Vous êtes sur la page 1sur 3

86 3 14 5C E 7A 1 F3 70 83

86 139 9145 55C 3E5 57A F1DDF3 570 83E E817


1 3 F 5 8
61 391 1455 5C3 E57 7AF 1DF F35 708 3E8 817DDA6
39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86
39 145 5C3 E5 7AF 1D F35 70 83E 817 DA 686 13
1 7 8 9

2.
91 455 5C3E E57 AF 1DF F357 708 3E8 817DDA6 6861 139 145
45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C
45 5C3 E5 7AF 1D F35 708 3E 817 DA 686 139 14 55C 3E
5 7 8 5 5

67352
55 C3E E57 AF1 1DF F357 7083 3E8 17DDA6 6861 1391 145 5C3 3E5 7AF
C3 57 AF D 35 08 E 17 A 86 39 45 5C E5 7A 1D
5C E5 A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 5 3E 7 F1 F
3E 7 F F 57 8 8 7D 6 61 9 5 C3 5 AF D 35
3E 57AAF1 1DF 357 083 3E81 17D A6 861 391 1455 5C3 E57 7AF 1DF F35 708
3 0 8 3 E 1 7 3
E5 57A F1DDF3 570 83E E817 7DAA68 613 914 455C C3E 57AAF1 DF3 357 083 E81
7 F 5 8 6 9 5 5 D 0 E
57 AF1 1DF F357 708 3E8 817DDA6 6861 139 145 5C3 3E5 7AF F1D F35 5708 83E 817 7DA
AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68
1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57 83 81 7D 68 613

(d) PPF
F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 083 E81 7D A6 61 91

(i) Bond
57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08 E8 7D A6 86 39 45
08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86 13 14 5C
3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83 81 D 68 13 91 55 3E
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83 E8 7D A6 61 91 455 C3 57
7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8 17 A 86 39 45 C E5 A

(g) Post Office


(a) Equity share
A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E 17 DA 686 139 14 5C 3E5 7A F1D

(h) Present Value


86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 817 DA 68 13 14 55C 3E 7A F1 F3

(e) Public Deposit


13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81 D 68 61 91 55 3E 57 F DF 57
91 55 3E 57 F DF 57 08 E8 7D A6 61 39 45 C3 5 AF 1D 35 08

(f) Investment Bank


(b) Preference share
45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E 7A 1D F3 70 3E
5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 55 3E 57 F1 F 57 83 8

1. (B) Give True or False: (Any 7)


3E 7A F1 F 57 83 81 7D 6 61 91 55 C3 57 AF DF 35 08 E8 17D
1. (A) Match the following. (Any 8)
NB: (1) All questions are compulsory.

57 F1 DF 357 08 E8 7D A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D 35 708 3E 17 A

(c) Fundamental analysis


Group Á
AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68

2. Risk is highest in callable bonds.


(j) Expectation to fall price
1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57 83 81 7D 68 613

OR
4. Speculative activities are harmful.
F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 083 E81 7D A6 61 91
57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08 E8 7D A6 86 39 45
08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86 13 14 5C
3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83 81 D 68 13 91 55 3E
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83 E8 7D A6 61 91 455 C3 57
7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8 17 A 86 39 45 C E5 A

9. Risk is measured by variability in returns.


A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E 17 DA 686 139 14 5C 3E5 7A F1D
86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 817 DA 68 13 14 55C 3E 7A F1 F3
13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81 D 68 61 91 55 3E 57 F DF 57

Page 1 of 3
91 55 3E 57 F DF 57 08 E8 7D A6 61 39 45 C3 5 AF 1D 35 08
45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E 7A 1D F3 70 3E

(b) Explain the phases of Portfolio Management.


5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 55 3E 57 F1 F 57 83 8
3E 7A F1 F 57 83 81 7D 6 61 91 55 C3 57 AF DF 35 08 E8 17D
57 F1 DF 357 08 E8 7D A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D 35 708 3E 17 A
AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68

(a) Distinguish between investment and Speculation?


1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57 83 81 7D 68 613
F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 083 E81 7D A6 61 91
Duration : 2.30 Hours

57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08 E8 7D A6 86 39 45
08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86 13 14 5C

5. Fundamental analysis is a method of evaluating a security.

7. Price level and inflation affect the economy of the country.


3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83 81 D 68 13 91 55 3E
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83 E8 7D A6 61 91 455 C3 57
(2) Figures to the right indicate marks allotted to each question.

