ORÇAMENTOS

Conceito
O orçamento é um instrumento de gestão de apoio ao
gestor no processo de alcançar os objectivos definidos
para a empresa.

Quantificação dos objectivos a atingir = Orçamentos

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M.Guedes

Papel do Orçamento na Gestão

Instrumento de descentralização
Não existe apenas um orçamento na empresa mas
sim um conjunto de orçamentos, um por cada
centro de responsabilidade, que são agrupados por
estrutura até se agruparem nos documentos
sintéticos da empresa – Balanço previsional,
Demonstração de Resultados previsional,
Orçamento de Tesouraria e Financeiro.
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M.Guedes

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 Papel do Orçamento na Gestão

Instrumento de planeamento
O processo orçamental de cada centro de
responsabilidade é o plano operacional.

O plano operacional estabelece os objectivos

definidos no tempo e a sua quantificação.

O orçamento deve permitir estabelecer a

ligação entre o curto e o longo prazo
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M.Guedes

Papel do Orçamento na Gestão

Instrumento de motivação
Os orçamentos influenciam o comportamento do
gestor, possibilitando-lhe objectivos a atingir
incentivando-o a realizar melhores resultados.
Instrumento de coordenação
Este processo exige coordenação vertical e horizontal.
Vertical – articulação na linha hierárquica
Horizontal – articulação entre os diversos planos de acção
(vendas, produção, aprovisionamentos, pessoal...
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M.Guedes

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 Papel do Orçamento na Gestão

Instrumento de avaliação
O orçamento é um instrumento de
acompanhamento dos resultados, sendo por isso a
base, em relação à qual se vão avaliar os
resultados reais.

Deve ser concebido de uma maneira simples, que

facilite a avaliação e interpretação dos resultados.
Em geral é concebido numa base mensal de forma
a permitir o controlo dos desvios.
M.Guedes

A Gestão da Tesouraria
a curto-prazo
ORÇAMENTO DE TESOURARIA E
ORÇAMENTO FINANCEIRO:

São elementos fundamentais do Plano Financeiro

de qualquer empresa privada ou pública.
Correspondem à previsão de todos os
recebimentos e pagamentos da entidade, mês a
mês, permitindo obter assim o saldo de tesouraria
previsional ao longo do ano.

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 A Gestão da Tesouraria
de Exploração

Dados para a elaboração do orçamento de tesouraria:

- É necessário conhecer mês a mês as previsões de compras,

vendas e despesas.

- Na estimativa das compras, vendas e despesas é necessário

ter em conta a contabilidade orçamental e, aos valores do
ano anterior aplicar uma percentagem de crescimento ou
diminuição, de acordo com a evolução económica prevista.

A Gestão da Tesouraria
Extra Exploração

Dados para a elaboração do orçamento financeiro:

- É necessário conhecer mês a mês os investimentos e o seu
financiamento.

- Na previsão dos investimentos é importante elaborar uma

relação pormenorizada de todas os investimentos a efectuar.

- Para os pagamentos e recebimentos relacionados com o

financiamento, é necessário ter em conta a amortização dos
empréstimos, assim como todos os encargos financeiros (juros).

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 O Controlo do Orçamento de
Tesouraria e Financeiro

- Efectuar um controlo periódico dos desvios, ou seja,

comparar os resultados reais com os que foram
previstos no orçamento
- Determinar as causas que originaram esses desvios
- Introduzir medidas correctivas para que esses
desvios diminuam ou deixem de existir.

É importante que o gestor efectue reanálises

regulares aos orçamentos.

Exemplos de Orçamento de Tesouraria

e Financeiro: Recebimentos / Pagamentos

Saldo de tesouraria inicial: 1.500

ORÇAMENTO DE TESOURARIA ORÇAMENTO FINANCEIRO:

Recebimentos de Exploração: Financiamentos:
Recebimentos de Vendas 12.000 Empréstimo Bancário 16.000
Adiantamentos de Clientes 1.500 Aumento de capital 10.000
Total previsto receber 13.500 Venda de Act.Fixo Tangível 4.000
Pagamentos de Exploração: Total previsto receber 30.000
Pagamentos de compras 8.000 Investimentos/Devolução Financiam:
Pagamentos de serviços 2.000 Pagamento novo veículo 25.000
Pagamentos ao pessoal 3.500 Reembolso de empréstimo 1.500
Pagamentos ao Estado 1.000 Pagamento de juros 500
Total previsto pagar 14.500 Total previsto pagar 27.000
Saldo:Tesouraria Exploração (1.000) Saldo: Tes. Extra Exploração 3.000

Saldo mensal de tesouraria: 2.000

Saldo final de tesouraria: 3.500

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 Exemplos de Orçamento de Tesouraria
e Financeiro: Recebimentos / Pagamentos

- Neste exemplo, verificamos que o saldo da tesouraria de

exploração é negativo em 1.000 euros, pois os
recebimentos de exploração não foram suficientes para
fazer face aos pagamentos de exploração.

- Por outro lado, o saldo de tesouraria extra-exploração

resulta positivo em 3.000 euros, pelo facto dos
financiamentos recebidos serem superiores aos
investimentos realizados.

- O resultado da tesouraria neste mês, ficou positivo em

2.000 euros, o que, adicionado ao saldo de tesouraria
inicial, constitui o saldo final de tesouraria (que passará
para o mês seguinte): 1.500 + 2.000 = 3.500 euros

Tesouraria Deficitária vs
Tesouraria Excedentária:
- Os orçamentos de tesouraria e financeiro permitem ao
gestor conhecer mês a mês, se a entidade irá necessitar de
mais fundos do que aqueles que são libertados pelos
rendimentos e gastos e de quanto irá necessitar em cada
momento.

- Assim, poderá prever a tempo e horas eventuais faltas de

fundos, necessidades de financiamento e excessos de
tesouraria e tomar também as medidas mais convenientes.

- Deste modo, a visão anual do Orçamento Tesouraria e do

Orçamento Financeiro permite prever, em dinheiro, o
estado da tesouraria da empresa ao longo dos vários meses,
a qual será positiva ou negativa.

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 Tesouraria Deficitária vs
Tesouraria Excedentária:
- No caso de saldo negativo (deficit)
o gestor vai prever a forma de
financiamento a curto-prazo, para
evitar situações de ruptura.
- Esta situação de tesouraria
deficitária é também frequente em
organizações saudáveis e rentáveis,
as quais poderão ter prazos médios
de pagamento a fornecedores
reduzidos ou uma reduzida rotação
de stocks, o que implica que o
valor das compras já pagas aos
fornecedores não tenha ainda sido
recebida.
- É então necessário encontrar formas
de antecipar esta situação:
financiamentos bancários (apoio à
tesouraria); factoring
(adiantamento das facturas a
crédito); negociação para
alargamento dos prazos de
pagamento a fornecedores, etc.
- Pretende-se que o saldo da tesouraria
seja positivo.
- No entanto, quando a tesouraria é
demasiado positiva, tal não é
considerado uma gestão correcta,
pois indica que existem meios
monetários em excesso ocupados
na tesouraria e esse capital não
está a ser rentável para a empresa.
- Para resolver o caso de capitais
ociosos na tesouraria, o gestor
deverá empregar esses capitais em
aplicações de curto prazo, que
geram rendibilidade e que, ao
mesmo tempo, podem ser
desactivadas rapidamente,
permitindo à entidade libertar o seu
dinheiro se precisar dele.