UNIVERSIDAD AUTONOMA DE SANTO DOMINGO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES

ADMINISTRACION FINANCIERA I (ADM-351)
MTRA. Glenny Altagracia De la Cruz Marte, M.A.

QUIZ TEMA 2

I. Responda las siguientes preguntas:

1. Describa el propósito de cada uno de los cuatro estados financieros más

importantes.
2. Explica el significado del análisis financiero.
3. Distingue entre análisis financiero e interpretación financiera.
4. ¿Qué son los estándares financieros?
5. ¿Cuáles son los métodos de análisis que comúnmente se utilizan en el estudio
de los estados financieros? Presente un ejemplo del análisis vertical (no copiar
de internet)
6. ¿Qué son las razones financieras?

Il. A continuación se detallan los estados financieros (Balance general y Estado de

resultados) de la empresa Estrella para los años 2017 y 2018:
Estrella
Balance General Comparativo
Al 31 de diciembre
Valores en Miles de RD$

Análisis horizontal
Cuentas 2018 2017 Variación Variación relativa
absoluta
ACTIVOS
Activos corrientes:
Efectivo $ 500.00 $ 400.00 $ 100 100/400 x 100= 25%
Cuentas por cobrar 300.00 300.00
Inventarios 500.00 450.00
Total Activos Corrientes $ 1,300.00 $ 1,150.00

Propiedad, Planta y Equipos:

Terreno $ 1,200.00 $ 1,200.00
Mobiliarios y Equipos Netos $ 500.00 450.00
Total Propiedad planta y $ 1,700.00 $ 1,650.00
equipos

TOTAL ACTIVOS $ 3,000.00 $ 2,800.00

PASIVOS Y PATRIMONIO:
Pasivos corrientes:
Cuentas por pagar $ 500.00 $ 600.00

1
Pasivos a Largo Plazo $ 1,000.00 $ 900.00
Total pasivos $ 1,500.00 $ 1,500.00

Patrimonio:
Capital en acciones $ 1,000.00 $ 1,000.00
Utilidades retenidas 500.00 $ 300.00
Total patrimonio $ 1,500.00 $ 1,300.00

TOTAL PASIVOS Y $ 3,000.00 2,800.00

PATRIMONIO

VARIACION ABSOLUTA= diferencia entre 2017 y 2018.

VARIACION RELATIVA= variación absoluta/2017 x 100

Se requiere:

1. Efectúe un análisis horizontal.

lll. RAZONES FINANCIERAS

A continuación se presentan los estados financieros (Balance general y Estado de

Resultados) de la empresa Innovación, S.R.L. El balance general comprende los años 2015
y 2016; estado de resultados con los años 2015 y 2016.

INNOVACION, S.R.L.
ESTADO DE RESULTADOS
AÑOS TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y DE 2016
RD$

Cuentas 2016 2015

Ventas netas $ 1,500.00 $ 1,435.8
Costo de ventas (1,230.00) ( 1,176.7)
Utilidad bruta $ 270.00 $ 258.3
Gastos fijos operativos (exceptuando la depreciación) ( 90.00) ( 85.00)
Depreciación ( 50.00) (40.00)
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII) $ 130.00) $ 133.3
Intereses ( 40.00) ( 35.00)
Utilidades antes de impuestos (UAI) $ 90.00 $ 98.30
Impuestos (27%) (24.00) ( 26.54)
Utilidad neta $ 66.00 $ 72.00
Dividendos preferentes 0.00 0.00
Utilidades disponibles para los accionistas comunes (UDAC) $ 66.00 $ 72.00
Dividendos comunes ( 29.00) (27.00)
Adición a las utilidades retenidas $ 37.00 $ 45.00

Datos por acción:

Acciones en circulación 25.00 25.00
Precio de las acciones comunes 23.00 23.00
Utilidades por acción 2.16 2.36
Dividendos por acción 1.16 1.081

2
 INNOVACION, S.R.L.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015

Cuentas en miles $ 2016 2015

Activos
Efectivo y valores negociables $ 15.00 $ 40.00
Cuentas por cobrar 180.00 160.00
Inventarios 270.00 200.00
Total activos circulantes o corrientes $ 465.00 $ 400.00
Planta y equipo, bruto 680.00 600.00
Menos depreciación acumulada (300.00) (250.00)
Planta y equipo, neto 380.00 350.00
Activos totales $ 845.00 $ 750.00

