Tutorial para Cálculo e Recolhimento de IR sobre ganhos no Mercado de Ações

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Tutorial para Cálculo e Recolhimento de IR

sobre ganhos no Mercado de Ações

Aviso: Este tutorial foi elaborado pela OperAção Consultoria com base na legislação vigente por ocasião
de sua confecção. No caso de uma eventual mudança da legislação, este manual poderá sofrer
alterações sem prévio aviso. A OperAção Consultoria recomenda que os investidores do mercado de
renda variável consultem sempre a legislação vigente no site da Receita Federal
(www.receita.fazenda.gov.br) para eventuais mudanças ainda não refletidas neste documento.

Conforme disposto na lei, são operações isentas, assim entendidas, as operações no mercado a
vista de ações nas bolsas de valores e em operações com ouro, ativo financeiro, cujo valor das
alienações (vendas) realizadas em cada mês seja igual ou inferior a R$ 20.000,00.
Desta forma, se a somatória das alienações (vendas) efetuadas dentro do mês em exercício for
inferior ao valor referido acima, o investidor estará isento de declaração e conseqüente pagamento de
impostos sobre os ganhos auferidos neste mês.
A regra também é válida para a compensação dos prejuízos auferidos (ver observação [1] ao
final deste documento), ou seja, um prejuízo auferido no mês de exercício, no qual o total de alienações
é inferior ao valor de isenção, não deve ser transportado para posterior abatimento em meses não
isentos (onde o imposto sobre o lucro é devido). Assim sendo, apenas se transportam prejuízos de
meses nos quais o total de alienações é sujeito à tributação (total de alienações acima de R$ 20.000,00).

O valor do imposto a ser pago é calculado sobre o lucro líquido (descontados encargos e
corretagens) de acordo com as seguintes alíquotas:

Sobre os lucros líquidos auferidos em operações de day-trade (ver observação [2] ao final
20%
deste documento) realizadas a partir do ano-calendário de 2005
Sobre os lucros líquidos auferidos em operações normais (não day-trade) nas alienações
15%
(vendas) efetuadas a partir do ano-calendário de 2005

Devemos mencionar ainda o Imposto de Renda retido na fonte (IRRF) pela corretora, que é
calculado conforme indicado abaixo:

Imposto de Renda retido na fonte em operações de alienação (venda) de ações no

0,005% Mercado à Vista em operações normais (não day-trade). Incide sobre valor total de
venda da operação.
Imposto de Renda retido na fonte em operações de day-trade. Esta alíquota incide sobre
1%
o lucro líquido da operação.

Considera-se lucro líquido a diferença entre o valor de venda/alienação do ativo em cada mês e
seu custo de aquisição (valor pago na compra). O custo de aquisição deve ser calculado pela média
ponderada de todas as aquisições daquele ativo. É permitida a dedução de todos os custos e despesas
incorridos nas operações de compra e venda como taxas cobradas pela Bolsa de Valores, emolumentos,
CBLC e taxa de corretagem, que constituem o custo operacional da transação.

A seguir apresentaremos alguns exemplos práticos de cálculo do IR devido, em casos

detalhados de operação com compra e venda de ações no mercado a vista.

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Exemplo 1:

Compra de 03 lotes (de 100 ações) BBDC4 a R$ 70,00:

- Total dos lotes: R$ 21.000,00
(1)
10/08 - Corretagem : R$ 20,00
(2)
- Emolumentos (0,0345%): R$ 7,25
- Total da compra (custo total): R$ 21.027,25
Compra de 01 lote (de 100 ações) CMIG4 a 93,00:
- Total do lote: R$ 9.300,00
(1)
15/08 - Corretagem : R$ 20,00
(2)
- Emolumentos (0,0345%): R$ 3,21
- Total da compra (custo total): R$ 9.323,21
Venda de 02 lotes (de 100 ações) de BBDC4 a R$ 80,00:
- Total dos lotes: R$ 16.000,00
(1)
- Corretagem : R$ 20,00
(2)
30/08 - Emolumentos (0,0345%): R$ 5,52
- Total da venda = R$ 16.000,00 – R$ 20,00 – R$ 5,52 = R$ 15.974,48
(3)
- Imposto na Fonte (0,005%) (*): R$ 0,80
- Total da venda antes da retenção do imposto na fonte (total líquido): R$ 15.974,48
Resumo do mês 08:
Total das vendas (total líquido no mês) = R$ 15.974,48
Custo de Compra dos lotes vendidos:
Custo direto = 200 ações x R$ 70,00 = R$ 14.000,00
Corretagem = 2/3 da Corretagem (venda de 2 dos 3 lotes adquiridos em 10/08) = R$ 13,33
Emolumentos = 0,0345% x R$ 14.000,00 = R$ 4,83
31/08 Custo total de Compra dos lotes vendidos = R$ 14.018,16
Lucro auferido = R$ 15.974,48 – Custo total de Compra dos lotes vendidos
Lucro auferido = R$ 15.974,48 – R$ 14.018,16 = R$ 1.956,32

