079 $ 3,155,157,255
$ 71,245,972 $ 113,525,079 $ 3,083,911,283
$ 72,200,668 $ 113,525,079 $ 3,011,710,615
$ 73,168,157 $ 113,525,079 $ 2,938,542,459
$ 74,148,610 $ 113,525,079 $ 2,864,393,849
$ 75,142,201 $ 113,525,079 $ 2,789,251,647
$ 76,149,107 $ 113,525,079 $ 2,713,102,541
$ 77,169,505 $ 113,525,079 $ 2,635,933,036
$ 78,203,576 $ 113,525,079 $ 2,557,729,459
$ 79,251,504 $ 113,525,079 $ 2,478,477,955
$ 80,313,474 $ 113,525,079 $ 2,398,164,481
$ 81,389,675 $ 113,525,079 $ 2,316,774,806
$ 82,480,297 $ 113,525,079 $ 2,234,294,510
$ 83,585,532 $ 113,525,079 $ 2,150,708,977
$ 84,705,579 $ 113,525,079 $ 2,066,003,398
$ 85,840,633 $ 113,525,079 $ 1,980,162,765
$ 86,990,898 $ 113,525,079 $ 1,893,171,867
$ 88,156,576 $ 113,525,079 $ 1,805,015,291
$ 89,337,874 $ 113,525,079 $ 1,715,677,417
$ 90,535,002 $ 113,525,079 $ 1,625,142,416
$ 91,748,171 $ 113,525,079 $ 1,533,394,245
$ 92,977,596 $ 113,525,079 $ 1,440,416,649
$ 94,223,496 $ 113,525,079 $ 1,346,193,153
$ 95,486,091 $ 113,525,079 $ 1,250,707,063
$ 96,765,604 $ 113,525,079 $ 1,153,941,458
$ 98,062,263 $ 113,525,079 $ 1,055,879,195
$ 99,376,298 $ 113,525,079 $ 956,502,897
$ 100,707,940 $ 113,525,079 $ 855,794,957
$ 102,057,426 $ 113,525,079 $ 753,737,531
$ 103,424,996 $ 113,525,079 $ 650,312,535
$ 104,810,891 $ 113,525,079 $ 545,501,644
$ 106,215,357 $ 113,525,079 $ 439,286,287
$ 107,638,643 $ 113,525,079 $ 331,647,644
$ 109,081,000 $ 113,525,079 $ 222,566,644
$ 110,542,686 $ 113,525,079 $ 112,023,958
$ 112,023,958 $ 113,525,079 -$ 0
$ 4,000,000,000 $ 5,449,203,788
Sistema de Amortización de Cuota Fija con
Datos de entrada

