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BALANCE GENERAL
Expresado en miles de pesos
2008 % 2009 %
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE
CAJA 3,035,506.00 0.39% 6,268,945.00 0.67%
BANCOS 5,545,888.32 0.71% 69,724,952.38 7.50%
TOTAL DISPONIBLE 8,581,394.32 1.10% 75,993,897.38 8.18%
0.00% 0.00%
DEUDORES 0.00%
CLIENTES 177,450,740.53 22.72% 336,172,628.00 36.17%
CUENTAS CORRIENTES COMERCIAL 54,530.00 0.01% 54,530.00 0.01%
CUENTAS POR COB A SOCIOS O ACCION 5,078,756.00 0.65% 0.00 0.00%
ANTICIPOS,IMPTOS Y SALDOS A FAVOR 96,078,113.50 12.30% 43,490,902.00 4.68%
TOTAL DEUDORES 278,662,140.03 35.67% 379,718,060.00 40.86%
0.00% 0.00%
INVENTARIOS 0.00%
MERCANCIAS NO FAB. POR EMPRESA 16,804,563.44 2.15% 6,845,150.14 0.74%
TOTAL INVENTARIOS 16,804,563.44 2.15% 6,845,150.14 0.74%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 304,048,097.79 38.92% 462,557,107.52 49.77%
0.00% 0.00%
ACTIVOS NO CORRIENTES 0.00% 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 0.00%
EQUIPO DE OFICINA 22,090,900.29 2.83% 22,659,300.29 2.44%
EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICA 8,373,002.62 1.07% 8,373,002.62 0.90%
EQUIPO MEDICO CIENTIFICO 61,228,250.86 7.84% 454,420,217.86 48.90%
DEPRECIACION ACUMULADA -12,152,768.76 -1.56% -22,360,806.76 -2.41%
TOTAL PROP.,PLANTA Y EQUIPO 79,539,385.01 10.18% 463,091,714.01 49.83%
0.00% 0.00%
INVERSIONES 0.00% 0.00%
ACCIONES 2,915,416.76 0.37% 2,915,416.76 0.31%
TOTAL INVERSIONES 2,915,416.76 0.37% 2,915,416.76 0.31%
0.00% 0.00%
OTROS ACTIVOS 0.00%
PROMESAS DE COMPRAVENTA 393,191,967.00 50.34% 0.00 0.00%
TOTAL OTROS ACTIVOS 393,191,967.00 50.34% 0.00 0.00%
0.00% 0.00%
DIFERIDOS 0.00% 0.00%
CARGOS DIFERIDOS 1,452,445.25 0.19% 767,414.00 0.08%
TOTAL DIFERIDOS 1,452,445.25 0.19% 767,414.00 0.08%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 477,099,214.02 61.08% 466,774,544.77 50.23%
TOTAL ACTIVO 781,147,311.81 100.00% 929,331,652.29 100.00%
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 120,833,230.00 15.47% 66,666,668.00 7.17%
PROVEEDORES NACIONALES 18,722,552.00 2.40% 12,224,752.80 1.32%
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 209,862,027.00 26.87% 222,871,266.00 23.98%
DEUDAS CON ACCIONISTAS 30,000,000.00 3.84% 0.00 0.00%
RETENCION EN LA FUENTE POR PAGAR 15,436,000.00 1.98% 16,199,000.01 1.74%
RETENCION Y APORTES POR NOMINA 10,400.00 0.00% 1,163,200.00 0.13%
OBLIGACIONES LABORALES 4,313,424.00 0.55% 5,283,207.00 0.57%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 399,177,633.00 51.10% 324,408,093.81 34.91%
OTROS PASIVOS
DEPOSITOS RECIBIDOS 0.00 0.00% 0.00 0.00%
INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 1,497,272.00 0.19% 3,110,204.00 0.33%
TOTAL OTROS PASIVOS 1,497,272.00 0.19% 3,110,204.00 0.33%
TOTAL PASIVO 400,674,905.00 51.29% 527,518,297.81 56.76%
PATRIMONIO
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 500,000,000.00 64.01% 500,000,000.00 53.80%
CAPITAL AUTORIZADO 500,000,000.00 64.01% 500,000,000.00 53.80%
CAPITAL POR SUSCRIBIR 0.00 0.00% 0.00 0.00%
AJUSTE POR INFLACCION 63,969,637.25 8.19% 63,969,637.25 6.88%
UTILIDAD DEL EJERCICIO EN CURSO 3,068,554.98 0.39% 21,340,947.57 2.30%
PERDIDAS ACUMULADAS AÑOS ANTERIO -186,565,785.42 -23.88% (183,497,230.44) -19.75%
TOTAL PATRIMONIO 380,472,406.81 48.71% 401,813,354.38 43.24%
DEUDORES
CLIENTES 177,450,740.53 336,172,628.00 158,721,887 89.45%
CUENTAS CORRIENTES COMERCIAL 54,530.00 54,530.00 - 0.00%
