Année universitaire 2019 - 2020

Pilotage de la performance

Analyse financière
Armonia

MBATD
1 EABD
du 19ECO
mars 2020

Partiel décembre 2018

EXRCICE 1 : Analyse Financière

Vous trouverez, ci-dessous, le bilan et le compte de résultat de la société MECA au 31 décembre N :

ACTIF PASSIF
Net Net
Actif immobilisé 164 000 400 000 Capital
Actif circulant 50 000 Réserve légale
Stock 200 000 80 000 Report à nouveau
Créances clients 500 000 60 000 Résultat exercice
Créances diverses 60 000 590 000 Total capitaux propres
Total Actif circulant = total AC 760 000 300 000 Dettes financières (emprunt)
Disponibilités = Trésorerie = cash 100 000 Dettes circulantes
60 000 Dettes fournisseurs
48 000 Dettes sociales
20 000 Dettes fiscales
6 000 Dettes diverses
134 000 Total dettes circulantes total DC
1 024 000 1 024 000

Compte de Résultat à fin …

Chiffre d'affaires 10 000 000

Achats 6 300 000

∆ Stock 180 000

Services extérieurs 850 000

Impôts d'exploitation 60 000

Charges de personnel 2 420 000

Dot aux amort & prov 80 000

REX 110 000

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Travail à faire :

1. Calculer le Fonds de Roulement (FR), Le Besoin en Fonds de Roulement(BFR) et assurez-vous

de la relation : BFR…. T….. FR = ?

2. Calculer le taux de rentabilité économique (ROCE).

3. Décomposer le ROCE en deux autres indicateurs (taux) :

a. Identifier clairement ces deux taux par une désignation,
b. Vérifier vos calculs (ces deux taux multipliés entre eux = ROCE),
c. Commenter les résultats en termes d’analyse financière.

EXERCICE 2 : Seuil de rentabilité

La société TRAILER fabrique un modèle de remorque de chantier, R2.

Vous trouverez ci-dessous, les éléments financiers pour le budget de N+1:

Budget N+1 R2
Quantités 80
Prix de vente unitaire 82 400
Chiffres d'affaires (€) 6 592 000
Charges variables (€) 3 955 200
Charges fixes (€) 1 432 400

Calculez :

○ Le Seuil de Rentabilité, exprimé en euro, quan?té et en nombre de mois.

○ La Marge de Sécurité.
○ L'indice de sécurité.
○ Le levier opéra?onnel (LO)
○ Le nouveau résultat à l'aide de LO, si le chiffre d'affaires baisse de 25%.
○ Vérifiez votre calcul par la méthode traditionnelle.
○ Quelles quantités doit-on vendre de modèle R2 pour obtenir un résultat de: 1 468 080 €?

o Le manager envisage de porter le taux de marge sur coûts variables à 35%

Dans ces conditions, quel serait le prix de vente unitaire du modèle R2 ?

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