Capital
Tasa de interes anual
Tasa de interes mensual

Periodo Saldo inicial Cuota a pagar


1 $ 4,000,000,000 $ 55,600,000
2 $ 4,000,000,000 $ 55,600,000
3 $ 4,000,000,000 $ 55,600,000
4 $ 4,000,000,000 $ 55,600,000
5 $ 4,000,000,000 $ 55,600,000
6 $ 4,000,000,000 $ 55,600,000
7 $ 4,000,000,000 $ 55,600,000
8 $ 4,000,000,000 $ 55,600,000
9 $ 4,000,000,000 $ 55,600,000
10 $ 4,000,000,000 $ 55,600,000
11 $ 4,000,000,000 $ 55,600,000
12 $ 4,000,000,000 $ 55,600,000
13 $ 4,000,000,000 $ 98,723,352
14 $ 3,956,876,648 $ 98,723,352
15 $ 3,913,153,882 $ 98,723,352
16 $ 3,868,823,369 $ 98,723,352
17 $ 3,823,876,663 $ 98,723,352
18 $ 3,778,305,197 $ 98,723,352
19 $ 3,732,100,287 $ 98,723,352
20 $ 3,685,253,129 $ 98,723,352
21 $ 3,637,754,796 $ 98,723,352
22 $ 3,589,596,236 $ 98,723,352
23 $ 3,540,768,272 $ 98,723,352
24 $ 3,491,261,600 $ 98,723,352
25 $ 3,441,066,784 $ 98,723,352
26 $ 3,390,174,261 $ 98,723,352
27 $ 3,338,574,331 $ 98,723,352
28 $ 3,286,257,163 $ 98,723,352
29 $ 3,233,212,786 $ 98,723,352
30 $ 3,179,431,092 $ 98,723,352
31 $ 3,124,901,833 $ 98,723,352
32 $ 3,069,614,616 $ 98,723,352
33 $ 3,013,558,908 $ 98,723,352
34 $ 2,956,724,025 $ 98,723,352
35 $ 2,899,099,137 $ 98,723,352
36 $ 2,840,673,264 $ 98,723,352
37 $ 2,781,435,270 $ 98,723,352
38 $ 2,721,373,869 $ 98,723,352
39 $ 2,660,477,614 $ 98,723,352
40 $ 2,598,734,901 $ 98,723,352
41 $ 2,536,133,965 $ 98,723,352
42 $ 2,472,662,875 $ 98,723,352
43 $ 2,408,309,538 $ 98,723,352
44 $ 2,343,061,688 $ 98,723,352
45 $ 2,276,906,894 $ 98,723,352
46 $ 2,209,832,548 $ 98,723,352
47 $ 2,141,825,869 $ 98,723,352
48 $ 2,072,873,897 $ 98,723,352
49 $ 2,002,963,493 $ 98,723,352
50 $ 1,932,081,334 $ 98,723,352
51 $ 1,860,213,912 $ 98,723,352
52 $ 1,787,347,534 $ 98,723,352
53 $ 1,713,468,313 $ 98,723,352
54 $ 1,638,562,171 $ 98,723,352
55 $ 1,562,614,834 $ 98,723,352
56 $ 1,485,611,828 $ 98,723,352
57 $ 1,407,538,481 $ 98,723,352
58 $ 1,328,379,914 $ 98,723,352
59 $ 1,248,121,043 $ 98,723,352
60 $ 1,166,746,574 $ 98,723,352
61 $ 1,084,241,000 $ 98,723,352
62 $ 1,000,588,598 $ 98,723,352
63 $ 915,773,428 $ 98,723,352
64 $ 829,779,327 $ 98,723,352
65 $ 742,589,908 $ 98,723,352
66 $ 654,188,556 $ 98,723,352
67 $ 564,558,425 $ 98,723,352
68 $ 473,682,436 $ 98,723,352
69 $ 381,543,270 $ 98,723,352
70 $ 288,123,370 $ 98,723,352
71 $ 193,404,933 $ 98,723,352
72 $ 97,369,910 $ 98,723,352
$ 6,590,601,099
TCEP
TCEA
zación de Cuota Fija con Periodo de Gracia
Datos de entrada
Periodo de
$ 4,000,000,000 amortizacion 60
anual 14% Total periodos 72
mensual 1.39% Periodo de gracia 12