Conclusão: Lucro auferido está ISENTO de tributação, pois o volume de vendas no

mês foi menor que R$ 20.000,00.
OBS1: O IRRF retido poderá ser abatido na declaração de ajuste anual do IR.
(1) Valor hipotético de corretagem
(2) Total de Emolumentos = Taxa de Liquidação CBLC (0,006%) + Emolumentos Bovespa (0,0285%)
(3) Imposto para operação não day-trade
(*) Valor a ser abatido do total de imposto a ser pago caso exista (mês não isento)

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Exemplo 2:

Compra de 02 lotes (de 100 ações) BBDC4 a R$ 70,00:

- Total dos lotes: R$ 14.000,00
(1)
10/07 - Corretagem : R$ 20,00
(2)
- Emolumentos (0,0345%): R$ 4,83
- Total da compra: R$ 14.024,83
Resumo do mês 07:
31/07 Total de compras (custo total no mês) = R$ 14.024,83
Nenhuma venda efetuada no mês. Nada a contabilizar.
Compra de 03 lotes (de 100 ações) BBDC4 a 80,00:
- Total dos lotes: R$ 24.000,00
(1)
15/08 - Corretagem : R$ 20,00
(2)
- Emolumentos (0,0345%): R$ 8,28
- Total da compra: R$ 24.028,28
Venda de 03 lotes (de 100 ações) de BBDC4 a R$ 85,00:
- Total dos lotes: R$ 25.500,00
(1)
- Corretagem : R$ 20,00
(2)
30/08 - Emolumentos (0,0345%): R$ 8,80
- Total da venda: R$ 25.471,20
(3)
- Imposto na Fonte (0,005%): R$ 1,28
- Total da venda após imposto na fonte: R$ 25.469,92
Resumo do mês 08:
Total de vendas (líquido): R$ 25.471,20
Lucro auferido: como havia 05 lotes em custódia, não é possível identificar quais lotes dentre os 05
foram efetivamente vendidos a fim de estipular o valor de compra (custo) dos mesmos. Portanto é
necessário encontrar o valor (preço) médio de compra. A média ponderada nos remete ao cálculo
de [(2 x R$ 70,00) + (3 x R$ 80,00)] / 5 = R$ 76,00

Calculando o custo de aquisição com o preço médio:

03 lotes a R$ 76,00: R$ 22.800,00
31/08 Emolumentos (2) (0,0345%): R$ 7,87
(1)
Corretagem : Foram realizadas 2 ordens de compra
Corret. Total = 2 x R$ 20,00 = R$ 40,00
A parcela da corretagem de compra relacionada aos lotes vendidos será de 3/5 desta corretagem
total: Corretagem = 3/5 de R$ 40,00 = R$ 24,00
Total da compra (custo) = R$ 22.800,00 + R$ 7,87 + R$ 24,00 = R$ 22.831,87

Lucro auferido: R$ 25.471,20 – R$ 22.831,87 = R$ 2639,33

Conclusão: Lucro auferido está SUJEITO À TRIBUTAÇÃO, pois o volume de vendas

no mês foi superior a R$ 20.000,00.
(1) Valor hipotético de corretagem
(2) Total de Emolumentos = Taxa de Liquidação CBLC (0,006%) + Emolumentos Bovespa (0,0285%)
(3) Imposto para operação não day-trade
(*) Valor a ser abatido do total de imposto a ser pago caso exista (mês não isento)

Cálculo do Imposto a Pagar do exercício do mês 08:

Imposto a Pagar = R$ 2.639,33 x 15% (operação não day-trade) = R$ 395,90

Este valor de imposto é devido com vencimento até o último dia útil do mês seguinte. Para
pagamento é necessário preenchimento do DARF. O programa para preenchimento do DARF pode ser
baixado diretamente do site da Receita Federal (www.receita.fazenda.gov.br) e chama-se programa
“Sicalc”. O valor retido na fonte no exemplo acima, de R$ 1,28 poderá ser deduzido na declaração de
imposto de renda pessoa física (IRPF) do contribuinte/investidor.