CUENTAS POR COB A SOCIOS O ACCIONISTAS 5,078,756.00 0.00 (5,078,756) -100.00%
ANTICIPOS,IMPTOS Y SALDOS A FAVOR 96,078,113.50 43,490,902.00 (52,587,212) -54.73%
TOTAL DEUDORES 278,662,140.03 379,718,060.00 101,055,920 36.26%
INVENTARIOS
MERCANCIAS NO FAB. POR EMPRESA 16,804,563.44 6,845,150.14 (9,959,413) -59.27%
TOTAL INVENTARIOS 16,804,563.44 6,845,150.14 (9,959,413) -59.27%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 304,048,097.79 462,557,107.52 158,509,010 52.13%
ACTIVOS NO CORRIENTES
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO
EQUIPO DE OFICINA 22,090,900.29 22,659,300.29 568,400 2.57%
EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACIÓN 8,373,002.62 8,373,002.62 - 0.00%
EQUIPO MEDICO CIENTIFICO 61,228,250.86 454,420,217.86 393,191,967 642.17%
DEPRECIACION ACUMULADA -12,152,768.76 -22,360,806.76 (10,208,038) 84.00%
TOTAL PROP.,PLANTA Y EQUIPO 79,539,385.01 463,091,714.01 383,552,329 482.22%
INVERSIONES
ACCIONES 2,915,416.76 2,915,416.76 - 0.00%
TOTAL INVERSIONES 2,915,416.76 2,915,416.76 - 0.00%
OTROS ACTIVOS
PROMESAS DE COMPRAVENTA 393,191,967.00 0.00 (393,191,967) -100.00%
TOTAL OTROS ACTIVOS 393,191,967.00 0.00 (393,191,967) -100.00%
DIFERIDOS
CARGOS DIFERIDOS 1,452,445.25 767,414.00 (685,031) -47.16%
TOTAL DIFERIDOS 1,452,445.25 767,414.00 (685,031) -47.16%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 477,099,214.02 466,774,544.77 (10,324,669) -2.16%
TOTAL ACTIVO 781,147,311.81 929,331,652.29 148,184,340 18.97%
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 120,833,230.00 66,666,668.00 (54,166,562) -44.83%
PROVEEDORES NACIONALES 18,722,552.00 12,224,752.80 (6,497,799) -34.71%
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 209,862,027.00 222,871,266.00 13,009,239 6.20%
DEUDAS CON ACCIONISTAS 30,000,000.00 0.00 (30,000,000) -100.00%
RETENCION EN LA FUENTE POR PAGAR 15,436,000.00 16,199,000.01 763,000 4.94%
RETENCION Y APORTES POR NOMINA 10,400.00 1,163,200.00 1,152,800 11084.62%
OBLIGACIONES LABORALES 4,313,424.00 5,283,207.00 969,783 22.48%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 399,177,633.00 324,408,093.81 (74,769,539) -18.73%
OTROS PASIVOS
DEPOSITOS RECIBIDOS 0.00 0.00 - 0.00%
INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 1,497,272.00 3,110,204.00 1,612,932 107.72%
TOTAL OTROS PASIVOS 1,497,272.00 3,110,204.00 1,612,932 107.72%
TOTAL PASIVO 400,674,905.00 527,518,297.81 126,843,393 31.66%
PATRIMONIO
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 500,000,000.00 500,000,000.00 - 0.00%
CAPITAL AUTORIZADO 500,000,000.00 500,000,000.00 - 0.00%
CAPITAL POR SUSCRIBIR 0.00 0.00 - 0.00%
AJUSTE POR INFLACCION 63,969,637.25 63,969,637.25 - 0.00%
UTILIDAD DEL EJERCICIO EN CURSO 3,068,554.98 21,340,947.57 18,272,393 595.47%
PERDIDAS ACUMULADAS AÑOS ANTERIORES -186,565,785.42 (183,497,230.44) 3,068,555 -1.64%
TOTAL PATRIMONIO 380,472,406.81 401,813,354.38 21,340,948 5.61%
De acuerdo al balance general de los años 2008 y 2009 esto es lo que se observa
1. En el año 2009 la cuenta disponible tuvo un aumento de $67.412.503, es decir que aumento 785,57%
2. En el año 2008 el valor deudores era de $278.662.140,03 y en el 2009 $ 379.718.060, mostrando asi un aumento 36,26%
3. En el año 2009 el total de los activos tuvo un aumento de $ 148.184.340, aumento un 18,97%
4. Las obligaciones laborales para el periodo 2009 fueron de $ 5.283.207 y en el 2008 $ 4.313.424 mostrando un aumento en la variación absoluta para el periodo 2009 de $969.783