Intereses Amortizacion Saldo final


$ 55,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 55,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 55,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 55,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 55,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 55,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 55,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 55,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 55,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 55,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 55,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 55,600,000 $ - $ 4,000,000,000
$ 55,600,000 $ 43,123,352 $ 3,956,876,648
$ 55,000,585 $ 43,722,766 $ 3,913,153,882
$ 54,392,839 $ 44,330,513 $ 3,868,823,369
$ 53,776,645 $ 44,946,707 $ 3,823,876,663
$ 53,151,886 $ 45,571,466 $ 3,778,305,197
$ 52,518,442 $ 46,204,909 $ 3,732,100,287
$ 51,876,194 $ 46,847,158 $ 3,685,253,129
$ 51,225,018 $ 47,498,333 $ 3,637,754,796
$ 50,564,792 $ 48,158,560 $ 3,589,596,236
$ 49,895,388 $ 48,827,964 $ 3,540,768,272
$ 49,216,679 $ 49,506,673 $ 3,491,261,600
$ 48,528,536 $ 50,194,815 $ 3,441,066,784
$ 47,830,828 $ 50,892,523 $ 3,390,174,261
$ 47,123,422 $ 51,599,929 $ 3,338,574,331
$ 46,406,183 $ 52,317,168 $ 3,286,257,163
$ 45,678,975 $ 53,044,377 $ 3,233,212,786
$ 44,941,658 $ 53,781,694 $ 3,179,431,092
$ 44,194,092 $ 54,529,259 $ 3,124,901,833
$ 43,436,135 $ 55,287,216 $ 3,069,614,616
$ 42,667,643 $ 56,055,708 $ 3,013,558,908
$ 41,888,469 $ 56,834,883 $ 2,956,724,025
$ 41,098,464 $ 57,624,888 $ 2,899,099,137
$ 40,297,478 $ 58,425,874 $ 2,840,673,264
$ 39,485,358 $ 59,237,993 $ 2,781,435,270
$ 38,661,950 $ 60,061,401 $ 2,721,373,869
$ 37,827,097 $ 60,896,255 $ 2,660,477,614
$ 36,980,639 $ 61,742,713 $ 2,598,734,901
$ 36,122,415 $ 62,600,937 $ 2,536,133,965
$ 35,252,262 $ 63,471,090 $ 2,472,662,875
$ 34,370,014 $ 64,353,338 $ 2,408,309,538
$ 33,475,503 $ 65,247,849 $ 2,343,061,688
$ 32,568,557 $ 66,154,794 $ 2,276,906,894
$ 31,649,006 $ 67,074,346 $ 2,209,832,548
$ 30,716,672 $ 68,006,679 $ 2,141,825,869
$ 29,771,380 $ 68,951,972 $ 2,072,873,897
$ 28,812,947 $ 69,910,404 $ 2,002,963,493
$ 27,841,193 $ 70,882,159 $ 1,932,081,334
$ 26,855,931 $ 71,867,421 $ 1,860,213,912
$ 25,856,973 $ 72,866,378 $ 1,787,347,534
$ 24,844,131 $ 73,879,221 $ 1,713,468,313
$ 23,817,210 $ 74,906,142 $ 1,638,562,171
$ 22,776,014 $ 75,947,337 $ 1,562,614,834
$ 21,720,346 $ 77,003,005 $ 1,485,611,828
$ 20,650,004 $ 78,073,347 $ 1,407,538,481
$ 19,564,785 $ 79,158,567 $ 1,328,379,914
$ 18,464,481 $ 80,258,871 $ 1,248,121,043
$ 17,348,883 $ 81,374,469 $ 1,166,746,574
$ 16,217,777 $ 82,505,574 $ 1,084,241,000
$ 15,070,950 $ 83,652,402 $ 1,000,588,598
$ 13,908,182 $ 84,815,170 $ 915,773,428
$ 12,729,251 $ 85,994,101 $ 829,779,327
$ 11,533,933 $ 87,189,419 $ 742,589,908
$ 10,322,000 $ 88,401,352 $ 654,188,556
$ 9,093,221 $ 89,630,131 $ 564,558,425
$ 7,847,362 $ 90,875,990 $ 473,682,436
$ 6,584,186 $ 92,139,166 $ 381,543,270
$ 5,303,451 $ 93,419,900 $ 288,123,370
$ 4,004,915 $ 94,718,437 $ 193,404,933
$ 2,688,329 $ 96,035,023 $ 97,369,910
$ 1,353,442 $ 97,369,910 $ 0
$ 2,590,601,099
64.8%
10.8%
Sistema de Amortización de Cuota Fi
Datos de entrada