(8) Ratios
7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8 17 A 86 39 45 C E5 A
A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E 17 DA 686 139 14 5C 3E5 7A F1D

A6861391455C3E57AF1DF357083E817D
6. Examples of solvency ratio include current ratio and quick ratio.
86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 817 DA 68 13 14 55C 3E 7A F1 F3
(1) Debt Fund

13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81 D 68 61 91 55 3E 57 F DF 57
91 55 3E 57 F DF 57 08 E8 7D A6 61 39 45 C3 5 AF 1D 35 08 (9) Bear Market
45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E 7A 1D F3 70 3E

(10) Risky Capital

10. A risky asset is one whose return is certain as a Government Security.


5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 55 3E 57 F1 F 57 83 8
(3) Fixed Dividend

3E 7A F1 F 57 83 81 7D 6 61 91 55 C3 57 AF DF 35 08 E8 17D
(6) Registered office

57 F1 DF 357 08 E8 7D A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D 35 708 3E 17 A


(2) Discounted value

AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68
Group B

(4) Unsecured Deposit

1. Small-cap stocks tend to offer more growth potential than large-cap stocks.
1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57 83 81 7D 68 613
F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 083 E81 7D A6 61 91
(7) Initial public offering

57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08 E8 7D A6 86 39 45
(5) Tax Saving Investment

08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86 13 14 5C

3. The higher the risk of a security, the lower would be the return expected from it.
3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83 81 D 68 13 91 55 3E
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83 E8 7D A6 61 91 455 C3 57
7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8 17 A 86 39 45 C E5 A
A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E 17 DA 686 139 14 5C 3E5 7A F
86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 817 DA 68 13 14 55C 3E 7A F1
Paper / Subject Code: 85502 / Security Analysis and Portfolio Management

8. The efficient market hypothesis (EMH) states that the financial markets are inefficient.
13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81 D 68 61 91 55 3E 57 F
91 55 3E 57 F DF 57 08 E8 7D A6 61 39 45 C3 5 AF 1D
45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E 7A 1D
5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 55 3E 57 F1 F
3E 7A F1 F 57 83 81 7D 6 61 91 55 C3 57 AF DF 3
57 F1 DF 357 08 E8 7D A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D 35
AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3
1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57
Marks : 75

F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 0


57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08
08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70

(07 Marks)
(08 Marks)
(07 Marks)
(08 Marks)

3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83
7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8
A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E
86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81
13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81
9 5 5 D 0 E
86 3 14 5C E 7A 1 F3 70 83
86 139 9145 55C 3E5 57A F1DDF3 570 83E E817
1 3 F 5 8
61 391 1455 5C3 E57 7AF 1DF F35 708 3E8 817DDA6
39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86
39 145 5C3 E5 7AF 1D F35 70 83E 817 DA 686 13
1 7 8 9

4.
3.
2.
91 455 5C3E E57 AF 1DF F357 708 3E8 817DDA6 6861 139 145
45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C
45 5C3 E5 7AF 1D F35 708 3E 817 DA 686 139 14 55C 3E
5 7 8 5 5

67352
55 C3E E57 AF1 1DF F357 7083 3E8 17DDA6 6861 1391 145 5C3 3E5 7AF
C3 57 AF D 35 08 E 17 A 86 39 45 5C E5 7A 1D
5C E5 A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 5 3E 7 F1 F
3E 7 F F 57 8 8 7D 6 61 9 5 C3 5 AF D 35

Calculate :
3E 57AAF1 1DF 357 083 3E81 17D A6 861 391 1455 5C3 E57 7AF 1DF F35 708
3 0 8 3 E 1 7 3
E5 57A F1DDF3 570 83E E817 7DAA68 613 914 455C C3E 57AAF1 DF3 357 083 E81
7 F 5 8 6 9 5 5 D 0 E
57 AF1 1DF F357 708 3E8 817DDA6 6861 139 145 5C3 3E5 7AF F1D F35 5708 83E 817 7DA
AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68
1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57 83 81 7D 68 613
F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 083 E81 7D A6 61 91
57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08 E8 7D A6 86 39 45

