ANALISIS CASO INTERBOLSA

Para analizar el caso de INTERBOLSA se deben valorar las responsabilidades del

revisor fiscal de dicha firma y la responsabilidad de la Superintendencia Financiera de
Colombia, en cabeza de su auditor delegado.

Antes de ser intervenida por la Superintendencia Financiera, este cambio se originó

debido a las diferentes manipulaciones realizadas por parte de la institución al infringir y
evadir los estándares, normas y controles obligados aplicar.

Los hechos que se dieron en Interbolsa, no solo a nivel organizacional, si no a nivel

estatal, permiten identificar cuáles fueron los errores en los que se incurrieron para no
efectuar los controles requeridos e imponer sanciones a los encargados de las
transacciones repos y ya que las entidades de control fallaron al no interpretar a tiempo
las evidencias de la ilegalidad de las operaciones que se estaban realizando, ya que se
tenía conocimiento de las múltiples manipulaciones con las que funcionaba dicha
organización, y no efectuaron los controles debidos, teniendo en cuenta que el mercado
de capitales tienen un nivel de incertidumbre alto.

En la actualidad los revisores fiscales están pasando por alto información de alta
relevancia y que tienen algunos de los implicados en la cárcel, muchos se ven afectados
en las decisiones que deben tomar debido a que quienes les pagan son los mismos a
quienes deben vigilar, revisar y cuestionar, lo que afecta su independencia.

En este caso se debió contar con un plan de trabajo muy detallado por parte del auditor y
de los entes de control encargados de la fiscalización, se debió  contar con el personal
idóneo para cumplir a cabalidad su función y tener la capacidad de informar a los socios
y junta directiva sobre situaciones dudosas evitando a futuro fraudes o daños a la
economía nacional, al saber cómo funciona una empresa se puede indentificar cuando
algo se estaba manejando de forma inapropiada, como de igual manera siempre se debe
de proceder de acuerdo con las normatividades y lineamientos establecidos por los
diferentes órganos de control.
De acuerdo con lo mencionado el auditor tiene sus responsabilidades y éticas estipuladas
bajo las Normas Internacionales de Auditoría (NIA), a las cuales debe ceñirse. En este
caso de Interbolsa la firma de auditores debía garantizar la transparencia y la
independencia para realizar su informe de auditoría y estar en la capacidad de calcular e
identificar el riesgo de error, de importancia relativa y tener un procedimiento claro que
de una guía para proceder a realizar dicha auditoría, ya que según la NIA 240 el auditor
debe identificar y evaluar los riesgos de errores de fraude en los estados financieros,
obteniendo la evidencia suficiente y apropiada, para diseñar e implementar los
procedimientos necesarios y responder de manera apropiada.

A pesar que el propósito de una auditoría de estados financieros no es detectar Fraude, el

Auditor no está exento de identificar el riesgo de su existencia, y mucho menos en esta
época en que los Directivos de las Compañías cada vez más demuestran su interés por
exponerse a situaciones extremas, sobrepasando cualquier regulación o control existente,
de tal manera que el riesgo de Fraude, podríamos decir que ahora es inherente a los
procesos de dirección estratégica, financiera y operacional de las Compañías.

En muchas ocasiones el personal designado para ejercer la auditoría no tiene un

conocimiento especializado y detallado de cómo funcionan este tipo de negocios, y  por
lo tanto, es común que omitan muchas informaciones por el desconocimiento. Por otra
parte carecen de herramientas para ser tenidos en cuenta por las administración de estas
entidades, por otro lado es de vital importancia que los auditores tengan una
independencia absoluta que les permita dictaminar la realidad de los hallazgos
encontrados, ya que es común que las organizaciones cuando están previamente
enterados de los fraudes o malas prácticas decidan cambiar al auditor si se llegará
encontrar e informar de dichos actos.

Dentro de las tantas investigaciones que las superintendencias adelantaron en el caso de

InterBolsa, se encuentra el siguiente testimonio sobre la gestión de la revisoría fiscal en
los últimos años de existencia del grupo: “La revisoría fiscal en ninguna de las
compañías del Grupo InterBolsa actuó de acuerdo con las funciones establecidas en los
estatutos de la sociedad. La revisoría fiscal, a través de los funcionarios encargados y
delegados por Grant Thornton, nunca mostró un entendimiento real del funcionamiento
del negocio ni de las implicaciones fiduciarias que se tenían para la protección de los
dineros de los accionistas y de los clientes de la firma. Por lo tanto, las actuaciones
fueron permisivas y omisivas en detrimento de la responsabilidad fiduciaria de la
compañía con sus diferentes grupos de interés”, dice el reporte, que además califica la
tarea de la revisoría fiscal como mediocre y superficial.

En los mercados de capitales se cae mucho en las famosas burbujas especulativas donde
un grupo de especuladores sobre valorizaron diferentes activos tanto tangibles como
intangibles (Acciones, bonos, tecnología, inmuebles, entre otros.), las extralimitaciones
en los mercados de derivados y la falta de controles ex ante y la omisión de las
normativas, hacen que se presenten innumerables consecuencias a nivel de inversiones y
a nivel económico, dando a inversionistas incredulidad en las operaciones.

