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LES CAS PRATIQUES DU BFR NORMATIF

Cas n°1 :
Une entreprise industrielle envisage la réalisation d’une production de 80 tonnes d’un produit P
qui sera destinée à deux catégories de clients A et B suivant les indications ci-après :
Catégories Quantités Prix de vente HT

Clients A 30 tonnes 10 000 Dh

Clients B 50 tonnes 9600 Dh

Le coût de production à la tonne se répartit comme suit :

Charges variables :

Matières premières 4300

Salaires 2000

Charges sociales 800

Autres matières et fournitures (HT) (énergie...etc.) 600

Coût variable moyen à la tone 7 700

Charges fixes :

- Salaires : 25 000

- Charges sociales (40% des salaires)

- Autres charges (fixes) 40 000 (dont 75% des amortissements) Informations complémentaires

- les clients de la catégorie A règlent à 45 jours

- les clients de la catégorie B règlent à 70 jours

- les fournisseurs des matières premières sont réglés à 30 jours

- les fournisseurs des autres matières et fournitures et de autres charges sont réglés le 30 du
mois suivant

- le stock minimum de matières premières est estimé à 30 jours de production

- les salaires sont réglés le 5 du mois suivant

- les charges sociales sont réglées le 15 du mois suivant

- Le taux de la TVA est de 20% sur les achats des matières premières et fournitures et
autres charges

- Travail à faire :
-
- 1/ Calculer le FDR normatif en nombre de jours, en % et en valeur du CAHT
-
- 2/ Déterminer le montant du BFR normatif pour un chiffre d’affaire supérieur de 20% par
rapport au précédent

- Corrigé :

Eléments du BFR T.E en C.S Besoin Ressource


jours à de
financ financeme
er nt
Stock de MP 30 (4300 x 80)/780000 (CAHT) 13.2
= 0.44

Clients 60.625 1.2 72.75


(1)

Fournisseu
rs
30 (4300 x80)1.2/780000 = 15.87
MP 0.529
Matières 45 (600 x 80)1.2/780000= 0.07 3.15
et
fournitur
es
autres charges 45(2) 10000 x 1.2 /780000 =0.015 0.675
(fixes)
Salair
es
20 (3) (2000 x 80)/780000 =0.205 4.1
- variables
20 25000/780000 = 0.03 0.6
- fixes

Charges
sociales
30(4) 800x80/780000 =0.08 2.4
- variables
30 40000 /780000 =0.05 1.5
- fixes

TVA collectée 45 780000 x 0.2 /780000 = 0.2 9

TVA déductible 75 (5) 402000 x 0.2 / 780000 = 7.725


0.103
Total 93.675 37.295
(1) : TE clients : (45 x 30 + 70 x 50)/30 +50

(2) : ôter la part des amortissements = 40000 – 30000 = 10000 (frais fixes indépendants du
volume de la production)

(3) :15 (moyenne du mois) + 5 jours du mois suivant

(4) :15 (moyenne du mois) + 15 jours du mois suivant

(5) :402 000 = 4300 x 80 + 600x 80 + 10000(charge de structure)

1/ BFR :

- en nombre de jours de CAHT = 93.675 – 37.295 = 56.38 jours

- en % du CAHT = 56.38/360 = 0.156 ou 16%

- en valeur du CAHT = 780 000 x 0.16 = 124 800 2/ Pour un

CAHT de 25% supérieur on aura :

CAHT = 780 000 x 1.25 = 975 000

BFR = 975 000 x 0.16 = 156 000

Cas n° 2 :

Une entreprise vous présente ses conditions prévisionnelles d’exploitation et vous demande de lui
calculer son BFR normatif en distinguant ses deux  parties:

- la partie variable (qui varie en fonction du CAHT) et,


- la partie fixe ( qui est indépendante du CAHT).