5. En el año 2009 la utilidad del ejercicio tuvo un aumento del 595,47%, es decir una variacion absoluta de $18.272.393.
6. En el año 2009 la cuenta total pasivos aumento $ 126.843.393, es decir un 31,66%
7. En el año 2009 el total del patrimonio tuvo un aumento de 5,61%, una variacion absoluta de $21.340.948
8. Se observa que en el año 2009 las obligaciones financieras disminuyeron un 44,83%, es decir se cancelaron $54.166.562 del total de la deuda
INDICADORES
BALANCE 2009 BALANCE 2008
1. CAPITAL DE TRABAJO 1. CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
CAPITAL DE TRABAJO = 462,557,150.14 _ 324,408,093.81 CAPITAL DE TRABAJO = 304,048,097.79 _ 399,177,633.00
CAPITAL DE TRABAJO = 138,149,056.33 CAPITAL DE TRABAJO = -95,129,535.21
La diferencia entre los activos corrientes de la empresa con respecto a sus obligaciones odeudas exigibles La diferencia entre los activos corrientes de la empresa con respecto a sus obligaciones odeudas exigibles
a corto plazo en el 2009 es de $138.149.056,33 a corto plazo en el 2008 es de $95.129.535,21
En el año 2009 por cada peso de deuda corriente, se tiene un respaldo de 1,43 pesos para pagar las En el año 2008 por cada peso de deuda corriente, se tiene un respaldo de 0,76 pesos para pagar las
deudas a corto plazo deudas a corto plazo
PRUEBA ACIDA= ACTIVOS LIQUIDOS/ PASIVO CORRIENTE PRUEBA ACIDA= ACTIVOS LIQUIDOS/ PASIVO CORRIENTE
En el año 2009 por cada peso de deuda de la empresa esta dispone de forma inmediata de 0,23 % para En el año 2008 por cada peso de deuda de la empresa esta dispone de forma inmediata de 0,02 % para
cancelarla cancelarla
4. SOLIDEZ 4. SOLIDEZ
SOLIDEZ= ACTIVO TOTAL / PASIVO TOTAL SOLIDEZ= ACTIVO TOTAL / PASIVO TOTAL
La empresa en el 2009 cuenta con una solidez de 1,76% La empresa en el 2008 cuenta con una solidez de 1,95%
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO TOTAL= PASIVO TOTAL X 100 ENDEUDAMIENTO TOTAL= PASIVO TOTAL X 100
ACTIVO TOTAL ACTIVO TOTAL
En el año 2009 por cada peso del activo de la empresa el 56,76% son de los acreedores En el año 2008 por cada peso del activo de la empresa el 51,29% son de los acreedores
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO= OBLIGACIONES FINANCIERAS X 100 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO= OBLIGACIONES FINANCIERAS X 100
VENTAS NETAS VENTAS NETAS
En el año 2009 las obligaciones financieras con respecto a los ingresos netos son de 7,11% En el año 2008 las obligaciones financieras con respecto a los ingresos netos son de 15,60%
INDEPENDENCIA FINANCIERA= PATRIMONIO / ACTIVO TOTAL INDEPENDENCIA FINANCIERA= PATRIMONIO / ACTIVO TOTAL
Por cada peso invertido en la empresa , el 0,43 corresponde a los propietarios En el año 2008 Por cada peso invertido en la empresa , el 0,49 corresponde a los propietarios
1. MARGEN BRUTO DE UTILIDAD O RENTABILIDAD BRUTA DEL AÑO 2009 1. MARGEN BRUTO DE UTILIDAD O RENTABILIDAD BRUTA DEL AÑO 2008
RENTABILIDAD BRUTA= UTILIDAD BRUTA X 100 RENTABILIDAD BRUTA= UTILIDAD BRUTA X 100
VENTAS NETAS VENTAS NETAS
La empresa genera con sus ventas un 87,62 % de utilidad bruta La empresa genera con sus ventas en el 2008 un 85,26 % de utilidad bruta
2. MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD O RENTABILIDAD OPERACIONAL DEL 2009 2. MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD O RENTABILIDAD OPERACIONAL DEL 2008
RENTABILIDAD OPERACIONAL= UTILIDAD OPERACIONAL X 100 RENTABILIDAD OPERACIONAL= UTILIDAD OPERACIONAL X 100