Capital
Tasa de interes anual
Tasa de interes mensual

Periodo Saldo inicial Cuota a pagar


1 $ 4,000,000,000 $ -
2 $ 4,053,200,000 $ -
3 $ 4,107,107,560 $ -
4 $ 4,161,732,091 $ -
5 $ 4,217,083,127 $ -
6 $ 4,273,170,333 $ -
7 $ 4,330,003,498 $ -
8 $ 4,387,592,545 $ -
9 $ 4,445,947,526 $ -
10 $ 4,505,078,628 $ -
11 $ 4,564,996,174 $ -
12 $ 4,625,710,623 $ -
13 $ 4,687,232,574 $ 132,741,484
14 $ 4,616,831,283 $ 132,741,484
15 $ 4,545,493,656 $ 132,741,484
16 $ 4,473,207,237 $ 132,741,484
17 $ 4,399,959,410 $ 132,741,484
18 $ 4,325,737,386 $ 132,741,484
19 $ 4,250,528,209 $ 132,741,484
20 $ 4,174,318,751 $ 132,741,484
21 $ 4,097,095,706 $ 132,741,484
22 $ 4,018,845,595 $ 132,741,484
23 $ 3,939,554,758 $ 132,741,484
24 $ 3,859,209,352 $ 132,741,484
25 $ 3,777,795,353 $ 132,741,484
26 $ 3,695,298,547 $ 132,741,484
27 $ 3,611,704,534 $ 132,741,484
28 $ 3,526,998,721 $ 132,741,484
29 $ 3,441,166,320 $ 132,741,484
30 $ 3,354,192,348 $ 132,741,484
31 $ 3,266,061,622 $ 132,741,484
32 $ 3,176,758,758 $ 132,741,484
33 $ 3,086,268,166 $ 132,741,484
34 $ 2,994,574,048 $ 132,741,484
35 $ 2,901,660,399 $ 132,741,484
36 $ 2,807,510,999 $ 132,741,484
37 $ 2,712,109,411 $ 132,741,484
38 $ 2,615,438,983 $ 132,741,484
39 $ 2,517,482,837 $ 132,741,484
40 $ 2,418,223,875 $ 132,741,484
41 $ 2,317,644,769 $ 132,741,484
42 $ 2,215,727,960 $ 132,741,484
43 $ 2,112,455,658 $ 132,741,484
44 $ 2,007,809,835 $ 132,741,484
45 $ 1,901,772,222 $ 132,741,484
46 $ 1,794,324,308 $ 132,741,484
47 $ 1,685,447,338 $ 132,741,484
48 $ 1,575,122,304 $ 132,741,484
49 $ 1,463,329,946 $ 132,741,484
50 $ 1,350,050,751 $ 132,741,484
51 $ 1,235,264,942 $ 132,741,484
52 $ 1,118,952,482 $ 132,741,484
53 $ 1,001,093,066 $ 132,741,484
54 $ 881,666,120 $ 132,741,484
55 $ 760,650,795 $ 132,741,484
56 $ 638,025,967 $ 132,741,484
57 $ 513,770,229 $ 132,741,484
58 $ 387,861,889 $ 132,741,484
59 $ 260,278,968 $ 132,741,484
60 $ 130,999,195 $ 132,741,484
$ 6,371,591,225

TCEP
TCEA
Amortización de Cuota Fija con Periodo Muerto
Datos de entrada
Periodo de
$ 4,000,000,000 amortizacion
anual 15% Total periodos
mensual 1.33% Periodo muerto
Capital a amortizar