Les  données sont les suivantes:

- Prix de vente unitaire HT: 1200 Dh


- Quantité produite et vendue : 4 000 unités
 
Tableau des charges

  Charges Charges
variables fixesannuelles
unitaires
Charges de production
-         matières 180
-         fournitures diverses 70
-         salaires bruts et charges sociales 60 700 000
-         dotations aux amortissements 500 000
-         autres charges fixes 300 000
310 1 500 000

Charges de distribution 90
-         charges variables 150 000
-         main-d’œuvre 100 000
-         dotations aux amortissements 150 000
-         autres charges fixes
  90 400 000
 
Hypothèses relatives aux éléments constitutifs du besoin en fonds de
roulement
 
1/  Stocks

-         les durées moyennes de stockage sont de 30 jours pour les matières premières et de 20 jours
pour les produits finis
-         la durée du cycle de fabrication est de 10 jours
-         les encours sont valorisés à  100% du coû t matières et 40% des autres charges de production

2/ Créances clients

Les ventes sont imposées à la TVA au taux de 19,60% et les clients règlent 10% de ces ventes au
comptant et le reste avec les délais moyens suivants :

-         40 jours pour 40% des ventes

-         60 jours pour 50% des ventes

3/ Dettes fournisseurs

Les crédits fournisseurs ne sont obtenus que pour les charges donnant naissance à une déduction de
TVA

  Taux moyen de Durée moyenne du crédit


TVA fournisseurs
- matières premières 19,60% 60 jours
- autres charges variables 12% 30 jours
- charges fixes de production 10% 2 jours

 
Les autres charges fixes de distribution  sont réglées comptant

4/ La TVA collectée est versée avant l’expiration du mois suivant son encaissement, la TVA
déductible est récupérable avec un décalage d’un mois

5/ Charges de personnel (main d’œuvre)


Les cotisations sociales salariales et les charges patronales représentent 10% et 40% du salaire brut
Le personnel est payé le 5 du mois suivant la période de travail et les règlements aux organismes
sociaux sont effectués le 15 de chaque mois

 CORRIGE

  TE Partie variable Partie fixe


CS Besoin Ress. Besoins Ress.
Stocks de MP 30 0,150 4,500
(1)
Stocks de PF 20 0,258 5,160 83 333 (3)
(2)
Stocks d’encours 10 0,193 1,930 16 667 (5)
(4)
Clients 46 1,196 55
(6)
Fournisseurs de MP 60 0,179 10,740
(7)
Fournisseurs autres 30 0,149 4,470
charges variables (8)
Fournisseurs des charges 20 18 333
fixes (9)
Salaires nets 20 0,032 0,640 30 357
(10) (11)
Organismes sociaux 30 0,018 0,540 25 298
(12) (13)
TVA déductible sur MP 75 0,029 2,175
(14)
TVA déductible sur 75 0,016 1,2
autres charges variables (15)
TVA déductible sur 75 6 250 (16)
charges fixes
TVA collectée 45 0,196 8,82
  69,965 25,21 106 333 73 988
  44,755 32 345

Détail des calculs :

1-                 180/1200 = 0,15


2-                 310/1200 = 0.258
3-                 1500 000 *20/360= 83 333
4-                 (180+40%*(70+60))/1200=0.193
5-                 1500 000 * 40%*10/360=16667
6-                 (10%*0)+(40%*40)+(50%*60)=46j
7-                 180*1,196/1200=0,179
8-                 (70+90)*1,12/1200=0,149
9-                 300000*1,10*20/360=18333
10-             60*0,9/1,4/1200=0,032
11-            (700 000+150 000)*0,9/1,4*20/360=30 357
12-            60*0,5/1,4/1200=0,018
13-            (700 000 +150 000)*0,5/1,4*30/360=25298
14-            180*0,196/1200=0,029
15-            (70+90)*0,12/1200=0,016
16-            300 000*10%*75/360=6 250

 
Le BFR d’exploitation représente : 44,755 jours de CAHT (partie variable) +32 345 DH
(quelque soit le niveau du CAHT)
Soit 44,755 x 1 200 x4 000/360  en plus de 32 345 ce qui est égal à 629078 DH.
Cas n° 3 :

A la fin de l’exercice N, le comptable de la société Neyex vous donne les informations figurant en annexes
1 à 3.