Sony

Tony
08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86 13 14 5C

Mony
3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83 81 D 68 13 91 55 3E

Particulars
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83 E8 7D A6 61 91 455 C3 57
7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8 17 A 86 39 45 C E5 A
A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E 17 DA 686 139 14 5C 3E5 7A F1D

Portfolio
Profit after tax
Particular

Current Assets
86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 817 DA 68 13 14 55C 3E 7A F1 F3
Probability

Market Index
13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81 D 68 61 91 55 3E 57 F DF 57
91 55 3E 57 F DF 57 08 E8 7D A6 61 39 45 C3 5 AF 1D 35 08

Current Liabilities
45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E 7A 1D F3 70 3E

Proposed Dividend
5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 55 3E 57 F1 F 57 83 8

(i) Earnings per share


3E 7A F1 F 57 83 81 7D 6 61 91 55 C3 57 AF DF 35 08 E8 17D

(%)
57 F1 DF 357 08 E8 7D A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D 35 708 3E 17 A

Market Price Per Share


(c) Which stock would you prefer?
AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68
1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57 83 81 7D 68 613
F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 083 E81 7D A6 61 91

(iv) Return on Equity Shares


57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08 E8 7D A6 86 39 45
08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86 13 14 5C
Return of stock Beta (%)

3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83 81 D 68 13 91 55 3E
Return of stock Alpha (%)

14
16
12
18
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83 E8 7D A6 61 91 455 C3 57
7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8 17 A 86 39 45 C E5 A
A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E 17 DA 686 139 14 5C 3E5 7A F1D
86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 817 DA 68 13 14 55C 3E 7A F1 F3
13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81 D 68 61 91 55 3E 57 F DF 57

Page 2 of 3
91 55 3E 57 F DF 57 08 E8 7D A6 61 39 45 C3 5 AF 1D 35 08

Return on Portfolio
Equity Share Capital (Rs.10 face value)
45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E 7A 1D F3 70 3E

OR
5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 55 3E 57 F1 F 57 83 8

(a) The details of three portfolios are given below.


3E 7A F1 F 57 83 81 7D 6 61 91 55 C3 57 AF DF 35 08 E8 17D
57 F1 DF 357 08 E8 7D A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D 35 708 3E 17 A
AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68
70
30
Boom
0.35

1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57 83 81 7D 68 613


F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 083 E81 7D A6 61 91
57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08 E8 7D A6 86 39 45

1.0
1.1
0.8
1.2
Beta
(ii) P/E Ratio
08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86 13 14 5C
3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83 81 D 68 13 91 55 3E

As an analyst inform the investor which is good in investing.


81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83 E8 7D A6 61 91 455 C3 57

Rs.200

(v) Current Ratio


7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8 17 A 86 39 45 C E5 A
A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E 17 DA 686 139 14 5C 3E5 7A F1D

A6861391455C3E57AF1DF357083E817D
50
50

86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 817 DA 68 13 14 55C 3E 7A F1 F3


X Limited
0.50

Rs.40 lakhs
Rs.80 lakhs
Rs.35 lakhs
Rs.50 lakhs

13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81 D 68 61 91 55 3E 57 F DF 57
Normal

3. Following information is available relating to X Limited and Y Limited.

Rs.300 lakhs

91 55 3E 57 F DF 57 08 E8 7D A6 61 39 45 C3 5 AF 1D 35 08

(b) Explain Operating Leverage and Financial Leverage and its uses.
45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E 7A 1D F3 70 3E

(a) Explain Technical Analysis and principles of Technical Analysis.


5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 55 3E 57 F1 F 57 83 8
(b) If you could invest in either stock Alpha or stock Beta, but not in both.

3E 7A F1 F 57 83 81 7D 6 61 91 55 C3 57 AF DF 35 08 E8 17D
57 F1 DF 357 08 E8 7D A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D 35 708 3E 17 A

22
36
32
28
(%)
AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68
1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57 83 81 7D 68 613
F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 083 E81 7D A6 61 91
30
70

Rs.280
0.15

57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08 E8 7D A6 86 39 45
08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86 13 14 5C
(a) Calculate the expected return and standard deviation of return on both the stock.