Pasivos y Capital Contable

Cuentas por pagar $ 30.00 $ 15.00
Gastos devengados 60.00 55.00
Documentos por pagar 40.00 35.00
Total pasivos circulantes $ 130.00 $ 105.00

Bonos a largo plazo 300.00 255.00

Pasivos totales $ 430.00 $ 360.00

Capital contable de los accionistas

Capital común 130.00 130.00
Utilidades retenidas 285.00 260.00
Capital contable de los accionistas $ 415.00 $ 390.00
Total pasivos más capital $ 845.00 $ 750.00

Se requiere:
- Aplicar las razones financieras de liquidez, rentabilidad y endeudamiento de la
empresa Innovación, S.R.L. para el 2016.
- Interpretar los resultados.

FÓRMULAS DE RAZONES FINANCIERAS:

1. RAZONES DE LIQUIDEZ

a) Prueba acida= Activos corrientes – inventarios

Pasivos corrientes

b) Liquidez corriente = Activos corrientes/ Pasivos corrientes.

2. RAZONES DE ACTIVIDAD O DE ADMINISTRACION DE ACTIVOS:

a) Rotación de cuentas por cobrar= Ventas anuales a crédito

3
 Cuentas por cobrar

Suponga que el total de las ventas a crédito son 50% de las ventas netas: 1500 x 50% =
750 es el total de ventas a crédito

b) Rotación de inventarios = Costo de mercancía vendida

Inventarios

c) Rotación de activos fijos = Ventas

Activos fijos netos

d) Rotación de activos totales = Ventas

Activos totales

3. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO, SOLVENCIA O APALANCAMIENTO

FINANCIERO:

a) Razón de deuda. Mide la cantidad de deuda utilizada para la adquisición de los activos
de la empresa.

Razón de deuda = Pasivos totales/ Activos totales.

b) Razón de deuda frente a capital. Señala cuanta deuda están asumiendo los dueños
para mantener el negocio en operación.

Razón de deuda frente a capital = Pasivos totales/ Capital contable

c) Cobertura de intereses o de interés ganado: Esta razón revela cuanta capacidad

operativa tiene la empresa para generar utilidades que permitan cubrir los gastos de
intereses de los préstamos bancarios.

Cobertura de intereses= UAII /Gastos de intereses

4. RAZONES DE RENTABILIDAD

a) Retorno sobre ventas = Utilidad neta/ ventas netas

b) Rendimiento sobre los activos totales = utilidad neta / activos totales

c) Margen de utilidad bruta= Utilidad bruta/ ventas netas

d) Rendimiento sobre activos = Utilidad operativa/ activos totales

e) Retorno sobre el capital = Utilidad neta disponible para accionistas comunes

capital contable común

4
 lV.CASO DE ESTUDIO: EL GERENTE FINANCIERO QUE NO ANALIZA LOS ESTADOS
FINANCIEROS.

El Lic. Wander Padilla es el gerente financiero de una compañía mediana. Él es el jefe de

varios departamentos que están subordinados a la gerencia financiera. Estos departamentos
son: contabilidad, caja y crédito. Mensualmente el departamento de Contabilidad le suministra
al Lic. Padilla los estados financieros de la compañía; sin embargo, él les echa una mirada
rápida y le solicita a su secretaria que los archive. Cuando le toca tomar decisiones en relación
con el flujo de efectivo, las inversiones y el pago de deudas y otras, basa estas decisiones en
su experiencia gerencial y argumenta que como tiene 10 años en ese puesto no le hace falta
analizar los estados financieros para tomar decisiones acertadas. En los últimos años, sin
embargo, los niveles de ventas se han estancado porque han entrado nuevos competidores al
mercado. El costo de adquirir nuevos préstamos bancarios se ha elevado y el costo de las
mercancias vendidas ha experimentado un incremento del 10%. Al mismo tiempo los niveles de
rentabilidad de la empresa están descendiendo gradualmente.

1. ¿Cuál parece ser la razón por la cual al Lic. Padilla no le gusta analizar los estados
financieros?
2. ¿Podría usted explicarle al Lic. Padilla por que le convendría analizar sus estados
financieros?
3. Si el decidiera analizar los estados financieros de la compañía, ¿le permitiría esto mejorar
la situación que se le ha presentado en los últimos años? Explique.