Annexe 1: Bilan schématique au 31 – 12 – N

Actif Passif
Immobilisations incorporelles 3 Capital et réserves 1,500
- Amortissements -2 Report à nouveau 200
Immobilisations corporelles 1,500 Résultat non affecté (Année N) 20
- Amortissements -200 Capitaux propres (Avant affectation du 1,720
résultat)
Immobilisations financières 250 Emprunts et dettes assimilées 625
Actif immobilisé net 1,551 Fournisseurs de matière P 385
Stock de matières premières 220 Effets à payer (Fourn. de MP) 134
Stock de produits finis 440 Impôt sur les sociétés 20
Créances sur clients 500 TVA à décaisser 69
Effets à recevoir 250 Dettes diverses (HE) 128
TVA deductible 50
Créances diverses (HE) 40
Banque 30
Total actif net 3,081 Total passif 3,081

Annexe 2: Montants moyens des stocks à la fin de chaque mois

MP PF
Janvier 230 440
Février 240 430
Mars 250 400
Avril 220 420
Mai 200 400
Juin 200 410
Juillet 190 400
Août 190 390
Septembre 240 460
Octobre 240 460
Novembre 220 450
Décembre 220 440
Annexe 3: Compte de résultat schématique en liste

Ventes de produits 7,000


Variation des stocks des produits finis -10
Total des produits d’exploitation 6,990
Achats de matières premières 2,800
Variation des stocks des matières premières 20
Autres charges externs 400
Impôts et taxes et versements assimilés 100
Rémunération du personnel et charges socials 3,422
Dotations aux amortissements et provisions 200
Total des charges d’exploitation 6,942
Résultat d’exploitation (créditeur) (6,990 - 6,942) 48
Résultat financier (débiteur) -5
Résultat exceptionnel (débiteur) -3
Impôt sur les societies -20
Bénéfice 20

Informations complémentaires:

✓ les postes « créances diverses », « dettes diverses » et « impôt sur les sociétés » sont composés de
montants étrangers au cycle d’exploitation.

✓ Le taux de TVA est de 18,6 % sur les achats, les ventes et les autres charges externes. Le TE de la
TVA déductible et de la TVA collectée est de 35 jours (NDLR : suivant la réglementation française, la
TVA collectée et la TVA déductible au titre du mois m doivent être régularisées entre le 16 et le 20 du
mois qui suit. La règle du décalage d’un mois pour la TVA déductible a été supprimée depuis 1993).

Travail à faire  ;

1 calculer le fonds de roulement normatif de l’année N


2 le chef comptable vous indique que le délai de règlement fournisseur pourrait être porté à 90 jours
3 le chiffre d’affaires augmentera de 20% lors de l’exercice N+1. calculer le besoin en fonds de
roulement normatif de l’exercice N+1. indiquer quels moyens de financement pourraient être dégagés.
Corrigé:
Précisions
✓ Le calcul du BFR normatif est basé sur l’hypothèse du rapport entre le CAHT et le besoin de
financement du cycle d’exploitation.
✓ Partant de là, il ne faut retenir que les postes en rapport avec le cycle d’exploitation. les postes qui
ne sont pasen rapport avec l’exploitation sont à ignorer (c’est l’objet de la première information
complémentaire)
✓ L’annexe 2 va vous permettre de calculer les stocks moyens des MP et des PF (il suffit de diviser la
somme des montants moyens mensuels par 12)
✓ Pour avoir le Temps d’Ecoulement TE il suffit de diviser le stock moyen par le flux annuel relatif
au poste (Pour le MP et produits consommables il faut diviser le stock moyen par le coût d’achat des MP
consommées, pour les PF, il faut diviser par le coût de production des PF)
✓ Le CAHT est de 7 000 (voir compte de résultat)