3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83 81 D 68 13 91 55 3E
Y Limited
Recession

Standard Deviation
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83 E8 7D A6 61 91 455 C3 57
Rs.45 lakhs
Rs.90 lakhs
Rs.40 lakhs
Rs.70 lakhs

7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8 17 A 86 39 45 C E5 A
Rs.350 lakhs

A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E 17 DA 686 139 14 5C 3E5 7A F


86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 817 DA 68 13 14 55C 3E 7A F1
Paper / Subject Code: 85502 / Security Analysis and Portfolio Management

13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81 D 68 61 91 55 3E 57 F
91 55 3E 57 F DF 57 08 E8 7D A6 61 39 45 C3 5 AF 1D
45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E 7A 1D
5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 55 3E 57 F1 F
3E 7A F1 F 57 83 81 7D 6 61 91 55 C3 57 AF DF 3
57 F1 DF 357 08 E8 7D A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D 35
The rate of return of stock Alpha and Beta under different status of economy are given below :

(iii) Dividend Payout Ratio

AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3
1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57
F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 0
57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08
08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70
(07 Marks)
(08 Marks)
(15 Marks)
(15 Marks)

3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83
7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8
A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E
86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81
13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81
9 5 5 D 0 E
86 3 14 5C E 7A 1 F3 70 83
86 139 9145 55C 3E5 57A F1DDF3 570 83E E817
1 3 F 5 8
61 391 1455 5C3 E57 7AF 1DF F35 708 3E8 817DDA6
39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86
39 145 5C3 E5 7AF 1D F35 70 83E 817 DA 686 13
1 7 8 9

5.
5.
4.
4.
91 455 5C3E E57 AF 1DF F357 708 3E8 817DDA6 6861 139 145
45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C
45 5C3 E5 7AF 1D F35 708 3E 817 DA 686 139 14 55C 3E
5 7 8 5 5

67352
55 C3E E57 AF1 1DF F357 7083 3E8 17DDA6 6861 1391 145 5C3 3E5 7AF
C3 57 AF D 35 08 E 17 A 86 39 45 5C E5 7A 1D
5C E5 A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 5 3E 7 F1 F
3E 7 F F 57 8 8 7D 6 61 9 5 C3 5 AF D 35
3E 57AAF1 1DF 357 083 3E81 17D A6 861 391 1455 5C3 E57 7AF 1DF F35 708
3 0 8 3 E 1 7 3
E5 57A F1DDF3 570 83E E817 7DAA68 613 914 455C C3E 57AAF1 DF3 357 083 E81
7 F 5 8 6 9 5 5 D 0 E
57 AF1 1DF F357 708 3E8 817DDA6 6861 139 145 5C3 3E5 7AF F1D F35 5708 83E 817 7DA
AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68
1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57 83 81 7D 68 613
F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 083 E81 7D A6 61 91

3. Bond Risk
57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08 E8 7D A6 86 39 45
08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86 13 14 5C

1. Mutual Fund
4
3
2
1
3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83 81 D 68 13 91 55 3E
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83 E8 7D A6 61 91 455 C3 57
7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8 17 A 86 39 45 C E5 A
A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E 17 DA 686 139 14 5C 3E5 7A F1D

2. Markowitz Model
86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 817 DA 68 13 14 55C 3E 7A F1 F3

4. Types of Leverages
Risk Free return is 8 %.

13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81 D 68 61 91 55 3E 57 F DF 57

10
12
13
11
91 55 3E 57 F DF 57 08 E8 7D A6 61 39 45 C3 5 AF 1D 35 08

(%)
45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E 7A 1D F3 70 3E
5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 55 3E 57 F1 F 57 83 8

5. Arbitrage Pricing Theory


3E 7A F1 F 57 83 81 7D 6 61 91 55 C3 57 AF DF 35 08 E8 17D
57 F1 DF 357 08 E8 7D A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D 35 708 3E 17 A
AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68

Give short notes on: (Any three)


1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57 83 81 7D 68 613
OR

F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 083 E81 7D A6 61 91


57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08 E8 7D A6 86 39 45

Year Apple Limited


08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86 13 14 5C
3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83 81 D 68 13 91 55 3E
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83 E8 7D A6 61 91 455 C3 57
7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8 17 A 86 39 45 C E5 A
A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E 17 DA 686 139 14 5C 3E5 7A F1D
86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 817 DA 68 13 14 55C 3E 7A F1 F3
13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81 D 68 61 91 55 3E 57 F DF 57

10
11
14
13

Page 3 of 3
91 55 3E 57 F DF 57 08 E8 7D A6 61 39 45 C3 5 AF 1D 35 08

(%)
(d) Explain Capital Market Line with diagram.

