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Analyse Financière

Pr. BAZI Mohamed

EXERCICE 2 :
L’entreprise Sinnlig est spécialisée dans la production et la commercialisation de
bougies. Son bilan au titre de l’année N est présenté comme suit : (en Kdh)
Amort et
Actif Montant Net Passif Montant
prov
Actif immobilisé Financement permanent
Immobilisations en non
Capitaux propres
valeurs
Frais préliminaires 500 120 380 Capital social 5000
Primes remb
200 200 Réserve légale 500
obligations
Immobilisations
Autres réserves 350
incorporelles
Immob R&D 850 200 650 Report à nouveau 200
Immobilisations
Résultats net (en instance d'aff) 800
corporelles
Terrains 1000 1000 Subventions d'investissement 0
Matériel de transport 500 150 350 Dettes de financement
Installation tech et
800 200 600 Emprunts obligataires 2000
outillages
Mobilier de bureau 700 250 450 Autres dettes de financement 500
Immobilisations
Provisions durables pour R&C
financières
Autres créances
350 150 200 Provision pour risques 0
financières
Ecart de conversion
Ecart de conversion passif
actif
- - -
Actif circulant Passif circulant
Stock de marchandises 2900 1000 1900 Fournisseurs et comptes rattachés 5000
Produits finis 500 60 440 Etat 1500
Clients et comptes
3000 1400 1600 Autres créanciers 1340
rattachés
Autres débiteurs 300 80 220
Titres et valeurs de
900 900
placement
Trésorerie passif
Trésorerie Actif Crédit de trésorerie 2500
Banques 13000 13000 Crédit d'escompte 2200

TOTAL 25500 3610 21890 TOTAL 21890

En plus du bilan, le tableau suivant donne un ensemble d’acquisitions qui ne figurent pas dans le
patrimoine de l’entreprise (Crédit-bail) :
Éléments Valeur Durée contrat Valeur résiduelle Date acquisition
contractuelle

Voiture 200 000 5 ans 40 000 01 / 01 / N-1

Machine
100 000 4 ans Sans 01 / 01 / N-1
industrielle

Travail à faire :
1. Etablir le bilan fonctionnel :
2. Calculez les FR, BFG (Exploitation et hors exploitation) et la TN
3. Commentez les résultats obtenus
Solution EXERCICE 2 :

Leasing :
Voiture :

(VO – VR x Tx ) x 2 = [(200 000 – 40 000) x 20%] x 2 = 32000 x 2 = 64 000

VNC = 200 000 – 64 000 = 136 000

Machine industrielle

(VO x Tx) x 2 = (100 000 x 25%) x 2 = 50 000

VNC = 100 000 – 50 000 = 50 000

Bilan Fonctionnel

Elements AI AC TA CP DF PC TP
Totaux bruts 4900 7600 13000 6850 2500 7840 4700
Primes remb obligations
-200 -200
Total amort et prov 3610
Ecart conv actif 0 0

CB Voiture
200 64 136
CB Mat industriel B 100 50 50
Ecart conv passif 0 0
Total 5000 7600 13000 10574 2486 7840 4700

Actif Montant Passif Montant


Immobilisations 5000 Ressources permanentes 13060
Actif circulant HT 7600 Dettes du passif circulant HT 7840
Trésorerie / Actif 13000 Trésorerie passif 4700
Total 25600 Total 25600

FDR 8060
BFG -240
BFG EXPLOIT. -100 Stock + Clients - Frs - Etat
BFG HORS EXPLOIT. -140 Autres deb + TVP - Autres créanciers
TN 8300
TN 8300
Commentaire :

L ’entreprise présente une bonne santé financière dans l’ensemble, elle dispose d’un fond de

roulement très important ainsi que d’une situation quasi optimale en termes de besoins en fonds de
roulement. Ce dernier est légèrement plus important du côté de l’hors exploitation ce qui présage une
gestion diversifiée (hors du cœur de métier de l’entreprise).

Attention toutefois à l’importante trésorerie qui présente un manque à gagner qui devraient
normalement être réinvesti et fructifié (placement).