El gobierno colombiano establece uniformidad e integralidad por medios normativos los

procesos de inspección, ejecución y control, para el buen desarrollo de las revisorías
fiscales, sean estas por medio de: personas naturales, firmas nacionales o firmas
internacionales, reguladas bajo un marco de internacional, como son las Normas
Internacionales de Auditoría y Control de Calidad. Garantizando la protección de los
intereses internos y externos, tanto de las organizaciones como inversionistas y demás
grupos de interés, buscando una armonía entre revisoría fiscal y otros factores que
confluyen en el entorno económico y financiero.

 normativo de la Revisoría Fiscal, el cual contemple principios con enfoques

sociales, con el fin de garantizar el beneficio general. Por ejemplo, regular de
manera tal, que al momento de dictaminar no se realice esta actividad con un
énfasis sobre el componente financiero en las organizaciones; sino que paralelo
a éste y por mandato de la ley, se debe conceptuar de forma integral sobre el
componente, económico, administrativo, de gestión y social.

Implementar  mayor severidad en la inspección y vigilancia por parte del Estado

(representado en la Junta Central de Contadores), al desarrollo de las actividades de los
revisores fiscales, en función de imponer sanciones disciplinarias cuando se demuestre
violación al código de ética profesional.
Por ejemplo, aumentando la rigurosidad del régimen sancionatorio establecido en los
artículos 24,25 y 26 de la ley 43 de 1990 en cuanto a las multas, la suspensión y
cancelación de la inscripción del revisor fiscal como contador público. Con esto se busca
que el Estado realice un mayor control y verificación de la veracidad y razonabilidad de
la información presentada por el revisor fiscal y su grupo de trabajo, en función de
ejercer estricto control a la profesión por todas las vías posibles, de manera tal que se
logre implementar severidad en las sanciones impuestas a los revisores fiscales cuando
se encuentran fallas en el ejercicio de su profesión y de las cuales se genere detrimento
al patrimonio económico de la sociedad.

Diseñar por parte del Estado un mecanismo que asegure a la sociedad que la
dependencia económica a la que está sujeto el revisor fiscal para con la empresa que
contrata sus servicios, no sea óbice para que desarrolle su profesión viendo limitada su
independencia mental. Esto se lograría legislando de manera que tal se establezcan
sanciones severas para las organizaciones en las que se logre demostrar violación de la
independencia mental.

Salvaguardad

INTIMIDACIÓN: Posición de presión (cese de nombramiento, impacto sobre familiares

próximos al auditor de cuentas, demandas, por relaciones de negocio con directivos o
consejeros de la entidad auditada) por parte de la entidad auditada

INTERES PROPIO: En esta se abarca los intereses financieros por parte del auditor o la
sociedad de auditoría en la entidad auditada, los honorarios de una misma entidad
auditada con un porcentaje significativo sobre el total de los ingresos anuales del auditor
de cuentas o sociedad de auditoría.

AUTORREVISION: Prestación de servicios distintos del de auditoría que conlleve la

emisión de resultados, juicios o criterios en relación con datos o información que la
entidad auditada considerará al tomar decisiones con efecto en la información financiera
contenida en las cuentas, documentos o estados auditados y que, en la realización del
 trabajo de auditoría, se llevarán a cabo procedimientos que supongan revisiones o
evaluaciones de estos resultados, juicios o criterios.

ABOGACIA: Mantenimiento de una posición a favor o en contra de la entidad auditada

(Defensa ante tribunales y otros servicios en los que públicamente se mantenga una
posición no independiente de defensa de los intereses del cliente de auditoría).

La empresa hizo varias inversiones grandes de dinero, se invierte en el mercado accionario

aprovechando los momentos de baja cotización, en los que el precio baja, y se vende en el
pico, cuando sube. Es una estrategia de último minuto, en donde se aprovecha cada instante
y se reacciona ante cualquier variación. Una ruleta rusa que deja enormes ganancias, pero
que también puede cosechar pérdidas profundas, la cual era muy riesgosa y se hizo sin
medir su riesgo, lo cual se pudo prevenir con una auditoria.

En este caso las entidades gubernamentales deben tener más controles, internos como
externos, hubieran evitado el colapso de la empresa, se necesitaba una auditoria interna que
revisara los manejos del dinero tanto de los contadores como del personal administrativo,
ya que esto afecta directamente a la economía de la empresa, de sus inversionistas y del
país ya que una empresa como esta cuando pierde capacidad nos afecta a todos.
 CONCLUSIÓN

Para evitar el rompimiento de la confianza en el sistema se requiere que las empresas sigan
algunos lineamientos éticos que les permitan tener más seguridad, honestidad y
trasparencia: las empresas deben ser honestas y transparentes en sus comunicaciones y
acciones, tanto al interior, como con sus grupos de interés y con el público en general ya
que de esto depende el cuidado de la organización.

Las organizaciones deben tener integridad y lealtad: debe existir integridad entre las
políticas internas de la empresa, sus palabras y acciones, manteniendo parámetros de lealtad
y rectitud de la ley y normativa en general llevando caminos de justicia e igualdad tanto con
el personal como también con sus clientes.

las organizaciones deben recordar que no ejercen el poder de manera arbitraria, abusiva o
extralimitarse, para obtener ventajas a nivel empresarial, por otro lado, los altos mandos de
la organización deben comprometerse con el respecto por la justicia, por la igualad y por
los derechos de todos sus colaboradores.

los miembros de la empresa deben velar por la buena reputación de la misma, bajo
parámetros éticos que conduzcan a las buenas prácticas empresariales ya que acciones
negativas en la misma llevan a una pérdida económica y en imagen, que son de difícil
recuperación, por esta razón siempre deben conservar la ética y el buen nombre.