45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E 7A 1D F3 70 3E

OR
5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 55 3E 57 F1 F 57 83 8
3E 7A F1 F 57 83 81 7D 6 61 91 55 C3 57 AF DF 35 08 E8 17D
57 F1 DF 357 08 E8 7D A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D 35 708 3E 17 A
AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68
1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57 83 81 7D 68 613
F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 083 E81 7D A6 61 91

***************
57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08 E8 7D A6 86 39 45
(c) Give assumptions of the Efficient Market Hypothesis.

(b) What are the three forms of efficient market? Explain.


08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86 13 14 5C
Orange Limited

3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83 81 D 68 13 91 55 3E
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83 E8 7D A6 61 91 455 C3 57
7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8 17 A 86 39 45 C E5 A
A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E 17 DA 686 139 14 5C 3E5 7A F1D

A6861391455C3E57AF1DF357083E817D
86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 817 DA 68 13 14 55C 3E 7A F1 F3
13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81 D 68 61 91 55 3E 57 F DF 57
91 55 3E 57 F DF 57 08 E8 7D A6 61 39 45 C3 5 AF 1D 35 08

16
14
14
12

45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E 7A 1D F3 70 3E
5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 55 3E 57 F1 F 57 83 8
3E 7A F1 F 57 83 81 7D 6 61 91 55 C3 57 AF DF 35 08 E8 17D
You are required to compute Beta of Apple Limited and Orange Limited

57 F1 DF 357 08 E8 7D A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D 35 708 3E 17 A


AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68
1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57 83 81 7D 68 613
F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 083 E81 7D A6 61 91
Market (%)
maturity period is 10 years. If the current market price is Rs. 960. Find YTM.
Compare these portfolio on performance using Sharpe and Treynor measures.

57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08 E8 7D A6 86 39 45
08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70 3E 17 A 86 13 14 5C
3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83 81 D 68 13 91 55 3E
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83 E8 7D A6 61 91 455 C3 57
7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8 17 A 86 39 45 C E5 A
A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E 17 DA 686 139 14 5C 3E5 7A F
(b) A Government of India bond of Rs.1,000 each has a coupon rate of 7.5% p.a. and

86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 817 DA 68 13 14 55C 3E 7A F1


Paper / Subject Code: 85502 / Security Analysis and Portfolio Management

13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81 D 68 61 91 55 3E 57 F
91 55 3E 57 F DF 57 08 E8 7D A6 61 39 45 C3 5 AF 1D
45 C3 5 AF 1D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E 7A 1D
5C E5 7A 1D F3 70 3E 81 DA 68 13 14 55 3E 57 F1 F
3E 7A F1 F 57 83 81 7D 6 61 91 55 C3 57 AF DF 3
57 F1 DF 357 08 E8 7D A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D 35
(a) Returns of Apple Limited and Orange Limited are given for four years with market returns.

AF D 35 08 3E 17 A 86 39 14 5C E5 7A 1D F3
1D F35 70 3E 817 DA 686 13 14 55C 3E 7A F1 F3 57
F3 70 83E 81 DA 68 13 914 55C 3E 57A F1 DF 57 0
57 83 81 7D 6 61 91 55 3 57 F DF 35 08
08 E8 7D A6 86 39 45 C3 E5 AF 1D 35 70
(07 Marks)
(08 Marks)
(07 Marks)
(08 Marks)
(07 Marks)

(15 Marks)
(08 Marks)

3E 17 A 86 13 14 5C E 7A 1 F3 70 83
81 DA 68 13 914 55 3E 57A F1 DF 57 83
7D 6 61 91 55 C3 57 F D 35 08 E8
A6 861 39 45 C3 E5 AF 1D F35 708 3E
86 39 145 5C E5 7A 1D F3 70 3E 81
13 14 5C 3E 7A F1 F3 57 83 81
9 5 5 D 0 E