Intereses Amortizacion Saldo final


$ 53,200,000 -$ 53,200,000 $ 4,053,200,000
$ 53,907,560 -$ 53,907,560 $ 4,107,107,560
$ 54,624,531 -$ 54,624,531 $ 4,161,732,091
$ 55,351,037 -$ 55,351,037 $ 4,217,083,127
$ 56,087,206 -$ 56,087,206 $ 4,273,170,333
$ 56,833,165 -$ 56,833,165 $ 4,330,003,498
$ 57,589,047 -$ 57,589,047 $ 4,387,592,545
$ 58,354,981 -$ 58,354,981 $ 4,445,947,526
$ 59,131,102 -$ 59,131,102 $ 4,505,078,628
$ 59,917,546 -$ 59,917,546 $ 4,564,996,174
$ 60,714,449 -$ 60,714,449 $ 4,625,710,623
$ 61,521,951 -$ 61,521,951 $ 4,687,232,574
$ 62,340,193 $ 70,401,291 $ 4,616,831,283
$ 61,403,856 $ 71,337,628 $ 4,545,493,656
$ 60,455,066 $ 72,286,418 $ 4,473,207,237
$ 59,493,656 $ 73,247,828 $ 4,399,959,410
$ 58,519,460 $ 74,222,024 $ 4,325,737,386
$ 57,532,307 $ 75,209,177 $ 4,250,528,209
$ 56,532,025 $ 76,209,459 $ 4,174,318,751
$ 55,518,439 $ 77,223,044 $ 4,097,095,706
$ 54,491,373 $ 78,250,111 $ 4,018,845,595
$ 53,450,646 $ 79,290,837 $ 3,939,554,758
$ 52,396,078 $ 80,345,406 $ 3,859,209,352
$ 51,327,484 $ 81,413,999 $ 3,777,795,353
$ 50,244,678 $ 82,496,806 $ 3,695,298,547
$ 49,147,471 $ 83,594,013 $ 3,611,704,534
$ 48,035,670 $ 84,705,814 $ 3,526,998,721
$ 46,909,083 $ 85,832,401 $ 3,441,166,320
$ 45,767,512 $ 86,973,972 $ 3,354,192,348
$ 44,610,758 $ 88,130,726 $ 3,266,061,622
$ 43,438,620 $ 89,302,864 $ 3,176,758,758
$ 42,250,891 $ 90,490,592 $ 3,086,268,166
$ 41,047,367 $ 91,694,117 $ 2,994,574,048
$ 39,827,835 $ 92,913,649 $ 2,901,660,399
$ 38,592,083 $ 94,149,401 $ 2,807,510,999
$ 37,339,896 $ 95,401,588 $ 2,712,109,411
$ 36,071,055 $ 96,670,429 $ 2,615,438,983
$ 34,785,338 $ 97,956,145 $ 2,517,482,837
$ 33,482,522 $ 99,258,962 $ 2,418,223,875
$ 32,162,378 $ 100,579,106 $ 2,317,644,769
$ 30,824,675 $ 101,916,808 $ 2,215,727,960
$ 29,469,182 $ 103,272,302 $ 2,112,455,658
$ 28,095,660 $ 104,645,824 $ 2,007,809,835
$ 26,703,871 $ 106,037,613 $ 1,901,772,222
$ 25,293,571 $ 107,447,913 $ 1,794,324,308
$ 23,864,513 $ 108,876,971 $ 1,685,447,338
$ 22,416,450 $ 110,325,034 $ 1,575,122,304
$ 20,949,127 $ 111,792,357 $ 1,463,329,946
$ 19,462,288 $ 113,279,196 $ 1,350,050,751
$ 17,955,675 $ 114,785,809 $ 1,235,264,942
$ 16,429,024 $ 116,312,460 $ 1,118,952,482
$ 14,882,068 $ 117,859,416 $ 1,001,093,066
$ 13,314,538 $ 119,426,946 $ 881,666,120
$ 11,726,159 $ 121,015,324 $ 760,650,795
$ 10,116,656 $ 122,624,828 $ 638,025,967
$ 8,485,745 $ 124,255,738 $ 513,770,229
$ 6,833,144 $ 125,908,340 $ 387,861,889
$ 5,158,563 $ 127,582,921 $ 260,278,968
$ 3,461,710 $ 129,279,774 $ 130,999,195
$ 1,742,289 $ 130,999,195 -$ 0
$ 2,371,591,225 $ 4,000,000,000

59.3%
11.9%
o

48
60
12
$ 4,687,232,574
Sistema de Amortización con Pago Unico al Fin

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 18

Tasa de interes
mensual 2.62%
Cuota a pagar $ 104,800,000

Periodo Cuota a pagar Intereses


1 $ 104,800,000 $ 104,800,000
2 $ 104,800,000 $ 104,800,000
3 $ 104,800,000 $ 104,800,000
4 $ 104,800,000 $ 104,800,000
5 $ 104,800,000 $ 104,800,000
6 $ 104,800,000 $ 104,800,000
7 $ 104,800,000 $ 104,800,000
8 $ 104,800,000 $ 104,800,000
9 $ 104,800,000 $ 104,800,000
10 $ 104,800,000 $ 104,800,000
11 $ 104,800,000 $ 104,800,000
12 $ 104,800,000 $ 104,800,000
13 $ 104,800,000 $ 104,800,000
14 $ 104,800,000 $ 104,800,000
15 $ 104,800,000 $ 104,800,000
16 $ 104,800,000 $ 104,800,000
17 $ 104,800,000 $ 104,800,000
18 $ 4,104,800,000 $ 104,800,000
$ 5,886,400,000 $ 1,886,400,000

TCEP 47.2%
TCEA 31.4%
Pago Unico al Final del Plazo

Abono a
capital Saldo final
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ 4,000,000,000 $ -
Sistema de Amortización con Pago Unico al Fin

