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Série : Financement de l’exploitation

Exercice n°1 :
Pour assurer ses opérations courantes, l’entreprise « Daddou» se trouve devant un besoin de financement
d’exploitation. Ce besoin s’élève à 20 000 D. Pour fiancer ce besoin et garder au moins 3 000 D en trésorerie
après les opérations cités ci-après réalisées au début de l’année N+1, l’entreprise demande votre conseil,
Sachant que :
- la trésorerie à la fin de l’année N s’élève à 6 000 D.

- Que les créances ordinaires à la fin de l’année N s’élèvent à 10 000 D et que l’entreprise encaisse au début de
N+1 le ¼ de ces créances en espèces.

- Que les dettes fournisseurs à la fin de l’année N s’élèvent à 15 000 D et que l’entreprise règle au début de
N+1 la moitié de ces dettes par chèque.

- que l’entreprise encaisse la valeur acquise d’un placement d’un montant de 1 000 D pendant 7mois au taux de
12% l’an à intérêt simple.

- que l’entreprise encaisse la valeur nette d’escompte 17 862,522 D provenant de la négociation d’un certain
nombre d’effets dont les conditions sont les suivantes : valeurs nominales des effets : 18 000 D, nombre de
jours 45 jours, conditions de banque : Taux d’escompte 6% l’an, commission fixe HT (TVA 18%) 0,700 D par
effet.

Travail à faire :
1) Déterminez la valeur acquise du placement.
2) Déterminez le nombre d’effets escomptés ;
3) déterminez la trésorerie de l’entreprise au début de N+1 en tenant compte des 4 opérations
citées ci-dessus et en remplissant l’annexe 1.
4) L’entreprise « Daddou» peut-elle fiancer son besoin de financement et garder une trésorerie
minimale de 3 000 D par sa propre trésorerie en tenant compte des 4 opérations citées ci-
dessus ?
Annexe 1: Tableau d’analyse de la situation de trésorerie

Désignation Montant
Trésorerie initiale ....................................................................................
Encaissements provenant de :
- ..................................................................... ....................................................................................
- ..................................................................... ....................................................................................
- ..................................................................... ....................................................................................
Total encaissements ....................................................................................
Décaissement au profit des fournisseurs ....................................................................................
Trésorerie finale ....................................................................................

Exercice n°2 :
L’entreprise « RIMA » vous fournit les données suivantes :
 Stock…………………………..100 jours de CA journalier
 Créances clients ………………………75 jours de CA journalier.
 Dettes fournisseurs…………………………145 jours de CA journalier.
 Chiffre d’affaires prévisionnel année 2013 : 36 000 D pendant 360 jours
Travail à faire :

1°/ Déterminez le chiffre d’affaires par jour.

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2°/ Déterminez le besoin en fonds de roulement prévisionnel.

3°/ Pour financer ce besoin, l’entreprise a choisi de recourir à un découvert bancaire dont les conditions
sont les suivantes :
 Taux de découvert 10%.
 Commission TTC : 59 D.
 Durée : 1mois.
Travail à faire :
Déterminez le coût de ce découvert.

Exercice n°3 :
Le gérant de l’entreprise Amir vous communique les informations suivantes :
 Trésorerie au 31/12/N : 25 000 D
 Avis de crédit reçu suite à une remise à l’escompte d’effets :
- Valeur nominale : à calculer ;
- Agio 467,700 D.
- Valeur nette d’escompte : 29 532,300 D
- Conditions d’escompte : 9%.
- Nombre de jours 60 jours.
- Commission fixe par effet : 5 DHTVA 18 %
Travail à faire :
1°/ Déterminez la valeur nominale des effets remis à l’escompte.
2°/ Déterminez le nombre des effets.
3°/ L’entreprise désire financer l’acquisition d’une machine valant 30 000 D HTVA 18% au
comptant tout en gardant une trésorerie minimale égale à 15 000.
a- Calculez la valeur des liquidités après l’opération d’escompte.
b- Est-ce que l’entreprise peut réaliser le financement en TTC au comptant de cette machine.
justifiez

Exercice N°4
Pour financer son besoin en fonds de roulement et garder un minimum de trésorerie de
10 000 D. le 01/03/2019, le responsable de l’entreprise « LOULA » a décidé d’escompter des effets
de commerce pour combler l’insuffisance.
Le portefeuille des effets comporte :
 Effet n°1 : valeur nominale 18000 D échéant le 31/03/2019
 Effet n°2 : valeur nominale 20 000 D échéant le 15/04/2019
 Effet n°3 : valeur nominale 18 500 D échéant le 03/05/2019
Conditions d’escompte :
 Taux d’escompte : 9% l’an
 Commission fixe : 20 DHTVA (TVA 19%) par effet.
Informations complémentaires :
Durée de besoin de financement d’exploitation 100 jours
Durée des ressources de financement d’exploitation 55 jours

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Chiffre d’affaires par jour 600 D

Travail à faire :
1) Déterminez le BFR en jour. Déduisez sa valeur.
2) Déterminez :
a- Le montant total que l’entreprise doit couvrir.
b- Les combinaisons possibles de remise des effets à l’escompte permettant de couvrir le
montant total. Justifiez
3) Sachant que l’entreprise préfère la combinaison dont le délai le plus proche, calculez le
coût de l’escompte de la combinaison choisit.
4) Calculez le net d’escompte.