PROGRAMA ADMINISTRACION Y DIRECCION DE EMPRESAS

ANALISIS FINANCIERO
CASO PRACTICO U2

LUIS FERNANDO ALVAREZ CORREA

NOMBRE ESTUDIANTE

PROFESOR
RAFAEL URREGO

MAYO 11, 2020

Enunciado
La empresa “ENGAVI S.A” presenta la siguiente información:

.
Cuestiones
Se pide:
1º Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo

NOF=Existencias + Clientes + Caja- Proveedores.

AÑ EXISTENCI CLEINTE CAJ PROVEEDORE NOF VARIACIO
O A S A S N
0 250 25 75 51 299 -
1 250 40 75 65 300 -1
2 300 57 100 250 207 92.5
3 300 90 115 292 213 -5.5
4 310.50 95 125 303 227. -14.5
5
5 316 100 130 311 235 -7.5

-Cada año se evidencia un aumento significativo de las NOF lo que quiere decir que se
genera cada año mayor rentabilidad.

2º Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son

entradas o salidas de Tesorería
CAPEX= Activo Bruto 1 – Activo Fijo Bruto= Activo fijo Neto – Activo Fijo Neto +
Amortización 1.

AÑ ACTIVO ACTIVO ACTIVO ACTIVO AMORTIZACIO CAPEX VARIACION

O FIJO FIJO FIJO FIJO N1
BRUTO BRUTO NETO 1 NETO 0
1 0
1 900 800 800 800 100 200 -100
2 1150 900 925 800 225 600 -150
3 1300 1150 940 925 360 525 100
4 1456.50 1300 959 940 497.50 673 -6.5
5 1616.50 1456.50 978.50 959 638 817.5 -35
3º Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso
su desarrollo
AÑO EBIT IMPUESTOS AMORTIZACION NOF +/- NOF +/- FCL
CAPEX
0 299
1 210 -63 100 300 -1 -100 146
2 340 -102 125 207.5 92.5 -150 -305.5
3 370 -111 135 213 5.5 100 588.5
4 382. -114.75 137.5 227.5 -14.5 -6.5 348.24
5
5 390 -117 140.5 233 -7.5 -3.5 402.5

Referencias
https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/analisis_financiero/unidad2_pdf1.pdf
https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/analisis_financiero/unidad2_pdf2.pdf
https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/analisis_financiero/unidad2_pdf3.pdf
https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/analisis_financiero/unidad2_pdf4.pdf