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Plan du cours

lundi 28 janvier 2019 07:17

Partie I : le « Risk management » pourquoi ?

1. Introduction générale
• Les types de risque (risque de marche, risque de crédit, risque de liquidité)
• Pourquoi modéliser le risque de crédit
• BALE 1, 2 et 3
• Crise financière de 2007
2. Éléments mathématiques de modélisation du risque

Partie II : la modélisation du risque

1. La gestion du risque par les « traders »


2. Risque de crédit à partir d’un modèle des options
3. L’approche par la VaR
• VaR de marche
• VaR de crédit
4. Les autres modèles de gestion de risque
• ARCH
• GARCH
• MONTE CARLO
• COPULE

Partie III : les erreurs de gestion de risque à éviter


• Articles récents

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Références
lundi 28 janvier 2019 07:15

1. Michael Dietsch et Joel Petey « mesure et gestion de risque de crédit dans les institutions financières »

2. Portait et Poncet « Finance de marché »

3. Verboomen et Louis De Bel « Bale II et le risque de crédit les règles actuelles et leurs évolutions sous Bale III »

4. Argand et Dubois « Méthodes mathématiques pour la finance : valorisation des produits gestion des risques des marchés »

5. Steve « Stochastic calculus for finance II»

6. Steve « Stochastic calculus for finance I»

À partir de l’adresse <https://d.docs.live.net/0bc2f1dc68cd9768/Documents/risk%20management/reférences%202017_2018.docx>

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Annexes
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References

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À partir de l’adresse <https://d.docs.live.net/0bc2f1dc68cd9768/Documents/risk%20management/annexes.docx>

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VAR new methodology
mardi 29 janvier 2019 18:21

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Comite bale1partie
Sunday, February 3, 2019 2:10 PM

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Comite bale 2 partie
Sunday, February 3, 2019 2:15 PM

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Comité bale 3 partie
Sunday, February 3, 2019 2:19 PM

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Catégorie risque
Sunday, February 10, 2019 7:35 PM

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Séance 1
Wednesday, January 30, 2019 10:01 AM

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Séance 2
lundi 4 février 2019 11:30

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Séance 3
lundi 11 février 2019 11:30

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Séance4
Wednesday, February 13, 2019 10:00 AM

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La modélisation dès évolutions de prix d'une action

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Séance 5
lundi 18 février 2019 11:39

Absence collective

Cours supposé fait


(pris en considération dans l'examen)

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Séance 6
mercredi 20 février 2019 11:30

EXERCICE 1

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Séance 7
lundi 25 février 2019 10:00

EXERCICE 2

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Seance 8
Monday, March 4, 2019 11:33 AM

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Séance 9
Wednesday, March 6, 2019 12:28 PM

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Séance 10
Wednesday, March 6, 2019 2:54 PM

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Séance 11
Monday, March 11, 2019 11:33 AM

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Séance 12
mercredi 13 mars 2019 09:30

Règle 1

Si X Avec monotone et continue

- Si est croissante, p-quantile de X


Alors
- Si est décroissante, p-quantile de

Règle 2

Si )
Alors

Règle 3

Si avec monotone et continue


Et
Alors :
- Si est croissante, le p-quantile de

- Si est décroissante, le p-quantile de

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Séance 13
lundi 1 avril 2019 11:30

EXERCICE :

OBSERVATIO RENTABILITE DU VALEUR SIMULEE DU PF DE VALEUR SIMULEE DE LA PERTE (GAIN SI


N TITRE DEMAIN INFERIEUR A 0)
1 11% 50x1.11=55.5 -5.5
2 8.2% 50x1.082=54.1 -4.1
3 7.5% 50x1.075=53.75 -3.75
. .
. .
. .
93 -3.8% 50x0.962=48.1 1.9
94 -4.2% 50x0.958=47.9 2.1
95 -4.6% 50x0.954=47.7 2.3
96 -5% 50x0.95=47.5 2.5
97 -5.6% 50x0.944=47.2 2.8
98 -6% 50x0.94=47 3
99 -6.8% 50x0.932=46.6 3.4
100 -10% 50x0.9=45 5

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Séance 14
mercredi 3 avril 2019 10:00

JOUR j R1 R2 R3 Rpf=0.4R1+0.3R2+0.3R3 L1j=-100Rpf


1 1.5% 1.2% 0.8% 1.2% -1.2
2 3% 2.2% 1.7% 2.37% -2.37
3 2.5% 1.9% 2% 2.17% -2.17
. . . . . .
. . . . . .
. . . . . .
245 -3.8% -2.1% -1% -2.45% 2.45
246 0% -1% 0% -0.3% 0.3
247 -4.6% -3.1% -2.4% -3.49% 3.49
248 -5% -3% -2.2% -3.56% 3.56
249 0.5% 0% 0.2% 0.26% -0.26
250 -2% 0.2% -1.1% -1.07% 1.07

Simulation

B) La simulation de Monte-carlo

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Séance 15
lundi 8 avril 2019 11:30

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D

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Séance 16
mercredi 10 avril 2019 10:00

ABSENCE COLLECTIVE

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Séance 17
lundi 15 avril 2019 11:30

Séance de téléchargement et activation du compte MICROSOFT

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Séance 18
lundi 22 avril 2019 18:36

COURS DE L'ACTION AU DEBUT DE L'INTERVALLE DE REALISATION (TIRAGE) VARIATION DU CURS DE


TEMPS L'ACTION
20 0.52 0.236
20.236 1.44 0.611
20.847 -0.86 -0.329
20.518 1.46 0.628
20.146 -0.69 -2.62
20.883 -0.74 -0.280
20.603 0.21 0.115
20.719 -1.1 -0.427
20.292 0.73 0.325
20.617 1.16 0.507
21.124 2.56 1.111

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Information
lundi 18 février 2019 12:51

Chaque absence sera évaluée. l'examen prendra en


considération toutes les absences.
Veillez assister au cours pour avoir l'accès aux Notes de
cours.

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