VENTAS NETAS VENTAS NETAS
Por cada peso de venta la empresa reporta el 6,55 % de utilidad operacional La empresa en el 2008 Por cada peso de venta reporta el 5,68 % de utilidad operacional
3. MARGEN NETO DE UTILIDAD DEL 2009 3. MARGEN NETO DE UTILIDAD DEL 2008
MARGEN NETO DE UTILIDAD = UTILIDAD NETA X 100 MARGEN NETO DE UTILIDAD = UTILIDAD NETA X 100
VENTAS NETAS VENTAS NETAS
MARGEN NETO DE UTILIDAD = 21,340,947.00 X 100 MARGEN NETO DE UTILIDAD = 3,068,554.98 X 100
938289956.00 774420317.00
Por cada peso generado en ventas en el año 2009, se generan 2,27% de utilidad neta Por cada peso generado en ventas en el año 2008, se generan 0,40% de utilidad neta
INDICADORES DE ROTACION INDICADORES DE ROTACION
1. ROTACION DE ACTIVOS TOTALES AÑO 2009 1. ROTACION DE ACTIVOS TOTALES AÑO 2008
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES = VENTAS TOTALES ROTACION DE ACTIVOS TOTALES = VENTAS TOTALES
ACTIVOS TOTALES BRUTOS ACTIVOS TOTALES BRUTOS
Por cada peso del activo total el $ 1,01 fue su contribución a las ventas Por cada peso del activo total el $ 0,99 fue su contribución a las ventas en el 2008
2. ROTACION DE PATRIMONIO LIQUIDO DEL AÑO 2009 2. ROTACION DE PATRIMONIO LIQUIDO DEL AÑO 2008
ROTACION DE PATRIMONIO LIQUIDO = VENTAS NETAS ROTACION DE PATRIMONIO LIQUIDO = VENTAS NETAS
PATRIMONIO LIQUIDO PATRIMONIO LIQUIDO
El vólumen de venta que ha sido generado debido a la inversión de los socios es de 2,34 El vólumen de venta que ha sido generado en el 2008 debido a la inversión de los socios es de 2,04
CARGA LABORAL = GASTOS LABORALES X 1OO CARGA LABORAL = GASTOS LABORALES X 1OO
UTILIDAD OPERACIONAL UTILIDAD OPERACIONAL
El porcentaje utilizado para atender gastos laborales es de 8,60% El porcentaje utilizado para atender gastos laborales en el 2008 fue de 9,80%
Por cada peso invertido en el activo total nos genera 0,02 pesos de utilidad neta. Por cada peso invertido en el activo total nos genera 0,00 pesos de utilidad neta en el 2008.
ASINARIO LTDA
ESTADOS DE PERDIDAS Y GANANCIAS
Expresados en miles de pesos
2008 2009
Ventas 72,937,495 67,148,999
Costo de Ventas 40,701,863 38,359,544
UTILIDAD BRUTA 32,235,632 28,789,455
Gastos Operativos 27,799,829 26,507,152
UTILIDAD OPERACIONAL 4,435,803 2,282,303
Depreciaciones y Amortizacion* -12,152,768.76 -22,360,806.76
Ingresos financieros 574,030 15,737
Otros ingresos 420,941 -
Gastos financieros 27,486 152,268
Otros egresos 1,401,000 165,691
Diferencia en cambio 589,964 298,963
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,592,252 2,279,044
Corrección monetaria (1,924,888) (1,806,383)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 2,667,364 472,661
Impuestos de renta y complementarios 934,278 753,116
UTILIDAD NETA 1,733,086 (280,455)
AJUSTES POR INFLACION (1,145,991) (1,806,383)
UTILIDAD SIN AJUSTES POR INFLACION 587,095 (2,086,838)
UAIDI o
NOPAT = Utilidad Operacional Neta despues de Impuestos = 1,733,086 (280,455)
Participacio
n de la
deuda (%
de
participacio
n del
Pasivo) = PASIVO = 0.5129 0.5676
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
Participació
n Capital (%
de
participacio
n de
Patrimonio) = PATRIMONIO = 0.4870 0.4323
Costo
Ponderado
de la deuda = Costo deuda X Participación del pasivo = 0.61 0.068
Costo
Ponderado
de Fondos
Propios = Costo Fondos Propios X Participación Patrimonio = 0.092 0.081
WACC
(Costo
Promedio
de Capital Costo Ponderado de Fondos Propios + Costo
Ponderado) = Ponderado de la deuda = 0.702 0.149