Stock des MP
✓ Stock moyen des MP = (230 + ……+ 220) /12 = 220
✓ Le coût d’achat des MP consommées (voir compte de résultat annexe 3) = achat + variation des
stocks
= 2 800 + 20 = 2 820

TE CS Besoin à financer
Stock de MP (220/2 820) x 2 820 / 7 000 28,1 x 0,403 = 11,3 j CAHT
360 = 28,1 j = 0,403

NB : le besoin à financer (BF) ou le financement nécessaire du stock des MP peut être calculé directement
en simplifiant par le Coût d’achat des MP consommées

✓ BF = TE x CS =((Stock moyen / coût des MP conso.) x 360) x (Coût des MP conso./ CAHT) =
(Stock moyen / CAHT) x 360 = (220 / 7 000) x 360 = 11,3

Stock des PF

✓ Stock moyen des PF = (440 + ….+ 440) / 12 = 425


✓ Le coût de production est indéfini ( on a les consommations totales des MP des charges externes
et des frais de personnel mais en l’absence d’informations, on ne peut les intégrer en totalité dans le
coût de production). Or il est possible d’appliquer la méthode directe pour calculer le besoin à financer
(voir NB en bas du tableau ci-dessus).
Ce qui donne : Besoin à financer = (stock moyen de PF / CAHT) x 360 = (425/7 000)x360= 21,8j CAHT

Clients (voir bilan)


TE= (Clients et effets à recevoir / CATTC) x 360 =( (500 +250)/ 7000 x 1,186) x 360 = 32,5 j

CS = 1, 186 = (CATTC/CAHT)

Besoin à financer = 1,186 x 32,5 = 38 ,5 jours. Ou directement (750 / 7000) x 350 = 38,57
Fournisseurs de matières premières (voir bilan et compte de résultat pour les
achats MP)

TE = (fournisseurs et effets à payer / Achats TTC) x 360 = (519 / 2 800 x 1,186) x 360 = 56,3j

CS = Achats TTC / CAHT = 3320,8/ 7 000 = 0,474

Ressource de financement = 0,474 x 56,3 = 26,7 jours de CAHT

NB : l’énoncé précise dans le bilan la nature des fournisseurs. Nous ne disposons pas du montant du
compte fournisseurs des autres charges

TVA déductible
TE = 35 jours (voir énoncé)

CS = (achats + autres charges TTC) / CAHT = ( (2 800 + 400 )x 1,186)/7 000 = 0,085

Besoin à financer = 0,085 x 35 = 2,97

TVA collectée
TE = 35 jours

CS = 0,186 = CATTC : CAHT

Ressource de financement = 35 x 0,186 = 6,51 jours de CAHT


TE C Besoin Ressources
S de fin. de fin.
Stock des MP 28.1 j 0. 11.3
4
0
3
Stock des PF Voir 21.8j
ci haut
Clients 32.5 j 1. 38.5
1
8
6
Fournisseurs 56.3j 0. 26.7
4
7
4
TVA déductible 35 j 0. 2.97
0
8
5
TVA collectée 35 j 0. 6.51
1
8
6
74.57 33.21
Besoin à financer 41,36

Le besoins à financer est de 41,36 jours de CAHT soit 41,36 x 7 000 / 360 = 804,2

*Pour la deuxième question il suffit tout simplement de changer le TE des fournisseurs, le CS restera
inchangé

*Pour la troisième question il suffit tout simplement d’augmenter le CA de 20% et de calculer le nouveau
BFR normatif (exemple pour l’année N BFR normatif = (41,36/360) x 7 000 x 1,20 = 965 (soit 804,22 x
1,20)

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