No preenchimento do DARF:
• Nome/Telefone  Nome e telefone do contribuinte.
• Período de Apuração  Dia, mês e ano da ocorrência do fato gerador (ou seja, o último dia do
mês em que o lucro foi auferido).
• Número do CPF ou CNPJ  Número do CPF ou CNPJ do contribuinte

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• Código da Receita  Código 6015 para Pessoa Física, ou 3317 para Pessoa Jurídica.
• Número de Referência  Deixar em branco.
• Data de Vencimento  Até o último dia útil do mês subseqüente ao da ocorrência do fato
gerador (o programa Sicalc insere automaticamente)
• Valor principal  Valor do imposto a ser recolhido.
• Valor da multa  Se for o caso, informar o valor da multa quando devida.
• Valor dos Juros e/ou Encargos DL 1025/69. Calculado automaticamente pelo programa Sicalc
caso necessário.
• Valor Total  Informar o somatório dos valores dos campos 07, 08 e 09.
• O boleto pode ser pago na rede bancária normalmente até a data de vencimento do DARF.

Hipoteticamente, ainda utilizando o Exemplo 2, caso houvesse prejuízo de meses anteriores:

- Total de alienações (vendas) em Junho/06: R$ 30.000,00 (Sujeito a tributação, acima de R$ 20.000,00).

- Lucro (na verdade prejuízo) auferido em Junho/06 (operação não day-trade): R$ -1.500,00
- Imposto a pagar = R$ 0,00

Como o total de alienações em Junho/06 foi sujeito a tributação, o prejuízo auferido de R$ 1.500,00 pode
ser transportado para o próximo mês futuro que for sujeito a tributação, tanto para abatimento do imposto
a ser pago (caso haja lucro tributável neste mês futuro), quanto para acumulação dos prejuízos obtidos
(caso haja prejuízo, com volume de vendas tributável, neste mês futuro). Um exemplo disso seria o
transporte de eventuais prejuízos de mês de Junho para o mês de Agosto do exemplo 2, conforme visto
a seguir:

Lucro auferido no mês 08 = R$ 2.639,33 – Prejuízos Anteriores

Lucro auferido no mês 08 = R$ 2.639,33 – R$ 1.500,00 = R$ 1.139,33

Imposto a pagar = R$ 1.139,33 x 15% (operação não day-trade) = R$ 170,90

Observações:

[1] Compensação de Perdas: É permitida a compensação das perdas incorridas com os ganhos
líquidos auferidos no próprio mês ou nos meses subseqüentes em operações da mesma espécie/
modalidade, ou seja, operações day-trade não podem ser contabilizadas em operações não day-trade e
vice-versa.

[2] Operação day-trade: São operações de compra e venda do mesmo ativo/ação dentro do mesmo dia
de exercício e através da mesma corretora.

[3] Como declarar a carteira de ações: A declaração deverá ser feita na seção Bens e Direitos (ações)
pelo custo de aquisição.

[4] Ganhos com aluguel de ações (proprietário/ doador): o empréstimo (ou aluguel) de ações é
definido tributariamente ao doador (que recebe o crédito da operação) como uma operação de renda fixa
com retenção na fonte. Para doadores pessoa física e jurídica, aplica-se a tabela regressiva abaixo
(conforme definido pela Medida Provisória n.º 206, de 6/8/2004), enquanto que, para estrangeiros, a
alíquota é fixa em 15%. Instituições financeiras em geral são isentas (fonte: CBLC – folheto BTC).

Prazo Alíquota
Até 6 meses 22,5%
Entre 6 e 12 meses 20%
Entre 12 e 24 meses 17,5%
Acima de 24 meses 15%

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