United States

Department of
Agriculture

Foreign
Cotton:
Agricultural
Service World Markets and Trade
Circular Series
FOP 09- 10
September 2010

Record Early-Season U.S. Export Sales

As Prices Surge

Prices Almost Double In

Early!Season!Commitments Just 18 Months

7 100

6 90
M illio n !R u n n in g !B a le s

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As!Of!8/26!For!Each!Year A-Index Prices

With growth in foreign demand outpacing supply, the United States has record early-season forward
sales. As India has just announced that it will retain export restrictions in 2010/11, and southern
hemisphere countries, like Australia and Brazil, have committed most of their recent harvest, importers
have turned to the United States in order to secure nearby supplies.

In the cotton market, prices are sensitive to the size of global stocks. With world use again estimated to
exceed production, world stocks are now expected to drop by 25 percent since the 2008/09 season.
Foreign stocks relative to use will fall to the lowest levels since the mid 1990’s. The United States has
been especially responsive to the surge in prices. Planted acreage has jumped 20 percent this year, and
with improved yields, the U.S. consequently has greater supplies for export throughout the year.

Approved by the World Agricultural Outlook Board/USDA

 Monthly!Average!Cotton!Prices
100
90
80
70
US cents/lbs

60
50
40
30
20
10
0
Mar- May- Jul- Sep- Nov- Jan- Mar- May- Jul- Sep- Nov- Jan- Mar- May- Jul- Sep-
08 08 08 08 08 09 09 09 09 09 09 10 10 10 10 10

A-Index Spot Price

Price
U.S. spot prices continue to rise on strong foreign demand prospects. The A-Index for
2009/10 was not quoted in July due to the lack of availability of old crop cotton. The A-
Index for August averaged 90.35 cents/lbs, the highest since October 1995.

TRADE CHANGES IN 2010/11

Major Exporters:

! United States is raised 500,000 bales to 15.5 million as foreign demand grows.

! India is lowered 1.5 million bales to 5 million because of government restrictions

on cotton exports.

! Australia is raised 500,000 bales to 2.5 million because improved production

prospects will allow more exports.

! Brazil is raised 300,000 bales to 2.2 million to meet their commitments for
exports.

! Tanzania is lowered 125,000 bales on lower production.

Foreign Agricultural Service/USDA

Office of Global Analysis September 2010
 Major Importers

! China is raised by 250,000 bales to 12.75 million because of reduced production

in 2009/10 and 2010/11.

! Bangladesh is lowered by 100,000 bales due to limitations on available supplies

! Brazil is raised 300,000 bales to 900,000 in order to meet increased consumption

and export commitments

! Pakistan is lowered 500,000 bales due to lower consumption..

Foreign Agricultural Service/USDA

Office of Global Analysis September 2010
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Foreign Agricultural Service/USDA

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   

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 
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 
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 
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 
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 
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 
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 
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 
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 
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 
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 
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 
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Foreign Agricultural Service/USDA

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