Datos de entrada
Capital $ 4,000,000,000
Periodos 24

Tasa de interes
mensual 2.55%
Cuota a pagar $ 102,000,000

Periodo Cuota a pagar Intereses


1 $ 102,000,000 $ 102,000,000
2 $ 102,000,000 $ 102,000,000
3 $ 102,000,000 $ 102,000,000
4 $ 102,000,000 $ 102,000,000
5 $ 102,000,000 $ 102,000,000
6 $ 102,000,000 $ 102,000,000
7 $ 102,000,000 $ 102,000,000
8 $ 102,000,000 $ 102,000,000
9 $ 102,000,000 $ 102,000,000
10 $ 102,000,000 $ 102,000,000
11 $ 102,000,000 $ 102,000,000
12 $ 102,000,000 $ 102,000,000
13 $ 102,000,000 $ 102,000,000
14 $ 102,000,000 $ 102,000,000
15 $ 102,000,000 $ 102,000,000
16 $ 102,000,000 $ 102,000,000
17 $ 102,000,000 $ 102,000,000
18 $ 102,000,000 $ 102,000,000
19 $ 102,000,000 $ 102,000,000
20 $ 102,000,000 $ 102,000,000
21 $ 102,000,000 $ 102,000,000
22 $ 102,000,000 $ 102,000,000
23 $ 102,000,000 $ 102,000,000
24 $ 4,102,000,000 $ 102,000,000
$ 6,448,000,000 $ 2,448,000,000

TCEP 61.2%
TCEA 30.6%
Pago Unico al Final del Plazo

Abono a
capital Saldo final
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ - $ 4,000,000,000
$ 4,000,000,000 $ -
La mejor opción de financiación p
D. Cual es la mejor opción de financiación ofrecida por las capital constante con un plazo de
entidades financieras a la compañía XYZ SAS, para que establecida es del 1.28% siendo
desarrolle su proyecto de inversión? Argumente su amortización presentadas. El pla
respuesta teniendo en cuenta el costo financiero que le de intereses frente a las demas o
representa a la compañía, la opción de financiación con plazos mas altos.
escogida, además tener en cuenta tasa de interés y el Debido a que la compañía XYZ S
tiempo del crédito. del proyecto de viviendas, por es
estos recursos e ir obteniendo es
financieras..

E. cuál es la opción de financiación menos conveniente


ofrecida por las entidades financieras a la compañía XYZ La opción de financiación menos
SAS, para que desarrolle su proyecto de inversión? Amortización con Pago Único al
Argumente su respuesta teniendo en cuenta el impacto eb el interés efectiva mensual establec
flujo de caja de la compañia, a partir del costo financiero frente a las demas propuestas de
que representa la opción de financiación escogida, además de 18 meses siendo este un peri
tener en cuenta tasa de interés y el tiempo del crédito. endeudamiento de intereses de $
47,2%.
a mejor opción de financiación para la compañía XYZ SAS, es el sistema amortización cuota
apital constante con un plazo de 24 meses; dado que la tasa de interés efectiva mensual
stablecida es del 1.28% siendo una tasa de interés baja, frente a las demás propuestas de
mortización presentadas. El plazo de 24 meses le permite a la constructora no pagar un exceso
e intereses frente a las demas opciones de financiación y por ende otorgandole plazos de crédito
on plazos mas altos.
ebido a que la compañía XYZ SAS, no cuenta con un capital total requerido para la construccion
el proyecto de viviendas, por este metodo de financiación se le permite a la empresa adquirir
stos recursos e ir obteniendo estrategias y medios para así cumplir con sus obligaciones
nancieras..

a opción de financiación menos conveniente para la compañía XYZ SAS, es el Sistema de


mortización con Pago Único al Final del Plazo con un plazo de 18 meses, dado que la tasa de
nterés efectiva mensual establecida es del 2.62%, siendo una tasa de interés demasiado alta,
ente a las demas propuestas de amortización presentadas y debido a que el plazo permitido es
e 18 meses siendo este un periodo un poco corto, hace que la compañia obtenga un
ndeudamiento de intereses de $1.886.400.000, lo que representa una tasa efectiva periódica del
7,2%.
CONCLUSIONES

* Por medio de este trabajo se aprende y se comprende el valor que tiene el dinero en el tiempo y
sobre los diferentes sistemas de amortización que existen, como se deben de calcular para luego
tomar una decisión al momento de solicitar un préstamo en una entidad financiera y así aplicarlo en
nuestra vida profesional y cotidiana.
nero en el tiempo y
alcular para luego
ciera y así aplicarlo en
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
* Meza, J. (2011). Matemáticas financieras aplicadas (4a. ed.). Recuperado de
https://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2538/lib/unadsp/reader.action?
ppg=471&docID=3197677&tm=1527115086805 Pág. 455 – 489.

* Paredes, R (2018). Sistemas de amortización [Archivo de video], Recuperado de


http://hdl.handle.net/10596/18233