La Gestion Actif Passif

Dans la terminologie anglo-saxonne

ALM
Assets Liabilities Management

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La Gestion Actif Passif

Module 1
Positionnement de l’ALM

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 Vue d’ensemble

Š1ère partie : description du contexte

Module 1 : Comment se positionne l’ALM

parmi la gestion des risques?
Module 2 : Comment implante t-on l’ALM?

Module 3 : Quelles en sont les conséquences?

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 Positionnement de l’ALM

Š Traditionnellement, les banquiers se

sont organisés pour suivre et gérer
le risque de contrepartie
„ Il s’agit du risque lié à la faculté de
remboursement par un emprunteur des
échéances futures de sa dette
„ Le système d’information de la banque
s’est structuré autour de ce risque
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 Les autres risques

Š Le risque de liquidité
Š Le risque de transformation
Š Les risques de marché
„ Moins values potentielles sur
z Un portefeuille d’actions
z Un portefeuille d’obligations

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 La gestion Actif–Passif

Š Une approche transversale des

risques Risques de
Risque de marché
transformation

La démarche ALM
Risque de Risque de
liquidité taux

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 La gestion Actif–Passif

Š Une analyse globale du bilan

Bilan Hors-Bilan
Actif Passif Actif Passif

La démarche ALM

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 La gestion Actif–Passif

3. Une analyse prospective du bilan

Š L’ensemble des éléments de bilan et de
hors-bilan, apparents et masqués, sont
appréciés dans le temps.
Š On essaye de décrire à un instant t ce
qu’ils seront aux instants t+1, t+2 …
jusqu’à la fin de leur vie.

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 La gestion Actif–Passif

4. La conjonction
Š d’une approche transversale des
risques
Š et d’une analyse exhaustive et
prospective du bilan et du hors-bilan
est à la source de l’originalité de la
démarche ALM

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 Les anticipations

Š Ce point est fondamental :

Š sans anticipations, la démarche
ALM est réduite à une simple
succession de photographies dans
le temps.

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 Les anticipations

Š Les acteurs de la gestion Actif-

Passif se doivent:
Š d’anticiper des évènements probables
Š de mesurer la déformation de leur bilan
induite par une simulation de ces
évènements
Š de prendre des mesures préventives si
nécessaire.
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